Сегрегированные счета на Срочном рынке

Сегрегированные
счета на Срочном
рынке
Что такое сегрегированный счет
1)
2)
3)
4)
5)
Сегрегация счета – открытие для клиента или группы
клиентов Обособленной брокерской фирмы (ОБФ), то есть
раздела или группы разделов клиринговых регистров с
особым статусом.
ГО по позициям ОБФ считается отдельно от ГО по позициям
других клиентов или самой РФ.
Активы
ОБФ
не
могут
быть
использованы
при
принудительном закрытии чьих-либо позиций, кроме позиций
этой ОБФ.
Активы ОБФ могут быть выведены только на счета,
закрепленные за разделами ОБФ.
Активы ОБФ могут быть выведены только владельцем
счетов, закрепленных за разделами ОБФ.
2
Целевая группа
Сервис «Сегрегированные счета» предоставляет доступ на срочный
рынок для клиентов, чувствительных к кредитному риску на
российского брокера:
 клиенты-нерезиденты (в том числе иностранные брокеры);
 крупные клиенты-резиденты (управляющие компании ПИФов и
НПФов, нефинансовые компании).
Таким образом, для российских брокеров сервис «Сегрегированные
счета» даёт возможность привлечь новых крупных клиентов и
расширить перечень предлагаемых высокотехнологичных услуг.
3
Обособленный учет
 ГО по позициям ОБФ рассчитывается отдельно, т.е. риски ОБФ
не неттируются с рисками РФ и ее прочих клиентов.
 Если у ОБФ есть свободные средства, она может использовать
их для открытия позиций или вывода активов даже в том
случае, когда у РФ возникла задолженность (в том числе при
выставлении запрета на заключение сделок для РФ).
 Запрет на заключение сделок для самой ОБФ может возникнуть
только в том случае, если:
• у ОБФ возникла задолженность по свободным средствам;
• у РФ возникла задолженность, которая привела к
принудительному
закрытию
РФ,
использованию
Гарантийного фонда и необходимости осуществить
принудительное закрытие ОБФ.
4
Обособленное хранение активов (ГО)
 обособленное хранение ценных бумаг реализуется в рамках
стандартного депозитарного
обслуживания
(счета в
НРД
открываются для владельца ценных бумаг);
 обособленное хранение денег (в том числе иностранной валюты)
реализуется посредством закрепления за разделом/разделами ОБФ
счетов для вывода денег;
 доверенным владельцем счетов (ДВС) для вывода денег может быть
сама ОБФ или иное выбранное ею юрлицо (например, крупный
международный банк);
 ДВС может быть как резидентом РФ, так и нерезидентом;
 ДВС должен подписать договор с Клиринговым центром (НКЦ).
 ДВС закрепляет счета за ОБФ, подает поручения на
зачисление/вывод денег, при необходимости инициирует перевод
позиций ОБФ к другой РФ.
5
Управление рисками
Задолженность
РФ
Задолженность
ОБФ
нет
да
РФ взаимодействует с ОБФ в соответствии со своим
брокерским регламентом. НКЦ не вмешивается.
да
НКЦ закрывает позиции ОБФ вместе с позициями РФ
и других ее клиентов по стандартным правилам. Как
только задолженность ОБФ становится равной нулю,
принудительное закрытие позиций ОБФ
прекращается.
да
Действия
ОБФ продолжает торговать в обычном режиме. Но,
если при погашении задолженности РФ пришлось
использовать взнос РФ в Гарантийный фонд, и РФ не
восполнила его в течение 1 дня, НКЦ полностью
закрывает позиции ОБФ.
да
нет
Важно!
 ДВС всегда может вывести свободные активы ОБФ
по поручению сегрегированного клиента.
 ДВС может инициировать перевод позиций и ГО
ОБФ к другой РФ, чтобы избежать принудительного
закрытия позиций ОБФ.
6
Управление ликвидностью
ОБФ
=
ВОЗМОЖНОСТИ
управления ликвидностью
лимитирование в
торгах
перевод денег в
клиринге
РФ
может
установить
ОБФ
виртуальный
лимит
в
торговой
системе в случае кратковременной
нехватки ликвидности у ОБФ –
например, при раздвижении планок в
ходе торгов.
РФ может изменить статус лимита с
виртуального на реальный – если РФ
уверена, что деньги от ОБФ придут
позже и/или на другой счет.
Виртуальный лимит обнулится
ближайшем вечернем клиринге.
в
В этом случае в ближайшем вечернем
клиринге будет проведён перевод
средств на разделы ОБФ.
Вывод денег, полученных в виде
виртуального лимита, невозможен.
7
Денежные средства
Прием
Любое лицо может отправить деньги на
разделы ОБФ.
Вывод
Вывод денег возможен только на
закрепленные банковские счета на
основании поручения ДВС.
8
Регистрация ОБФ (вариант 1)
9
Регистрация ОБФ (вариант 2)
10