Классические контракты

Лекция 12
Теория контрактов
Теория неполных контрактов
В теории агентства предполагается, что судебная
система способная решать любые конфликты,
возникающие между сторонами.
Но возможности суда могут быть ограничены из-за
закрытости для суда информации, которая доступна
сторонам контракта, это создает возможности у
сторон извлекать выгоды за счет партнеров.
Изучением возникающих в этих условиях проблем и
способов повышения эффективности контрактов
занимается теория неполных контрактов.
Теория неполных контрактов
Теория неполных контрактов, в отличие
от теории агентства, предполагает, что между
сторонами контракта нет асимметрии
информации: обе стороны имеют
всю информацию на каждой стадии контракта.
В теории агентства речь идет о контрактах,
в которых описаны все действия сторон, в
теории неполных контрактов рассматриваются
контракты, в которых ряд параметров
ситуаций и действий сторон (непрозрачные
с точки зрения суда) не включены в контракт.
Теория неполных контрактов
Теория неполных контрактов
Пусть из-за неопределенности действий в будущем
был заключен неполный контракт. В процессе
реализации контракта были сделаны инвестиции
в специфичные активы. Тогда к моменту
пересмотра контракта переговорная сила
становится слабее, так как отказ от отношений с
партнером связан с потерями.
Партнеру известно об инвестициях, и он оказывает
давление. Такое давление является
оппортунистическим поведением и называется
вымогательством. Сторона, сделавшая
специфические инвестиции, попадает в положение
заложника.
Теория неполных контрактов
Примеры:
• фирма — работник (инвестиции
в работника);
• арендатор — квартиросъемщик
(инвестиции в обустройство квартиры);
• производитель — покупатель (инвестиции
в производство товара).
Стороны сознательно оставляют контракт
неполным, имеют место инвестиции
в специфичные активы.
Модель возникновения
вымогательства
Рассматривается отношение заказчика и поставщика
по поставки товара, дизайн которого не
оговаривается в контракте из-за неопределенности
будущих выгод от улучшения дизайна.
Издержки поставщика, связанные с улучшением
дизайна товара, равны c.
Выгода от улучшения дизайна равна V,
с вероятностью α V>c, (пересмотреть контракт)
с вероятностью 1- α V<c (не пересматривать контракт)
Вероятность определяется специфическими
инвестициями заказчика: I = α2/2
Модель возникновения
вымогательства
Последовательность игры:
Период 1.
Заключение контракта о поставке товара базового
дизайна
Специфические инвестиции заказчика
Период 2.
Стороны получают информацию о выгодах от
улучшения дизайна.
Стороны пересматривают контракт
Поставщик улучшает дизайн товара
Период 3.
Поставка товара
Модель возникновения
вымогательства
Ожидаемый социальный выигрыш:
Eπ = α∙(V-c) + (1-α)∙(0-0) - α2/2 → max
Условие первого порядка:
α*= V-c
Тогда оптимальные специфические инвестиции:
I* = α2/2 = (V-c)2/2
и максимальный социальный выигрыш:
Eπ*= (V-c)2/2
Модель возникновения
вымогательства
Но стороны действуют независимо и максимизируют
не общий, а собственный выигрыш.
Возможны 3 ситуации:
1. Отсутствие интеграции и обе стороны имеют право
блокировать решение об изменении дизайна
товара.
2. Наличие интеграции и право решения
об изменении дизайна принадлежит поставщику.
3. Наличие интеграции и право решения
об изменении дизайна принадлежит заказчику.
1. Отсутствие интеграции и обе стороны имеют
право блокировать решение об изменении
дизайна товара
Поставщик и заказчик могут торговаться об условиях
улучшения дизайна.
Если заказчик и поставщик обладают одинаковой
переговорной силой и выигрыш делится между
ними пополам, то заказчик, предугадывая результат
торга, максимизирует свою выгоду:
Eπb = α∙(V-c)/2 - α2/2 → max
α’ = (V-c)/2,
I’ = α2/2 = (V-c)2/8 < (V-c)2/2= I*
Eπ’b = (V-c)2/8
1. Отсутствие интеграции и обе стороны имеют
право блокировать решение об изменении
дизайна товара
Поставщик, предугадывая результат торга,
максимизирует свою выгоду:
Eπs = α∙(V-c)/2 → max
α' = (V-c)/2,
Eπ’s = (V-c)2/4
Общий выигрыш заказчика и поставщика:
Eπ’b+Eπ’s=(V-c)2/8+(V-c)2/4=
=3(V-c)2/8<(V-c)2/2= Eπ*
2. Наличие интеграции и право решения
об изменении дизайна принадлежит поставщику.
Если стороны не приходят к единому
мнению, поставщик решит не улучшать
дизайн товара, так как для него это связано
с меньшими издержками.
Перед заказчиком встанет такая же задача,
как и в случае отсутствия интеграции.
Такими же будут объем инвестиций
заказчика и ожидаемые дополнительные
прибыли сторон.
3. Наличие интеграции и право решения
об изменении дизайна принадлежит заказчику.
Пусть за право принимать решение заказчик
выплачивает поставщику в первом
периоде определенную сумму. Поэтому
заказчик может настаивать на улучшении
дизайна даже если V=0.
Поставщик заинтересован в том, чтобы избежать
издержек, связанных с улучшением дизайна.
Поэтому во втором периоде он будет
торговаться с заказчиком за возможность
не улучшать дизайн, если V=0.
3. Наличие интеграции и право решения
об изменении дизайна принадлежит заказчику.
Если во втором периоде улучшение дизайна
дает заказчику выгоду, т.е. V>0, то
пересмотр контракта не нужен.
Если переговорная сила сторон одинакова, то
заказчик требует от поставщика сумму c/2
за разрешение не улучшать дизайн товара.
Если ожидаемая выгода от улучшения
дизайна отсутствует V=0, тогда имеет смысл
пересмотреть контракт.
3. Наличие интеграции и право решения
об изменении дизайна принадлежит заказчику.
При пересмотре контракта заказчик
решает задачу:
Eπb = α∙V + (1-α)∙с/2 - α2/2 → max
α‘’ = V-c/2 > (V-c)/2 = α*
I’’ = α2/2 = (V-c/2)2/2 > (V-c)2/2= I*
Ожидаемая выгода поставщика (без учета
начальной компенсации заказчика):
Eπ’’s = - α’’c-(1- α)c/2 < 0
3. Наличие интеграции и право решения
об изменении дизайна принадлежит заказчику.
Общий выигрыш заказчика и поставщика:
Eπ’’ = Eπ’’b + Eπ’’s = α’’(V-c)-(α’’)2/2 =
= 1/2(V-c)2-1/8c2 < (V-c)2/2 = Eπ*
Если V>2c, то Eπ’’>Eπ’.
Заказчик заплатит за право принятия
решения:
Eπ’’s – Eπ’s = (V2+2c)/4
Примеры неполных контрактов при
наличии специфических активов
• История отношений «Дженерал
моторс» и «Кузовного бюро
Фишера».
• Вымогательства в отношениях
мелких и крупных фирм.
Теория трансакционных издержек
и контрактные отношения
Контрактная неполнота вытекает из теории
трансакционных издержек.
Во-первых, индивиды обладают ограниченной
информацией, и поэтому заключаемые ими контракты
могут быть неполными.
Во-вторых, механизмы принуждения к исполнению
контрактов несовершенны, что объясняется:
• неспособностью институтов, принуждающих к
исполнению контрактов, обеспечить выполнение
тех положений, основанных на непроверяемых
данных;
• ограниченной рациональностью судей, что приводит
к задержкам принятия решений и ошибкам.
Теория трансакционных издержек
и контрактные отношения
В условиях неполноты контрактов и неэффективности
судебной системы, стороны стараются защититься
от оппортунизма партнеров с помощью
альтернативных механизмов.
В рамках теории трансакционных издержек решается
задача минимизации трансакционных издержек
управления контрактными отношениями. Исходя из
этого критерия оцениваются:
• сравнительная эффективность механизмов
принуждения к исполнению контрактов;
• факторы, влияющие на эффективность механизмов.
Теория трансакционных издержек
и контрактные отношения
Основные виды контрактов:
• классические контракты;
• неоклассические контракты;
• отношенческие, или реляционные,
контракты.
Классические контракты
Классический контракт обладает свойствами
дискретности и презентативности.
Свойство дискретности означает, что сделка имеет
начало и конец (до и после сделки стороны
не имеют взаимных обязательств) и она автономна (ее можно выделить из отношений
сторон).
Свойство презентативности означает, что в сделке
описано текущее состояние дел и предусмотрены
все будущие состояния с вероятностной оценкой
их осуществления и сопутствующими издержками
и выгодами.
Классические контракты
В классическом контракте
• не рассматривается соответствие участников
друг другу;
• формальные договоренности доминируют
над неформальными и конфликт разрешается
в пользу формальных договоренностей;
• прописываются способы преодоления всех
конфликтных ситуаций и размеры штрафов.
Классический контракт является
самоподдерживающимся, нет смысла
привлекать третью сторону.
Классические контракты
Классический контракт близок к совершенному
контракту.
Заключение классического контракта возможно
при двух условиях:
1. если в контракте не задействованы
специфичные активы;
2. если будущее характеризуется низкой
степенью неопределенности.
Этим условиям отвечают точечные контракты:
совершенные, одномоментные,
соответствующие рыночному конкурентному
обмену.
Классические контракты
Если условия не выполняются, то можно:
• разбивать соглашение на большое
количество классических подконтрактов;
• отказаться от действий, связанных
с высокой неопределенностью;
• перейти от межфирменных отношений
к внутрифирменным;
• перейти на другие контракты.
Неоклассические контракты
В неоклассическом контракте предполагается:
• все контракты неполные, сделать
их совершенными невозможно;
• контракты невозможно реализовать без
механизма разрешения споров, т.е. без
третьей стороны;
• эффективность механизма разрешения споров
зависит от доверия сторон к третьей стороне.
В неоклассическом контракте для разрешения
конфликтной ситуации привлекается
арбитражный или третейский суд.
Разрешение споров
в неоклассическом контракте
Отношенческие, или реляционные,
контракты
Отношенческие или реляционные контракты
опираются не на формальные пункты, а на прошлые
и ожидаемые в будущем отношения сторон.
Когда отношения носят продолжительный
и повторяющийся характер, стороны
заинтересованы не в краткосрочной выгоде, а в
сохранении отношений.
Стороны решают конфликты не с помощью норм,
закрепленных в контракте, а на основе механизмов,
которые они уже использовали. Стороны
руководствуются негласным сводом правил
ведения бизнеса.
Взаимоотношения заказчиков
и поставщиков в промышленности
Берег
Бурунди Камерун слоновой Кения Замбия Зимбабве
кости
Продолжительность
отношений
предприятия
с поставщиком, лет
7,0
7,5
7,9
9,3
9,5
14,6
Объем продукции,
получаемой
от основного
поставщика, %
76,9
70,0
77,9
61,2
64,8
78,5
Фирмы,
размещающие
регулярные заказы
62,8
78,6
78,9
83,0
84,4
85,3
Нормы дискретных сделок и отношенческих
контрактов
Область, регулируемая
нормой
Распределение ролей
участников
Характер ожиданий
сторон
Механизмы
корректировки условий
контракта
Дискретная сделка
Отношенческий контракт
Перекрытие ролей;
каждая сторона может
Четкое разделение ролей
стать ответственна
и функций
за функции, традиционно
исполняемые другой
стороной
Ориентация
Ориентация
на позитивный результат
на позитивный результат
от отношений в целом
от каждой сделки
С помощью
(потенциального)
использования права
выхода
С помощью переговоров
и использования права
голоса
Область, регулируемая
нормой
Принуждение
к исполнению
обязательств
Дискретная сделка
За счет апелляции
к судебной системе
Ограничение прав
сторон
Права сторон
ограничиваются
законом
Разрешение
конфликтов
Формальное,
с помощью внешних
процедур
Мониторинг
Постоянный
мониторинг
Отношенческий
контракт
За счет переговорной
силы, обусловленной
отношениями
взаимной зависимости
Стороны сами
добровольно
ограничивают свои
права
Неформальное,
с помощью внутренних
процедур
Отсутствие
мониторинга
(отношения строятся
на доверии)
Роль личных отношений в бизнесе
Методы разрешения конфликта
Поставщик
Покупатель
Метод разрешения конфликта
прямые переговоры
91,3
93,6
переговоры через посредника
3,8
9,1
участие адвоката
0,0
0,5
угроза обращения в полицию
0,0
3,6
угроза обращения в суд
0,4
0,9
конфликт разрешен
81,3
80,9
отношения продолжаются
87,5
75,0
Результат
Разделение рисков и взаимная помощь
в малом, среднем и крупном бизнесе
Малый Средний Крупный
бизнес бизнес бизнес
Всего
Доля тех, кто помогал
кому-нибудь (в %)
72,2
77,2
80,2
76,3
Доля тех, кому
помогал кто-нибудь
(в %)
76,2
75,6
74,5
75,0
Число лиц, которые
могут помочь
при финансовых
затруднениях (чел.)
1,7
2,5
2,7
2,3
Атрибуты трансакции и выбор
контракта
Механизмы принуждения и выбор
формы контракта
Способ управления трансакцией определяется
ее характеристиками. Выбор участниками формы
контрактных отношений зависит от эффективности
механизмов принуждения к исполнению
контрактов.
Низкая эффективность государственных институтов в
принуждении к исполнению контрактов заставляет
агентов:
• выбирать контракты, в которых проблема
принуждения отсутствует;
• обращаться к помощи негосударственных
механизмов и институтов.
Контрактная практика в Танзании:
взаимодействие с поставщиками
Контрактная практика в Танзании: принуждения
к исполнению контрактов
Причины, препятствующие
обращению в суд
Причина
Доля ответивших «Да» от общего числа
респондентов (в %)
Нежелание подрывать деловые
отношения
25
Коррумпированность судебных органов
18
Опасения навредить своей репутации
13
Невозможность привлечь контрагента
к суду
12
Сложности принуждения контрагента
к исполнению решения суда
5
Недоступность судебных органов
5
Неверие в возможность получить
адекватную компенсацию
4
Основные типы контрактов
и формы их реализации
• контракт купли-продажи
• контракт найма
• контракт кредита
Контракт купли-продажи
Предконтрактный оппортунизм обусловлен асимметрией
информации в пользу продавца и проявляется в виде
неблагоприятного отбора со стороны продавца (рынок
подержанных автомобилей).
Постконтрактный оппортунизм возникает из-за специфичности
активов и проявляется со стороны продавца в виде
вымогательства (покупка дорогих расходных материалов),
или из-за асимметрии информации и проявляется
со стороны покупателя в виде морального риска
(недобросовестное использование товара).
Если в контракте купли-продажи нет специфичных активов,
то он обладает свойством дискретности и реализуется
в форме классического контракта. Если это контракт куплипродажи доверительного товара, то он реализуется в форме
неоклассического контракта. Контракт купли-продажи
не реализуется в форме отношенческого контракта.
Контракт найма
Контракт найма из-за асимметрии информации страдает
от предконтрактный оппортунизма наемного работника
в виде неблагоприятного отбора.
Постконтрактный оппортунизм из-за асимметрии
информации проявляется в виде морального риска
со стороны наемного работника и в виде
вымогательства со стороны нанимателя, использующего
наличие у работников специфичного человеческого
капитала (навыки могут быть использованы только
на конкретном рабочем месте).
Контракт найма подразумевает продолжительные
отношения работника и нанимателя, поэтому он не
может реализовываться в форме классического
контракта и реализуется в форме неоклассического или
отношенческого контракта.
Контракт кредита
На предконтрактной стадии возможен
оппортунизм со стороны заемщика, что
приводит к неблагоприятному отбору.
На этапе реализации контракта кредита
асимметрия информации может приводить
к моральному риску со стороны заемщика и к
вымогательству со стороны заемщика, если
кредитор сделал в него специфические
инвестиции (переговорная сила заемщика
возрастает, и он может настаивать
на продлении сроков и увеличении объема
финансирования).
Оппортунизм
Тип
контракта
Ex ante
Вид
Контракт
куплипродажи
неблагоприятный отбор
Оппортунист
Ex post
Вид
Оппортунист
Форма
реализации
контракта
Классический
(специфичности
моральный Покупатель
активов нет)
Продавец
риск
или
вымогаПродавец
неоклассически
тельство
й
Контракт Неблагопринайма
ятный отбор
моральный Наемный
НеоклассичеНаемный
риск
работник
ский или
работник
вымогаотношенческий
тельство Наниматель
Контракт Неблагоприкредита ятный отбор
моральный
риск
Заемщик
вымогатель
ство
Заемщик
Заемщик
Неоклассический или
отношенческий
Сравнительная характеристика
контрактных теорий
Теория
Неоклассическая
теория
(модель
Вальраса)
Теория
агентства
Рациональность
участников
Совершенная
Совершенная
Информация и ее
распределение
между
сторонами
контракта
Внешние
институты
Характерные черты
Полная
и симметри
чная
Совершенные
(предотвращают
любые
отклонения
от намеченных
планов)
Централизованное
и мгновенное
установление всех
равновесных цен и
объемов обмена
Полная
и асимметричная
Совершенные
(гарантируют
выполнение
обязательств)
Стимулы,
возникающие
под влиянием
различных схем
вознаграждения
Теория
ИнформаРациональ ция и ее
ность
распределе- Внешние институты
участников ние между
сторонами
Характерные черты
Распределение прав
Несовершенные (не
на принятие решений
Теория
Полная
дают возможности
Совершени распределение
неполных
и симметрипроверить
ная
остаточного дохода
контрактов
чная
переменные
для стимулирования
в контракте)
инвестиций
Теория
трансак- Ограниченционных
ная
издержек
Неполная
и асимметричная
Крайне
несовершенные (не
дают возможности
Создание процедуры
проверить
для ex post принятия
переменные
решений и создание
в контракте
механизмов,
и находятся
обеспечивающих
под влиянием
исполнение контрактов
ограниченной
рациональности
судей)
Сравнительная характеристика
контрактных теорий
Контрактная неполнота (согласно теории
неполных контрактов) и асимметрия
информации (согласно теории агентства)
снижают эффективность экономического
взаимодействия, что обусловлено (согласно
теории трансакционных издержек)
наличием затрат, сопровождающих любые
контрактные отношения.
Специфика контрактных отношений в
отраслях новой экономики
Особенности сферы новой экономики:
• доминирование сектора услуг (техническая
поддержка, обслуживание проданных товаров,
консалтинг, информационная поддержка)
• важность знаний и навыков (товары и услуги
конкурируют по инновационной составляющей
качества, отличаются технической сложностью);
• преобладание доверительных благ (оценка
качества доверительные блага требует особых
знаний, связана для покупателя с высокими
издержками измерения).
Специфика контрактных отношений в
отраслях новой экономики
Для продавца и покупателя услуг характерны
специфические инвестиции, поэтому на рынках
новой экономики доминируют отношенческие
контракты.
Знания и навыки являются для продавца самыми
ценными ресурсами, более важными,
чем капитальные затраты. Но и покупатель, чтобы
приобрести товары и услуги и пользоваться ими в
полном объеме, должен обладать определенными
знаниями и навыками.
Чтобы получить знания и навыки продавцы и
покупатели делают специфические инвестиции.
Особенности рынка доверительных
благ
Особенность доверительного блага состоит в
том, что информации о благе, и само благо
часто исходят от одного и того же лица
(владелец квартиры, врач, автомеханик).
Это создает условия для оппортунистического
поведения со стороны продавцов всех
видов: неблагоприятный отбор, моральный
риск и вымогательство
Форма проявления
Вид оппортунизма
оппортунизма
Причины
возникновения
оппортунизма
Сферы проявления
оппортунизма
(примеры)
Высокие издержки
Искажение
измерения
Медицинские
Неблагоприятный
информации
для покупателя
и образовательные
отбор
о предоставляемом на стадии ex ante .
услуги
благе
Некомпетентность
покупателя
Моральный риск
Высокие издержки
Искажение
измерения
Медицинские
информации
для покупателя
и образовательные
о благе
на стадии ex post .
услуги
Принудительное Некомпетентность
Торговля
завышение объема
покупателя
компьютерной
или качества блага Некомпетентность
техникой
покупателя
Вымогательство
Техническая
Высокие издержки
Повышение цены
поддержка
перехода
постконтрактного
корпоративных
покупателя
обслуживания
информационных
к другому продавцу
систем
Посредники на рынках
доверительных благ и услуг
Эффективность рынков доверительных благ зависит от
работы каналов сбора и передачи информации
от более информированных участников рынка
(продавцов) к менее информированным
(покупателям). Задачу развития таких каналов
решают посредники.
Посредники изучают рынки, делают регулярные
однотипные покупки, получают опыт, устанавливают
связи, накапливают информацию и создают
собственные ресурсные и информационные сети.
Переговорная сила посредников становится
со временем выше переговорной силы покупателей.
Функции
посредников
Факторы эффективной работы
посредников
Меньшее, в сравнении
с покупателями, неприятие риска;
Снижение рисков
возможность диверсификации
риска на множестве клиентов
Снижение
издержек поиска
информации
Снижение
издержек торга
Снижение
издержек
измерения
качества
Снижение
издержек
контроля
Инвестиции в технологии поиска
информации
Оптимальное «сведение»
покупателей и продавцов;
бóльшая, чем у покупателей,
переговорная сила
Инвестиции в технологии
измерения качества
Больший профессионализм и опыт
работы
Примеры деятельности
посредников
Финансовые услуги
Услуги по подбору
компьютерной техники
Услуги семейного врача
Услуги по подбору
персонала
Риелторские услуги