Стратегия ККС 2011-2015 - Казахстанские Коммунальные
advertisement
Казахстанские Коммунальные Системы Стратегия Развития 2011-2015 2011 Казахстанские Коммунальные Системы 1 Содержание 1. Стратегия развития энергетической отрасли РК 1.1 Краткий обзор отрасли 1.2 Основные проблемы отрасли и их решение 1.4 Ожидаемые показатели отрасли 2. Стратегия развития компании ККС 2.1 Ресурсы ККС 2.2 Цели и задачи стратегии 2.2 Текущие проекты 2.3 Новые проекты 2.4 Программа Омега – биллинг 2.5 Программа ПРП на базе ТОО «Транстройгрупп» 3. Общий объем капитальных вложений; 4. Основные показатели по новым проектам; 5. Основные прогнозные показатели ККС; 6. Схема реализации стратегии; 7. Схема выхода на рынок еврооблигаций; 8. Листинговые требования для выхода на рынок еврооблигаций; 9. График долговых обязательств; 10. Сравнительная таблица обязательств после выхода на рынок еврооблигаций; 11. выводы; 12. Основные мероприятия по системе управления затратами; 13. Сопутствующие проекты: 11.1 Мероприятия по выводу ТОО «Теплотранзит» на безубыточный уровень; 11.2 Основные задачи ТОО «Караганды Су» Краткий обзор отрасли • 90% всей электроэнергии в стране производится теплоэлектростанциями. Около 70% всей электроэнергии производится в Северном Казахстане. Общая установленная мощность всех электростанций по Республике Казахстан составляет 18.5 тыс. МВт, в том числе рабочая мощность 11.5 тыс. МВт. Изношенность оборудования электростанций составляет 60%-70%, процент потребления электроэнергии на собственные нужды станций составляет 2-3%. Угольные станции наиболее перспективны в стране в силу наличия значительных запасов угля, основная доля потребляемого угля для электростанций поставляется с месторождения Богатырь. Таблица 2. Потребление по областям Таблица 1. Ввод новых мощностей по областям Краткий обзор отрасли Таблица 3. Ввод новых мощностей по Республике Казахстан Слабые стороны Сильные стороны - высокая доля производства электроэнергии на тепловых электростанциях, использующих дешевые угли (около 74 % от общего объема производства в 2009 г.); - значительная выработка паркового ресурса генерирующего оборудования, (на ТЭС национального значения остаточный парковый ресурс составляет от 18-30 %); - интенсивное развитие системообразующих линий электропередачи напряжением 220-500-1150 кВ; - дефицит маневренной генерирующей мощности для покрытия пиковых нагрузок, связанный с низкой долей гидроэлектростанций (около 12 %) в структуре генерирующих мощностей; - параллельная работа ЕЭС Казахстана с ОЭС Центральной Азии и ОЭС России; - сформирована нормативно-правовая база для эффективного функционирования оптово-розничного рынка электроэнергии; - неравномерность распределения ген-х мощностей, 42 % установленной мощности ЕЭС Казахстана сконцентрировано в Павлодарской области; - высокая степень изношенности эл. сетей региональных эл/сетевых компаний (~ 65-70 %); - возможности экспорта электроэнергии и наличие транзитного потенциала; - зависимость Западной зоны ЕЭС Казахстана (Западно-Казахстанская, Атырауская области) от поставок электроэнергии из России в связи с отсутствием электрических связей с ЕЭС Казахстана. - наличие значительных запасов топливно-энергетических ресурсов. SWOT Возможности Угрозы - объединение Западной зоны с основной частью ЕЭС РК; - достижение энергетической безопасности страны в отдельных регионах; ввод рынка мощности; - самодостаточное обеспечение внутренними энергетическими ресурсами регионов Республики; - повышение экспортных и транзитных возможностей страны; - принятие мер по повышению инвестиционной привлекательности отрасли для привлечения инвестиций в развитие объектов электроэнергетики. - увеличение разрыва между располагаемой и установленной мощностями и выбытие основного оборудования на действующих электростанциях; - возникновение непокрываемого дефицита электроэнергии; - отсутствие самостоятельности в регулировании частоты ЭЕС Республики Казахстан (поставка регулирующей мощности из энергосистем РФ). Описание проблем отрасли и их решение Сектор генерации -высокий износ обрудования (75 % оборудования со сроком эксплуатации 20-30 лет) -рост цен на сырье (газ, уголь) -высокая зольность Экибастузских углей -увеличение объемов золошлаковых отходов -отсутствие эффективных механизмов возврата инвестиций на долгосрочный период решение -техническое перевооружение, строительство станций на основе современных экологически ориентированных технологий -повышение эффективности использования сырья (газа, угля, мазута) -применение технологий обогащения угля -использование современных технологий сжигания угля -увеличение доли использования золошлаков в жилищном и дорожном строительстве -создание необходимых условий для привлечения инвестиций (предельные тарифы, введение рынка мощности) РЭК -высокий износ сетей-65-70%, низкая балансовая стоимость активов -отсутствие единой технической политики -незавершенность создания АСКУЭ на региональном уровне -затратный метод формирования тарифов на передачу электроэнергии -проблемы с финансированием, высокий риск невозврата инвестиций решение -техническое перевооружение и модернизация оборудования -стандартизация -внедрение новых методик формирования тарифа -система долгосрочного планирования тарифов -максимальное использование программы «Дорожная карта бизнеса 2020» Энергоснабжающие организации и гарантирующие поставщики -отсутствие конкуренции между ЭСО -незавершенность создания АСКУЭ на региональном и потребительском уровне -длительное и несвоевременное согласование тарифов решение -устранение технических барьеров в физического воздействия на схему потребления, обеспечение свободного доступа к системам учета -завершение создания АСКУЭ -совершенствование механизмов тарифообразования, в том числе согласование сроков утверждения тарифов ЭПО, РЭК,ЭСО -финансирование оборотного капитала, микрокредитование ЭСО Проблемы сырья -в энергетике большая часть используемых углейвысокозольные Экибастузские угли. С 2016 года 60% запасов Экибастузского угольного бассейна не будет соответствовать техническому регламенту по зольности; -сдерживание роста добычи из-за недостаточной транспортной инфраструктуры решение -увеличение глубины селекции добываемых Экибастузских углей, обогащение на основе микропузырьковой флотации, оптимизация структуры используемых энергетических углей, газификация углей, развитие транспортной инфраструктуры, утилизация золы Ожидаемые показатели отрасли График 1. Прогноз производства и потребления электроэнергии при реализации Программы ввода новых мощностей в РК График 2. Производство э.э существующии мощностями РК. Таблица 4. Электроэнергетический баланс Задачи программы* развитию электроэнергетики в РК на 2011-2015гг: • Модернизация, реконструкция действующих и строительство новых генерирующих мощностей; • Строительство, модернизация и реконструкция электросетевых объектов; • Развитие угольной отрасли; • Ввод рынка мощностей. *- Программа по развитию электроэнергетики на 2010-2014гг. Утверждена ППРК №1129 от 29 октября 2010 года. Стратегия развития ТОО «ККС» 2012-2015 гг SWОT анализ ККС Сильные стороны Слабые стороны - Вертикально-интегрированный холдинг - Стратегическая значимость энергетических активов ККС в регионах присутствия - Изношенность производственного оборудования - Возможность целевой концентрации финансовых ресурсов - Долгосрочная окупаемость инвестиций - Значительный кадровый потенциал и наличие материально-технической базы – позволяют производить ремонты оборудования собственными силами, осуществлять вспомогательные виды хозяйственной деятельности Возможности - Большие капитальные расходы - Критичная зависимость от цен на сырье (доля затрат на уголь в структуре себестоимости 52%) Угрозы - Зависимость от поставщиков сырья и материалов - Внедрение новых технологий энергосбережения - Государственная поддержка социально-значимой отрасли - Наличие постоянного роста потребления электроэнергии – возможность адекватного увеличения тарифов, реализация программ развития - Усиление конкуренции за рынок сбыта - Государственное регулирование ценообразования, влияние антимонопольного и налогового регулирования - Экологические угрозы и барьеры - Невозможность прекращения поставок э/э предприятиям, имеющим задолженность по оплате - Рост стоимости и ограничение поставок энергоносителей Модель Портера Предпосылки стратегии развития ТОО «ККС» Необходимость повышения надежности функционирования электросетевых компаний и энергобезопасность Необходимость диверсификации деятельности компании в связи с усилением конкуренции на энергетическом рынке Необходимость повышения эффективности бизнеса и его привлектаельности для кредиторов и инвесторов Изношенность производственого оборудования Дефицит электроэнергии в Карагандинском регионе Казахстанские Коммунальные Системы Потребность в источниках финансирования (выход на рынок Еврооблигации) Иерархия целей и стратегические задачи Инвестиционная привлекательнос ть компании Эффективность бизнеса и активная позиция Компании на финансовом рынке (достижение EBITDA не менее 100 млн. $ в год, выпуск еврооблигаций) 3 Диверсификация деятельности компаний Качественная и эффективная система управления проектами 2 1 Достижение лидирующего положения в отрасли посредством освоения новых рынков, диверсификации видов деятельности. Совершенствование технологии в процессах производства, транспорте и сбыте электрической и тепловой энергии Ресурсы ККС Карагандинская область Генерация КЭЦ КЭЦ Южно-Казахстанскя область Производство электрической энергии, производство тепловой энергии, реализация хим. очищенной воды ТЭЦ-1: 32 МВт/460Гкал.ч ТЭЦ-3: 440 МВт/1045 Гкал.ч Транспорт Сбыт КЖ КЖ Передача и распределение электрической энергии, эксплуатация и ремонт электрических сетей, подстанций . ОЖТ Передача и распределение электрической энергии, эксплуатация и ремонт электрических сетей, подстанций . КЖС Покупка в целях перепродажи электрической и тепловой энергии, снабжение электрической и тепловой энергией ОЖ Покупка электроэнергии в целях энергоснабжения потребителей ЮКО Рынок услуг – крупные потребители, бюджетные организации, МСБ, население КСГ Обеспечение крупных потребителей ЮКО ЭП Обеспечение качественного и бесперебойного снабжения электрической энергией потребителей г. Шымкент СК Потребители – юридические и физические лица. КЖС ЭС РСЦ ЭУ Сервис ЭМС ТСГ Покупка электроэнергии в целях энергоснабжения потребителей г. Сарань Ремонт энергетического оборудования, средств измерений, работы в сфере архитектурной, строительной деятельности, энерго экспертиза. Строительно-монтажные и ремонтные работы на объектах Карагандинской ТЭЦ-1,3 ЭС КЭР ОЭС Омег а ХХI Э/монтажные работы, ремонт и монтаж воздушных и кабельных линий, реализация э/счетчиков, строительство, ремонт и монтаж трансформаторных подстанций, расчет и подготовка тех.документации по присоединению доп. мощности, услуги по проектированию. Текущие проекты Текущие проекты ТОО «КЭЦ» Проект по расширению и модернизации существующих производственных мощностей (турбина №5) . Ожидаемое увеличение мощности ТЭЦ -3 на 120МВт/185Гкал, улучшение технических и экономических показателей оборудования, повышение надежности станции. Общий объем инвестиций с 2010-2015гг – 37 млрд. тенге. Из них вложения 6 млрд. вложения 2010г.) ТОО «КЖ» Расширение, модернизация и реконструкция производственных мощностей ТОО «Караганды Жарык». Снижение аварийности, снижение сверхнормативных потерь, увеличение дополнительной мощности от ПС Жарык, МВт до 136 МВт . Общий объем инвестиций за 2011-2015гг – 33,67 млрд. тенге. Объем затрат на ремонты в размере 9,1 млрд. тенге (1,295 приводящие к увеличению стоимости ОС, 7,7 млрд. тенге не приводящие к увеличению стоимости ОС) . Общий объем затрат – 42,7 млрд. тенге. ТОО «ОЖТ» Реконструкция и модернизация производственных мощностей, строительство новых линий (Реконструкция ВЛ -110кВ, ВЛ-35 кВ, ВЛ-10 кВ, ПС 35-110 кВ, КЛ-6-10Кв, внедрение АСКУЭ). Общий объем инвестиций за 2011-2012гг – 4,05 млрд. тенге. Новые проекты Новые проекты ТОО «КЭЦ» • Сектор – Генерация • Проект – Расширение мощности ТЭЦ-3, путем установки нового дополнительного энергоблока, эл.мощностью 120 МВт, и тепловой мощностью 180 Гкал/час • Эффект – Увеличение производства эл.энергии с 2,55 до 3,64 млрд. кВт.ч: тепловой энергии с 3,5 до 4,4 тыс. Гкал. ТОО «КЭЦ» • Сектор – Синергия • Сектор – Генерация • Проект – Комплексное • Проект – Комплексное производство энергии производство энергии и дефицитных и дефицитных коксовых продуктов коксовых продуктов металлургического металлургического назначения назначения • Эффект: диверсификация деятельности, развитие сопутствующих производств, снижение себестоимости основного продукта ТОО «ОЖТ» • Сектор – Транспортировка э/э • Проект Инвестиционная программа по реконструкции, техническому перевооружению и развитию электрических сетей • Эффект - увеличение пропускной способности сетей, снижение нормативнотехнических потерь. Программа «Омега – биллинг» Задачи: Создать единую информационно-справочную базу данных, с целью полноценного учета потребителей Сопровождение и эксплуатация единой базы данных Увеличение чистой прибыли компании ТОО «Омега XXI» до 200 млн. тенге в год Диверсификация деятельности • текущая прибыль компании без учета дополнительных услуг и прочих. 60 млн. тенге 46 млн. тенге • экономия по объединению контролеров ОЖТ и КМГА по городу Шымкент • добавочный в бюджет ВДГ (внутридомовое газовое оборудование 23 млн. тенге 40 млн. тенге • экономия по объединению контролеров и операторов по ЮКО 51 млн. тенге • дополнительные услуги по разноске счетов Алма ТВ, Интернет, вывоз ТБО, услуги домофона и т.д. 238 млн. тенге 2012 год Период реализации вышеуказанных мероприятий 2011г. И 1 полугодие 2012г. 18 млн. тенге • услуги по биллингу от КМГА ПРП на базе дочерней компании ТОО «Транстройгрупп» Основные задачи проекта: Создать на базе дочернего предприятия ТОО «Трансстройгрупп» сервисное ремонтное предприятие. Сделать его активным участником рынка ремонтных услуг Центрально-Казахстанского региона. Предлагается расположение ремонтной базы новой структуры ТОО «Трансстройгрупп» – Ремонтно-монтажного участка (РМУ) на территории Карагандинской ТЭЦ-3, в одном из неиспользуемых в основной технологии цехов. 1 ремонт основного, вспомогательного тепло/энерго механического оборудования 4 2 3 ремонт средств автоматики и измерений 5 изготовление запасных частей 6 контрольноизмерительные работы работы по монтажу энергетического /теплового оборудования изготовление металлоконструк ций. Общестроительн ые работы Общий объем инвестиций 650 млн. тенге. Экономический эффект от данной программы дополнительный доход в размере 200 млн. тенге/год Общий объем капитальных вложений для реализации проектов 2011-2015гг. тыс. тенге № наименование проекта 2011 2012 ВСЕГО за 20112015гг 2013 2014 2015 4 825 138 2 967 302 3 052 537 6 556 795,36 1 596 480,85 42 676 654,44 ТЕКУЩИЕ ПРОЕКТЫ Реконструкция и расширение производственных мощностей ТОО 1 "Караганды Энергоцентр" (турбина №5) Программа модернизации 2 производственных мощностей ТОО "Караганды Жарык" Программа расширения и модернизации производственных 3 мощностей ТОО "Онтустик Жарык Транзит" 4 5 6 7 8 14 685 312 5 891 494 8 395 574,21 14 256 115,20 1 929 763,90 2 121 249,90 11 871 688,81 31 421 784,80 4 051 013,80 НОВЫЕ ПРОЕКТЫ Программа расширения и модернизации производственных 11 346 666,67 11 346 666,67 11 346 666,67 34 040 000,00 мощностей +125Мвт/18Гкал (энергоблок) Производство термококса - синергия 3 185 000,00 3 185 000,00 на базе ТОО "Караганды Энергоцентр" Программа расширения и модернизации производственных 2 412 204,88 2 651 562,38 3 314 452,97 8 378 220,22 мощностей ТОО "Онтустик Жарык Транзит" ПРП на базе"Транстройгрупп" 214 500,00 214 500,00 221 000,00 650 000,00 Программа Омега биллинг капитальные вложения прошли в предыдущем периоде до 2011 года. ВСЕГО проектам 25 010 650,47 37 015 026,23 30 670 198,82 23 743 326,76 8 125 975,99 124 565 178,26 9 Объединение ЭСО 10 Прорамма выпуска еврооблигаций ВСЕГО капитальные вложения не требуются, бюджетный вложение ожидаемо 800-900 млн. тенге 162 505 162 505 162 505 Общий объем капитальных вложений – 124 млрд. тн, бюджетные вложения по объединению ЭСО и выпуск еврооблигаций – 1,2 млрд. тн. Основные показатели по новым проектам тыс. тенге № ТОО "КЭЦ" 1 2 3 4 5 6 № ТОО "КЖ" 1 2 3 4 5 6 № ТОО "ОЖТ" 1 2 3 4 5 6 № Термококс 1 2 4 наименование показателей Объем капитальных вложений Выручка EBITDA Чистая прибыль Dept (ОД) Dept/EBITDA наименование показателей Объем капитальных вложений Выручка EBITDA Чистая прибыль Dept (ОД) Dept/EBITDA наименование показателей Объем капитальных вложений Выручка EBITDA Чистая прибыль Dept (ОД) Dept/EBITDA наименование показателей Объем капитальных вложений Выручка Чистая прибыль 2011 2012 14 685 312,36 16 260 792,35 5 431 627,85 2 612 086,10 9 264 723,08 1,71 2011 17 238 161,13 20 977 568,62 7 984 647,41 4 480 493,88 19 049 765,66 2,39 2012 8 395 574,21 12 043 303,82 5 893 111,36 3 813 855,59 4 134 573,90 0,70 2011 2011 2 121 249,90 7 252 534,40 1 914 185,10 1 156 248,88 450 000,00 0,24 2012 - 2014 3 185 000,00 1 460 000,00 800 800,00 2015 16 171 805,13 14 313 969,02 22 271 927,63 23 609 664,89 7 912 155,91 8 382 397,35 3 228 933,93 3 410 467,33 26 731 241,51 33 498 008,64 3,38 4,00 2013 2014 14 256 115,20 11 871 688,81 13 214 054,02 13 701 794,20 6 747 813,69 6 848 088,17 3 478 618,89 3 197 789,99 9 237 548,53 7 299 349,99 1,37 1,07 2012 1 929 763,90 7 069 972,90 2 130 451,40 1 257 429,40 1 000 000,00 0,47 2013 2013 2015 6 556 795,36 14 324 975,83 7 645 086,49 3 061 342,29 4 705 464,20 0,62 2014 2 412 204,88 8 191 926,50 2 012 313,70 1 273 337,75 2013 1 460 000,00 800 800,00 1 596 480,85 14 885 484,14 7 946 568,31 3 713 219,42 2 166 575,71 0,27 2015 2 651 562,38 8 979 122,90 2 144 170,70 1 424 002,20 - 3 052 537,17 30 095 156,27 11 866 543,81 5 853 788,19 28 775 651,92 2,42 3 314 452,97 9 784 105,40 2 260 817,70 1 523 152,15 2014 4 380 000,00 2 402 400,00 Dept (ОД) – показатель показывает общий объем полученных займов за период 2011-2015гг. 2015 4 380 000,00 2 402 400,00 ВСЕГО за 20112015гг 65 461 784,80 113 215 109,76 41 577 372,33 19 585 769,43 42 864 335,42 1,03 ВСЕГО за 20112015гг 42 676 654,44 68 169 612,02 35 080 668,02 17 264 826,18 11 700 000,00 0,33 ВСЕГО за 20112015гг 12 429 234,02 41 277 662,10 10 461 938,60 6 634 170,37 1 000 000,00 0,10 ВСЕГО за 20112015гг 3 185 000,00 11 680 000,00 6 406 400,00 Основные прогнозные показатели ТОО «ККС» № 1 2 Консолидация 3 4 5 6 № 1 2 3 4 5 6 СВОД наименование показателей Объем капитальных вложений Выручка EBITDA Чистая прибыль Dept (ОД) Dept/EBITDA наименование показателей Объем капитальных вложений Выручка EBITDA Чистая прибыль Dept (ОД) Dept/EBITDA 2011 2012 2013 2014 тыс. тенге ВСЕГО за 20112015гг 2015 25 010 650,47 37 015 026,23 30 670 198,82 23 743 326,76 8 125 975,99 124 565 178,26 70 747 896,84 9 449 785,58 4 387 967,47 14 399 296,99 1,52 71 573 954,80 14 028 031,95 5 113 798,32 28 737 314,19 2,05 75 031 621,13 13 685 487,12 3 466 052,06 34 030 591,50 2,49 79 104 937,61 16 463 307,73 5 530 949,97 38 203 472,84 2,32 82 258 192,61 16 877 283,43 5 413 066,02 30 942 227,63 1,83 378 716 602,99 70 503 895,81 23 911 833,84 55 564 335,42 0,79 ВСЕГО за 20112015гг 2011 2012 2013 2014 2015 25 010 650,47 37 015 026,23 30 670 198,82 23 743 326,76 8 125 975,99 124 565 178,26 85 593 572,14 14 098 472,71 9 144 219,72 14 399 296,99 1,02 88 527 913,18 17 499 194,72 7 890 728,54 28 737 314,19 1,64 94 352 822,65 17 655 024,37 6 641 681,86 34 030 591,50 1,93 100 228 061,06 19 085 998,43 7 629 102,52 38 203 472,84 2,00 111 505 754,61 23 009 111,28 10 318 528,30 30 942 227,63 1,34 480 208 123,64 91 347 801,50 41 624 260,95 55 564 335,42 0,61 объем капитальных вложений за период 2011-2015гг составит не менее 124 млрд. тенге; ежегодный рост выручки составит в пределах от 5-8% ; 90,000,000.00 80,000,000.00 70,000,000.00 60,000,000.00 50,000,000.00 40,000,000.00 30,000,000.00 20,000,000.00 10,000,000.00 14,028,031.95 9,449,785.58 16,463,307.73 13,685,487.12 16,877,283.43 - 2011 2012 Объем капитальных вложений 2013 Выручка Чистая прибыль 2014 Dept (ОД) 2015 EBITDA в таблицах основные показатели по консолидации и свод компании: КЭЦ, КЖ, ОЖТ, КЖС, ОЖ, РСЦ, ЭС, ЭП, СК, Омега, ТСГ . Схема стратегии компании 80% ККС 2015 LSE Еврооблигации 20% KASE Турбина №5 + 120 МВт Модернизация и расширение. теплоэнер гия Пр-во кокса ТЭЦ-1 ТЭЦ-3 кокс + 120 МВт Снижение потерь, аварийности Инвест.программа: реконструкция, модернизация и расширение сетей ККС 2011-2015 680 МВт ТЭЦ-3 Энергоблок 120 МВт КЖ Снижение потерь надежность сетей Реконструкция, модернизация и строительство новых сетей Текущие проекты ПРП, Биллинг Энергоснабжающие организации (ЭСО) ОЖТ Новые проекты Схема выхода на рынок еврооблигаций Документы Стадии выпуска •получение мандата •надлежащая проверка •разработка документации •маркетинг •начало выпуска и образование синдиката •листинг •андеррайтинг •закрытие выпуска и формирование фонда Основные этапы выхода на рынок еврооблигаций • мандат • приглашение для участия в синдикате • проспект эмиссии • андеррайтинговое соглашение • аудиторский отчет • юридическое заключение ISMA (Международная ассоциация рынка ценных бумаг) Подготовка проспекта эмиссии Выкуп облигаций. Размещение облигаций Работа с рынком S&P, Moody's соблюдение правил торговли рейтинг Синдикат 3 1 Национальная комиссия Решение о выпуске облигаций уведомление ККС мандат на осуществление функций ведущего менеджера Инвестиционный Банк одобрение 2 4 листинг Депозитарий хранение облигаций Лондонская биржа Юридические консультанты и аудиторы Люксембургская биржа проспект эмиссии, due diligence 4 -Руководство работы по выпуску еврооблигаций -Консультации эмитента по структуре и графику выпуска от момента получения мандата и до получения фондов эмитентом. -В качестве листингового агента Листинговые требования Карагандинский регион ЮжноКазахстанский регион ККС Листинговые требования для ККС 1. КЭЦ генерация 2. 3. КЖ ОЖТ транзит транзит сбыт КЖС сбыт ОЖ ЭС 4. безубыточная деятельность эмитента по итогам одного из последних двух завершенных финансовых лет до даты подачи документов для государственной регистрации выпуска облигаций EBITDA ~ 100 млн. долларов США; Финансовый левередж – не более 2; Единая консолидация компании и внедрение системы управления затратами – ожидаемые расходы 800-900 млн. тенге; финансовая отчетность МСФО и GAAP, за последние 2 года; Уставный капитал >= 2 050 000 МРП. СК РСЦ ЭП КСГ объединение ЭСК ЭУ ЭМС, ТСГ, ИМ сервис ОЭСС, ЮКЭР, Омега, ЭТЛ сервис К концу 2015 году ККС достигнет показателей EBITDA – 112 млн. долларов США, финансовый левередж – 1,8, за период 20112015гг. Будут проведены мероприятия по единой консолидации компаний и внедрение системы управления затратами. График долговых обязательств ТОО «ККС» тыс. тенге До выхода на рынок еврооблигаций Показатель 2011 9 264 723 819 267 10 083 990 4 134 573,90 435 489,83 4 570 064 1 000 000,00 73 567,15 1 073 567 14 399 296,99 1 328 323,90 15 727 621 Основной долг Вознаграждение ВСЕГО Основной долг КЖ Вознаграждение ВСЕГО Основной долг ОЖТ Вознаграждение ВСЕГО Основной долг ИТОГО Вознаграждение ВСЕГО вклад в УК с последующим правом All Falah выкупа IRR 20% ежегодно ВСЕГО УК КРЕДИТЫ БАНКОВ КЭЦ 2012 2013 19 049 766 927 565 19 977 331 9 237 548,53 855 244,01 10 092 793 450 000,00 45 865,07 495 865 28 737 314,19 1 828 674,13 30 565 988 2014 2011-2015гг 26 731 242 1 524 341 28 255 583 7 299 349,99 764 405,63 8 063 756 33 498 009 2 019 867 35 517 875 4 705 464,20 549 322,15 5 254 786 28 775 652 2 515 517 31 291 169 2 166 575,71 323 095,91 2 489 672 0 34 030 591,50 2 288 746,78 36 319 338 0 38 203 472,84 2 569 188,94 40 772 662 0 30 942 227,63 2 838 612,73 33 780 840 7 500 000,00 0 2015 7 500 000 0 0 42 864 332 7 806 557 50 670 889 11 700 000,00 2 927 558 14 627 558 1 000 000,00 119 432 1 119 432 55 564 332,42 10 853 546,47 66 417 879 7 500 000 7 500 000,00 4 500 000 12 000 000 4 500 000,00 12 000 000 Всего долговых обязательств на 2015 года составит 42,9 млрд. тенге: • по кредитам банков – 30, 9 млрд. тенге • обязательства по All Fallah – 12 млрд. тенге. Диаграмма изменения долговых обязательств по годам 50,000,000.00 42,942,228 40,000,000.00 36,237,314 30,000,000.00 34,030,592 38,203,473 20,000,000.00 10,000,000.00 14,399,297 2011 Основной долг по кредитам 2012 2013 вклад ALL Fallah в УК с последующим правом выкупа 2014 2015 Всего долговых обязательств Сравнительная таблица обязательств после выхода на рынок еврооблигаций Наименование 2015 2016 2017 2018 Долговые обязательства ККС в т.ч КЭЦ - ОД КЖ - ОД All falah - ОД Объем выпуска облигаций 8% KASE - 20% 4,5% LSE -80% годовые купонные выплаты KASE выкуп номинала ВСЕГО 42 942 227,63 28 775 652 2 166 575,71 12 000 000,00 42 942 227,63 8 588 445,53 34 353 782,11 687 075,64 687 075,64 687 075,64 687 075,64 годовые купонные выплаты выкуп номинала ВСЕГО Всего обязательств 1 545 920,19 ВЫПУСК LSE Расходы по выпуску в т.ч расходы по проведению аудита расходы по андерайтеру листинговый сборы биржи прочие (маркетмейкер,регистратор, рейтинг) финансовый консультант биржи 687 075,64 1 545 920,19 2 232 995,84 162 505,00 24 747,00 98 988,00 16 498,00 5 774,00 687 075,64 1 545 920,19 1 545 920,19 2 232 995,84 687 075,64 1 545 920,19 1 545 920,19 2 232 995,84 тыс. тенге 2019 2015-2019гг 687 075,64 3 435 378,21 8 588 445,53 8 588 445,53 687 075,64 9 275 521,17 12 023 823,74 1 545 920,19 1 545 920,19 34 353 782,11 1 545 920,19 35 899 702,30 2 232 995,84 45 175 223,47 7 729 600,97 34 353 782,11 42 083 383,08 54 107 206,82 Ежегодные расходы по купонным выплатам составят: KASE при ставке 8% - 687 млн. тенге; LSE при ставке 4,5% - 1,5 млрд. тенге; Итого за 2011-2015гг. всего расходов по купонным обязательствам составят – 11,2 млрд. тенге. 16 498,00 За период 2011-2015гг. Сумма по полученным банковским кредитам составит 55,6 млрд. тенге (КЭЦ и КЖ в СБРФ и ОЖТ в БЦК) сумма выплаченного вознаграждения составит 10,8 млрд. тенге, Обязательства по All Fallah составят 12 млрд. тенге, в т.ч. 4,5 млрд. выплаченное по ежегодной ставке IRR -20% доходность. Выводы График долговых обязательств после выхода на рынок еврооблигаций 45,175,223.47 2019 2,232,995.84 2018 2,232,995.84 2017 2,232,995.84 2016 2,232,995.84 2015 - 5,000,000 10,000,000 15,000,000 Всего долговых обязательств 20,000,000 25,000,000 30,000,000 годовые купонные выплаты LSE 35,000,000 40,000,000 45,000,000 50,000,000 годовые купонные выплаты KASE Эффект от выхода на рынок еврооблигаций 1. Облегченная долговая нагрузка в год – средняя сумма выплат в год – 2,2 млрд. тенге, что позволит направлять освобожденные денежные средства на реализацию новых проектов; 2. Общая сумма купонных выплат составит – 11,2 млрд. тенге с учетом All Fallah, что ниже суммарных выплат по займам и All Fallah (15.4 млрд. тенге) 3. закрыть долговые обязательства за 5 летний период; 4. позволяет более гибко управлять ликвидностью, позволяет снизить стоимость обслуживания долга, при сохранении до 2020 года займа общая сумма выплат по обслуживанию долга - ~ 20 млрд. с учетом выплат вознаграждения All Fallah ~ 24.5 млрд. тенге. 5. появляется публичная кредитная история, что позволяет компании расширить круг банков-кредиторов 6. беззалоговое финансирование 7. ставки на облигационном рынке часто ниже, чем ставки по банковским кредитам; 8. снижение ставки привлекаемого заемного капитала. Основные мероприятия по системе управления затратами Основная задача системы управления затратами - это эффективное использование ресурсов (экономия) и повышение производительности (КПД) существующих ресурсов. Основными функциями системы управления затратами - прогнозирование и планирование, учет, контроль (мониторинг), координацию и регулирование, а также анализ затрат. 1 поиск скрытых ресурсов снижения текущих затрат, стратегии эффективного расходования ресурсов в долгосрочной перспективе 2 Внедрение системы риск- менеджмента контроль и эффективное управление в местах образования затрат Проведение аудита компании (полный анализ деятельности) - для описания всех бизнес процессов 3 Разработка детального плана модернизации и реконструкции активов компании Бюджетный контроль расходов, оптимизация расходов – внедрение программы по управлению затратами комплексный подход к снижению затрат 4 повышение производительности ОС путем модернизации и реконструкции оборудования Ориентировочные расходы по организации мероприятий по системе управления затратами - 800-900 млн. тенге, мероприятия будут проведены за период 2011-2015гг. для в рамках осуществления мероприятий по выходу на рынок еврооблигаций. Мероприятия по выводу на безубыточный уровень ТОО «Теплотранзит Караганда» Мероприятия Период реализации Стоимость Эффект Инвентаризация, переоценка и передача комплекса тепловых сетей на баланс ТОО «Теплотранзит Караганда». Проведение инвентаризации потребителей. До 01.01.12г. 20 млн.тенге Получение дополнительных амортизационных отчислений 500 млн.тенге, увеличение реализации на 50 млн.тенге Увеличение нормы теплового потока с 0,0303 Гкал/м2мес до 0,0324 Гкал/м2 мес. (или начисление по нагрузкам в случае принятия Закона по теплоэнергетике) до 01.01.2013г - Увеличение реализации на 150 млн.тенге Вменить в функциональные обязанности начальников районов ответственность за качественное теплоснабжение вверенных им районов До 01.01.2012 г. - Прекращение несанкционированных подключений, снижение утечек, хищений тепловой энергии Установка приборов учёта у потребителей до 01.10.2013 г. 2 млрд.тенге Увеличение реализации на 300 млн.тенге, снижение сверхнормативных потерь воды и тепла в результате сливов Разработка и утверждение инвестиционной программы 01.01.2012 г.-28.02.2012 г. 8 млн.тенге Выполнение обязательного условия для подачи заявки на тариф Выполнение мероприятий инвестиционной программы по улучшению теплоснабжения потребителей с предварительной разработкой ТЭО. 2012-2013 г.г. 4,05 млрд.тенге (в т.ч 2 млрд. тенге по программе развития и обустройства инженерных сетей) Снижение потерь на 800 млн.тенге в год после выполнения программы Увеличение тарифа на передачу и распределение тепловой энергии на 68% 01.03.2012г. 01.06.2012 г. - Получение дополнительного дохода в 1,4 млрд.тенге для реализации инвестиционной программы и снижения бюджетного финансирования Инвестиционные мероприятия по программе «Ак – Булак» ТОО «Караганды Су» № Стоимость, тыс. Сроки тенге выполнения Мероприятия Строительство и ввод в эксплуатацию участка водовода №4 из п/эт труб d-1200 мм протяженностью 9км Сокращение потерь воды на водоводе №5 после строительства и 2 ввода в эксплуатацию одной нитки 15,7 км 3 Капитальный ремонт цеха углевания 1 1 200 000 1 000 000 II – III кв 2011 г. 4380 219 600 000 2011 год 3900 195 80 000 2011 год 8 280 414 2 880 000 Итого: Сокращение потерь тыс.м3/ млн. тг/ год год Основные мероприятия ТОО «Караганды Су» Оптимизация текущей деятельности, затрат и потерь; Утверждение тарифа по ЧРМ с 1 января 2012 года в связи с повышением тарифа на электроэнергию с 5,7 до 5,9 тг/квтч. Расходы на электроэнергию возрастут на 140 млн. тенге, в связи с чем тарифы для населения повысить: -на 5% по воде – до 60,25 тг/куб.м -на 14% по канализации – до 54,01 тг/куб.м Тарифная стратегия: № Мероприятие Срок 1 Подготовка масштабной инвестиционной программы и утверждение ее в ДАРЕМ 2012 г. 2 Переоценка основных средств 2012 г. 3 Утверждение предельных тарифов с 01.01.13 г.
