Переменные затраты

Корпоративные финансы
Управление затратами и
инвестиционной деятельностью
корпорации
Автор: доцент каф.Экономики ТУСУР
Валерия Юрьевна Цибульникова
Решение задачи от 12.03.2015
Производители игрушек предоставляют скидки потребителям за быструю
оплату на условиях: 3% при отсрочке платежа на 25 дней, без скидки – 45
дней; производители бытовой техники скидки предоставляют по схеме: 4%
при отсрочке платежа 10 дней, без скидки – 35 дней.
Как сравнить условия продаж со скидкой в этих отраслях?
Решение.
Необходимо определить цену отказа покупателя от скидки в каждом
случае по формуле:
d — размер скидки, %;
n – срок отсрочки платежа без скидки
k – срок отсрочки платежа при предоставлении скидки.
ЦО1 = (3/(100-3)*360/(45-25)) = 0,031*18 = 0,558 = 55,8%
ЦО2 = (4/(100-4)*360/(35-10)) = 0,042*14,4 = 0,6048 = 60,5%
Чем выше цена отказа от скидки, тем выгоднее предложение.
Цена отказа от скидки, которую предлагают производители бытовой
техники больше цены отказа от скидки производителей игрушек.
Затраты
под затратами понимают
денежное выражение реально
потраченных ресурсов,
обусловленных производственным
процессом или иным видом
деятельности
Это определение включает три важных положения
Первое и основное - затраты определяются величиной
использованных ресурсов. Затраты отражают, сколько и каких
ресурсов было использовано
Второе - величина потребленных (использованных) ресурсов
представлена в денежном выражении.
Третье - определение себестоимости (затрат) всегда
соотносится с конкретными целями и задачами.
Расходами предприятий для целей планирования и
бухгалтерского учета признается уменьшение экономических
выгод в результате выбытия активов (денежных средств,
иного имущества) и (или) возникновение обязательств,
приводящее к уменьшению капитала этой организации, за
исключением уменьшения вкладов по решению участников
(собственников имущества)
В зависимости от характера, условий осуществления и
направлений деятельности предприятия расходы
подразделяются на следующие виды:
расходы по обычным видам
деятельности
прочие расходы (операционные,
внереализационные и
чрезвычайные)
Под себестоимостью понимают
совокупность текущих затрат
предприятия на производство и
реализацию продукции
предпроизводственные, единовременные затраты,
осуществляемые, до начала производства основной продукции и
связанные с его подготовкой и освоением
производственные затраты, непосредственно связанные с
выполнением технологических операций, обслуживанием
производственного оборудования и управлением
производственным процессом
управленческие и коммерческие, связанные с
общехозяйственными и административными затратами, а также
реализацией продукции
Для принятия управленческих решений и планирования
необходима информация, связанная с факторами
изменения затрат. Прежде всего речь идет об изменении
затрат при изменении объема производства
Переменные
затраты
• в общей сумме изменяются при изменении объема
производства, а рассчитанные на единицу продукции
представляют собой постоянную величину
Постоянные
затраты
• в сумме не изменяются при изменении уровня деловой
активности, т.е. являются относительно постоянными,
однако рассчитанные на единицу продукции
изменяются при изменении объема производства
Релевантные
(принимаемые в
расчет)
• это затраты, которые отличаются по альтернативным
вариантам принимаемых решений
Нерелевантные
• затраты, которые не зависят от принимаемых решений
В зависимости от методов отнесения на себестоимость продукции затраты
делятся на прямые и косвенные.
ВОПРОС: Соотнесите правильно определения затрат и
приведите их примеры.
прямые затраты
А) связанные с
осуществлением общего
производственного
процесса в корпорации, с
производством нескольких
видов продукции
косвенные затраты
Б) связанные с
производством отдельных
видов продукции, которые
могут быть прямо и
непосредственно включены
в себестоимость продукции
В зависимости от методов отнесения на себестоимость продукции затраты
делятся на прямые и косвенные.
Ответ на ВОПРОС: Соотнесите правильно определения
затрат и приведите их примеры.
прямые затраты
косвенные затраты
Б) связанные с производством
А) связанные с осуществлением
отдельных видов продукции,
которые могут быть прямо и
непосредственно включены в
себестоимость продукции
общего производственного
процесса в корпорации, с
производством нескольких видов
продукции
ПРИМЕР:
затраты на сырье, основные
материалы, покупные
полуфабрикаты и
комплектующие изделия,
основная заработная плата
производственных рабочих
ПРИМЕР:
затраты на содержание
зданий и оборудования, их
ремонт, заработная плата
аппарата управления и
вспомогательного
персонала.
Задача 1.
Предприятие производит и продает телефоны по цене 2000 руб. за
штуку. Издержки производства и обращения в расчете на 1 телефон
составили (в руб.):
- прямые материальные затраты – 400,
- прямые затраты на рабочую силу – 600,
- переменные косвенные расходы – 200,
- постоянные косвенные расходы – 500,
- издержки обращения или коммерческие расходы (переменные) – 100,
- издержки обращения (постоянные) – 50
Итого – 1850 руб. за шт.
Фактический объем производства телефонов за месяц составляет
10000 шт.
Предприятие получает предложение подписать контракт на
производство дополнительной партии телефонов объемом 1000 шт. по
цене 1700 руб. за штуку.
Рассчитайте экономическую целесообразность производства и
реализации дополнительной партии телефонов.
Задача 1.
Решение:
1. Сумма переменных затрат на производство 1 телефона:
400+600+200+100 = 1300 руб.
2. Общая сумма переменных затрат на изготовление
дополнительной партии телефонов:
1300 * 1000 = 1 300 000 руб.
3. Выручка от продажи дополнительной партии телефонов:
1700 * 1000 = 1 700 000 руб.
4. Прибыль от производства и реализации
дополнительной партии телефонов:
1 700 000 – 1 300 000 = 400 000 руб.
Вопрос:
За счет каких факторов обеспечивается снижение
себестоимости в плановом году по сравнению с
текущим годом ?
А) Роста производительности труда
Б) Снижения производительности труда
В) Роста фондоотдачи
Г) Снижения фондоотдачи
Д) Рационального использования материальных
ресурсов
Е) Сокращения потерь от брака и ликвидации
непроизводительных расходов и потерь
Ответ:
Cнижение себестоимости в плановом году по сравнению
с текущим годом осуществляется за счет следующих
факторов:
А) Роста производительности труда
В) Роста фондоотдачи
Д) Рационального использования
материальных ресурсов
Е) Сокращения потерь от брака и
ликвидации непроизводительных расходов
и потерь
Точка безубыточности показывает физический
объем производства, при котором выручка от
реализации равна затратам на производство.
Задача 2.
Постоянные затраты на единицу продукции составляют
180 руб.
Переменные затраты на единицу продукции = 250 руб.
Рыночная цена продукции = 400 руб./ед.
Спрос на продукцию = 1000 шт.
Заданная сумма прибыли = 55 000 руб.
А) Рассчитать точку безубыточности и порог
безубыточности производства.
Б) Определить уровень отпускной цены и цену
продукции при заданном объеме прибыли.
В) Рассчитать выручку от реализации.
Задача 2.
Решение:
1) Расчет точки безубыточности предполагает расчет минимального
объема производства, который дает возможность покрыть затраты. Эта
величина рассчитывается как отношение общей суммы постоянных
затрат на разницу между ценой и переменными затратами на единицу
продукции:
ТБ = 180*1000/(400-250) = 1200 ед.
2) Порог безубыточности представляет собой минимальный объем
производства в денежном измерении в рыночных ценах:
ПР = 1200*400 = 480 000 руб.
3) Уровень отпускной цены принимаем на уровне рыночной цены
при заданном спросе на продукцию, т.е. 400 руб.
4) Цену продукции при заданном объеме прибыли и спросе
определяем, исходя из того, что выручка от реализации должна
покрыть все затраты и обеспечить заданную сумму прибыли:
Р = (180*1000 + 250*1000 + 55 000)/1000 = 485 руб.
5) Выручка от реализации составит:
В = 485 * 1000 = 485 000 руб.
Собственные средства
предприятий и организаций
Заемные средства (то есть
средства, принадлежащие
кредиторам)
Источники
финансирования
предприятия
Привлеченные средства
(к ним относятся средства
инвесторов)
Средства государственного
бюджета
обеспечение соответствия
объема привлекаемого
капитала объему
формируемых активов
предприятия
формирование
оптимальной структуры
капитала с позиций
эффективного его
функционирования
Задачами
управления
капиталом
являются:
минимизация затрат по
формированию капитала
из различных источников
эффективное
использование капитала в
процессе хозяйственной
деятельности
хозяйствующего субъекта
Инвестиции могут иметь различные источники финансирования,
которые делятся на внешние и внутренние.
Внешнее
собственное
финансирование
• предполагает
поступление средств
как от собственников
предприятия, так и
от новых акционеров
(пайщиков).
Внешнее заемное
финансирование
•предполагает
использование
средств внешних
инвесторов (банков,
инвестиционных
фондов, других
предприятий и т.п.).
ВОПРОС:
Сформулируйте основные правила, которые нужно
учитывать при планировании инвестиций. Инвестировать
средства имеет смысл в случаях:
A. если предприятие получит большую выгоду, чем от
хранения денег в банке;
B. если предприятие получит меньшую выгоду, чем от
хранения денег в банке;
C. в наиболее рентабельные, с учетом дисконтирования,
проекты;
D. в менее рентабельные, с учетом дисконтирования,
проекты;
E. если обеспечивается наибольшая экономическая
выгода с наименьшей степенью риска;
F. если обеспечивается экономическая выгода с
наибольшей степенью риска.
ОТВЕТ НА ВОПРОС: Сформулируйте основные
правила, которые нужно учитывать при планировании
инвестиций. Инвестировать средства имеет смысл в
случаях:
А) если предприятие получит большую выгоду, чем от
хранения денег в банке;
С) в наиболее рентабельные, с учетом дисконтирования,
проекты;
Е) если обеспечивается наибольшая
выгоды с наименьшей степенью риска.
экономическая
Инвестиционная деятельность предприятия может
финансироваться за счет:
1) собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных
резервов инвестора (прибыль, денежные накопления и сбережения,
средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения
потерь от аварий, стихийных бедствий, и другие средства);
2) заемных финансовых средств инвестора (банковские и
бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);
3) привлеченных финансовых средств инвестора (средства,
получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы граждан,
юридических лиц);
4) денежных средств, централизуемых объединениями (союзами)
предприятий в установленном порядке;
5) инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов,
местных бюджетов и внебюджетных фондов, иностранных инвестиций
Наиболее крупными собственными источниками финансирования
инвестиций на предприятии являются:
1) Часть чистой прибыли после уплаты налогов и других
платежей в бюджет.
Ее можно направить на капитальные вложения производственного
и социального характера. Она может использоваться для инвестиций в
составе фонда накопления или другого фонда аналогичного
назначения, создаваемого на предприятии.
2) Амортизационные отчисления
Накопление стоимостного износа на предприятии происходит
систематически
(ежемесячно),
в
то
время
как
основные
производственные фонды не требуют возмещения в натуральной
форме после каждого цикла воспроизводства. В результате
формируются свободные денежные средства (путем включения
амортизационных отчислений в издержки производства), которые могут
быть направлены для расширения воспроизводства основного
капитала предприятий.
Задача 3.
Предприятие в течение года реализовало продукции
на 600 тыс. руб., остатки оборотных средств на начало
года составляли 20 тыс. руб., на конец года 40 тыс. руб.
На следующий год, за счет продажи товаров в кредит,
запланировано
увеличение
объёма
реализации
продукции на 20%, при увеличении времени одного
оборота на 10 дней.
Определите, какое количество оборотных средств
высвободится или дополнительно потребуется в
результате выполнения запланированных мероприятий.
Стоит ли компании добиваться запланированных
результатов?
Задача 3.
Решение
Чтобы ответить сколько, оборотных средств высвободится или
дополнительно потребуется, необходимо рассчитать средний уровень
оборотных средств, который необходимо использовать для получения
выручки.
В текущем году компания использовала в среднем (20+40)/2 =
30тыс.руб. для финансирования оборотных активов.
В плановом году необходимо определить требуемый уровень
оборотных средств для финансирования 20% роста выручки.
Уровень оборотных средств связан с выручкой через показатель
оборачиваемости. При этом показатель оборачиваемости на
следующий год изменяется - вырос на 10 дней.
Для расчета требуемого уровня оборотных средств в плановом
году определим:
1. Плановый уровень выручки = 600тыс.руб. + 600*20% = 720
тыс. руб.
Задача 3.
Решение
2. Плановый уровень оборачиваемости = текущий уровень
оборачиваемости в днях + увеличение на 10 дней
Текущий уровень оборачиваемости в днях = 360/ (600/30) = 18
дней или (20 раз за год)
Плановый уровень оборачиваемости = 18дней + 10дней = 28 дней
или (360/28=12,9 раз за год)
3.Требуемый уровень оборотных средств = 720тыс. руб. / 12,9 раз =
55 814 руб. требуется вложить в оборотные активы, чтобы получить
выручку в 720 тыс. руб. при оборачиваемости (скорости) 12,9 раз в году.
Для выполнения запланированных мероприятий дополнительно
потребуется 55814 рублей для пополнения уровня оборотных активов,
то есть увеличить оборотный капитал на 186 %
Если компания в состоянии привлечь рассчитанный объем
дополнительного финансирования, по стоимости, не превышающей
уровень прибыли получаемой от роста выручки, то реализация данных
мероприятий будет выгодной.
Вопросы для самоконтроля:
Что означают расходы или издержки
производства?
На какие направления можно разделить
затраты корпорации?
Что означают постоянные и переменные
издержки?
Каковы основные источники привлечения
инвестиций?
Перечислите основные задачи управления
капиталом предприятия.
Домашнее задание
Рассчитать точку безубыточности, порог
безубыточности производства. Определить цену
продукции при заданном объеме прибыли и выручку
от реализации продукции.
Постоянные затраты на единицу продукции = 350 руб.
Переменные затраты на единицу продукции = 460 руб.
Рыночная цена = 650 руб.
Спрос на продукцию = 10000 шт.
Заданная сумма прибыли = 590 тыс. руб
Увидимся на следующем вебинаре!
в апреле
Тема занятия:
Методы антикризисного финансового
управления в корпорации