Инфляционные циклы и распределительные конфликты в российской экономике: чему нас учат уроки прошлого А. Ю. Протасов, Доцент экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета, кандидат экономических наук 110 105 100 95 90 85 80 75 19 30 19 33 19 36 19 39 19 42 19 45 19 48 19 51 19 54 19 57 19 60 19 63 19 66 19 69 19 72 19 75 19 78 19 81 19 84 70 Динамика единого показателя инфляции в экономике СССР за период 1930 - 1985 гг. Годы Единый показатель инфляции - отношение национального дохода в текущих ценах к соответствующему виду инвестиций или доходов, то есть к задолженности народного хозяйства по ссудам, величине доходов госбюджета, фонду заработной платы, объему капитальных вложений и объему вкладов населения в сберегательные кассы. Наука ЭФ СПбГУ - 2013 Единый показатель инфляции Циклическая динамика инфляции в СССР 2 Циклическая динамика инфляции в СССР 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Инфляционный цикл Фаза ускорения Фаза замедления 1933 / 20,2 1934 / -7,5 1935 / 1,9 1936 / -7,0 1937 / 5,6 1938 / -0,6 1943 – 1945 / 1939 – 1942 / 4,1 14,0 1946 -1 947 / 15,2 1948 – 1949 / -4,0 1950 – 1951 / 2,3 1952 – 1953 / -2,6 1954 – 1955 / 4,7 1956 – 1957 / -5,9 1958 / 7,9 1959 / -8,5 1960 / 3,0 1961 / -6,4 1962 / 8,1 1963 / -4,9 1964 / 2,6 1965 / -2,2 1966 – 1967 / 0,6 1968 / -1,2 1969 / 2,9 1970 – 1972 / -2,2 1973 / 4,5 1974 – 1975 / -2,8 1976 / 4,7 1977 – 1979 / -0,8 1980 / 1,6 1981 / -0,9 1982 / 3,7 1983 – 1985 / -1,8 Длина цикла (в годах) 2 2 2 7 4 4 4 2 2 2 2 3 4 3 4 2 4 Наука ЭФ СПбГУ - 2013 Порядковый номер цикла 1 2 3 3 Циклическая динамика инфляции в СССР Инфляционные циклы в ретроспективе советских пятилеток XII Фазы инфляционных циклов* ФУ ФЗ Годы инфляционных циклов 1966 – 1967 1968 ФУ 1969 ФЗ ФУ 1970 – 1972 1973 XIV ФЗ 1974 – 1975 XV ФУ ФЗ 1976 1977 – 1979 ФУ 1980 ФЗ ФУ 1981 1982 XIII XVI XVII ФЗ 1983 – 1985 Годы пятилеток VIII пятилетка (1966 – 1970) IX пятилетка (1971 – 1975) X пятилетка (1976 – 1980) XI пятилетка (1981 – 1985) Наука ЭФ СПбГУ - 2013 Номера инфляционны х циклов 4 Циклы дефицита – форма проявления инфляционные циклов в СССР Индекс интенсивности товарного дефицита (% к предыдущему году) 120 115 Линия тренда 110 105 100 95 90 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 5 Годы Jun-01 Oct-00 Feb-00 Jun-99 Oct-98 Feb-98 Jun-97 Oct-96 Feb-96 Jun-95 Oct-94 Feb-94 Jun-93 Oct-92 Feb-92 Индекс потребительских цен (% к предыдущему месяцу) Инфляционные циклы в переходной экономике России 145.0 140.0 135.0 130.0 125.0 120.0 115.0 110.0 105.0 100.0 Месяцы 6 Индекс потребительских цен (% к предыдущему месяцу) 150 140 1. Программа «Шоковой терапии» 2. Либерализация цен и торговли 3. Ваучерная приватизация 4. Снижение уровня сбережений 5. Формирование корпоративных сетей 1. Закрепление итогов приватизаци 2. Рост неплатежей и бартера 3. Независимость ЦБ и жесткая ДКП 4. Введение валютного коридора 5. Отказ от программы "Шоковой терапии" 6. Расширение рынка ГКО (ОФЗ) и рост государственного долга 130 1. Дефолт госдолга 2. Валютный кризис Инфляционные циклы и распределительные конфликты в переходной экономике России 120 110 100 Oct-98 Jun-98 Feb-98 Oct-97 Jun-97 Feb-97 Oct-96 Jun-96 Feb-96 Oct-95 Jun-95 Feb-95 Oct-94 Jun-94 Feb-94 Oct-93 Jun-93 Feb-93 Oct-92 Jun-92 Feb-92 90 7 Индекс потребительских цен (% на конец года) Инфляционные циклы и распределительные конфликты в современной экономике России 114 112 110 108 106 104 102 Годы 8 Уроки инфляционной истории СССР - России Если попытаться перенести представленные характеристики советской инфляционной истории на современную российскую экономику, то мы можем найти достаточно много аналогий 1. Структурные диспропорции в институциональной, технологической, отраслевой и других подсистемах российской экономики, постоянно воспроизводят инфляционные импульсы в российской экономике и способствуют накоплению в ней инфляционного потенциала 2. Выстроенная вертикаль власти и «ручной» режим управления экономикой, чем-то напоминают советскую систему управления. Разница лишь в том, что современная экономика функционирует на рыночных принципах хозяйства, правда постоянно подтачиваемых сложившейся неэффективной общественно-государственной системой, характеризующейся «…сращиванием собственности и власти, избыточным социально-экономическим неравенством, доминированием неэффективного административного ресурса и 9 рентоориентированным поведением бюрократии» (распределительные конфликты) Уроки инфляционной истории СССР - России 3. Ошибки в определении факторов российской инфляции, преувеличение ее монетарного характера и консервативная дефляционная денежная политика в условиях переходной экономики, привели к серьезным перераспрределительным конфликтам и их последствиям - натурализации обмена, возникновению денежных суррогатов, а в последствии к сдерживанию восстановительного роста 4. Ошибки в определении факторов российской инфляции, преувеличение ее монетарного характера и консервативная дефляционная денежная политика в условиях переходной экономики, привели к серьезным перераспрределительным конфликтам и их последствиям - натурализации обмена, возникновению денежных суррогатов, а в последствии к сдерживанию восстановительного роста 10 Уроки инфляционной истории СССР- России В новейшей истории России выделяется три волны инфляции: Первая волна была обусловлена трансформационным инфляционным циклом сформировавшимся под воздействием системного кризиса начала 90-х годов Вторая волна была связана с кризисом государственных финансов 1998 года Третья волна была обусловлена финансово-экономическим кризисом 2008–2009 годов Циклически-волновые закономерности развития инфляции обусловлены распределительными конфликтами (в латентной или открытой формах) между разными социальными группами (элитами, гражданским обществом, структурами власти и т.д.) относительно доли в национальном доходе или богатстве 11 Уроки инфляционной истории СССР- России Первая инфляционная волна была связана с масштабными распределительными конфликтами обусловленными распадом советской экономической системы (структурные диспропорции, спад производства, рост трансакционного сектора и т.д.). Вторая волна инфляции августа–сентября 1998 года напрямую была обусловлена столкновением экономических интересов политической элиты, крупного бизнеса, представителей экспорториентированных сырьевых секторов экономики и банковского сектора. Третья инфляционная волнуа 2007–2008 годов связана с «конфликтом девальваций», возникшим между Правительством РФ и Банком России по поводу ослабления рубля. Третья инфляционная волна 2007–2008 годов связана с «конфликтом девальваций», возникшим между Правительством РФ и Банком России по поводу ослабления рубля. 12 Уроки инфляционной истории СССР- России 1. Борьба с инфляцией, которая в России носит преимущественно немонетарный характер и во многом обусловлена напряженными внутренними распределительными конфликтами, к которым в последнее время добавился еще и межгосударственный распределительный конфликт, монетарными методами не имеет смысла. 2. Денежные власти продолжают реализовывать исторически скомпрометировавшую себя политику борьбы с инфляцией путем снижения коэффициента монетизации экономики, создавая тем самым препятствия для реализации пока еще существующих предпосылок для экономического роста. 3. Получается так, что уроки прошлого ни чему не учат тех, кто отвечает за принятие жизненно важных решений для страны. 13