Рынок зерна Группы Московская Биржа

Развитие
агропродовольственной
инфраструктуры и
логистики в рамках
проекта «Рынок зерна
Группы Московская
Биржа»
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
ИНСТРУМЕНТЫ
НТБ
Спот
«Целевая
модель»
Режимы
торгов
Обеспечение
Базис поставки
Расчеты по товарным
счетам T+2
Полное обеспечение при
продаже / Частичное при
покупке
Московская Биржа
Срочные
инструменты
Фондирование
Фьючерсы / опционы
Расчеты по товарным
счетам T+n (n=10, 30)
с последующей
поставкой зерна
Привлечение кредитов
под обеспечение зерном,
находящемся на
товарном счете
Поставочные контракты с
фиксированной датой
исполнения и последующими
расчетами/ экспирацией на
спот-рынке
Частичное обеспечение
Полное обеспечение
Частичное обеспечение
 Единый базис поставки отсутствует, каждый
участник видит заявки других участников
применительно к своему базису поставки.
 Базисом участника может быть элеватор (для
продавцов)/ж/д станция или элеватор (для
покупателей) в соответствии с заключенными
договорами.
-
Транспортный
дифференциал
Основные
потребители
продукта
 Цены сделок состоят из нетто-цены и транспортного
дифференциала, уплачиваемого покупателем при
сделке.
 Продавцы – сельхозпроизводители и трейдеры
 Покупатели – трейдеры, внутрироссийские
потребители
Поставщики денежной
ликвидности
 Единый базис поставки
будет выбран, исходя из
уровня ликвидности на
торгах НТБ
 Размер торгового лота
определяется из практики
срочного рынка МБ
 Позиции участников рынка,
не являющихся
профучастниками рынка
зерна, или не кратные
торговым лотам НТБ,
должны быть закрыты (в том
числе принудительно) до
экспирации.
Все участники финансового и
зернового рынков
2
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
РЕЗУЛЬТАТЫ МАРКЕТИНГОВОГО ОПРОСА
Нужна ли возможность получить зерно не только на элеваторе
продавца, но и на ж/д станции по выбору покупателя?
58%
Да
Не знаю
21%
Нет
6%
5%
Ответ отсутствует
10%
Я всегда продаю, поэтому данная
функция для меня не важна
Пользуетесь ли Вы услугами
линейных элеваторов?
Почему не пользуетесь?
Нет необходимости
19%
Да
49%
Нет
47%
Дорого
47%
16%
8%
Ответ
отсутствует,
4%
Собственные
Не надежно
Расстояние
Ответ отсутствует
4% 6%
3
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ СПОТ–РЫНКА
(НА ПРИМЕРЕ ПШЕНИЦЫ)
Организатор
торгов
Условия поставки
Технология
проведения
торгов
ЗАО «Национальная товарная биржа»
 EXW (для продавцов)
 EXW или CPT (для покупателей)
Двухсторонний анонимный непрерывный
аукцион (классический «стакан»)
Клиринговая
организация
Юридическое лицо, представляющее Группу
«Московская Биржа», обладающее
клиринговой лицензией (НКЦ)
Центральный
контрагент
Кредитная организация, представляющая
Группу «Московская Биржа», обладающая
достаточной капитализацией (НКЦ)
Оператор
товарных
поставок
IT-системы
Спецификация
 Пшеница 3,4,5 класса
(ГОСТ), а также с особыми
качественными характеристиками
 1 тонна (для EXW)
 65 тонн (для СРТ)
При необходимости покупатели
смогут заявить дополнительные
требования к содержанию
клейковины/протеина/др, и получить
информацию из торговой системы о
наличии товара.
Юридическое лицо, представляющее Группу
«Московская Биржа», аккредитованное
регулятором (НКЦ)
 Необходим новый функционал
существующих торгово-клиринговых
платформ или разработка новых
 Необходимо приобретение или разработка
системы учета товарных поставок (на
рынке есть аналоги)
4
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
ЦЕЛЕВАЯ МОДЕЛЬ: «ТОРГОВЫЙ СТАКАН»

Каждый торговый инструмент из таблицы заявок можно преобразовать в «торговый стакан».

В «торговый стакан» автоматически попадают заявки одного класса (с возможность
сортировки качественных параметров), но находящиеся на разных базисах;

Продавцы/Покупатели могут видеть в «торговом стакане» лучшую цену на аналогичную
продукцию, приведенную к своему базису и совершить сделку.
«Стакан» Покупателя
«Стакан» Продавца
(Москва)
(Ростов-на-Дону)
Пшеница,
3 класс
(Элеватор Y)
(К)
Объем
лотов
Заявка на продажу
1 лота выставленная
Продавцом:
Цена
Пшеница,
3 класс
(Элеватор Х)
Фильтр откл.
(П)
Трансп.
КлейкоОбъем
дифф.
вина
лотов
(К)
Объем
лотов
1
Цена
Фильтр:
Клейковина
≥26
(П)
Трансп.
КлейкоОбъем
дифф.
вина
лотов
7
9 850
Default
10 700
27
3
9 900
Default
11 100 1 000
1
26
2
9 950
≥24
11 225 1 000
2
26
10 000
0
3
23
11 250 1 000
7
27
10 050
0
9
24
11 300 1 250
10
26
Возможные признаки
фильтрации:





Клейковина
Белок
Число падения
Стекловидность
Натура (плотность)
и др.

Пшеница, 3 класс
10 100
0
1
26

Базис Продавца:
«Элеватор Y»
10 150
0
2
26
Покупатель устанавливает фильтр «стакана» по признаку:
«Клейковина≥26». Базис Покупателя — «Элеватор X».

Цена: 10 100 руб. за т
10 200
0
7
27


Признак заявки:
«Клейковина=26»
10 750
700
10
26
В «стакане» остаются заявки, удовлетворяющие признаку,
указанному в фильтре, включая заявку Продавца.

Итоговые цены котировок включают в себя величину
Ставрополь, цена на «своем»
базисе – 10 050 руб.
транспортного дифференциала — стоимость
доставки с базиса Продавца (Ростов-на-Дону) до
базиса Покупателя (Москва).
5
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
ЦЕЛЕВАЯ МОДЕЛЬ: ГРАФИЧЕСКАЯ СХЕМА
7. Передача зерна
перевозчику и
погрузка в
вагоны
8. Доставка
зерна до
ж/д станции
покупателя
ОПЕРАТОР ТОВАРНЫХ
ПОСТАВОК (ОТП)
1. Поставка зерна на элеватор
Заявка по
2. цене на
элеваторе
5. Распоряжение о списании
зерна с продавца и передаче
перевозчику
3. Заявка
4. Сделка
6. Распоряжение о перемещении
зерна из элеватора продавца
на ж/д станцию покупателя
9. Передача зерна покупателю
3. Заявка
Заявка по
2. цене на ж/д
станции
– организация осуществляющая проведение, контроль и учет
товарных поставок по обязательствам, допущенным к клирингу,
получившая аккредитацию на осуществление указанных функций.
6
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
ОПТИМИЗАЦИЯ ЛОГИСТИКИ
7
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
ЦЕЛИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПРОГРАММЫ МСХ РФ
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
ЦЕЛИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПРОГРАММЫ МСХ РФ
ПРИЛОЖЕНИЯ
10
Предложения по участию Министерства сельского хозяйства
РФ в реализации и продвижении проекта «Рынок зерна
Группы Московская Биржа»
Задача
Срок
Формирование списка представителей Минсельхоза для включения в состав Рабочей группы
Проекта
Пт 25.07.14
Проведение первого заседания Рабочей группы с участием представителей Минсельхоза
Вт 05.08.13
Составление и согласование графика проведения совместных мероприятий по продвижению
Проекта
Чт 04.09.14
Разработка и согласование рабочей группой механизма предоставления ресурсов под залог зерна на
бирже и субсидирования процентных ставок по таким продуктам для с/х производителей
Чт 04.09.14
Рассмотрение возможности включения составляющих проекта "Рынок зерна МБ" в периметр проекта
создания единой государственной системы учета в сфере производства и обращения зерна
Чт 04.09.15
Согласование технологической схемы Проекта Рабочей группой
Чт 18.09.14
Согласование стандартов профессиональной деятельности для элеваторов в рамках СРО для
участия в обеспечении биржевых торгов
Пт 17.10.14
Рассмотрение предложений Московской Биржи по внесению изменений в законодательные и
нормативные акты, регулирующие обращение зерна в РФ, в том числе, предусматривающих
проведение товарных и закупочных интервенций на регулярных биржевых торгах
Вт 25.11.14
Внесение изменений в законодательные и нормативные акты
Вт 25.08.15
Проведение совместных с МБ мероприятий по продвижению Проекта
I полугодие 2015
11
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
РЕЗУЛЬТАТЫ МАРКЕТИНГОВОГО ОПРОСА
Проведены анкетирование и
интернет–опрос с целью изучения
сферы интересов и потребностей
участников зернового рынка:
Профиль деятельности
опрошенных участников
зернового рынка *
60%
50%
30%
 В анкетировании приняло
участие 109 организаций.
21%
13%
 Опрос проводился с 20 февраля
по 3 марта 2014 года.
* — здесь и далее сумма ответов превышает
100%, так как вопрос предполагал
несколько вариантов ответа
12
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
РЕЗУЛЬТАТЫ МАРКЕТИНГОВОГО ОПРОСА
Считаете ли Вы перспективной
организацию биржевого рынка
зерна в Российской Федерации?
Ответ
отсутствует,
2%
Не согласен
Не хочу,
Считаю, что
платить
чтобы кто-то рынок зерна
биржевые и видел мои
в РФ
иные сборы
сделки
достаточно
организован
31%
Нет
12%
39%
Да
86%
54%
54%
Почему нет? *
Другое
13
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
РЕЗУЛЬТАТЫ МАРКЕТИНГОВОГО ОПРОСА
Какие потребности должен удовлетворять биржевой рынок зерна? *
74%
Продать/купить зерно по лучшей цене
Планирование торгово-закупочной деятельности и хеджирование
59%
Минимизация рисков и гарантия оплаты / поставки товара
47%
Быстрый доступ к займам под обеспечение зерна
35%
Другое
4%
Необходима ли информация о
значениях биржевых индексов?
Какими Вы видите биржевые торги
зерном в РФ? *
80%
Да
70%
Не знаю
19%
29%
27%
1%
Нет
6%
Ответ
отсутствует,
5%
Торги с
Торги
Торги
поставкой и
поставочными
расчетными
гарантией
фьючерсами с фьючерсами с
сохранности
поставкой на
расчетами по
товара биржей склад/элеватор
значению
индекса
Другое
14
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
РЕЗУЛЬТАТЫ МАРКЕТИНГОВОГО ОПРОСА
Пользуетесь ли Вы услугами
линейных элеваторов?
Почему не пользуетесь?
Нет необходимости
19%
Нет
47%
Да
49%
Собственные
Дорого
47%
16%
8%
Не надежно
Расстояние
Ответ отсутствует
Ответ
отсутствует,
4%
4% 6%
Возможность получить зерно не только на элеваторе продавца, но и на
ж/д станции по выбору покупателя?
58%
21%
Да
Не знаю
Нет
6%
5%
Ответ отсутствует
10%
Я всегда продаю, поэтому данная
функция для меня не важна
15
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
РЕЗУЛЬТАТЫ МАРКЕТИНГОВОГО ОПРОСА
Какой размер гарантийного обеспечения является приемлемым?
26%
Не готов предоставлять обеспечение
21%
До 200 рублей за тонну
21%
200-500 рублей за тонну
14%
Свыше 500 рублей за тонну - чем больше, тем надежнее биржевые торги
11%
Не важно, в любом случае буду участвовать в торгах
7%
Ответ отсутствует
На какой срок необходим займ под
обеспечение зерном?
Интересен ли займ под
обеспечение зерном?
91 день и более
Не знаю
17%
34%
43%
Да
61%
1-30 дней
Нет
17%
Ответ
отсутствует,
5%
31-90 дней
Нет потребности
6%
1%
13%
5-10 дней
Ответ отсутствует
3%
16
РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
ОПТИМИЗАЦИЯ ЛОГИСТИКИ (дополнение к слайду 6)
1
2
Сторона1
Базис Стороны1
Покупатель1
Покупатель2
Покупатель3
Покупатель4
Москва
СПб
Новороссийск
Н.Новгород
TR
Москва
СПб
Новороссийск
Н.Новгород
Ростов
СДЕЛКИ С АНАЛОГИЧНЫМ ТОВАРОМ ЗАКЛЮЧЕННЫЕ НА ТОРГАХ (Пшеница 3 кл. ГОСТ)
AD(i) план
TR (жд
INS
SRV
LD (отгрузка с
Базис
Кол-во
Цена CPT
Цена EXW
Сторона2
Объем, тн
AD(i) план., руб
(руб/тн)
тариф)
(страхование) (сюрвейер) элеватора)
Стороны 2
вагонов,шт
9190
1310
1020
50
20
220
7880 Ростов
Продавец5
455
7
596050,00
9550
1550
1240
50
20
240
8000 Воронеж
Продавец6
780
12
1209000,00
10240
1510
1240
50
20
200
8730 Самара
Продавец7
1170
18
1766700,00
9610
1680
1400
50
20
210
7930 Ставрополь Продавец8
910
14
1528800,00
Итого AD план. перечисленный участниками, руб.
5100550,00
МАТРИЦА ЖД ТАРИФОВ
Воронеж
Самара Ставрополь
1020
640
910
1240
1470
1240
1410
1540
500
880
1240
520
1190
810
740
1400
AD (i)
Москва
СПб
Новороссийск
Н.Новгород
РАСЧЕТ АВАНСОВЫХ ДИФФЕРЕНЦИАЛОВ (AD)
Ростов
Воронеж
Самара
Ставрополь
1310
950
1180
1520
1760
1550
1680
1820
790
1190
1510
800
1480
1120
1010
1680
ПРОВЕРКА И ВЫЯВЛЕНИЕ ОПТИМАЛЬНЫХ ОБЪЕМОВ
Продавец5 Продавец6
Продавец7
Продавец8
ВЫБОР ОПТИМАЛЬНЫХ МАРШРУТОВ И НАРЕЗКА ПАР
Продавец5 Продавец6
Продавец7 Продавец8
3
ВЫЯВЛЕНИЕ ОПТИМАЛЬНЫХ МАРШРУТОВ
ADсделки-AD(i) Ростов
Воронеж
Самара
Ставрополь
Москва
0
600
330
160
СПб
-450
0
-170
-140
Новороссийск
520
360
0
880
Н.Новгород
-170
430
500
0
Покупатель1
0
150
850
-10
Покупатель1
7
5
11
7
Покупатель2
150
0
190
290
Покупатель2
5
12
6
2
11
6
18
4
7
2
4
14
Покупатель3
850
190
0
1380
Покупатель3
Покупатель4
-10
290
1380
0
Покупатель4
НАРЕЗКА ПАР И РАСЧЕТ ОПТИМИЗАЦИИ
4
Сторона1
Базис Стороны1
Покупатель1
Покупатель2
Покупатель2
Покупатель3
Покупатель3
Покупатель4
Москва
СПб
СПб
Новороссийск
Новороссийск
Н.Новгород
Цена CPT
AD(i) факт
руб/тн
TR (жд
тариф)
950
1550
1760
800
1510
1010
INS
SRV
LD (отгрузка с
Цена EXW
(страхование) (сюрвейер) элеватора)
640
1240
1470
520
1240
740
50
50
50
50
50
50
20
20
20
20
20
20
240
240
220
210
200
200
Базис
Стороны 2
AD (i)
Кол-во
фактический, руб
вагонов,шт
Воронеж
Продавец6
455
7
432250,00
Воронеж
Продавец6
325
5
503750,00
Ростов
Продавец5
455
7
800800,00
Ставрополь
Продавец8
910
14
728000,00
Самара
Продавец7
260
4
392600,00
Самара
Продавец7
910
14
919100,00
Итого AD факт. уплаченный после оптимизации, руб
3776500,00
Доход от оптимизации, руб.
1324050,00
Сторона2
Объем, V(i),
тн
17