Ценные бумаги

Финансовый рынок, его роль в
мобилизации и распределении
финансовых ресурсов
План презентации:
1. Сущность и функции финансового рынка
2. Участники финансового рынка
3. Товар финансового рынка
4. Структура финансового рынка
5. Противоречия финансового рынка. Финансовый
рынок России
1. Сущность и функции финансового
рынка
Финансовый рынок представляет собой
систему экономических и правовых отношений,
связанных с куплей-продажей или выпуском и
оборотом финансовых активов
Финансовый рынок – это совокупность всех
денежных ресурсов, которые находятся в
постоянном движении под воздействием
изменяющегося спроса и предложения на них со
стороны различных субъектов экономики
Финансовый рынок является каналом
распределения и перераспределения денежных
средств в соответствии с потребностями
хозяйствующих субъектов и изменениями
рыночной конъюнктуры
Основные функции финансового рынка:
мобилизация временно свободного капитала в
форме денежных и других финансовых ресурсов
государства, регионов, предприятий и населения
оптимизация распределения временно свободных
финансовых ресурсов между конечными
потребителями
выявление наиболее доходных сфер и
направлений использования временно свободных
финансовых ресурсов
ускорение оборота финансовых ресурсов
Основные функции финансового рынка:
 формирование рыночных цен на финансовые
инструменты и услуги в соответствии с
изменяющейся конъюнктурой финансового рынка
 создание условий для минимизации
финансового и коммерческого риска
 минимизация затрат за счет финансового
посредничества между продавцами и
покупателями финансовых инструментов
2. Участники финансового рынка
С учетом форм заключения сделок на
финансовом рынке основные его участники
подразделяются на две группы:
1. продавцы и покупатели финансовых
инструментов (услуг)
2. финансовые посредники
Кроме основных участников финансового
рынка, принимающих непосредственное участие в
осуществлении сделок, к составу его субъектов
относятся многочисленные участники,
осуществляющие вспомогательные функции
I. Продавцы и покупатели финансовых
инструментов (услуг) составляют группу прямых
участников финансового рынка, осуществляющих
на нем основные функции по проведению
финансовых операций
Состав этой группы участников финансового
рынка в значительной степени определяется
характером обращающихся на нем финансовых
активов (инструментов, услуг)
1. На кредитном рынке основными видами прямых
участников являются:
 Кредиторы. Основной функция – продажа
денежных активов для удовлетворения
разнообразных потребностей ссудополучателей
в финансовых ресурсах
 Заемщики – субъекты финансового рынка,
получающие ссуды от кредиторов под
определенные гарантии их возврата и за
определенную плату в форме процента
2. На рынке ценных бумаг:
 Эмитенты – субъекты финансового рынка,
привлекающие необходимые финансовые
ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг
 Инвесторы – субъекты финансового рынка,
вкладывающие свои денежные средства в
разнообразные виды ценных бумаг с целью
получения дохода
3. На валютном рынке основными видами
участников финансовых операций являются:
 Продавцы валюты: государство ; коммерческие
банки; предприятия, ведущие
внешнеэкономическую деятельность ;
физические лица (реализующие имеющуюся у
них валюту через сеть обменных валютных
пунктов)
 Покупатели валюты (те же субъекты, что и ее
продавцы)
4. На страховом рынке :
 Страховщики – осуществляют все виды и
формы страхования путем принятия на себя за
определенную плату разнообразных видов рисков
с обязательством возместить субъекту
страхования убытки при наступлении страхового
события
 Страхователи – субъекты финансового рынка,
покупающие страховые услуги у страховых
компаний и фирм с целью минимизации своих
финансовых потерь при наступлении страхового
события
5. На рынке золота:
 Продавцы золота (и других драгоценных
металлов). В качестве таких продавцов могут
выступать: государство; коммерческие банки;
юридические и физические лица
 Покупатели золота (и других драгоценных
металлов). Основными покупателями этих
металлов являются те же субъекты, что и их
продавцы
II. Финансовые посредники обеспечивают
посредническую связь между покупателями и
продавцами финансовых инструментов
Основные виды финансовых посредников:
1. Брокеры – оказывают помощь как продавцам,
так и покупателям финансовых услуг в
осуществлении сделок на финансовом рынке
2. Дилеры – занимаются куплей-продажей
финансовых инструментов от своего имени и за
свой счет с целью получения прибыли от разницы
в ценах
III. Участники, осуществляющие вспомогательные
функции на финансовом рынке
1. Фондовая биржа – участник рынка ценных бумаг,
организующий их покупку-продажу и
способствующий заключению сделок основными
участниками этого рынка
2. Валютная биржа – выполняет те же функции,
что и фондовая биржа, действуя на валютном
рынке и являясь его участником
3. Депозитарий ценных бумаг – юридическое
лицо, предоставляющее услуги основным
участникам фондового рынка по хранению
ценных бумаг
4. Регистратор ценных бумаг – юр. лицо,
осуществляющее сбор, фиксацию, обработку,
хранение и предоставление данных о реестре
владельцев ценных бумаг эмитента
5. Расчетно-клиринговые центры – учреждения,
занимающиеся сбором, сверкой и корректировкой
информации по заключенным сделкам с ценными
бумагами, а также осуществляющие зачет по их
поставкам и расчетов по ним
6. Информационно-консультационные центры
7. И др.
3. Товар финансового рынка
К главным товарам финансовых рынков относятся:
 наличные деньги
 валюта
 золото
 банковские кредиты
 ценные бумаги
Деньги с экономической точки зрения – это все
ликвидные активы, которые могут быть
сравнительно быстро и без больших потерь
обналичены
Ценные бумаги – основной товар,
своеобразный предмет купли-продажи
финансового рынка. Ценные бумаги, как
инструменты финансового рынка, представляют
собой документы – свидетельство про долговое
обязательство или на право собственности
К основным ценным бумагам относятся:
 Государственные облигации
 Облигации
 Векселя
 Чеки
 Депозитные и сберегательные сертификаты
 Банковские сберегательные книжки на предъявителя
 Коносамент
 Акции
 Приватизационные ценные бумаги…
Облигация – это долговое обязательство,
выданное государством или предприятием на
определенных условиях при выпуске ими
внутреннего займа и дающая ее держателю
(владельцу) доход в виде фиксированного
процента от ее нарицательной стоимости
Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая
безусловное денежное долговое одностороннее
обязательство векселедателя (банка) уплатить при
наступлении срока определенную сумму
денежных средств векселедержателю (владельцу
векселя)
Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не
обусловленное распоряжение чекодателя банку
произвести платеж указанной в чеке суммы
чекодержателю
Сберегательный (депозитный) сертификат –
это ценная бумага, удостоверяющая сумму
вклада, внесенного в банк, и права вкладчика
(держателя сертификата) на получение по
истечении установленного срока суммы вклада и
обусловленных в сертификате процентов в банке,
выдавшем сертификат, или в любом филиале
этого банка
Сберегательная книжка на предъявителя –
это ценная бумага, удостоверяющая внесение в
банковское учреждение денежной суммы и право
ее владельца на получение этой суммы в
соответствии с условиями денежного вклада
Коносамент – это транспортный документ,
являющийся ценной бумагой, который содержит
условия договора морской перевозки и выражает
право собственности на конкретный указанный в
нем товар. Коносамент представляет собой
документ, держатель которого получает право
распоряжаться грузом
Акция – это ценная бумага, выпускаемая
акционерным обществом и закрепляющая права
ее владельца (акционера) на получение части
прибыли акционерного общества (АО) в виде
дивидендов, на участие в управлении
акционерным обществом и на часть имущества,
оставшегося после его ликвидации
Приватизационные ценные бумаги – это
государственные ценные бумаги целевого
назначения, которые используются в качестве
платежного средства для приобретения объектов
приватизации. Удостоверяют право гражданина
на получение некоторого количества
государственной собственности
4. Структура финансового рынка
Основные виды финансовых рынков:
 денежный рынок
 кредитный рынок (рынок ссудных капиталов)
 валютный рынок
 рынок ценных бумаг (фондовый рынок)
 страховой рынок
 рынок золота
Денежный рынок – это совокупность
однородных национальных кредитных и
депозитных рынков, где ЦБ, коммерческие банки
и другие финансовые институты совершают
сделки по краткосрочным (сроком до 1 года)
ценным бумагам, а также часть рынка ссудных
капиталов по осуществлению краткосрочных
депозитно-ссудных операций
Спецификой денежного рынка является то, что
деньги здесь не продаются и не покупаются, а
обмениваются на другие ликвидные средства по
альтернативной стоимости
Кредитный рынок. Объектом купли-продажи
выступают кредитные ресурсы и обслуживающие
их финансовые инструменты
В качестве кредиторов и заемщиков
выступают банки, государство, предприятия,
финансово-кредитные учреждения,
муниципалитеты, население. Обращение
кредитных ресурсов осуществляется на условиях
возвратности, срочности, платности
Валютный рынок представляет собой систему
устойчивых организационно-экономических
отношений, по купле-продаже иностранных
валют и платежных документов в иностранных
валютах
Рынок ценных является частью рынка ссудных
капиталов, где осуществляется эмиссия и купляпродажа ценных бумаг
Страховой рынок. Объектом купли-продажи
является специфический товар – страховая защита
или так называемое "страховое покрытие" в форме
различных предлагаемых страховых продуктов
Рынок золота и других драгоценных металлов
является рынком, на котором объектом куплипродажи выступают золото, серебро, платина…
4. Противоречия финансового рынка.
Финансовый рынок России
Финансовый рынок России:
 денежный рынок
 рынок ценных бумаг
 рынок страховых полисов и пенсионных счетов
 валютный рынок
 рынок золота
Противоречия финансового рынка:
Общество заинтересовано в достижении макс.
возможной стабильности на финансовых рынка
Профучастники – в "раскачивании" рынков и
"раскручивании" цен, в обеспечении постоянной
неустойчивости рынков. Это означает наличие на
рынках "проигравших", как инвесторов, так и
эмитентов
Положительная сторона:
Увеличение ценных бумаг, выставляемых на
рынке, способствует в отдаленной перспективе
достижению более справедливых цен в обществе