1 - Проспект
advertisement
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК МОСКОВСКОЙ БИРЖИ ОТ ИДЕИ и ДО ПОСТАВКИ 1 ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» предоставляет своим клиентам доступ к валютным торгам на Московской Бирже: В беспоставочном режиме С возможностью уникального поставочного сервиса Доступные иностранные валюты: Доллар США, ЕВРО 2 Как купить иностранную валюту? 3 Четыре простых шага Процедура получения доступа к валютному рынку Московской Биржи от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ»: 1) Клиент предоставляет комплект документов на открытие инвестиционного счета 2) Клиент заключает Договор Комиссии с ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» и выбирает режим торгов: - Поставочный - Беспоставочный 3) ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» регистрирует клиента на бирже 4) Клиенту получает пакет документов от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ», включая инструкцию для подключения к терминалу ИТС «QUIK» 4 Поставочный режим Инструменты • Инструменты _TOD (с расчетом «сегодня») • Инструменты _TOM (с расчетом «завтра») Режим торгов • с 10:00 до 14:30 по инструментам _TOD (с расчетом «сегодня») • с 10:00 до 19:00 _TOM (с расчетом «завтра») Поставка Тарифы Плюсы • Необходимо к 14:30 расчетного дня обеспечить актив для исполнения обязательств • Если актива нет - необходимо самостоятельно ликвидировать позицию _TOD (с расчетом «сегодня») • Сделки с валютой: от 0,0585% до 0,0285% в зависимости от объема сделок Минимальная разница между спросом и предложением • Условия, как у крупнейших банков – Участников торгов • Режим доступен всем категориям клиентов • 5 Беспоставочный режим Инструменты • Инструменты _TOM (с расчетом «завтра») Режим торгов • с 10:00 до 19:00 Роллирование Тарифы Плюсы • Все позиции клиента ежедневно с 10:00 до 10:05 переносятся ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» сделкой SWAP на один торговый день вперед • Сделки с валютой: 0.0285 - 0.0045% от объема сделки • Перенос позиции: 7% годовых (Годовой процент указан справочно) • Доступ к высоколиквидному биржевому стакану без необходимости внесения денег под поставку • Отсутствие риска возникновения обязательств по поставке валюты • Доступ к широкому набору арбитражных стратегий 6 Важно знать • ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» ежедневно осуществляет лимитирование клиентских операций на ЕТС Московской Биржи. – – – Начальный уровень достаточности средств устанавливается в размере 10% (10 плечо). Уровень Margin Call – 7%. Уровень принудительного закрытия – 5.3% • Для клиентов, работающих в беспоставочном режиме торгов, доступны только инструменты _TOM (с расчетом «завтра») • В беспоставочном режиме торгов все позиции клиента переносятся ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» ежедневно с 10:00 до 10:05 на один торговый день вперед. Переносы осуществляются адресными сделками SWAP • В поставочном режиме необходимо обеспечить наличие актива под обязательства по поставке до 14:30 • Доступные инструменты: USDRUB_TOD, EURRUB_TOD, EURUSD_TOD, USDRUB_TOM, ____EURRUB_TOM, EURUSD_TOM • По законодательству РФ ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» не является налоговым агентом по ____сделкам с иностранной валютой 7 Тарифы на валютном рынке ЕТС Беспоставочный: Тариф "Валютный трейдер" Оборот до 3 000 000 руб. / день Оборот от 3 000 000 до 10 000 000 руб. / день Оборот от 10 000 000 руб. до 30 000 000 руб. / день Оборот свыше 30 000 000 руб. / день Перенос % годовых Принудительное закрытие Поставочный: Тариф "Валютный обмен" Оборот до 10 000 000 руб. / день Оборот свыше 10 000 000 руб. / день Принудительное закрытие Комиссия брокера 0,0285% 0,0135% 0,0065% 0,0045% 7,0000% 0,1000% Комиссия брокера 0,0585% 0,0285% 0,1000% 8 Когда нужна иностранная валюта? Внешнеэкономическая деятельность Обслуживание валютного кредита Управление валютными рисками Спекулятивные и арбитражные операции Управление активами Простая покупка валюты 9 Для экспортеров и импортеров • Экспортеры и импортеры являются пользователями валютного рынка в чистом виде. У экспортеров существует постоянный интерес продавать иностранную валюту, а у импортеров - покупать ее. В крупных фирмах, занимающихся экспортно-импортными операциями, существуют аналитические отделы, которые специализируются на прогнозировании валютных курсов с целью более или менее выгодно продать или купить иностранную валюту • В поставочном режиме торгов можно дешево и удобно конвертировать рубли в иностранную валюту и обратно • Все операции совершаются молниеносно с рабочего места Клиента 10 Для хеджеров и арбитражеров Доступно: • Открытие направленной валютной позиции для инвесторов, внутридневные операции • Создание арбитражных стратегий как на валюту, так и на ADR/GDR российских компаний, торгующихся на иностранных биржах Примеры арбитражных связок: • Фьючерс на валюту против Спота на валютной бирже • Корзина бумаг на российском рынке против корзины депозитарных расписок, с хеджированием валютной компоненты • Фьючерс на Индекс РТС против Фьючерса на Индекс РТС Стандарт, с хеджированием валютной компоненты Фьючерса на Индекс РТС Для хеджеров: • При коротких сроках хеджирования расходы на хедж валютой на Валютном рынке Московской Биржи от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» близко сопоставимы с расходами на хеджирование фьючерсом • При средних и длинных сроках хеджирования хедж валютой на Валютном рынке Московской Биржи от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» значительно дешевле 11 Валютный рынок Московской Биржи от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» против фьючерса Сравнительная таблица беспоставочного режима торгов и фьючерсного контракта на USD/RUR Ликвидность • Объем торгов 20.08.2012 • Возможный спред Издержки 1) Издержки (для open/close 500 000 USD, с горизонтом хеджирования – 17 декабря 2012, курс 32 р.) • Тариф ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» + биржи (0.005% + 0.0015% = 0.0065%) • Плата за роллирование позиции 2) Издержки (для open/close 500 000 USD, с горизонтом хеджирования – 31 декабря 2012) • Тариф ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ + биржи (0.005%+0.0015%) • Плата за роллирование позиции Валютные торги от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» ФЬЮЧЕРС USDRUB_TOM 142 930 830 393 руб. 0.003 руб. Si-9.12(SiU2) 40 447 392 148 руб. 0.003 руб. • 2 сделки = 2 080 р. • 4 сделки = 4 000 р. • Плата за перенос 7 % годовых (118 дней) = 362 082 р. • Календарный спред на 1-м роллировании декабрь-сентябрь( 0, 50 р.) = 250 000 р. - 364 162 р. - 254 000 р. • 2 сделки = 2 080 р. • 6 сделок = 6 000 р. • Плата за перенос 7 % годовых (132 дня) = 405 042 р. • Календарные спреды на 2-х роллированиях декабрь-сентябрь (0,50 р.), март-декабрь ( 0,50 р.) = 500 000 р. - 407 122 р. - 506 000 р. 12 Для игроков на разнице валютных курсов Возможности: Валютный рынок Московской Биржи от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» предоставляет возможность торговать иностранной валютой на рынке, обладающем абсолютной ликвидностью. Что дает ликвидность Валютного рынка: • Минимизация издержек. – • Разница (спрэд) между ценой спроса и ценой предложения ничтожно мала Проведение операций без проскальзывания. – Объемы торгов позволяют это сделать Беспоставочный режим торгов позволит торговать иностранной валютой, как ценной бумагой. Трейдеру не придется беспокоиться о возможной поставке 13 Для управляющих компаний • С введением двухуровневого доступа на Валютном Рынке Московской Биржи ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» открывает дополнительные возможности для Управляющих компаний с индивидуальным доверительным управлением • Теперь в поставочном режиме торгов можно дешево и удобно конвертировать рубли в иностранную валюту и обратно, что позволяет диверсифицировать денежную составляющую портфеля по разным валютам • Используя Беспоставочный режим торгов, Управляющий совершать операции, по аналогии с фьючерсом • Все эти операции Управляющий может выполнять со своего рабочего места, посредством терминала ИТС «QUIK» может 14 Конвертация Любая процедура конвертации иностранной валюты - теперь дешевле. Конечно, это не обменный пункт и не очень удобно менять маленькие суммы, но суммы от 5000 USD – ВЫГОДНО! Скорость и трудозатраты процедуры Стоимость процедуры Обменный пункт Валютный рынок Предполагается физическое присутствие в обменном пункте Операция осуществляется мгновенно через интернет, с использованием ИТС «QUIK» • Разница между спросом и предложение на USD в обменном пункте самого популярного банка РФ – 0.85 р • • • • • Итого при покупке 5000 USD (Курс-32р.) 5000*0.85/2 = 2125 р. Разница между спросом и предложением на валютной площадке Московской биржи: 0.005 р. Комиссия ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ»»: 0.0585% от объема сделки Комиссия Биржи: 0.0015% от объема сделки Комиссия банка за перевод на счет клиента = 1100 р. за п/п Валютный контроль = 300 р. 5000*0.005/2 + 5000*32*0.0006+1100+300 = 12.5+96+1100+300 = 1508 р. С увеличением конвертируемой суммы - выгода нелинейно быстро растет 15 Доступные инструменты Инструмент Описание Доступный режим USDRUB_TOD Доллары за российские рубли с расчетами «сегодня» Поставочный режим EURRUB_TOD Евро за российские рубли с расчетами «сегодня» Поставочный режим EURUSD_TOD Евро за доллары с расчетами «сегодня» Поставочный режим USDRUB_TOM Доллары за российские рубли с расчетами «завтра» • • Поставочный режим Беспоставочный режим EURRUB_TOM Евро за российские рубли с расчетами «завтра» • • Поставочный режим Беспоставочный режим EURUSD_TOM Евро за доллары с расчетами «завтра» • • Поставочный режим Беспоставочный режим 16 О валютном рынке Московской Биржи • • • • • • Валютный рынок Московской Биржи является одним из наиболее значимых сегментов финансового рынка России. Суммарный объем биржевых сделок с иностранной валютой в 2011 г. составил 86,8 трлн руб. или 2,9 трлн долл. США (29% в совокупном биржевом обороте Группы «Московская Биржа»). Участниками торгов валютного рынка Московской Биржи являются около 600 кредитных организаций. Прямой доступ к торгам предоставляется также клиентам Участников торгов: банкам, не являющимся участниками торгов, некредитным организациям и частным инвесторам. На валютном рынке Московской Биржи создана эффективная система управления рисками, позволяющая гарантировать своевременное исполнение обязательств всеми участниками торгов. Одним из элементов этой системы является принцип «платеж против платежа» (PVP), в соответствии с которым расчеты с Участником торгов осуществляются только после исполнения им своих обязательств. С момента заключения сделки Участник торгов ЕТС отвечает по всем обязательствам, касающимся исполнения данной сделки, а НКЦ обеспечивает исполнение его требований по данной сделке. 17 ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» • ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» была создана в 1995 году и является одним из старейших участников фондового рынка. ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» входит в число лидеров по объему заключаемых сделок на биржевых и внебиржевых площадках российского фондового рынка. • В сентябре 2003 года ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» вошла в состав Инвестиционной Группы «Русские фонды». За время, прошедшее в этого момента, Компания существенно улучшила свои позиции на рынке и расширила объемы бизнеса. • Инвестиционная Группа «Русские фонды» - была основана в 1999 году в качестве Компании, специализирующейся на работе с долговыми инструментами. Группа неоднократно признавалась лучшим андеррайтером года на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). 18 КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ По всем возникшим вопросам Вы можете всегда обратиться в офис «ПРОСПЕКТ», расположенный по адресу: ОАО «ИК г. Москва, 1-й Голутвинский переулок, дом 6, этаж 8 По телефону: +7 (495) 937-33-63 По факсу: +7 (495) 937-33-60 По электронной почте: dshuvalov@prsp.ru Контактное лицо: Шувалов Дмитрий ПОСЕТИТЕ НАШУ СТРАНИЦУ В ИНТЕРНЕТЕ: WWW.PRSP.RU 19
