Лекция 6 - mebranding
реклама
Инфляция Павел Васильев BA Marketing MSc International Marketing & Brand Management • Инфляция — устойчивая тенденция к повышению общего (среднего) уровня цен — выражает долговременный процесс снижения покупательной способности денег • Инфляция (от латинского inflation – вздутие) – это процесс обесценивания денег, проявляющийся во всеобщем повышении цен. К внутренним причинам инфляции относятся: • • • • • • • • • • деформация структуры экономики, проявляющаяся в существенном отставании отраслей, производящих потребительские товары и услуги; дефицит госбюджета; рост государственного долга, подрывающий покупательную способность национальной валюты, обостряющий дефицит госбюджета; необоснованная денежная эмиссия; опережающий рост заработной платы по сравнению с производительностью труда; диспропорции в экономике, имеющие место в ходе экономического цикла; повышение налогов, процентных ставок, что уменьшает стимулы к инвестициям; монопольное положение на рынке крупных производителей, устанавливающих монопольно-высокие цены; повышение цен в целях компенсации ожидаемых убытков; инфляционные ожидания К внешним причинам инфляции можно отнести: • колебания цен на мировом рынке: рост мировых цен на импортируемые товары • «импортирует» инфляцию; снижение мировых цен на предметы экспорта уменьшает поступления от внешней торговли; • ухудшение условий международной торговли (торговая дискриминация); • сокращение поступлений от внешней торговли; • отрицательное сальдо платежного и внешнеторгового баланса. • Различают открытую и скрытую (подавленную) инфляцию. • Скрытая инфляция проявляется в исчезновении товаров. Если государство устанавливает цены ниже равновесных, возникает дефицит на товарном рынке. Этот вид инфляции может присутствовать в любой экономической системе, где велико государственное вмешательство в рыночные процессы. • Определить уровень скрытой инфляции весьма сложно, для этой цели используется ряд показателей: уровень дефицитности в экономике; соотношение государственных цен с ценами теневого рынка; вынужденные сбережения населения; временные затраты на поиск дефицитного товара. • Дополнительные затраты потребителей на приобретение дефицита не доходят до производителей и не стимулируют эффективное производство. • Процесс перехода скрытой инфляции в открытую крайне болезнен для населения. Так, освобождение цен в России в 1992 г. превратило сбережения населения в ничто. • Процесс, противоположный инфляции, называется дефляцией, а замедление темпов инфляции — дезинфляцией. • Уровень цен в будущем с позиций экономических агентов называется инфляционными ожиданиями — ожиданиями, которые предопределяют действия экономических субъектов на всех рынках: финансовом, товарном, труда. Инфляционные ожидания: – разграничивают краткосрочную и долгосрочную инфляцию; – сами могут стать причиной инфляции; • помогают экономическим субъектам приспособиться к жизни при инфляции. В случае если ожидания экономических субъектов формируются по схеме рациональных ожиданий, а сама инфляция является предсказуемой (ожидаемой), то негативный эффект инфляции полностью элиминируется. • Неразвитость психологического фактора, включающего ожидания, способствовала потере денежных накоплений части населения России. За многие десятилетия люди привыкли к стабильности цен и, хотя о повышении цен много говорилось и писалось в средствах массовой информации, население оказалось не готовым к повышению цен в 1992 г. Инфляционные процессы различаются по интенсивности. • Если темпы инфляции растут медленно и составляют 3– 3,5% в год, то масштаб инфляции поддается контролю и сопровождается ростом деловой активности. Такой уровень инфляции считается нормальным и характерен для большинства стран ЕС в последние годы. • Инфляция, уровень которой не превышает 10% в год, называется ползучей. Ее уровень относительно невысок, но существует вероятность превращения в галопирующую инфляцию. • Галопирующая инфляция измеряется в пределах до 200% в год. Она свидетельствует о серьезных нарушениях кредитно-денежной политики в стране. Деньги теряют свою ценность, поэтому люди хранят только минимум денежных средств, необходимых для совершения сделок. Финансовые рынки попадают в депрессию , так как капитал уходит за рубеж. • Гиперинфляция — темпы превышают 200% в год (критерий П. Самуэльсона), или 50% в месяц (критерий Ф. Кейгана). Инфляция становится неуправляемой. Цены пересматриваются каждый день. В пересчете на год по принципу сложного процента такая инфляция будет развиваться с годовым темпом порядка 13 000%. • Примером может служить Германия 1920– 1923 гг., когда средний темп инфляции составлял 322% в месяц. • За период гражданской войны 1980=х гг. в Никарагуа цены выросли на 33 000%. • Высокая гиперинфляция наблюдалась в Венгрии в конце и после Второй мировой войны. Так, с августа 1945 г. по июль 1946 г. темп инфляции равнялся 19 800% в месяц. • Результатом гиперинфляции является полное недоверие к деньгам, вследствие чего наблюдается частичный возврат к бартеру и переход от денежной к натуральной заработной плате. • В России высокая открытая инфляции наблюдалась в 1991–1995 гг. Максимальное повышение уровня цен было зарегистрировано в 1992 г., когда этот показатель увеличился более чем в 26 раз. Общий индекс потребительских цен за 5 лет (1995–1991) составил примерно 4500. Во второй половине 1990-х гг. благодаря жесткой денежно-кредитной политики Центрального банка России темпы инфляции стали снижаться и составили в 2001 г. 18,5%. • От инфляции, рассматриваемой как процесс, следует отличать инфляционный шок — разовый скачок цен, который может стать или не стать причиной гиперинфляции. • Условия и причины инфляции. Условием возникновения инфляции является преобладающая динамика номинальной денежной массы по сравнению с ростом национального дохода. Это условие формально выводится из уравнения обмена (модель И. Фишера) количественной теории денег: MV = PY • где М — количество денег в обращении; V — скорость обращения денег; Р — цены товаров; Y — реальный доход; PY — номинальный доход. Представим небольшую экономику с денежной массой равной $50. Фермер и механик — единственные экономический агенты — торгуют друг с другом и совершают три сделки в год: • Фермер тратит $50 на починку трактора. • Механик покупает зерна на $40. • Механик платит фермеру $10 за содержание своих кошек. Суммарная стоимость сделок составляет $100 при денежной массе в $50. Данная ситуация стала возможной, так как каждый доллар был потрачен в среднем дважды за год. Следовательно, скорость обращения денег в этом случае — в год. • Однако это лишь условие возникновения инфляции, которое не объясняет причин ее возникновения. Сложность проблемы заключается в том, что инфляция может сопровождаться как ростом, так и спадом производства. • Поэтому выявить причины инфляции можно, рассмотрев ее как многофакторный процесс, формирующийся под воздействием взаимосвязанных как денежных (монетарных), так и неденежных факторов. • Если преобладают денежные факторы, то имеет место инфляция спроса (инфляция покупателей). Под воздействием неденежных факторов формируется инфляция предложения (инфляция продавцов). Взаимодействие этих двух типов инфляции затрудняет ее сдерживание. • Инфляция спроса может быть вызвана как монетарными, так и не) монетарными факторами. Монетарные факторы: • рост номинального количества денег, прерывающий рост производства при неизменной скорости их обращения; • возрастание скорости оборота денежной массы, вызванное инфляционными ожиданиями экономических субъектов. Немонетарные факторы: • изменение поведения экономических субъектов (автономного реального потребления домохозяйств, плановых инвестиций фирм, государственных расходов и чистого экспорта); • структурные сдвиги в совокупном спросе. • Инфляция спроса — порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства (инфляция покупателей). Этот вид инфляции был впервые исследован в рамках кейнсианского анализа. • на горизонтальном (кейнсианском), соответствующем неполной занятости в экономике, увеличение AD не сказывается на росте цен, вызывая соответствующее AD увеличение объема предложения (расширение производства осуществляется за счет неиспользованных производственных мощностей); • на промежуточном (восходящем) участке увеличение совокупного спроса вызывает рост цен и объема предложения; • на вертикальном (.классическом.), соответствующем полной занятости в экономике, когда расширение производства практически невозможно, увеличение совокупного спроса толкает цены вверх, в то время как объем предложения остается неизменным. • Инфляция издержек – это инфляция со стороны предложения. Она возникает в результате увеличения средних издержек на единицу продукции. • Рост издержек может быть вызван разными причинами: – удорожанием сырья и топлива; – повышением заработной платы; – увеличением косвенных налогов, акцизов. • Хозяйствующие субъекты пытаются предвидеть изменение основных макроэкономических показателей, в частности, динамику цен. Предполагаемые уровни инфляции, основываясь на которых производители и потребители строят свою денежную и ценовую политику, называют инфляционными ожиданиями. Главное последствие инфляции – это перераспределение доходов. Даже ожидаемая инфляция означает существенное перераспределение богатства. Она порождает так называемый «инфляционный налог», не санкционированный законодательно, но навязанный государством частному сектору. Его автоматически уплачивают все держатели реальных денежных остатков. Он является регрессивным: с большей тяжестью он ложится на более бедных людей. • Под влиянием инфляции фактически меняются ставки налогообложения. Рост цен обычно сопровождается увеличением номинальных доходов индивидов. При прогрессивной системе налогообложения они вынуждены уплачивать налоги по более высоким ставкам. • Обесцениваются амортизационные отчисления, основанные на первоначальной стоимости. В результате растет налоговое бремя фирм, и уменьшаются их инвестиционные возможности. • Перераспределение доходов в пользу государства осуществляется также путем государственной эмиссии денег. Доход от эмиссии денег называется сеньеранжем. Он равен разнице между суммой номиналов дополнительно выпущенных бумажных денег и затратами на их печатание. • Значительно повышаются так называемые «издержки меню» – расходы фирм на смену ценников, прейскурантов, каталогов, перенастройку счетчиков, торговых и телефонных автоматов. • Стремясь защититься от «инфляционного налога» и ожидая дальнейшего повышения цен, население стремится скорее потратить деньги на приобретение товаров длительного пользования, вложить их в необесцениваемые активы. • Следствием подавленной инфляции является появление черного рынка, двойных цен на одни и те же товары, гигантских очередей и спекуляции. Исчезает равнодоступность товаров и услуг для различных слоев населения при одинаковых размерах дохода. В целом ухудшается социально-психологическая атмосфера в обществе. • В целом, антиинфляционную политику можно разделить на активную политику, призванную ограничить обесценение денег и повышение цен, а также адаптивную политику, направленную на смягчение последствий инфляции. • Нужно отметить, что в современных условиях правительства развитых стран научились достаточно успешно справляться с инфляционными процессами, обеспечивать их умеренность и управляемость. меры против инфляции спроса • сокращение дефицита госбюджета путем уменьшения госрасходов и увеличения налогов; • проведение жесткой кредитно-денежной политики, направленной на ограничение денежного предложения, удорожание денег; • стимулирование увеличения нормы сбережений и уменьшения их ликвидности; • стабилизация валютного курса путем его фиксирования. • Мерами борьбы с инфляцией издержек выступают: • борьба с монополизмом в экономике; • государственное сдерживание роста доходов и цен; • стимулирование производства путем реализации мер «экономики предложения» (снижение налогов на предпринимателей, предоставление им льгот, усиление стимулов к труду у населения); • стабилизация валютного курса для предупреждения «импорта инфляции», в случае, если экономика в значительной мере зависит от импорта товаров. • «Шоковая терапия» предполагает резкое сокращение темпов роста денежной массы, проведение денежных реформ (девальвации, нуллификации, деноминации). Считается, что такая политика способна быстро остановить инфляцию в результате снижения инфляционных ожиданий. Однако, как показывает опыт России и Украины, она может быть проведена неудачно. Негативными сторонами шоковой терапии является резкий спад производства, ухудшение экономического и социального положения населения, рост социальной напряженности. • Политика градуирования означает постепенное сокращение денежной массы. Она не вызывает глубокого спада в экономике, обострения безработицы и социальной напряженности. Однако инфляция может принять затяжной характер в результате сохранения «инфляционных ожиданий». • В целях борьбы с инфляцией издержек применяют также политику цен и доходов. В рамках этой политики государство замораживает рост заработной платы и цен или косвенно ограничивает их увеличение. В результате инфляция в короткие сроки сокращается. • Адаптивная политика означает смягчения последствий инфляции. Она предполагает: • проведение индексации доходов, т. е. увеличение их в зависимости от темпов роста цен; • приспособление экономического поведения населения к условиям инфляции (стремление поскорее истратить получаемые доходы, покупка товаров «впрок», вложение сбережений в устойчивую иностранную валюту, золото, недвижимость, перевод вкладов за границу и т. п.). • В связи с тем, что главная причина инфляции заключается в увеличении денежной массы, сокращение последней выступает важнейшим условием борьбы с ростом цен. Это, в свою очередь, вызывает сокращение объема производства, падение занятости, рост безработицы. Представим небольшую экономику с денежной массой равной $100. Фермер, механик, ветеринар — единственные экономический агенты — торгуют друг с другом и совершают три сделки в месяц: • • • • • Фермер тратит $60 на починку трактора. Фермер тратит $40 на услуги ветеринара. Механик покупает зерна на $40. Ветеринар покупает зерна на $60 Механик платит ветеринару $30 за лечение своих собак. Экономическое равновесие Павел Васильев BA Marketing MSc International Marketing & Brand Management • Общее экономическое равновесие (ОЭР) — это такое состояние экономики, при котором равновесие достигается одновременно на каждом из рынков: на рынке благ, денег, ценных бумаг и труда. Под равновесием понимается равенство спроса и предложения, и каждый участник рынка сохраняет объемы покупок и продаж. • На рынке благ равновесие достигается, если объем национального продукта равен запланированным расходам всех субъектов товарного рынка на покупку товаров и услуг, произведенных в стране. • На рынке денег равновесие достигается, если все созданное банковской системой количество денег .публика. добровольно держит в виде наличных денег или бессрочных банковских вкладов. • На рынке ценных бумаг равновесие достигается, если все ценные бумаги, предлагаемые экономическим субъектам, будут куплены .публикой.. • На рынке труда равновесие достигается, если число рабочих мест сбалансировано со свободной рабочей силой, т. е. все желающие смогут найти работу при данной ставке заработной платы. • В состоянии общего экономического равновесия действует закон Вальраса, согласно которому в народном хозяйстве, состоящем из взаимосвязанных рынков, на n=м рынке всегда будет равновесие, если оно будет достигнуто на всех остальных n – 1 рынках. • Поскольку различные экономические концепции неоднозначно характеризуют предпосылки достижения равновесия на отдельных рынках, то и предпосылки достижения общего экономического равновесия также трактуются неоднозначно. • Выделяются неоклассическая, кейнсианская и синтезированная концепции достижения общего экономического равновесия. • Согласно принципу классической дихотомии, сформулированному классической школой, экономика разделена на два независимых друг от друга сектора: денежный и реальный. • В реальной экономике происходит движение реальных потоков товаров и услуг. • В денежной экономике происходит обращение денег, которое только обслуживает движение этих потоков, не оказывая на них непосредственного влияния. • 1. В формировании условий равновесия ведущая роль принадлежит рынку труда. Поскольку на рынке труда устойчивое равновесие достигается под влиянием гибких цен и ставок заработной платы, то
