Международная конференция по нефти Мировой рынок нефти Москва, 27 октября 2009 «Рынок трудно предсказуем, но вполне закономерен» Особенности мирового энергетического рынка: 1. Рынок нефти и газа: долгосрочные контракты и спотовая торговля 2. Глобализация и сегментация мирового рынка (энерготранспортная инфраструктура) 3. Трансформация: от барреля к фьючерсу 4. Нефтегазовый рынок как часть финансового рынка 5. Цикличность кризисов и волатильность конъюнктуры рынка 6. Ценообразование на рынке (роль производителей, потребителей и трейдеров – вчера и завтра) 7. Многофакторность модели рынка с обратными связями (спрос и предложение, перетоки капитала, тенденции и флуктуации, стратегические запасы и психология) 8. Прогнозы и их реализуемость Модель рынка Национальные нефтяные компании Старые 7 сестер BP, Shell, Exxon, Gulf, Mobil, Socal, Texaco ExxonMobil, ChevronTexaco, BP, Shell 10% мировой добычи углеводородов и 3% запасов Новые 7 сестер Saudi Aramco, NIOC, PDVSA, CNPC, Gazprom, Petrobras, Petronas Треть углеводородов и более трети запасов Мировой спрос и цена нефти 88.00 140 87.00 85.00 100 84.00 80 83.00 60 82.00 40 81.00 Мировой спрос на нефть, млн. баррелей/день Цена на нефть WTI дол./баррель Декабрь 2008 Июнь 2008 Ноябрь 2007 Апрель 2007 Октябрь 2006 Март 2006 Сентябрь 2005 Февраль 2005 80.00 Август 2004 20 Млн. баррелей/день 86.00 Январь 2004 Дол./баррель 120 Динамика спроса, предложения и цены факт Цена на нефть и влияющие факторы 1) Ирано-иракская война 2) Рост добычи странами ОПЕК 3) Операция «Буря в пустыне» 4) Азиатский финансовый кризис 5) Экономический бум в Китае 6) Экономическая рецессия в США 7) Рост экономики в ОЭСР Пороговые значения эластичности спроса от цены на нефть США ≥ 100 – 120 $/бар Европа ≥ 80– 90 $/бар Китай ≥ 140 $/бар Оптимальная цена на нефть для производителей Россия 70 $/бар ОПЕК 60 $/бар Трансформация: от барреля - к фьючерсу Спотовый рынок (сделки с физической поставкой товара) Долгосрочные контракты 50% 20% 0,1 Фьючерсный рынок (финансовые сделки) Форвардный рынок (физические и финансовые сделки) 1990 г. 2000 г. 2007 г. 50% 80% 99,9 Динамика денежной массы и фондового индекса EUR/USD и нефть Соотношение запасов и цен (для Европы) Инфляция и цены Волны Элиота Синяя линия – фактические данные. Зеленая линия– прогноз WTI до 2015г. (от 2006г.) Красная линия – скорректированный прогноз WTI до 2015 г. (с февральскими ценами) 2014.10 2014.07 2014.04 2014.01 2013.10 2013.07 2013.04 2013.01 2012.10 2012.07 2012.04 2012.01 2011.10 2011.07 2011.04 2011.01 2010.10 2010.07 2010.04 2010.01 2009.10 2009.07 2009.04 2009.01 40 2008.10 2008.07 2008.04 2008.01 2007.10 2007.07 2007.04 2007.01 Дол./баррель Прогноз цен на нефть до 2015 года 180 160 140 120 100 80 60 41,71 20 0 Прогноз цен на нефть Urals Прогноз цен на нефть Urals , $2007 110 факт 101,4 100 прогноз ГУ ИЭС прогноз Минэкономики России 92,4 $2007/bbl 90 80 75 77,2 70,3 70 71,7 69,3 64,1 61 62,8 60 64 68,5 68 67,7 65,0 61,8 59,2 57 54 50 48,9 50,5 50 41 40 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Прогноз цен на нефть до 2050 года Спасибо за внимание!