Тришин В.Н. "Оценка ОС затратным

ЮФОРУМ ,18 марта 2011
О трудностях оценки основных средств (ОС) крупных
и средних предприятий затратным подходом.
Реализация алгоритмов оценки восстановительной
стоимости ОС и моделей износов в системе ASIS® в
условиях неполной и искаженной информации
к.ф.-м.н. Тришин Виталий Николаевич, компания “ОКП”, www.trishin.ru
Об отличиях оценки основных средств (ОС) на
крупных и на небольших предприятиях
- На крупных предприятиях доля стоимости специализированных
основных средств в суммарной стоимости всех ОС существенно больше
их доли на мелких предприятиях.
- На крупных предприятиях доля стоимости квазиспециализированных
основных средств в суммарной стоимости всех ОС существенно больше
их доли на мелких предприятиях.
- На крупных предприятиях доля количества основных средств,
полученных с баланса других юридических средств обычно велико.
Большое количество одинаковых машин и оборудования, отличающихся
только датой ввода в эксплуатацию.
1
О трудностях оценки ОС на примере оценки стоимости
активов крупнейших российских компаний по
стандартам МСФО
В статье Зимина В.С. и Тришина В.Н. показано, что стоимость активов крупнейших
российских компаний, полученная международными аудиторскими компаниями Big 4
по стандартам МСФО занижена в разы, что приводит:
– к снижению рыночной капитализации российских предприятий;
– к ухудшению условий заимствования российскими компаниями
капиталов на
внешних рынках;
– к неравноценному вхождению российских компаний в созданные с их
участием совместные предприятия с другими странами (Украина, Китай,
Казахстан и др.), так как доли участников обычно оцениваются на
основании
стоимости внесённых активов, а не стоимости бизнеса.
2
Оценка восстановительной стоимости
неспециализированных средств
- Оценка стоимости некоторых видов промышленной недвижимости (нефтяные
и газовые скважины, бензозаправки и т.д.), коммерческой недвижимости (склады,
офисы, магазины, дома отдыха и пр.) и жилой недвижимости производится на
основании рыночных данных и доходным подходом вне системы ASIS®.
- Оценка восстановительной стоимости движимого имущества с имеющимся
рынком осуществляется реализованным в системе методом аналогов, количество
которых имеется в системе около 200 тысяч. В системе реализована также
возможность обработки больших массивов информации за счет единообразия
отбора и обработки одинаковых инвентарных единиц.
3
Методика оценки восстановительной стоимости
специализированных и квазиспециализированных объектов
не переданных с баланса другого предприятия (1 из 2)
При выполнении своих оценочных проектов мы используем следующие
методы:
1. Для оценки восстановительной стоимости объектов недвижимости с
полным описанием технических характеристик мы используем справочники
компании КО-Инвест. Для части сооружений и передаточных устройств, для
которых расчетные таблицы в справочниках КО-Инвест отсутствуют, мы
используем справочники УПВС. Для оценки высотных зданий мы используем
скорректированные для России данные справочника Маршалл и Свифт.
2. Индексация текущей балансовой стоимости.
3. Индексация первоначальной балансовой стоимости на дату изготовления
наиболее дорогих инвентарных единиц, которое ранее оценивалось
(переоценивалось) оценщиками. Обычно мы берём 200-400 единиц из разных
групп оборудования.
4. Оценка крупного оборудования исходя из технических характеристик,
например, оценку прессов мы производим исходя из веса пресса и усилия.
5. Метод суммирования приведенных (индексированных) затрат.
6. Метод аналогов для машин и оборудования, информация по аналогам
которых является старой и которые новыми на современном рынке не
продаются.
7. Метод аналогов по информации из базы самого предприятия.
4
Методика оценки восстановительной стоимости специализированных и
квазиспециализированных объектов не переданных с баланса другого
предприятия (2 из 2)
8.
Метод поправочных коэффициентов – основной метод оценки
восстановительной стоимости квазиспециализированных средств.
Этот метод применяется нами для объектов движимого и недвижимого
имущества, для которых не применялись прямые методы 1,3-7 и дата
постановки на баланс которых находится до даты последней переоценки,
то есть стоимость которых вычислялась оценщиками на предыдущей
переоценке. Это предполагает, вообще говоря, возможную их
неправильную ранее оценку. Метод поправочных коэффициентов не
устраняет возможные “выбросы” стоимостей на отдельных объектах, но
исправляет суммарные систематические ошибки на предыдущей
переоценке.
Поправочный коэффициент вычисляется как частное от деления суммы
восстановительных стоимостей объектов, оцененных прямыми методами
(реперных объектов) с датой постановки на баланс до даты последней
переоценки, на сумму для них же вычисленных индексных
восстановительных стоимостей для группы однотипных объектов.
Полученный поправочный коэффициент затем применяется к индексной
восстановительной стоимости каждого объекта имущества той же группы,
с датой постановки на баланс до даты последней переоценки и с
отсутствующей восстановительной стоимости по прямым методам.
5
Приложение №1. Метод поправочных
коэффициентов для реального предприятия.
№ Шифр
п/п ЕНАО
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
41001
10001
41201
10002
41208
41102
41000
41200
41202
41100
44178
41003
46114
20314
42903
30109
41205
30104
43019
43031
Доля
Попрапо Кол-во
Название шифра
вочный
балл. единиц
коэфф.
стоим.
Автоматические станочные линии, станки металлорежущие с ЧПУ (обрабатыващие центры), автоматы и полуавтоматы без ЧПУ
17,97 1 339
1,72
Здания многоэтажные (более 2 этажей) за исключением многоэтажных типа этажерок, 1-этажные каркасные с S более 5000 м2
11,91
25
1,54
Прессы механические,гидравлические,ножницы,правильные,горизонтально-ков. гибочные машины,ковочные вальцы,молоты штампово
8,05
119
3,31
Здания 2-этажные всех назначений, кроме деревянных всех видов:здания 1-этажные каркасные с S менее 5000 м2
8,02
49
1,38
Машины и линии укрупнения рулонов, стыковой сварки, продольной и поперечной резки, перемоточные
3,99
18
1,09
Машины для литья под давлением, кокильные, для центробежного литья литейного производства
3,67
124
3,30
Станки ручным управлением,прецизионные,классов точности А, В, С, Н, П (универсальные,специализированные и специальные)
3,41 1 221
1,65
Прессы механические, гидравлические, ножницы, правильные и гибочные машины, ковочные вальцы, молоты ковочные массой до 3 3,22
382
3,00
Автоматы кузнечно-прессовые, машины ротационно-ковочные
2,62
37
3,01
Машины для изготовления формовочных материалов, форм и стержней, машины очистные литейного производства
2,48
73
1,00
Формы металлические для агрегатно-поточных линий и бортоснастка
2,43 3 908
1,08
Гибкие производственные системы, включая сборочное, регулировочное и окрасочное оборудование
1,58
236
1,28
Стенды и приспособления контрольно-испытательные для обкатки, регулировки и испытания машин, узлов и агрегатов при сборк 1,34
496
0,78
Комплекс очистных сооружений водопровода(баки затворные растворные,смесители,камеры реакции,отстойники,осветлители со вз 1,34
15
0,76
Ванны металлические для металлопокрытий, травления, промывки, закалки, обезжиривания; сосуды, емкости, баки для агрессив
1,33
90
4,24
Сети водопроводные, водоводы асбоцементные, стальные
1,12
41
1,61
Прессы для пластмасс, термопласт-автоматы, ротационно-ковочные машины для заковки колец труб и прутков
0,89
12
0,78
Канализационные сети железобетонные и бетонные
0,89
22
4,38
Печи индукционной выплавки, вакуумные индукционные, вакуумные электронно-лучевые плазменные
0,84
35
1,00
Термические печи роликовые(кроме отпуска рельсов),колпаковые,протяжные,башенные,секционные и прочие термические и нагрев 0,81
108
1,52
6
Методика вычисления обобщенного
(физического + функционального) износа.
7
Приложение №2. Кривые износа справочника
Маршалл и Свифт для объектов недвижимости (1из 2)
Примечание 1. Столбец со сроком жизни 100 лет (отсутствующий в справочнике) построен нами по аналогии для российских долгоживущих
объектов промышленной недвижимости, таких как каналы, мосты железобетонные, метрополитен, башни телевизионные, железобетонные,
плотины бетонные и т.д, срок жизни которых по российским нормам классификатора ЕНАО свыше 100 лет.
Примечание 2. Столбец со сроком жизни 65 лет (отсутствующий в справочнике) построен нами по аналогии для российских объектов
промышленной недвижимости.
Примечание 3. Столбцы со сроком жизни 10 и 15 лет (отсутствующие в справочнике) построены нами по аналогии для российских объектов
промышленной недвижимости таких как здания передвижные, киоски, навесы, дороги деревянно-лежневые, градирни деревянные и
металлические и т.д.
8
Приложение №2. Кривые износа справочника
Маршалл и Свифт для объектов недвижимости (2 из 2)
9
Приложение №3. Кривые износа справочника Маршалл и Свифт
для объектов движимого имущества
Замечание. Столбец с временем жизни 3 года в самом справочнике отсутствует. Мы его создали по аналогии.
10
Приложение №4. Сравнение времен жизни объектов движимого
имущества в ЕНАО, ОКОФ и “Маршалл и Свифт” (1 из 6)
11
Приложение №4. Сравнение времен жизни объектов движимого
имущества в ЕНАО, ОКОФ и “Маршалл и Свифт” (2 из 6)
12
Приложение №4. Сравнение времен жизни объектов движимого
имущества в ЕНАО, ОКОФ и “Маршалл и Свифт” (3 из 6)
13
Приложение №4. Сравнение времен жизни объектов движимого
имущества в ЕНАО, ОКОФ и “Маршалл и Свифт” (4 из 6)
14
Приложение №4. Сравнение времен жизни объектов движимого
имущества в ЕНАО, ОКОФ и “Маршалл и Свифт” (5 из 6)
15
Приложение №4. Сравнение времен жизни объектов движимого
имущества в ЕНАО, ОКОФ и “Маршалл и Свифт” (6 из 6)
16
Приложение №5. Дополнительные классы ЕНАО, использующиеся в системе
ASIS®, которыми был дополнен классификатор ЕНАО на основании его
сравнения с классификатором ОКОФ и данными из справочника “Маршал и
Свифт” (1 из 2)
17
Приложение №5. Дополнительные классы ЕНАО, использующиеся в
системе ASIS®, которыми был дополнен классификатор ЕНАО на
основании его сравнения с классификатором ОКОФ и данными из
справочника “Маршал и Свифт” (2 из 2)
18