Тема 3-1

Тема 3
Информационное
обеспечение финансового
менеджмента
Источники информации




Внешние
Показатели,
характеризующие
общеэкономическое
развитие страны
Показатели,
характеризующие
конъюнктуру финансового
рынка.
Показатели,
характеризующие
деятельность контрагентов и
конкурентов.
Нормативно-регулирующие
показатели.



Внутренние
Показатели,
характеризующие
финансовое состояние и
результаты финансовой
деятельности по
предприятию.
Показатели,
характеризующие
финансовые результаты
деятельности отдельных
структурных подразделений
предприятия.
Нормативно-плановые
показатели.
Показатели общеэкономического
развития страны
Показатели
макроэкономического
развития






учетная ставка
центрального банка.
индекс инфляции;
вклады населения в банках;
денежные доходы
населения;
объем эмиссии денег в
рассматриваемом периоде;
темп роста ВВП и НД
Показатели
отраслевого развития





объем произведенной
продукции,
общая стоимость активов и
капитала предприятий,
сумма прибыли
предприятий
ставки НДС и акцизного
сбора;
индекс цен на продукцию
Показатели характеризующие
конъюнктуру финансового рынка
Рынок фондовых
инст румент ов




Виды основных
фондовых инструментов
(акций, облигаций, и
т.п.);
Котировки фондовых
инструментов;
Объемы и цены сделок;
Сводный индекс
динамики цен.
Рынок денежных
инст румент ов




Кредитная ставка
отдельных коммерческих
банков,
Депозитная ставка;
Курс покупки — продажи
валют,
Официальный курс
отдельных валют;
Показатели, формируемые из
внутренних источников
Состояние и
результаты в целом
по предприятию



Баланс
Отчет о
прибылях и
убытках
Отчет о
финансовоимущественном
состоянии
Результаты
отдельных
подразделений



По сферам
финансовой
деятельности
По регионам
деятельности
По центрам
ответственности
Нормативноплановые
показатели


Система
внутренних
нормативов
Система
плановых
показателей
развития
Принципы составления финансовой
отчетности
Уместность
Сопоставимость
Полезность
Понятность
Достоверность
Основные пользователи финансовой
информации
Внутренние пользователи
Руководители
Менеджеры
Бухгалтеры
Собственники
Финансовые аналитики
Служащие
Основные пользователи финансовой
информации
Внешние пользователи
Органы налогообложения и статистики
Кредиторы
Поставщики
Покупатели
Потенциальные инвесторы
Аудиторские и консалтинговые компании
Системы финансового анализа
Чтение
отчетности
Интегральный
Горизонтальный
Анализ
Коэффициентов
Вертикальный
Сравнительный
Горизонтальный (или трендовый)
финансовый анализ
 Сопоставление показателей отчетного
периода с показателями
предшествующего периода
 Сопоставление показателей отчетного
периода с показателями аналогичного
периода прошлого года
 Сопоставление показателей за ряд
предшествующих периодов.
Вертикальный (или структурный)
финансовый анализ
 Активов
 Капитала
 Денежных потоков по
операционной, инвестиционной
и финансовой деятельности
Сравнительный финансовый анализ
 Сравнение со среднеотраслевыми
показателями.
 Сравнение с предприятиями —
конкурентами.
 отчетных и плановых финансовых
показателей
 финансовых показателей отдельных
структурных единиц и подразделений
данного предприятия (ЦО).
Анализ финансовых коэффициентов
 Финансовой устойчивости
 Платежеспособности и
ликвидности
 Деловой активности
 Рентабельности
Интегральный финансовый анализ
 Интегральная система портфельного анализа
 Дюпоновская система интегрального анализа
(Du Pont)
П П В
Ра  ROA   
А В А
Рпрод
Об акт
Рентабельность активов
ВЗН
В
Ра 

В
ОбА  ВнА
Рентабельность собственного
капитала
П
П
В
Рск  ROE 
 
СК В СК
Рентабельность собственного
капитала
П
В
А
Рск 


В
А СК
Р прод
Об акт
Уровень
финансовой
зависимости.
МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ,
ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ В ФИНАНСОВОМ
МЕНЕДЖМЕНТЕ
Методы
Неформализованные
Формализованные
Формализованные методы
 Методы факторного анализа
 Методы экономической
статистики
 Методы программирования
 Методы исследования
операций и теории принятия
решений
Ситуации
 Определенности
 Риска
 Неопределенности
 Конфликта
Метод построения дерева решений
ИСХОДНАЯ
СИТУАЦИЯ
1 ВАРИАНТ
1 ВАРИАНТ
2 ВАРИАНТ
2 ВАРИАНТ
1 ВАРИАНТ
оптимистический оптимистический
пессимистический
2 ВАРИАНТ
оптимистический оптимистический
пессимистический пессимистический пессимистический