Ценовые тенденции международных рынков

www.metalcourier-online.com
Ценовые тенденции международных
рынков плоского проката. Перспективы
экспорта из СНГ
Рынки плоского проката и труб 2008
29-30 мая, Алушта
Светлана Делямуре
Начальник отдела международных рынков стали
www.metalcourier-online.com
Влияние внешних рынков на
внутренние цены в СНГ
Динамика цен на украинский г/к рулон 2007-2008 гг.
1050
1000
950
Внутренние цены, exw
Экспорт, fob
900
Экспортные цены – ведущие,
внутренние – ведомые
850
800
750
В 2008 г. экспортные цены
растут невиданными
темпами
700
650
600
550
500
450
янв.07
мар.07
май.07
июл.07
сен.07
ноя.07
янв.08
мар.08
май.08
Причины роста?
Что будет дальше?
www.metalcourier-online.com
Экспорт vs внутренние рынки
Россия
Украина
Слябы
8,2 млн.
тонн
Экспорт
плоского
38%
Внутренние
отгрузки
плоского
62%
Слябы
4 млн. тонн
Внутренние
отгрузки
плоского
25%
Экспорт
плоского
75%
Отгрузки плоского проката в 2007 г.
Доля экспорта, с учетом слябов
Россия – 23,3 млн. тонн
Украина – 12,1 млн. тонн
Россия – 55%
Украина – 88%
www.metalcourier-online.com
Структура экспорта плоского проката
Россия
Украина
Прокат с
покрытием
4%
Х/к прокат
12%
Прокат с
покрытием
1%
Х/к прокат
28%
Г/к тонкий
58%
Толстый
лист
10%
Толстый
лист
32%
Г/к тонкий
55%
Экспорт плоского проката в 2007 г.
Россия – 9 млн. тонн
Украина – 9 млн. тонн
Различные виды проката –
различные целевые рынки
www.metalcourier-online.com
География экспорта плоского проката
Россия
Украина
Зап.Ев ропа
23%
Турция
26%
Бл.Восток
19%
Прочие
8%
СНГ
22%
Прочие
12%
Вост.Ев ропа
6%
Азия
10%
Турция
19%
Азия
8%
Вост.Ев ропа
11%
СНГ
17%
Россия
Общий рынок
Бл.Восток
19%
Украина
Иран 1,1 млн. тонн
1,7 млн. тонн
Турция
2,3 млн. тонн
Сирия 0,5 млн. тонн
Италия 1 млн. тонн
0,5 млн. тонн
Индия
0,4 млн. тонн
ОАЭ 0,4 млн. тонн
0,2 млн. тонн
Польша
0,3 млн. тонн
Германия
0,6 млн. тонн
Сингапур
0,4 млн. тонн
www.metalcourier-online.com
Китай как угроза дешевой стали
Прямая – конкуренция с плоским прокатом из СНГ
1.
2.
Китай: экспорт плоского проката
3,1
3.
2,9
2,7
4.
2,5
2,3
2,1
1,9
5.
1,7
1,5
янв.07
мар.07
май.07
июл.07
сен.07
ноя.07
янв.08
мар.08
Китай снизил экспорт плоского проката
В июне внутренние цены заводов на г/к
рулон прибавят 30-40 $/т
В июле Baosteel объявит квартальные
цены как минимум +30-40 $/т к
среднезаводскому уровню июня
Оценка роста экспортных цен в июле и
августе – по 50 $/т (учитывая
укрепление юаня). Таким образом, в
июле цена составит порядка 1080-1100
$/т fob (2мм)
С учетом фрахта и традиционной
разницы в цене с прокатом из СНГ
получим прирост на украинский прокат
+50-70 $/т в июне-июле
Ввиду роста цен в Китае прямая конкуренция со стороны китайского
проката не представляет угрозы
www.metalcourier-online.com
Китай как угроза дешевой стали
Косвенная – конкуренция в сегменте сварных труб с Турцией
(основным потребителем плоского проката из СНГ)
Италия: импорт сварных труб из Турции и Китая, $/т
1280
1240
1200
Китай
1160
Турция
1120
1080
1040
1000
960
920
880
840
800
760
720
680
окт.07 ноя.07 дек.07 янв .08 фев .08 мар.08 апр.08 май.08
Косвенная конкуренция – также слабая
1. Турция может уже сейчас легко
поднять цены на трубу на 50 $/т
2. А затем еще – адекватно росту
китайских цен
Следовательно, цены на турецкую
трубу в июле вполне могут подняться
на 100-150 $/т
Следовательно, для Турции:
1. Надо ожидать адекватного роста цен на прокат из СНГ (суммарно порядка 80-100
$/т в июне-июле)
2. Временное препятствие – цены внутреннего производителя Erdemir 1200 $/т, но и
они могут вырасти
www.metalcourier-online.com
Ближний Восток и Иран
Украина
Россия
Основные поставки - Сирия и ОАЭ
Основной рынок – Иран
•
Нет внутренних производителей
плоского проката
•
Основные потребители – трубные
предприятия
•
•
Основной определяющий цену
фактор - присутствие
альтернативы в виде Китая или
других стран
Рост цен на китайский прокат
влечет адекватное повышение
цен на украинскую продукцию
•
Есть внутренние производители,
цены контролируются
правительством (950-1000 $/т exw)
•
Потребление существенно
превышает производство
•
Сниженный импорт в начале года
•
Основные потребители – трубники
•
Основные поставщики – Россия и
Казахстан
•
Прочий импорт представлен слабо
•
Зависимость от импортных
дорогих слябов
При текущих ценах на слябы в Иране (1000 $/т c&f),
внутренние цены на г/к рулон должны подняться до
1150 $/т exw, а импорт прибавить +40-50 $/т
www.metalcourier-online.com
Европа
Европа: внутренние цены на г/к прокат, $/т
1150
1100
1050
Россия
Италия, exw
Польша, exw
• В условиях отсутствия импорта уже
длительное время можно ожидать
дальнейшего роста цен на
внутренних рынках Европы
1000
950
900
850
800
В случае достаточного роста цен в
Европе заводы СНГ смогут
воспользоваться ситуацией
750
700
650
600
июн.07
• Внутренние цены на г/к прокат в ЕС
находятся в диапазоне 680-760
EUR/т (1075-1185 $/т), при этом
Украина импорт не проходит на рынки
авг.07
окт.07
дек.07
фев.08
апр.08
• квота на плоский прокат из России
выбрана на 49% (около 1 млн. тонн)
• Квоты на украинский прокат будут
отменены в июне
www.metalcourier-online.com
США
США: цены на г/к прокат, $/т
1250
Импорт, c&f
1200
1150
Внутренний рынок, exw
1100
1050
1000
950
900
850
800
750
700
650
600
550
500
450
янв.07 мар.07 май.07 июл.07 сен.07 ноя.07 янв.08 мар.08 май.08
Внутренние цены уже вышли на
уровень, привлекательный для
импорта
Длительное отсутствие импорта
приведет к дальнейшему росту цен
Квота на российский г/к прокат
составляет порядка 900-950 тыс.
тонн (янв.-апр. 2008 г. поставлено
порядка 30 тыс. тонн)
Закрытость рынка для большинства
стран, поставляющих дешевую
сталь
www.metalcourier-online.com
Индия
Суммарные поставки Россия + Украина в Индию составили порядка
0,9 млн. тонн в прошлом году
•
30 апреля Индия отменила 5% импортную пошлину на плоский прокат,
одновременно введя 15% экспортную пошлину
•
Правительство заставило заводы снизить внутренние цены на 100 $/т до
810-835 $/т на г/к рулоны (для сравнения, цены на российские г/к рулоны
для этого рынка – порядка 1170-1180 $/т c&f)
•
Снижение внутренних цен + девальвация рупии сделала экспорт
выгодным, несмотря на 15% пошлину. Причем индийский г/к рулон для
рынков Ближнего Востока предлагается на 10-20 $/т дешевле украинского
проката!
Выводы:
•
Прокат из СНГ не проходит по цене на индийский рынок
•
Индийский прокат предлагается на экспорт и конкурирует с продукцией из
СНГ на рынках Ближнего Востока
www.metalcourier-online.com
Толстый лист
Цены на мировых рынка толстолистового проката, $/т
Страны-импортеры
Турция, exw
США, exw
Италия, exw
Польша, exw
Сингапур, c&f
(судосталь)
1400-1410
1400-1450
1340-1370
1345-1390
1350-1400
Страны-экспортеры
1200-1260
1190-1250
1140-1160
Украина, fob/daf
Россия, fob/daf
Китай, fob
Экспортным ценам есть куда расти: вплоть до +100-150 $/т
www.metalcourier-online.com
Слябы
Цены на слябы из СНГ, $/т
970
fob Черное море
940
910
fob Дальний Восток
880
850
820
790
760
730
700
670
640
610
580
550
520
490
460
430
400
янв.07 мар.07 май.07 июл.07 сен.07 ноя.07 янв.08 мар.08 май.08
• Слябы поднимутся в ближайшее
время как минимум до 1000-1050 $/т
fob (для ЕС и США и особенно на
«листовые» слябы)
• Высокая цена на слябы –
дополнительная опора ценам на г/к
прокат из СНГ
• Дорогие слябы для Юго-Восточной
Азии (много заводов-перекатчиков)
осложняют возможную конкуренцию
азиатского проката с прокатом из
СНГ на целевых рынках
www.metalcourier-online.com
Заключение - факторы
Факторы «на повышение»
Факторы «на понижение»
1.
Рост цен на китайский плоский
прокат и сварные трубы
1.
Индия: снижение импорта и
потенциальный рост экспорта
2.
Повышение цен на турецкие
сварные трубы
2.
3.
Вынужденный (слябами) рост
внутренних цен в Иране +
необходимость импортировать
Возможная конкуренция на
целевых рынках с прокатом из
Юго-Восточной Азии
3.
Сезонные факторы: Рамадан на
Ближнем Востоке в сентябре и
период отпусков август-сентябрь
в США и Европе
4.
Европа: сниженный импорт в
начале года и необходимость
импортировать
5.
США: сниженный импорт
последний год и необходимость
импортировать
6.
Неизбежный рост цен на слябы
Повышательных факторов
в два раза больше,
чем понижательных!
www.metalcourier-online.com
Заключение - цены
Украина, $/т fob
май
июнь
июль
Г/к рулон
1045-1060
1095-1110
1125-1140
Х/к рулон
1100-1120
1130-1150
1160-1180
Толстый лист
1200-1260
1250-1300
1300-1330
Россия, $/т fob
май
июнь
июль
Г/к рулон
1100-1125
1130-1150
1160-1170
Х/к рулон
1150-1200
1180-1200
1210-1230
Толстый лист
1200-1250
1250-1290
1300-1320
www.metalcourier-online.com
Благодарю за внимание!
www.metalcourier-online.com