Нижний Новгород Май 2008

Нижний Новгород
Май 2008
Фонд, не
связанный с
российскими или
зарубежными
финансовыми
группами
Сочетание
российского и
западного
подходов к
бизнесу
Один из первых
фондов прямых
инвестиций в России
Команда,
состоящая из
профессионалов
в области
инвестиций
$150 млн. под
управлением
Уникальный состав
инвесторов: 44 частных
инвестора,
преимущественно из
Скандинавии
2
Фонды Mint Capital
Mint Capital I
Mint Capital II
 Создан в 2001 году.
 Создан в 2005 году.
 Под управлением $21 млн. от частных
и институциональных инвесторов из
Северной Европы.
 Под управлением $130 млн. от частных
и институциональных инвесторов из
Северной Европы.
 Проинвестирован в 6 компаний.
 Запланированный портфель: 10-11
проектов. 7 компаний уже
проинвестированы.
 Диапазон инвестирования: $0,5-3 млн.
 Инвестиции в крупные миноритарные
пакеты.
 Диапазон инвестирования: $5-15 млн.
 Стратегия:
 Инвестиции в миноритарные пакеты
акций.
1) Вложения в start up проекты.
2) В экспортоориентированные
компании (из технологичных
отраслей).
 Стратегия: вложения в
ориентированные на внутренний рынок
компании среднего размера с годовым
объемом продаж $10-100М.
3
Инвестирование на стадии развития
Венчурные и Start-Up
проекты
Проекты по
рассширению бизнеса
Прибыль
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
IPO
Продажа
Стратегу
Ранняя стадия
Стадия развития
Стратегия Mint II
4
Как это работает?
Источники средств фондов прямых инвестиций
Средства
частных лиц
Институциональные
инвесторы
ФОНД
Компания A
Компания B
Компания C
Компания D
Управляющая
команда фонда
Компания
…
5
Когда нужен финансовый партнер?

Быстрорастущий и легко масштабируемый бизнес, но нет
достаточного залога для обеспечения банковского кредита

Нужны более “длинные” деньги для реализации стратегических
проектов

Необходимо внедрение/улучшение процедур Корпоративного
управления для обеспечения управляемости и прозрачности
бизнеса

Вы хотите дорого продать бизнес через 3-5 лет (например через
продажу западному инвестору или выход на биржу).


Есть планы по консолидации бизнеса и построению
интегрированной компаний
Нужен партнер со связями во многих индустриях и странах,
способный привлечь профессиональную
экспертизу/независимого директора
;
“Вы хотите просто
профинансировать покупку
дома??? – Слишком просто!
… Может постараемся
обеспечить вашу семейную
жизнь?”
6
Ожидания Финансового Инвестора
 5% инвест. проектов
 95% запросов

Стабильный уровень дохода

Отсутствие прибыли в динамике

Позитивная динамика роста
основных финансовых
показателей

Волатильность финансов

Текучесть кадров, низкая
оплата труда, отсутствие соц.
программ

Отсутствие или примитивность
управленческого учета

«Карманные» оценщики

Большая долгосрочная
задолженность

Изношенная материальная база
и как результат низкая
оценочная стоимость активов

Стагнирующий рынок

Юридические проблемы

Высокий уровень
корпоративного управления

Понятный и отработанный
управленческий учет

История аудиторских проверок

Независимая оценка бизнеса

Отсутствие долгового бремени

Ликвидность основных активов

Растущий рынок в масштабах
страны / мира

Экспортная составляющая в
продажах
7
Вместе растем  Вместе зарабатываем
100 %
8
Процесс Увеличения Стоимости Компании
Нужен партнер, который поможет реализовать
амбициозные планы и повысить капитализацию
компании
Путем естественного роста
 >25% ежегодного
органического роста
 Сохранение
маржинальной доходности
бизнеса
 Возможности для роста
путем слияний и
поглощений
Путем внедрения изменений
M
 Распознавание скрытых возможностей
внутри компании
 Работа по внедрению изменений:
 Финансовый менеджмент
 Процесс принятий решений
 Юридическая структура
 Human Resources
Прямые инвестиции - это в меньшей степени инструмент
корпоративного финансирования, а прежде всего - поиск
партнера
9
Мы определили 3 ключевых фактора
успеха инвестиции …
ЛЮДИ
ЛЮДИ
«Нет, с компьютерами все в порядке.
Это мы сникли».
ЛЮДИ
«Работать всегда надо хорошо, не важно – какая она и
что ты сам из себя представляешь».
10
Добавление стоимости – трудоемкий и
длительный процесс
Мониторинг
•Анализ индустрии
•Поиск перспективных проектов
Контакты и
Оценка
•Обсуждение партнерства и стратегии
•Оценка стоимости бизнеса
Due
Diligence
•Проверка на соответствие
•Повторная оценка
Инвестирование
•Утверждение сделки
•Финансирование
Операционное
Постоянно
1-3 месяца
1-3 месяца
Внедрение процедур
Корпоративного
управления
Управление
•Привлечение ресурсов
•Выработка маркетинговой стратегии
•Разработка операционного плана
•Достижение управляемости и отчетности
1-3 месяца
1-3 лет
Управление
Выходом
•Поиск инвесторов
•Продажа
0,5-2 лет
11
Стратегия Mint Capital
Наши Осуществленные Проекты
12
Mint II портфельные компании
Аутсорсинг бизнеспроцессов
2007
UCMS
UCMS Group EMEA – ведущий на
растущих рынках Европы
провайдер решений по
аутсорсинговому управлению
персоналом и начислению
заработной платы на основе
собственной технологии Quinyx.
Имея прямое присутствие в
России, Украине, Польше и
Венгрии, UCMS работает по всему
региону через партнеров. Рост
конкуренции и затрат заставляют
компании передавать не ключевую
деятельность на аутсорсинг. С
сильной командой и портфелем,
UCMS хорошо позиционирована на
нарождающемся рынке.
Кондитерское производство
2007
Сеть салонов красоты
2007
Фруже
МОНЕ
Российский производитель
уникальных шоколадных конфет
на основе ягод, фруктов и орехов
под торговой маркой «Фруже».
Вся продукция компании
обладает отличными вкусовыми
качествами и относится к
категории здоровой пищи.
Некоторые конфеты не имеют
мировых аналогов. Благодаря
тенденции к здоровому образу
жизни по мере роста доходов
населения, «Фруже»
рассчитывает занять
существенную долю
премиального сегмента
российского рынка.
Одна из первых и крупнейших в
России сетей салонов красоты.
Компания «МОНЕ» хорошо
позиционирована на рынке:
работает в среднем ценовом
диапазоне сегмента premium,
выпускает собственную
брендованную косметическую
продукцию, имеет учебный
центр для персонала. Развивая
эти синергетические
преимущества, «МОНЕ»
стремится стать ведущей
национальной сетью салонов
красоты, построенной по
западным стандартам.
13
Mint II портфельные компании
Производство упаковки
2007
А-Депт
Ведущий в России
специализированный
производитель ламинатных туб
для упаковки бытовой химии,
зубных паст, косметики,
пищевых продуктов,
фармацевтической и
парафармацевтической
продукции.
Потребителями продукции
«А-Депт» являются свыше
70 российских и зарубежных
компаний, включая такие
бренды как «Невская
косметика», «Калина», «Фора
Фарм».
Системная интеграция,
IT дистрибуция
2007
Verysell
Одна из крупнейших ITкомпаний на российском
рынке. Под руководством своего
основателя, Михаила Краснова,
- одного из наиболее
выдающихся предпринимателей
на российском
IT-рынке - Verysell за 17 лет
стала ведущей компанией в
сферах системной интеграции,
IТ- и управленческого
консалтинга, промышленной
автоматизации, дистрибуции
продукции лидеров мирового IТрынка.
14
Mint II портфельные компании
Ритейл
2006
Электронные
платежи
2005
Элекснет
Maratex
Maratex является обладателем
франшизы на развитие в
России, Украине и Казахстане
сетей нескольких
международных брэндов
модной одежды, в том числе
Esprit, Peacocks, Lulu
Castagnette. Maratex имеет
сильную управленческую
команду, способную
обеспечить эффективное
присутствие продвигаемых
брендов на территории СНГ.
Элекснет - российская сервисная
компания, предоставляющая
потребителям круглосуточную
возможность моментальной
электронной оплаты товаров и
услуг, осуществления денежных
переводов. Среди корпоративных
клиентов компании – крупнейшие
российские банки, операторы
мобильной связи, магазины
дистанционной торговли,
издательские дома. В сентябре
2006 года со-инвестором
компании стал международный
фонд прямых инвестиций
Benchmark Capital.
15
Mint I портфельные компании
Контрактное
производство
2004
Advakom
Advakom - контрактная
компания полного цикла в
области производства кабелей
для телеком и изделий из
металла. Все работы
сертифицированы по ISO-9000.
Компания предоставляет
решения «под ключ» - от
перевода технических схем
заказчика в формат CAD до
изготовления этих деталей и их
сборки. Среди клиентов
компании Schneider Electric и
Emerson.
Медиа
2004
Gameland
Gameland – мультимедийная
компания и лидер рынка
специализированных СМИ для
молодой и прогрессивной
аудитории. Компания начала
бизнес с выпуска журнала о
компьютерных играх и сегодня
представляет из себя
мультимедийный холдинг,
включающий журналы, ТВ,
Интернет, и работающий по
принципу “Create once - publish
everywhere”.
16
Mint I портфельные компании
Телеком
2003
JNetX
jNetX занимается разработкой
и продажей интегрированных
решений для телеком.
Конвергентная сервисная
платформа, разработанная
компанией jNetX, позволяет
операторам связи быстро и
эффективно создавать и
внедрять широкий спектр услуг
передачи голосовых и прочих
данных.
Разработка ПО
2002
ABBYY
ABBYY - всемирно признанный
разработчик ПО в области
искусственного интеллекта, в
частности, распознавания
документов и обработки
естественного языка. Продукты
компании - ABBYY FineReader,
ABBYY FormReader, ABBYY
Lingvo – широко известны. С
головным офисом в Москве,
компания имеет сильные
торговые представительства за
рубежом и является одной из
немногих российских Itкомпаний, получивших мировое
признание.
17
Mint I портфельные компании
ТВ-продакшн
2002
Студия 2В
Студия 2В - одна из крупнейших
компаний, производящих для
российского телеэфира полный
пакет высококачественной
продукции, включающей в себя
разножанровые передачи и
телевизионное кино в формате от
фильма до сериала. Компания
реализует проекты совместно с
ведущими мировыми компаниями:
Fremantle, Fox, NBC Universal, CBS
Paramount, Screentime.
3D паблишинг
2001
ParallelGraphic
ParallelGraphics
мировой лидер в
sобласти 3D –паблишинга.
Компания предоставляет
инструменты для конвертации
цифровых дизайнерских данных
в виртуальные руководства. Среди
клиентов ParallelGraphics
крупнейшие мировые компании:
Boeing, Airbus, General Electric,
Bell Helicopters, NASA, Daimler
Chrysler, NIST, Volkswagen, ESA,
Ford.
18
Стратегия инвестирования Mint Capital включает:
Направление 1:
Инвестиции в
столичные
компании,
растущие в
регионы
РОССИЯ
Москва
Цель у компаний обоих типов
одна – стать игроками
федерального уровня
Направление 2:
Инвестиции в
региональные
компании,
растущие в
регионы
Компания A
Компания B
Компания C
Москва
19
СПАСИБО ЗА ВАШЕ ВНИМАНИЕ!
Кирилл Веселов
Mint Capital
Россия, 119992, Москва
Ул. Тимура Фрунзе
д. 11, стр. 44-45
Тел.: +7 (495) 780 0424
Факс.: +7 (495) 780 0425
kvesselov@mintcap.ru
www.mintcap.ru
20