Строящиеся и перспективныеобъекты ОАО «Камская долина»

Строительная группа «Камская долина»
Конференция «Коммерческая
недвижимость: от проекта до объекта»
«Механизмы привлечения финансов в
строительные проекты на примере
СГ Камская долина»
Финансовый директор ОАО «Камская долина»
Пучнин Владимир Михайлович
06 июня 2007 г.
г. Пермь
Источники финансирования строительных
проектов
 Собственные средства
 Кредиты банков (проектное финансирование)
 Средства привлеченные с Российского фондового рынка
(облигационные займы)
 Международные заимствования
 Средства прямых инвесторов
 Прочее
Строительство торгово – офисного бизнес – центра
по улице Стахановская 45 в Индустриальном
районе г. Перми
Общие характеристики проекта
Общая площадь
11 583 кв. м.
в т.ч. офисы
7 839 кв. м.
конференц-залы
247 кв. м.
кафе
516 кв. м.
торговые площади
1 081 кв. м.
подземная стоянка
1 900 кв. м.
Срок строительства
1 кв. 2006 – 3 кв. 2007
Основные параметры инвестиционного кредита
на строительство бизнес - центра
Стахановская 45:
 Соотношение собственных и заемных средств - 30%/70%
 Сумма кредита – 180 млн. руб.
 Инвестиционный период – с 31.08.2006 по 31.12.2007
 Условия гашения – пропорционально с 03.2008 по 30.08.2013 равными долями
Инвестиционный кредит на финансирование
строительства первой очереди коттеджного поселка
в с. Култаево
Описание проекта
Култаево
 Территория 1-й очереди – 5 га (разбита на 35 земельных участков
 Предусмотрено 3 типа домов – 12 одноэтажных (S=282 м2), 16 двухэтажных (S=234 м2), 4
дома по 2 семьи (S=146 м2)
 Срок строительства – 1 кв. 2006 – 3 кв. 2007
 Расчетная продажная стоимость – 28 тыс. руб.
 Начало продаж – готовность «под ключ» без внутренней чистовой отделки, ввода всех
коммуникаций, благоустройства территории
Инвестиционный кредит на финансирование строительства
первой очереди коттеджного поселка в с. Култаево
Условия кредита
 Соотношение собственных и заемных средств – 30%/70%
 Сумма кредита – 145 млн. руб.
 Срок кредита – 4 кв. 2006 – 4 кв. 2008 г.
 Инвестиционный период – 12 месяцев
 Условия гашения – равными долями с 1 кв. 2008 до 4 кв. 2008
Инвестиционные кредиты по схеме «Проектного
финансирования жилищного строительства с использованием
целевых накопительных счетов граждан (фондирование)
 Жилой дом по ул. 50 лет ВЛКСМ, 29 б, г. Чусовой
- общая площадь – 2 736,95 кв. м.
- сумма кредита – 24,5 млн. руб. (30%/70%)
 Жилой дом по ул. Мира, 2, г. Чусовой
- общая площадь – 18 074 кв. м.
- сумма кредита – 200 млн. руб. (30%/70%)
 Жилой дом по ул. Кирова, 48, г. Горнозаводск
- общая площадь – 4 994 кв. м.
- сумма кредита – 60 млн. руб. (30%/70%)
Инвестиционный кредит на финансирование строительства жилого
дома по ул. 50 лет ВЛКСМ 29-б г. Чусовой с использованием целевых
накопительных счетов физических лиц
Расчет ставки кредитования пересматривается ежемесячно:
F * I (v)  ( K  F ) * I (i)
I
K
Инвестиционные кредиты по схеме «Проектного финансирования
жилищного строительства», находящиеся в оформлении
 «Красные казармы»
- Общая площадь – до 200 000 кв. м.
- Сумма кредита – 4 млрд. руб.
- Срок кредита – 3 года (инвестиционный период 2 года)
 М/р Юбилейный
- Общая площадь – 150 000 кв. м.
- Сумма кредита – 3 млрд. руб.
- Срок кредита – 4 года (инвестиционный период 3 года)
 М/р Акулова
- Общая площадь – 150 000 кв. м.
- Сумма кредита – 3 млрд. руб.
- Срок кредита – 4 года (инвестиционный период 3 года)
 Программа «Жилище» (Субсидирование процентной ставки по кредитам
на финансирование затрат по обеспечению земельных участков
коммунальной инфраструктурой)
Привлечение финансирования путем выпуска
облигационных займов с Российского фондового рынка
Сумма
Серия 01
Серия 02
Серия 03
100 млн.
руб.
200 млн.
руб.
500 млн.
руб.
Сроки
2 года
Февраль
2005 –
Февраль
2007
2 года
Ноябрь
2005 –
Октябрь
2007
3 года
Июнь 2006
– Июнь
2009
Оферта
1 год
Февраль
2006
1 год
Ноябрь
2006
1 год
Июнь
2007
Июнь
2008
Организатор
ПФК
ПФК/Алемар
Алемар
НКД
16,7 %
13,5 %
13,5 %
13,5 %
13,5 %
12,8 %
?
Назначение
Прочее
Финансировани
е строительных
проектов
«Камская
долина» (849
кв.)
Погашен
Финансировани
е строительных
проектов
«Камская
долина» (849 и
163 кв.)
Финансировани
е строительных
проектов
«Камская
долина» (163
кв,
Новосибирская,
13 а
Подготовка
к
погашению
В октябре
2007
Прохождение
оферты
Выпуск рублевых облигационных займов эмитентами
строительной отрасли
Эмитент
Общий
оборот
(руб.)
1.Камская долина-Финанс-1
2.Камская долина-Финанс-2
3.Камская долина-Финанс-3
21 219 897
173 700 658
310 193 345
Общи
й
оборо
тв%
от
21
86,85
62,04
Эмитент
Общий
оборот (руб.)
Общий
оборот
в % от
1.Главмосстрой-Финанс-2
2. М-Индустрия - 1
3. Миракс Групп-1
4.Миракс Групп-2
5.ПИК ГК-5
6.Пересвет Инвест-1
7.СУ-155 Капитал-1
8.СУ-155 Капитал-3
9.Сувар-Казань-1
10.Инком-Финанс
11. ЮСКК
12. РИгрупп
13. ЦУН ЛенСпецСМУ
14. ЖК-Финанс - 1
4 539 110 342
303 849 817
696 578 873
4 067 756 913
1 718 291 006
104 553 439
344 104 020
2 096 067 364
315 286 708
206 968 217
2 968 996
290 951 910
28 970 720
292 955 763
113,47
30.38
69.66
135.59
153.42
52,27
22.94
69,87
35.03
16.55
0.5
24.25
2.9
29.29
Общее
кол-во
сделок за
период
(шт.)
161
630
528
Общее
кол-во
сделок за
период
(шт.)
426
429
334
355
316
270
34
89
95
167
15
49
32
96
Кол-во
торговых
дней за
период(д
н.)
21
91
93
Кол-во
торговых
дней за
период(д
н.)
77
90
76
73
72
72
18
16
17
17
8
8
11
14
Мин. цена
за период
(в % от
номинала)
97.54
99.96
99.5
Мак. цена
за период
(в % от
номинала
)
100.2
100.75
100.61
Мин. эфф.
Доходность
за период
(%)
Мак. эфф.
Доходность
за период
(%)
Объем
выпуска
(млн. руб.)
10.22
12.05
6.41
18.54
14.22
15.43
100
200
500
Мин. цена
за период
(в % от
номинала)
Мак. цена за
период (в %
от номинала)
Мин. эфф.
Доходность за
период (%)
Мак. эфф.
Доходность
за период
(%)
Объем
выпуска (млн.
руб.)
99
99.7
100.0
100.6
99.6
99.85
100
99.95
99.97
100.11
99.7
99.97
100.9
99.95
101.25
101
102.5
104.3
100.5
104.05
100.99
101.75
100.18
100.85
100.2
100.05
101.15
100.15
9.00
12.32
8.63
9.06
8.71
12.15
5.98
8.57
12.61
13.00
12.51
12.15
9.93
14.42
11.63
12.69
10.82
10.98
9.55
15.81
10.81
9.67
12.83
13.52
15.44
12.17
10.24
14.72
4 000
1 000
1 000
3 000
1 120
200
1 500
3 000
900
1 250,2
600
1 200
1 000
1 000
Финансирование строительных проектов с использованием ЗПИФ
Структура и параметры фонда
Параметры ЗПИФН «Камская долина»:
 Правила доверительного управления ЗПИФН «Камская долина» №
0308-75492825 зарегистрированы ФСФР РФ от 29 декабря 2004 года
 Стоимость пая в период формирования Фонда составляет 10 000
рублей, минимальная сумма инвестиций 100 000 рублей
 Сроки формирования: с 15 февраля по 14 мая 2005 г. либо по
достижении стоимости имущества фонда в размере 100 000 000
рублей
Структура фонда
Специлизированный депозитарий
ЗАО «ИК АВК», г. Санкт-Петербург
Регистратор
ЗАО «ИК АВК», г. Санкт-Петербург
Аудитор
ООО «Инвест-Аудит», г. Пермь
Независимый оценщик
ООО «Западно-Уральский институт
экспертизы, оценки и аудита», г. Пермь
Цели создания фонда
Стратегическая цель
 привлечение коллективных инвестиций для финансирования строительных проектов
ОАО «Камская долина»
Сопутствующие цели
 Реализация проектов законченного цикла
 Объединение нескольких участников для реализации проектов на равных правах
 Секьюритизация деятельности
 Дополнительный финансовый рычаг
 Оптимизация налогообложения
Задачи фонда и достигнутые результаты







Повышение инвестиционной привлекательности паев:
Получение кредита под обеспечение паев
Биржевое и внебиржевое обращение паев
Продажа паев с обязательствами обратного выкупа
Отработка механизмов работы с имуществом и паями Фонда
Оптимизация затрат по управлению Фондом
Выбор объекта финансирования
Биржевое и внебиржевое обращение паев
Месяц
Кол-во сделок
(шт.)
Цена сред. вз.
(руб.)
Объем торгов
(руб.)
Сентябрь 2005
7
10 372,29
404 490
Октябрь 2005
10
10 454,75
187 731
Ноябрь 2005
17
10 809,87
400 510
Декабрь 2005
71
11 388,06
904 931
Январь 2006
36
11 268,94
405 550
Февраль 2006
26
11 528,31
426 730
Март 2006
32
11 508,88
483 100
Март 2007
41
12 602,91
788 900
 Стратегия развития ЗПИФН «Камская долина» на 2007 – 2008 год
Стратегические планы по привлечению
финансирования строительных проектов КД – групп
в период до 2010 года
 Общий портфель строительных проектов – 700 тыс. кв. м.
 Использование инвестиционных кредитов банков по схеме
проектного финансирования
 Выпуск рублевых облигаций серии 04 в размере от 1 млрд. руб.
Срок 2007 – 2008 г.
 Выпуск валютных кредитных нот в размере 100 млн. $. Срок 2007
– 2008 г.
 Использование средств прямых инвестиций от 20 млн. до 100 млн.
Срок 2008 – 2009 г.
 Выпуск евробондов в размере от 100 млн. $. Срок 2008 – 2009 г.
 IPO – срок 2010 год
Спасибо за внимание!
Финансовый директор ОАО «Камская долина», Пучнин В.М.
Контактные телефоны: (342)218-16-62, (342)293-12-09
E-mail:<[email protected]>