НИК Развитие

НИК РАЗВИТИЕ
УПРАВЛЕНИЕ ВЕНЧУРНЫМИ ПАЕВЫМИ ФОНДАМИ
ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К РАБОТЕ ВЕНЧУРНОГО ФОНДА
11 СЕНТЯБРЯ, 2008
1
КРАТКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ «НИК РАЗВИТИЕ»
Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «НИК Развитие» (далее – Компания) учреждена в июле
2004 года.
Акционерами компании являются ЗАО «Национальная инновационная компания» и физическое лицо. ЗАО
«Национальная инновационная компания» в свою очередь учреждено общественным межрегиональным фондом
поддержки партии «Единство и Отечество - Единая Россия» в мае 2004 года.
Уставной фонда Компании сформирован в размере 27 млн. рублей. Собственный капитал компании составляет 30,3
млн.рублей.
В апреле 2005 года Компания получила лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам № 21-000-1-00213 на
осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и
негосударственными пенсионными фондами.
Основной деятельностью компании является формирование фокусных инвестиционных стратегий, создание
механизмов коллективных инвестиций реализации данных стратегий и оперативное управление паевыми
инвестиционными фондами.
Компания специализируется на разработке и реализации инвестиционных проектов в области недвижимости и
инновационной деятельности для индивидуальных профессиональных инвесторов.
2
ФИЛОСОФИЯ БИЗНЕСА КОМПАНИИ
КЛИЕНТО-ОРИЕНТИРОВАННЫЙ БИЗНЕС
Компания разрабатывает индивидуальные механизмы реализации инвестиционных проектов, наиболее подходящие
для конкретных бизнес-процессов, реализуемых юридическими и физическими лицами – клиентами Компании,
ИННОВАЦИОННЫЙ БИЗНЕС
Компания ориентирована на создание уникальных организационно-финансовых продуктов, позволяющих создавать
дополнительную добавочную стоимость своим клиентам
ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ БИЗНЕС
Команда Компании формировалась на протяжении последних пяти лет из профессионалов в области корпоративных
финансов, управления активами и юриспруденции со значительным послужным списком успешно реализованных
проектов.
КОМФОРТНЫЙ БИЗНЕС
Компания ориентирована на формирование необходимого уровня комфорта своим клиентам:
Сохранение клиентами полного контроля над активами механизмов коллективных инвестиций (паевых
инвестиционных фондов),
Создание необходимого баланса взаимодействия собственной профессиональной команды и оперативного
менеджмента клиента при осуществлении оперативного управления механизмами коллективных инвестиций.
Фактическая деятельность компании может ограничиваться исключительно функциями «back office» и
формированием необходимой отчетности или может быть расширена до автономного оперативного управления
механизмом коллективных инвестиций (паевым инвестиционным фондом) в зависимости от конкретных
потребностей клиента.
3
ОСНОВНЫЕ СТАДИИ РАЗВИТИЯ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА
SEED
ПОДТВЕРЖДЕНИЕ
ТЕОРЕТИЧЕСКИХ
ПРЕДПОЛОЖЕНИЙ
СОЗДАНИЕ ПРОДУКТА
РАННЯЯ СТАДИЯ
ПОЗДНЯЯ СТАДИЯ
ТЕСТИРОВАНИЕ РЫНКА
КОРПОРАТИВНАЯ
СТОИМОСТЬ
ОТКРЫТИЕ
START-UP
СОБСТВЕННОЕ
ФИНАНСИРОВАНИЕ
$50-500 тыс.
РАБОТА НА РЫНКЕ
РИСКИ БИЗНЕСА
«ВЕНЧУРНЫЕ АНГЕЛЫ»
ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ,
ПЕРВИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ
$500 тыс. - 3 мил.
$3-10 мил.
ДОЛГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ,
ВТОРИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ
$10-50 мил.
IPO
$100 мил.+
4
ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ НАЧАЛЬНОЙ СТАДИИ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА
ПРОБЛЕМЫ ВЫБОРА НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Рассматриваемое изобретение не может быть доведено до эффективно функционирующего промышленного образца,
Рассматриваемое изобретение не имеет коммерческого применения,
Капитальные расходы и риски, связанные с промышленной реализацией изобретения, перевешивают потенциальную
выгоду от внедрения изобретения.
ПРОБЛЕМЫ МАРКЕТИНГА ПРОДУКТА/УСЛУГ, БАЗИРУЮЩИХСЯ НА ИЗОБРЕТЕНИИ
Сфера применения изобретения,
Наличие конкурентных и дополняющих продуктов/услуг,
Фокусная группа потребителей продуктов/услуг,
Ценовая политика предложения продуктов/услуг,
Барьеры входа в целевые рынки продуктов/услуг.
ПРОБЛЕМЫ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА
Отсутствие профессиональных кадров и источников оплаты из услуг в области юриспруденции, бухгалтерского и
налогового учета, управленческого учета, корпоративного строительства, корпоративных финансов,
Окружающая среда требует формирования в венчурной компании адекватной информации о ее деятельности и
планах, а также профессиональных коммуникаций со специализированными участниками внешней среды (банки,
контролирующие учреждения, государственные органы, потенциальные потребители продукции, общество в
целом,…),
ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЕ НАЧАЛЬНОЙ СТАДИИ
Отсутствие необходимого источника финансирования как развития самого изобретения, так и формирования
необходимой системы управления и отчетности.
5
ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ ВЕНЧУРНЫМ ФОНДОМ
Диверсификация активов (минимально 7 проектов),
Активное управление каждым конкретным объектом инвестирования:



Принятие решения об экономической эффективности проекта до момента вхождения в него,
Формирование целевых показателей проекта,
Отслеживание достижения результатов и формирование «обратной связи»
Формирование системы управленческого контроля,
Создание «инфраструктуры» венчурного бизнеса (аутсорсинг вспомогательных бизнес-функций):





Ведение налогового и управленческого учета,
Работа с информационным пространством (подготовка аналитических, информационных и презентационных
материалов, участие в конференциях, семинарах, выставках и т.д.),
Маркетинг и организация региональных продаж,
Привлечение долгового и долевого финансирования,
Юридическое сопровождение бизнеса.
Организация и исполнение процедуры выхода из инвестированного проекта,
Активная работа с ценными бумагами (паями) фонда:
Привлечение дополнительных финансовых ресурсов (долевых) при наличии четкой программы
инвестирования,
Привлечение дополнительных долговых ресурсов (при необходимости),
Формирование ликвидности ценных бумаг фонда (формирование вторичного рынка ценных бумаг)
6
ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
БИОТЕХНОЛОГИИ
ЭНЕРГО/РЕСУРСОСБЕРЕЖЕНИЕ
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
ЗДРАВООХРАНЕНИЕ
ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
ПРОЧЕЕ
7
ДЕЙСТВУЮЩИЕ ПРОЕКТЫ УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ
ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ «ОКНО В ЕВРОПУ»
Правила фонда зарегистрированы ФСФР 21.03.2006 за номером 0492-93344488.
Дата окончания формирования – 16.06.2006. СЧА фонда по состоянию на 29.08.2008 – 2.664.863,95 руб.
Фонд является специальным проектным механизмом, созданным для реализации инвестиционного проекта по реконструкции объектов
недвижимости одного из научно-исследовательских институтов г.Санкт-Петербурга. Запланированный объем инвестиций составляет 120
млн долларов США.
ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ «ЗЕМЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ»
Правила фонда зарегистрированы ФСФР 26.06.2006 за номером 0715-94121520.
Дата окончания формирования – 19.04.2007. СЧА фонда по состоянию на 29.09.2008 – 841.425.561,21 руб.
Фонд сформирован денежными средствами и правами собственности на земельные участки. Деятельность фонда направлена на реализацию
инвестиционного проекта развития инфраструктуры загородной недвижимости в Московской и Калужской областях.
ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ «ЮЖНЫЙ»
Правила фонда зарегистрированы ФСФР 23.11.2006 за номером 0669-94120161.
Дата окончания формирования – 16.03.2007. СЧА фонда по состоянию на 29.08.2008 – 80.013.739,29 руб.
Деятельность фонда направлена на управление инвестиционными проектами в области строительства жилой и коммерческой
недвижимости крупной строительной компании, специализирующейся на строительстве жилья в Подмосковье.
ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ «ПОВОЛЖЬЕ»
Правила фонда зарегистрированы ФСФР 25.12.2007 за номером 1134-94141310 .
Дата окончания формирования – 15.04.2008 г. СЧА фонда по состоянию на 29.08.2008 – 207.849.758,67 руб.
Деятельность фонда направлена на реализацию инвестиционных проектов в области строительства и управления промышленными
объектами (завод по производству специальных автомобилей и сопутствующая инфраструктура).
8
ОПЫТ РАБОТЫ С ВЕНЧУРНЫМИ ПРОЕКТАМИ
Сотрудники управляющей компании принимали активное участие в реализации следующих венчурных проектов:
Создание производственных мощностей по выпуску изотопа кислорода О-18 для нужд позитронно-эмиссионной
томографии на территории СвердНИИХиммаш,
Разработка программы развития, структурирование бизнеса, привлечение финансирования, управление проектами
строительства производственных мощностей и управление текущим производством ООО «Производственнокоммерческой фирмы «Бигор», специализирующейся в области биотехнологий,
Финансирование производства специальных мельничных комплексов для механоактивации ультрадисперсных
порошков твердых минералов, древесины и эластомеров,
Реализация ряда инвестиционных проектов для компании – мирового лидера на рынке источников ионизирующего
излучения,
Создание на территории технологического парка в Финляндии производства комплексной утилизации
алюминосодержащей фольги,
Разработка программы полной утилизации отработанных машинных масел и кислых гудронов,
Частное размещение ценных бумаг американской компании – разработки микрогидравлических рабочих
инструментов,
Управляющей компанией налажены тесные рабочие контакты с ведущими мировыми компаниями,
заинтересованными в разработки и применении венчурных технологий: RHI (Austria), Swarowsky (Austria), Toyota
Motors Co (Japan), Mitsui & Co. (Japan), JOGMEC (Japan), BHP Billiton (Australia), Philipp Morris (USA), MAST
(Россия), АФК «Система» (Россия), УОЦМ (Россия), ФГУП «НПО Микроген» (РФ), GE Healthcare Life Sciences
(USA-Sweden), Genencore Danisco (The Netherlands-USA), Insight Energy Ltd (Sweden), GH BioQuenta Consulting e.U.
(Austria), IQLink Ltd (Finland), DSN (The Netherlands), Christian Hansen (The Netherlands), Iveco (Italy), SGS
Management (Austria) и многими другими.
9
КЛЮЧЕВЫЕ СОТРУДНИКИ КОМПАНИИ
Ширковец Елена Николаевна
Генеральный директор. Имеет аттестат ФСФР 5.0. Закончила МГУ им. Ломоносова («Механико-математический фт»), Финансовую академию при Правительстве РФ («Финансы и кредит»). Более 10 лет управляет активами (включая
фьючерсы, опционы, акции, облигации, евробонды, различные типы валют), имеет обширный опыт составления
различных инвестиционных стратегий, финансового анализа. В течение 4-х лет работала Заместителем Председателя
Правления ОАО Банк «Содружество». Управляет портфелем фондов недвижимости управляющей компании «АГ
Капитал».
Яценко Андрей Михайлович
Руководитель Инвестиционного комитета. Член CFA Institute (USA) и инвестиционного комитета ТПП РФ. Имеет
степень CFA с 2000 и аттестат ФСФР 5.0. Лицензированный специалист по управлению активами (США,
Великобритания, РФ). Закончил Московский Авиационный Институт («Прикладная математика»), курсы для
руководящего состава по корпоративным финансам и банкингу London School of Economics (London, UK) и Bank of
Tokyo-Mitsubishi (Tokyo, Japan). Работал в BV Capital Markets, Inc (New York, NY) – инвестиционном подразделении
Bayerische Vereinsbank AG, Агентстве Прямых Инвестиций (Москва, Россия) (структурное финансирование и
управление активами, работа с государственными и крупнейшими российскими компаниями – Газпром, РЖД, МАШ,
Камаз, …), ОАО «Техснабэкспорт» (подготовка атомной отрасли РФ к акционированию, ведение международных
сделок по покупке-продаже бизнеса).
10
ИЗБРАННЫЕ ПРОЕКТЫ АФФИЛИРОВАННЫХ СТРУКТУР КОМПАНИИ
Создание и управление инфраструктурой и портфелем проекта в области девелопмента недвижимости в г.Киев,
Украина (холдинговая компания SunAgro, Cyprus). В состав инфраструктуры входит управляющая компания паевыми
инвестиционными фондами, специализированная компания управления проектами и 18 проектных и
специализированных компаний. Общий размер земельных участков в г.Киев под реализацию проектов превышает
1.030 га, объем запроектированных и строящихся объектов недвижимости превышает 7 млн. кв.м. В состав соинвесторов проекта входят компании России, Великобритании, Болгарии, Австрии, ОАЭ, Индии.
11
ИЗБРАННЫЕ ПРОЕКТЫ АФФИЛИРОВАННЫХ СТРУКТУР КОМПАНИИ
Биотехнологическая компания ООО «ПКФ Бигор» специализируется в области инжиниринга, создания
и управления биотехнологических производств. Компания выступала разработчиком технологии
действующих заводов в России, Испании, Италии, Малайзии, владеет и управляет малотоннажным
производством в г.Лотошино, является разработчиком технологии, управляющим и совладельцем
проекта строительства на территории Чувашской республики завода по производству аминокислоты
лизин, утилизирует более 90% нефтесодержащих шламов г.Москвы, реализует проекты по заказам ОАО
«РЖД», ОАО «Роснефть», НИУИФ и т.д.
12
ИЗБРАННЫЕ ПРОЕКТЫ АФФИЛИРОВАННЫХ СТРУКТУР КОМПАНИИ
В 2005 году компанией Torino Ventures Limited (Gibraltar) была осуществлена программа
комплексного финансирования разработки и строительства мельниц для измельчения и активации
твердых минералов, эластомеров и волокнистых материалов (древесины, сельскохозяйственных
продуктов и отходов, ..).
В сентябре 2008 г. в г.Киеве осуществлен запуск пилотного завода по выпуску строительных
материалов, использующих в качестве сырья золо- и шлакоотвалы (компания Building Materials (Ukraine)
Commodities). Технологическая цепочка основана на мельницах по измельчению и активации твердых
минералов.
В настоящий момент ведутся переговоры с компаниями Mitsui (Япония), ВHP-Billiton
(Великобритация-Австралия) о создании совместных предприятий в области рудоподготовки и
обогащению природных минералов с использованием производных технологий, развивающихся на
базе активационных мельниц.
Наиболее перспективные направления использования технологий:
 Рудоподготовка и обогащение полезных ископаемых,
 Полный рециклинг отходов эластомерных изделий (запущено и работает только на территории РФ 2 завода),
 Производство биотехнологической продукции.
13