Сфера полномочий Рабочей группы МСРГНС по КИУФП
advertisement
Пункт 6в Обновленная информация о работе Целевой группы МСРГНС по КИУФП Герман Смит СОООН/ДЭСВ Рабочее совещание по Внедрению СНС 2008, Киев, 29 ноября – 2 декабря 2011 1 План презентации • • • • • Общие сведения по КИУФП Сфера полномочий Рабочей группы МСРГНС по КИУФП Обновленная информация о работе Рабочей группы МСРГНС Выводы Дальнейшие шаги 2 Общие сведения по КИУФП Расчет КИУФП • Уточняется с каждой редакцией СНС • Финансовые услуги определены в пункте 4.98 СНС 2008. • Производство финансовых услуг является результатом финансового посредничества, управления финансовыми рисками, трансформации ликвидности или вспомогательной финансовой деятельности. 3 Общие сведения по КИУФП Расчет КИУФП • • Согласие на широком международном уровне для проведения дальнейших исследований Повестка дня исследований по СНС 2008. (а) Образование FISIM Разъяснение (управление риском и транформация ликвидности) (б) Финансовый инструмент и Исследование объем FISIM (в) Связь между FISIM и доходом Исследование 4 Общие сведения по КИУФП Расчет КИУФП ∙ Рабочая группа МСРГНС занимается проблемой разъяснения и сосредотачивает внимание на выявлении, главным образом, одной справочной ставки на валюту для исчисления КИУФП ∙ Координация с региональными Рабочими группами ∙ Европейской ∙ Латиноамериканской 5 Сфера полномочий Рабочей группы МСРГНС по КИУФП Рабочая группа МСРГНС рассматривает 4 уточняющих вопроса ∙ Управление рисками ∙ Трансформация ликвидности ∙ Согласованность КИУФП в международной торговле ∙ Значение измерения цен и объема 6 Сфера полномочий Рабочей группы МСРГНС по КИУФП Управление риском (Как характеризовать и осуществлять деятельность по управлению /предупреждению последствий рисков по КИУФП, включая риск обменных курсов?) – существует 2 точки зрения ∙1-ая точка зрения–Включить надбавку за риск в КИУФП ∙ ∙ Охватывает деятельность по предупреждению последствий рисков Не сопоставлять справочную ставку со структурами риска ссуд/депозитов ∙2-ая точка зрения – Исключить надбавку за риск из КИУФП ∙ ∙ Представляет распределительные потоки, а не оплату за услуги Используются справочные ставки, приравненные к риску 7 Сфера полномочий Рабочей группы МСРГНС по КИУФП Трансформация ликвидности (как отразить трансформацию краткосрочных депозитов в долгосрочные займы в КИУФП) – 2 точки зрения ∙ 1-ая точка зрения – Включение этого элемента в КИУФП ∙ ∙ 2-ая точка зрения – Исключение этого элемента из КИУФП ∙ ∙ Использование справочной ставки, не приравненной к конкретным срокам платежа ссуд/депозитов Использование справочной ставки, приравненной к конкретным срокам платежа Вопрос в том, должен ли метод КИУФП охватывать стоимость условий хеджирования рисков, возникающих в депозитных корпорациях, предоставляющих краткосрочные кредиты и получающие краткосрочные займы 8 Сфера полномочий Рабочей группы МСРГНС по КИУФП Согласованность FISIM в международной торговле ∙ Каково влияние нижеизложенных факторов на равенство экспорта и импорта КИУФП между экономическими пространствами: ∙ ∙ ∙ ∙ Конвертация валюты страны в иностранные валюты? Выбор учетной ставки? Связь с идеей использования разных справочных ставок для разных валют Необходимость расчета экспорта и импорта КИУФП составителями национальных счетов по институциональным секторам (включая остальной мир) в целях совершенствования увязки между национальными счетами и статистикой платежного баланса. 9 Сфера полномочий Рабочей группы МСРГНС по КИУФП Значение для измерения цен и объема ∙ Как разъяснение вышеуказанных вопросов, включая выбор справочной ставки, повлияет на измерение цен и объема КИУФП? 10 Обновленная информация о работе Рабочей группы МСРГНС • • • Проведены два совещания • Март 2011 г. • Июль 2011 г. На совещаниях присутствовали эксперты из разных стран и международных организаций Углубленные и обширные обсуждения по четырем разъясняющим вопросам 11 Выводы Управление риском • • Общим соглашение о том, что риск неуплаты задолженности по кредиту следует исключить из КИУФП Однако, условно, он может быть не исключен ввиду недостатка информации. 12 Выводы Трансформация ликвидности • В КИУФП необходимо включить премию за срочность, однако следует использовать единую справочную ставку • Необходимо осуществлять анализ, используя следующие различные методы, в целях вычисления справочной ставки • Единая справочная ставка с использованием ставки межбанковского кредитования • Согласование справочной ставки с использованием различных ставок для краткосрочных и долгосрочных депозитов и ссуд 13 Выводы Трансформация ликвидности (продолжение) • Справочная ставка, вычисленная с помощью срединной точки процентных ставок по депозитам и процентным ставкам по ссудам • Средняя справочная ставка (взвешенная по запасам краткосрочных и долгосрочных ссуд и депозитов), вычисленная путем использования различных ставок для краткосрочных и долгосрочных справочных ставок 14 Выводы Согласованность КИУФП в международной торговле • Необходимо использовать одну справочную ставку для вычисления внутренних услуг по КИУФП • Должны использоваться соответствующие справочные ставки для вычисления КИУФП по каждой основополагающей валюте • При отсутствии запасов депозитов и ссуд, может использоваться удельный вес по добавленной стоимости для распределения КИУФП по отраслям • Необходимо международное сотрудничество для получения информации по импорту КИУФП с использованием зеркала статистики по экспортам КИУФП 15 Выводы Измерение цен и объемов • В принципе, показатели выпуска можно использовать для измерения объема FISIM • Однако такой метод требует переработки большого количества данных • Кроме того, сложно определить весовые коэффициенты для показателей выпуска • Подход дефлятированных запасов является предпочтительным • Использовать общие индексы цен (исключая КИУФП) в качестве дефлятора 16 Дальнейшие Шаги • • • • • Проект предварительного доклада Подробное руководство по проведению анализов, включая формулы Решение о необходимости проведения дополнительного совещания Окончательный доклад для включения результатов анализа Сроки для завершения отчетов определятся после оценки времени, необходимого на проведения анализов 17 Спасибо 18
