документ в формате PPT

ПОЛЮС-ЗОЛОТО —
лидер российской золотодобычи
Евгений Иванов,
генеральный директор
Москва, июнь 2006.
УВЕДОМЛЕНИЕ
• Информация, содержащаяся в данном документе была подготовлена на основе
материалов, доступных «Полюс-золоту» во время подготовки данной презентации. На
деятельность «Полюса» и факты, содержащиеся в этой презентации, могли оказать
влияние внешние или другие факторы после создания презентации
• Кроме того, существенная информация о группе в полном объеме могла быть не
включена в данную презентацию. Никаких гарантий относительно точности, полноты
или надежности представленной информации не предоставляется.
• Любые содержащиеся в документе прогнозы сделаны на ряде допущений, которые
могут быть не точны. Прогнозы, по своей сути, подразумевают риск и
неопределенность, «Полюс Золото» предупреждает о том, реальные результаты
могут существенно отличаться от заявленных здесь или подразумеваемых.
• Ни одно из представленных здесь положений не должно восприниматься как
предложение или побуждение к продаже или покупке по какой бы то ни было
юрисдикции.
2
Полюс Золото: обзор








25 лет опыта работы в Российской золотодобывающей отрасли
Отделение компании от «Норильского никеля» в марте 2006 года для создания
новой публичной компании с 45% акций в свободном обращении /free float/
Рыночная капитализация компании к июню 2006 года достигает порядка 7,5-8
млрд долл
Годовое производство золота – 1,1 млн тр унций
Запасы компании по системе JORC составляют 25,1 млн тр унций золота,
ресурсы по JORC– 76,8 млн тр унций
EBITDA компании в 2005 г – 191 млн долл, чистая прибыль - 115 млн долл.
Уникальная система био-выщелачивания, применяемая в полном цикле
производства
Компания работает в пяти основных золотодобывающих регионах России:
Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях и в Якутии
3
ПОЛЮС ЗОЛОТО —
ЛИДЕР РОССИЙСКОЙ
ЗОЛОТОДОБЫЧИ
Годовое производство
(в тыс унций)
Запасы по JORC
(в тыс унций)
1 076
"Полюс"
249,3
Peter Hambro
"Полиметалл"
243
Highland Gold
134,54
0
200
8 392
Peter Hambro
1980*
"Полиметалл"
3 199
Highland Gold
160
High Rive Gold
25 124
Bema Gold
256,67
Bema Gold
"Полюс"
400
7 970
1 885
High River Gold
600
800
1000
1200
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
* - неаудированные
4
Приоритеты
в российской золотодобыче
«Полюс Золото» принадлежит лицензии на разработку 4-х
из 5-и крупнейших месторождений золота в России
Наталкинское
Нежданинское*
Москва
(штаб-квартира)
Магадан
Якутск
Олимпиада
Сухой Лог
Благодатное
Иркутск
Благовещенск
Красноярск
*«Полюс Золото» принадлежит 50% в ЮГВК, обладающей лицензией на «Нежданинское»
5
ПРОИЗВОДСТВО ЗОЛОТА
4,1 тонны
(132 тыс. унций)
25,3 тонны
(813 тыс. унций)
Москва
(штаб-квартира)
Магадан
мест. Куранах
Якутск
мест. Олимпиада
Красноярск
Иркутск
Благовещенск
Мест. Западное +
россыпи
Суммарное производство 2005 г.– 1,1 млн.
унций.
План на 2006 – 1,2 млн унций
0,5 тонн (16 тыс. унций)
– рудное золото, 6,6
тонн (212 тыс унций) –
на россыпях
6
ГРР ПРОЕКТЫ
Самый большой бюджет на
геологоразведочные работы в отрасли:
 в 2005 г – порядка 52 млн долл
 план на 2006 г – 97 млн долл
Москва
Благодатное
Титимухта
Оленье
Панимба
Зыряновская
Паздолинская
Кварцевая гора
Красноярск
Наталка
Восточная
Дегдекан
Омчак
Магадан
Нежданинское
Кючус
Якутск
Иркутск
Вернинское
Первенец
Чёртово корыто
Мукодек
Благовещенск
Бамское
7
ПЛАН ГРР на 2006-2010 гг
Общий бюджет - 368 млн долл, рассчитан на 28
месторождений «greenfield» и «brownfield»
Экономическое обоснование: расходы на разведку -15,5 долл на унцию
Предполагаемый рост защищенных запасов по
категории B+C1 – до 1820 тонн (58,5 млн унц) к 2011 г
Магадан
99 млн долл
C1+C2 490 тонн
C2+P1 1050 тонн
Якутия
Москва
87 млн долл
B+C1+C2 -- 552 тонн
P1 22 тонны
Красноярск
105 млн долл
C1+C2 140 тонн
Krasnoyarsk
C2+P1 1020
тонн
Амурская обл.
Иркутск
25 млн долл
C1+C2 100 тонн
C2+P1 60 тонн
41 млн долл
C1+C2 258 тонн
C2+P1 60 тонн
8
ПРОЕКТЫ В РАЗРАБОТКЕ
Амурская область
Разведка
Пред-ТЭО
ТЭО
Развитие
Производство
Бамское
Красноярский край
Олимпиада
Оленье
Благодатное/Титимухта
Панимба /Кварцевая гора
Зяряновская/Раздолинская
Иркутская область
Западное
Первенец / Вернинское
Чёртово корыто
Мукодек
Магадан
Наталка
Дегдекан/ Восточная
Омчак
Якутия
Куранах
Нежданинское
Кючус
9
РЕЗУЛЬТАТЫ АУДИТА
ПО JORC в 2006
 Запасы по JORC -- 25 124 тыс унций
Подтвержденные
Содержание г/т
Благодатное
Вернинское
Западное
Куранах
Нежданинское
Олимпиада
Запасы, тыс унц
2.5
254
-
-
10.4
100
3 005
4.9
Всего
Возможные
P & P Резервы
Содержание г/т Запасы, тыс унц
Содержание г/т
2.4
3.4
3.0
7 826
1 100
400
2.4
3.4
3.0
1.7
5.5
3.6
1 290
1 750
9 399
1.7
5.6
3.9
8 080
1 100
400
1 290
1 850
12 404
21 765
3 360
Запасы, тыс унц
25 124
 Ресурсы по JORC - 76 772 тыс унций (запасы включены в ресурсы)
Подсчитанные
Предполагаемые
Содержание г/т Запасы, тыс унц Содерж. г/т Запасы, тыс унц
Благодатное
Вернинское
Западное
2.5
246
-
-
Куранах
1.8
Кючус
Наталка
Нежданинское
5.6
Олимпиада
17.8
Титимухта
Чертово корыто -
99
2 300
441
-
Всего
3 087
2.
4
2.0
3.0
1.2
10.2
1.5
5.4
3.9
2.4
Перспективные
Содерж. г/т
Запасы, тыс унц
Запасы (MI&I)
Содерж. г/т
Запасы, тыс унц
7 721
1 700
2.4
3.0
2 891
1 000
2.4
2.3
10 858
2 700
500
6 349
2 100
14 851
2 050
10 796
1 030
1.7
1.7
9.5
1.3
2.8
3.1
4.3
100
397
2 300
11 934
2 000
3 666
1 300
1 000
2.7
1.3
9.8
1.4
4.2
3.8
4.3
2.3
600
6 845
4 400
26 785
6 350
14 904
1 300
2 030
2.2
47 097
26 588
76 772 10
ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РОСТ ЗАПАСОВ
1 янв 2006
ЗАПАСЫ
по JORC
1 янв 2005
РАЗВЕДКА
ЗАПАСЫ
по JORC
13,3
млн унц
25,1
млн унц
ИСТОЩЕНИЕ
0,8 млн унц
9,5
ПРИОБРЕТЕНИЯ
млн унц
3.1
млн унц
 Аудит проведен компаниями SRK Consulting и Micon International
в 2006
11
Благодатное:
прорыв
P&P запасы:
8,1 млн тр унций (содержание – 2,4
г/т)
 Крупнейший геологоразведочный
Благодатное
26 км
Территория
входит в лицензию
Олимпиады
Олимпиада
проект за последние 10 лет.
 Пятое крупнейшее месторождение
золота, защищенное в ГКЗ
Расходы на разведку – 0,8 долл за
тр унцию (средний уровень затрат в
мире – 13,8 долл за унцию)
Продлит деятельность «Полюса»
в Красноярском крае на 25 лет
Производственная структура
(оценочная)
 ЗИФ – 5 млн тонн
 Производство золота – 328 тыс унц
Извлечение золота – 89%
Себестоимость – 270 долл за унц
 Период эксплуатации – 20 лет
12
НАТАЛКА: УСПЕШНЫЙ
РАЗВЕДОЧНЫЙ ПРОЕКТ
Разведывательная программа с
бюджетом на 65 млн долл была начата
в 2004 году
Завершена буровая программа,
пройдено 115 км горных пород.
Расходы на разведку металла по
категории B+C1 составили – 2,5 долл
за унцию, что значительно ниже
среднемировых показателей)
Было обнаружено новое рудное тело
– Восточная
План на 2006 го – защитить более 32 млн унций ресурсов золота
по категории B+C1, а также 16 млн унций ресурсов категории C2 с
содержанием 1,5 г/т по российским стандартам классификации
13
ПЕРСПЕКТИВНЫЕ
ПРОЕКТЫ В ЯКУТИИ
4,4 млн унций
запасов золота
по JORC.
Содержание 9,8 г/т
Кючус
Нежданинское
Якутия

Суммарные ресурсы (по российской
классификации) – 28,1 млн унций
(сопоставимо с Сухим Логом или Наталкой)

Запасы и ресурсы по JORC – 17,6 млн
унций (по аудиту 2006 года)
Проект/Статус
Программа
освоение
Предварительная
оценка инвестиций
Куранах/
действующая
шахта
Подготовка к
модернизационному
ТЭО технопарка и
производственных
мощностей
165 млн долл
Нежданинское
/ТЭО
Подготовка нового
ТЭО. Сооружение
ЗИФ
200 млн долл
Кючус / ГРР
Дальнейшая
доразведка,
подготовка
предварительного
ТЭО и ТЭО
Сооружение ЗИФ
150 млн долл
Куранах
запасы по JORC
запасы по JORC
1,850 млн унций
1,29 млн унций
содержание
5,6 г/т
ресурсы по JORC
содержание 1,7 г/г
ресурсы по JORC
6,845 млн унций
6,350 млн унций
JORC содержание
1,3 г/т
содержание 4,2 г/т
14
ОБОСНОВАНИЕ
РАСШИРЕНИЯ ОЛИМПИАДЫ
Рост переработки сульфидных руд для увеличения производства
золота несмотря на истощение окисленных руд
Сооружение ЗИФ-3 увеличит
переработку сульфидных руд с
нынешних 3-х до 8 млн т в год к 2008
году
 Расширение на Восточный и
Западный фланги – новый источник
сульфидных руд
Увеличение производства с 813 тыс
унций до 870 тыс унций к 2008 году
15
План расширения производства на
Олимпиаде
Общий объем инвестиций – 337 млн долл, включая CAPEX 262 млн
долл.
2005
 Сооружение ЗИФ-3
2006
2007
139 млн долл
Расширение флангов
69 млн долл
Обновление действующих мощностей
35 млн долл
Создание транспортной инфраструктуры
 Строительство жилья для рабочих
2008
10млн долл
9 млн долл
2007 – Запуск ЗИФ-3
2008 – Завершение проекта по расширению Олимпиады
16
Основные показатели
по МСФО 2005
2005
2004
Продажи золота
473
442
Себестоимость
266
235
Валовая прибыль от продажи металла
207
207
Общие, торговые и административные расходы
60
32
Иные чистые операционные расходы (доходы)
25
(9)
122
184
-
115
Прибыль до уплаты налогов
167
72
Налоговые выплаты
(52)
(62)
Прибыль за год
115
10
Валовая прибыль/продажи
43.8%
46.8%
Чистая прибыль/продажи
24.3%
2.3%
Операционная прибыль
Расходы на нематериальные активы
17
Отделение завершено:
ключевые даты


30 сентября
Внеочередное собрание акционеров
2005
«Норникеля» одобрило выделение
«Полюса».
Дата получения акций ОАО «Полюс-Золото» 1 января
собрание ОАО «Полюс Учредительное
Золото»
 Госрегистрация ОАО «Полюс-Золото»
торгов акциями ОАО «Полюс Начало
Золото»
 Прохождение листинга в России
 Запуск программы ADR 1-го уровня
2006
3 марта
2006
17 марта 2006
май 2006
май 2006
Июнь-июль
2006
18
Корпоративное развитие

В избранный 3-го марта на внеочередном собрании совет
директоров
вошли
3
независимых
директора.
Председателем совета директоров избран гендиректор
«Норильского никеля» Михаил Прохоров

Госрегистрация ОАО «Полюс-Золото» завершена 17 марта.

Внебиржевые торги акциями начались 4-го мая

12-го мая пройден листинг и начаты торги акциями на РТС;
22-го мая начало списочных торгов на ММВБ
Акции «Полюс-Золота» включены в индексы РТС, ММВБ,
FTSE

19
Полюс-Золото:
уверенный игрок на рынке
лидирующие инвестиционные банки и аналитики установили высокую цену
компании
целевая цена
79,5
(GMR)
39,8
(Тройка-Диалог)
57
(Ренесанс-Капитал)
65
(РенесансКапитал)
ию
н.
06
ма
й.
06
ап
р.
06
ма
р.
06
35,4
(Тройка-Диалог)
ф
ев
.06
ян
в.
06
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Источники: «Ренесанс-Капитал», «Тройка-Диалог», Global Mining Research (GMR)
20
РОССИЯ:
развивая горнодобычу



Огромные перспективы развития золотодобычи в России: 2-е место в
мире по ресурсам, 6-е место – по добыче.
Усиление интереса власти к отрасли: началось со встречи президента
В. Путин с представителями отрасли в Магадане в конце 2005 года.
Ожидаемые изменения в регулировании отрасли:






Изменение ныне действующего налога на добычу (royalty) по дифференцированной
ставки с нынешних 6% до индивидуально рассчитанного для каждого месторождения..
Заинтересованность государства в инвестировании в разведку
Упрощение процедуры лицензирования
Увеличение расходов государства на создание инфраструктуры для отдаленных
месторождений в золотодобывающей отрасли
Принятие нового закона о недрах
Новый закон о недрах – позитивный сигнал для инвесторов:



Четкое определение «стратегических» месторождений» – снятие неопределенности в
возможности привлечения иностранных инвестиций
Получение права «первооткрывателя» на разведанное месторождение
Введение общегражданского регулирования для закона о недрах
21