Биржа13

Биржевое дело
080300.62 «Коммерция», 080301.65 Коммерция (торговое дело)
Институт международного бизнеса и экономики
Монахов В.В., доцент кафедры маркетинга и коммерции
Рынок ценных бумаг
Цель и задачи:
Цель: показать роль фондовой биржи в обеспечении общественных
потребностей и экономической деятельности, сформировать
представление о том каким образом рынок ценных бумаг влияет
на организацию и результативность коммерческой
деятельности
Задачи:
- охарактеризовать этапы развития фондовой биржи в жизни
общества;
- рассмотреть основные цели и задачи первичного рынка ценных
бумаг;
- исследовать функции, которые выполняют ценные бумаги;
- выделить характеристики ценных бумаг, выполняющих роль
биржевого товара
- дать определение вторичным ценным бумагам
- изучить характеристики организованных фондовых рынков
различных стран
План лекции:
1. Ценные бумаги как биржевой
товар
2. Виды ценных бумаг
3. Первичные и вторичные рынки
ценных бумаг
Ключевые понятия:
-
-
Ценные бумаги – любой документ, который продается и
покупается по соответствующей цене
Основные ценные бумаги - в основе которых лежат
имущественные права на какой-либо актив
Вторичные ценные бумаги – ценные бумаги – на ценные
бумаги
Депозитарные расписки – основной вид вторичных ценных
бумаг
Финансовый фьючерс – это сделка, в которой один из
контрагентов за установленное вознаграждение
приобретает право сделать выбор: исполнить сделку или
отказаться от нее
Опцион – оформление контракта на право покупки или
продажи определенного количества ценных бумаг
Вексель – вид ценной бумаги, денежное обязательство
Варрант - подписной сертификат
Термин «ценная бумага»:
«Ценная бумага» – документ
установленной формы и реквизитов,
удостоверяющего имущественные
права, осуществление или передача
которых возможны только при его
предъявлении
(юридическое определение: ст.142
Гражданского кодекса РФ)
Ценные бумаги:
Функции
Перераспределяет
денежные
средства
Устанавливает
дополнительные
права
Обеспечивает
получение
дохода
Характеристики ценной бумаги:
Временные
Пространственные
Рыночные
«Ценная бумага»:
•
•
•
•
•
•
•
•
Ценные бумаги отвечают следующим
требованиям:
Обращаемость
Доступность для гражданского оборота
Стандартность и серийность
Документальность
Регулирование и признание государством
Рыночность
Ликвидность
Риск
Характеристики ценных бумаг:
Временные
Срочные /
Бессрочные
Первичные /
Вторичные
Характеристики ценных бумаг:
Пространственные
форма
существования
национальная
принадлежность
территориальная
принадлежность
Рыночные характеристики ценной бумаги –
тип актива:
Товар
Деньги
Другие активы
Рыночные характеристики ценной бумаги:
форма владения
на
предъявителя
именная
Рыночные характеристики ценной бумаги –
форма выпуска:
Эмиссионная
Неэмиссионная
Индивидуальная
Прочие рыночные характеристики ценных
бумаг:
-
Вид эмитента (государство – корпорации – частные лица);
характер обращаемости (свободно обращается на рынке – с
ограничениями);
Вид прав, даваемых владельцу (выплата дохода, владение
недвижимостью и т д.);
Уровень риска (высокий – низкий);
Наличие дохода (доходные – бездоходные);
Форма вложения средств (долговые, владельческие, долевые)
Степень защиты – высококлассные - низкоклассные;
Объем предоставленных прав - с правом собственности, с
правом управления, с правом кредитования;
Территория обращения – муниципальные, государственные,
общероссийские;
Форма получения дохода – постоянный, точечный;
возможность обмена – конвертируемые – неконвертируемые.
Ценные бумаги отвечают требованиям
биржевого товара - являются:
массовыми
стандартными
взаимозаменяемыми
продаются и покупаются
по свободным ценам
Основные ценные бумаги:
-
Вид эмитента (государство – корпорации – частные лица);
характер обращаемости (свободно обращается на рынке – с
ограничениями);
Вид прав, даваемых владельцу (выплата дохода, владение
недвижимостью и т д.);
Уровень риска (высокий – низкий);
Наличие дохода (доходные – бездоходные);
Форма вложения средств (долговые, владельческие, долевые)
Степень защиты – высококлассные - низкоклассные;
Объем предоставленных прав - с правом собственности, с
правом управления, с правом кредитования;
Территория обращения – муниципальные, государственные,
общероссийские;
Форма получения дохода – постоянный, точечный;
возможность обмена – конвертируемые – неконвертируемые.
Производные ценные бумаги:
• Фьючерсный контракт – на приобретение
известного количества ценных бумаг в
установленный период по базисной цене:
одно лицо продает другому определенное
количество ценных бумаг по
фиксированному курсу, но с
обязательством осуществить сделку не
сразу, а к установленному сроку.
• Опцион – оформление контракта на право
покупки или продажи определенного
количества ценных бумаг.
Термин «акция»:
«Акция» – ценная бумага без
установленного срока
обращения, удостоверяющая
внесение средств и дающая
право ее владельцу на
получение прибыли в виде
дивиденда
Цель выпуска акций:
Первоначальное накопление
акционерного капитала
Привлечение дополнительных
денежных средств
Для обмена в
ходе слияния
Основные виды ценных бумаг:
-
-
Акция – ценные бумаг без установленного срока обращения,
удостоверяющая внесение средств и дающая право ее владельцу
на получение прибыли в виде дивиденда.
Облигация – ценные бумаг , удостоверяющая внесение ее
владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство
возместить ему номинальную стоимость этой ценных бумаг в
предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента.
Вексель – вид ценной бумаги, бесспорный и безусловный
долговой документ.
Варрант (подписной сертификат) – свидетельство, дающее
владельцу право на покупку ценных бумаг (акций, облигаций) по
определенной цене и в установленный срок.
Депозитарная расписка – свидетельство о депонировании акций.
Чек – документ, содержащий письменное распоряжение
чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем
сумму
Сберегательный сертификат – письменное свидетельство
кредитного учреждения о депонировании денежных средств
Слагаемые спроса фондового рынка:
спрос
предложение
уравновешивающая
цена
Рынки ценных бумаг:
Различаются рынки:
международные и
национальные
национальные и региональные
рынки конкретных видов ценных бумаг
рынки государственных и корпоративных
ценных бумаг
рынки первичных и производных
ценных бумаг
США: Требования листинга к компании:
листинг
не более 2000
акционеров и
1000000 акций
в обращении
стоимость
размещенных
акций не менее
$16000000
прибыль
компании не менее
$2000000
Вопросы для самоконтроля:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Каковы основные этапы развития фондовой
биржи в жизни общества?
Какие основные цели и задачи стоят перед
первичным рынком ценных бумаг?
Какие функции выполняют ценные бумаги?
Каковы основные характеристики ценных
бумаг, выполняющих роль биржевого товара?
Дайте определение вторичным ценным
бумагам.
Каковы основные признаки классической
фондовой биржи?
Каковы характеристики организованных
фондовых рынков различных стран?
Рекомендованная литература:
1.
2.
3.
4.
Резго, Георгий Яковлевич.
Биржевое дело: Учебник для студ. вузов. / Г.Я.Резго,
И.А.Кетова; Под ред. Г.Я. Резго. - М. : Финансы и статистика,
2004. - 272с.
Инфокоммуникационные технологии в брокерской и
дилерской деятельности: учебное пособие для студ. вузов. /
[авт. кол.: П.В. Акинин, В.А. Королев, Ю.Г. Лесных, А.Ю.
Петров]; под ред. П.В. Акинина. - М. : КНОРУС, 2007. - 192 с.
Виничук, Оксана Юрьевна.
Биржевое дело: учебное пособие. / О. Ю. Виничук ;
Тихоокеанский гос. экон. ун-т. - Владивосток : Изд-во ТГЭУ,
2006. - 300 с.
Румянцева, Елена Евгеньевна.
Новая экономическая энциклопедия [Текст] : более 3 000
терминов. / Е. Е. Румянцева. - М. : ИНФРА-М, 2005. - 724 с.
Использование материалов презентации:
Использование данной презентации, может осуществляться
только при условии соблюдения требований законов РФ об
авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с
учетом требований настоящего Заявления.
Презентация является собственностью автора. Разрешается
распечатывать копию любой части презентации для личного
некоммерческого
использования,
однако
не
допускается
распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной
целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую
часть презентации. Использование любой части презентации в
другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной
форме, а также использование любой части презентации в другой
презентации посредством ссылки или иным образом допускается
только после получения письменного согласия автора.
26