Тема_8_Финансовые ресурсы предприятия 2015

Финансовые ресурсы предприятия
План лекции
• Понятие и сущность финансов.

Принципы организации финансов на предприятии.

Финансовые ресурсы предприятия и источники их
формирования.

Финансовый механизм предприятия.
2
Понятие и сущность финансов
Государственные финансы – совокупность финансовых
ресурсов государства и его предприятий, организаций и
учреждений, которые используются для удовлетворения
потребностей общества.
Финансы домашних хозяйств (граждан) – это финансы
отдельных семей (граждан), которые формируют бюджеты
отдельных граждан и бюджеты семей.
Главная цель этих бюджетов – использование денежных
средств (доходов бюджета) на цели текущего потребления.
Часть этих доходов может быть использована на накопления,
т.е. инвестирована в доходные мероприятия.
3
Понятие и сущность финансов
Финансы предприятия – денежные отношения, связанные с
формированием и распределением финансовых ресурсов. Они
представляют собой основную часть финансов страны и
являются исходным звеном ее финансовой системы.
4
Понятие и сущность финансов
Таблица 1 - Функции финансов
Функция
Содержание
Обеспечивающая
Обеспечение наличия фондов денежных
средств, достаточных для реализации уставных
целей и задач, стоящих перед предприятиями
Распределительная
Образование первоначального капитала,
распределение доходов и финансовых ресурсов
в интересах отдельных товаропроизводителей,
предприятий, организаций и государства в
целом:
- оптимизация структуры собственных и заемных
средств;
- формирование структуры выручки, доходов;
- распределение прибыли;
- формирование и использование фондов;
- распределение ресурсов на фонд потребления
и накопления;
- распределение доходов на текущие,
резервные, страховые
5
Понятие и сущность финансов
Таблица 1 - Функции финансов
Функция
Содержание
Регулирующая
- оптимизация систем и процессов производственнохозяйственной деятельности на основе анализа затрат и
результатов деятельности предприятий;
- разработка систем и санкций материального и
морального стимулирования результатов труда;
- оптимизация амортизационной политики, инвестиционной
деятельности;
- оптимизация процессов реструктуризации собственности
Контрольная
обеспечение
всеобщности,
универсальности
и
сопоставимости финансовой информации;
- проверка отклонения фактических и планируемых
расчетных
параметров
финансово-экономической
деятельности;
- обеспечение применения соответствующих санкций в
случае ненадлежащего исполнения предприятиями своих
обязательств перед бюджетом
6
Понятие и сущность финансов
Виды контроля - по срокам проведения: предварительный,
текущий, последующий.
-предварительный – осуществляется на стадии составления
финансовых планов;
-текущий – осуществляется в процессе выполнения финансовых
планов и хозяйственной деятельности;
-последующий – производится в форме проверок и ревизий
правильности и целесообразности выполненных финансовых
операций.
7
Понятие и сущность финансов
Таблица 2 - Классификация финансов
Функция
Содержание
В зависимости от
субъектов права
собственности
финансы коммерческих организаций, Российской Федерации,
субъектов
Российской
Федерации,
муниципальных
образований
По организационноправовым формам
финансы
товариществ,
хозяйственных
обществ,
производственных
кооперативов,
государственных
и
муниципальных унитарных предприятий
По отраслевой
принадлежности
финансы
предприятий,
организаций
По вертикали
организационных
отношений
-между предприятием и финансовой системой государства;
-между предприятием и вышестоящей организацией (когда
предприятие является составным звеном концерна, холдинга);
-между предприятием и его работниками – по распределению
и использованию дохода
По финансовым
источникам
отношения между предприятием и банковскими или
инвестиционными институтами, финансовыми корпорациями
и др.
8
промышленных,
транспортных,
сельскохозяйственных
торговых,
строительных
Принципы организации финансов на предприятии
1.
2.
3.
4.
5.
9
Принципы организации финансов:
самоокупаемость – предприятие должно возместить свои затраты на
выпуск и сбыт продукции за счет результатов хозяйственной
деятельности;
самофинансирование – предприятие должно обеспечивать развитие
производства прежде всего за счет собственных источников средств
при
сохранении
определенной
доли
внешних
источников
финансирования;
материальная ответственность – наличие определенной системы
ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности;
заинтересованность в результатах деятельности – вызван основной
экономической целью предпринимательства, которая выражается в
получении прибыли;
формирование финансовых резервов – обусловлено необходимостью
обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности,
которая происходит в условиях неопределенности, колебаниях
рыночной конъюнктуры, наличия определенного риска.
10
Финансовые ресурсы предприятия и источники их
формирования
Финансовые ресурсы - это денежные средства,
имеющиеся
в
распоряжении
предприятия
и
предназначенные для осуществления текущих затрат и
затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения
финансовых
обязательств
и
экономическому
стимулированию работающих. Финансовые ресурсы
направляются
также
на
содержание
объектов
непроизводственной сферы, образование резервных и
иных фондов.
11
Финансовые ресурсы предприятия и источники их
формирования
Использование финансовых ресурсов предприятием
осуществляется по следующим направлениям:
- текущие затраты на производство и реализацию
продукции (работ, услуг);
- образование различных денежных резервов и фондов;
- платежи финансовым, банковским системам, взносы в
бюджет и внебюджетные фонды;
- благотворительные цели, спонсорство;
- инвестирование в ценные бумаги;
- инвестирование в капитальные вложения, связанные с
расширением производства и техническим обновлением,
использованием нематериальных активов.
Финансовые ресурсы предприятия и источники их
формирования
Финансовые ресурсы – денежные средства в форме
доходов и внешних поступлений, предназначенные для
выполнения финансовых обязательств и для обеспечения
расширенного воспроизводства.
Источники финансовых ресурсов:
• внутренние – образуются за счет собственных и
приравненных к ним средств;
• внешние – образуются за счет поступления ресурсов извне.
12
Финансовые ресурсы предприятия и источники их
формирования
Внутренние источники
1) Образуемые за счет собственных средств:
- прибыль от основной деятельности;
- прибыль от финансовых операций;
- прибыль от выполняемых НИР и других хозяйственных работ;
- внереализационные доходы.
2) Образуемые за счет приравненных к ним средств:
- амортизационные отчисления;
- выручка от реализации выбывшего имущества;
- накопление нераспределенной прибыли;
- целевые поступления;
- резервный фонд;
- паевые и иные взносы сотрудников.
13
Финансовые ресурсы предприятия и источники их
формирования
Внешние источники
1) Средства, поступающие в порядке перераспределения:
- бюджетные;
- дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов.
2) Денежные средства, мобилизуемые на финансовом рынке:
- от продажи собственных ценных бумаг;
- кредиты банков;
- заемные – других предприятий и организаций.
14
Финансовые ресурсы предприятия и источники их
формирования
Источники средств предприятия:
1) Источники средств краткосрочного назначения.
2) Авансированный капитал (долгосрочный):
- заемный капитал;
- собственный капитал.
15
Финансовые ресурсы предприятия и источники их
формирования
Собственный капитал
Прочие взносы ЮЛ и
физических лиц
Премия на акции АО
16
Капитал, предоставленный собственником
Уставный капитал
Резервы, накопленные
предприятием
Добавочный капитал
Целевое
финансирование
Фонды накопления
Резервный капитал
Взносы
и пожертвования
Нераспределенная
прибыль
Накопленная прибыль
Рисунок 1 – Структура собственного капитала
17
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
Уставный
капитал
представляет
собой
сумму
средств,
предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности
предприятия.
Содержание
категории
«уставной
капитал»
зависит
от
организационно-правовой формы предприятия:
- для государственного предприятия — стоимостная оценка имущества,
закрепленного государством за предприятием на праве полного
хозяйственного ведения;
- для общества с ограниченной ответственностью — сумма долей
собственников;
- для акционерного общества — совокупная номинальная стоимость акций
всех типов;
-для производственного кооператива — стоимостная оценка имущества,
предоставленного участниками для ведения деятельности;
-для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за
предприятием на праве полного хозяйственного ведения.
18
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
Прибыль является основным источником средств
динамично развивающегося предприятия. В балансе она
присутствует в явном виде как «нераспределенная
прибыль отчетного года» и «нераспределенная прибыль
прошлых лет», а также в завуалированном виде как
созданные за счет прибыли фонды и резервы.
19
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
Резервный
капитал
предназначен
для
возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков
от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым
по своей природе.
.
20
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
.
Добавочный капитал как источник средств
предприятия образуется, как правило, в результате
переоценки основных средств и других материальных
ценностей. Нормативными документами запрещается
использование его на цели потребления.
21
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
Фонды
специального
назначения
и
целевого
финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также
безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на
финансирование непроизводственной деятельности, связанной с
содержанием объектов социально-культурного и коммунальнобытового
назначения,
на
финансирование
издержек
по
восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на
полном бюджетном финансировании.
Финансовые ресурсы предприятия и источники их
формирования
Заемный капитал
Кредитная форма
Долгосрочные
источники:
-инвестиционный
налоговый кредит;
-банковский кредит;
-ипотечный кредит;
-лизинг;
- франчайзинг;
-международные
источники
22
Краткосрочные
источники:
-коммерческий
кредит;
-банковский
кредит;
-факторинг;
-страхование;
- форвардные и
фьючерсные
контракты
Эмиссионная форма
Долгосрочные
источники:
-облигации
долгосрочные;
-опционы
Краткосрочные
источники:
-облигации
краткосрочные;
-коноссамент;
-аккредитив
Рисунок 2 – Структура заемного капитала
23
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
Коммерческий кредит - оформляется векселем, его
объектом является товарный капитал. Он обслуживает
кругооборот промышленного капитала, движение товаров
из сферы производства в сферу потребления.
24
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
Банковский кредит - коммерческие банки наиболее
часто используются предприятиями в качестве источников
краткосрочных и долгосрочных источников кредитов.
Принципы кредитования:
-возвратность;
-срочность;
-платность.
25
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
Факторинг — покупка фактор-фирмой (зачастую в
этой роли выступает банк) у своего клиента-предприятия
требований к покупателям его продукции.
Лизинг — это долгосрочная аренда машин,
оборудования
и
других товаров
инвестиционного
назначения, купленных арендодателем (лизингодателем)
для арендатора (лизингополучателя) при сохранении
права собственности на них за арендодателем на весь
срок аренды.
26
Финансовый механизм предприятия
Финансовый механизм - это система финансовых рычагов
воздействия
на
организацию,
планирование
и
стимулирование использования финансовых ресурсов.
Финансовый механизм включает пять взаимосвязанных
элементов:
• финансовые методы;
• финансовые рычаги;
• финансовые инструменты;
• правовое обеспечение;
• нормативное обеспечение;
• информационное обеспечение.
27
Финансовый механизм предприятия
Финансовый механизм – система управления
финансами
предприятия, направленная на достижение стратегических и
тактических целей функционирования данного предприятия на
рынке.
Финансовые методы - это способы воздействия финансовых
отношений на хозяйственный процесс. Действие финансовых
методов проявляется в образовании и использовании денежных
фондов.
Примеры: планирование, прогнозирование, кредитование,
страхование, инвестирование, налогообложение, а также
методы финансового управления: финансовый учет, анализ,
финансовый контроль, финансовое регулирование, система
расчетов, материальное стимулирование и ответственность.
28
Финансовый механизм предприятия
Финансовые рычаги - это приемы действия финансовых методов.
Например, кредитование как финансовый метод, воздействует на
результаты хозяйственного процесса через такие приемы, как виды и
формы кредита, процентные ставки, финансовые санкции и др.
К финансовым рычагам относятся прибыль, доходы, амортизационные
отчисления, экономические фонды целевого назначения, финансовые
санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам,
облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные
инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и т.
п.
29
Финансовый механизм предприятия
Финансовые инструменты
В соответствии с Международным стандартом бухгалтерского учета 32
«Финансовые инструменты: раскрытие и представление» под
финансовым инструментом понимают любой контракт, из которого
возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовое
обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный
с участием в капитале) для другого предприятия.
С помощью финансовых инструментов осуществляются любые
операции на финансовом рынке.
Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные
(производные).
30
Финансовый механизм предприятия
Правовое обеспечение функционирования финансового
механизма
включает
законодательные
акты,
постановления, приказы и другие правовые документы
органов управления.
31
Финансовый механизм предприятия
Нормативное
обеспечение
функционирования
финансового механизма образуют инструкции, нормативы,
нормы, тарифные ставки, методические указания.
32
Финансовый механизм предприятия
Информационное
обеспечение
функционирования
финансового механизма состоит из разного рода и вида
экономической, коммерческой, финансовой и прочей
информации.
33
Финансовый механизм предприятия
Таблица 3 – Элементы финансового механизма (2-й подход)
Элемент
Подпункты
Содержание
Система
регулирования
финансовой
деятельности
Государственное
нормативно-правовое
регулирование финансовой
деятельности предприятия
Принятие законов и других
нормативных актов,
регулирующих финансовую
деятельность предприятий
Рыночный механизм
Формируется прежде всего в
регулирования финансовой сфере финансового рынка в
деятельности предприятия разрезе отдельных его видов
и сегментов
Внутренний механизм
регулирования отдельных
аспектов финансовой
деятельности предприятия
Формируется в рамках
самого предприятия,
соответственно
регламентируя те или иные
оперативные управленческие
решения по вопросам его
финансовой деятельности
34
Финансовый механизм предприятия
Продолжение таблицы 3
Элемент
Подпункты
Содержание
Система
внешней
поддержки
финансовой
деятельности
предприятия
Государственное и другие внешние формы финансирования
предприятия
Кредитование
предприятия
Предоставление предприятию
различными кредитными институтами
разнообразных форм кредита
Лизинг (аренда)
Предоставление в пользование
предприятию целостных имущественных
комплексов, отдельных видов
внеоборотных активов за определенную
плату на предусмотренный период
Страхование
Финансовая защита активов
предприятия и возмещение возможных
его убытков при реализации отдельных
финансовых рисков
Прочие формы внешней
поддержки
Лицензирование, государственная
экспертиза инвестиционных проектов
35
Финансовый механизм предприятия
Продолжение таблицы 3
Элемент
Содержание
Система
финансовых
рычагов
Основные формы
воздействия на процесс
принятия и реализации
управленческих решений
в области финансовой
деятельности
Примеры
- цена;
- процент;
- прибыль;
- амортизационные
отчисления;
- чистый денежный поток;
- дивиденды;
- синергизм;
- пени, штрафы, неустойки;
- прочие экономические рычаги
36
Финансовый механизм предприятия
Продолжение таблицы 3
Элемент
Содержание
Система
финансовых
инструментов
Контрактные
обязательства,
обеспечивающие
механизм реализации
отдельных
управленческих решений
предприятия и
фиксирующие его
финансовые отношения с
другими экономическими
объектами
Примеры
- платежные инструменты
(платежные поручения, чеки,
аккредитивы);
- кредитные инструменты
(договоры о кредитовании,
векселя и т.п.);
- депозитные инструменты
(депозитные договоры,
депозитные сертификаты);
- инструменты инвестирования
(акции, инвестиционные
сертификаты);
- инструменты страхования
(страховой договор, страховой
полис);
- прочие виды финансовых
инструментов
37
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
Финансовый механизм включает управление
экономическими отношениями:
– зависимость заработной платы от сбыта производимой
продукции и поступления за нее платежей;
– экономии от снижения себестоимости продукции;
– эффективное ведение хозяйства;
– обоснованность нормативов распределения прибыли
между предприятиями и бюджетом;
– эффективность использования средств на научноисследовательские работы, реконструкцию и техническое
перевооружение, подготовку кадров и другие
цели.
38
Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
Финансовые отношения предприятий состоят из четырех
групп. Это отношения:
– с другими предприятиями и организациями;
– внутри предприятия;
– внутри объединений, которые включают отношения с
вышестоящей организацией, финансово-промышленных
групп, а также холдингов;
– с финансово-кредитной системой - бюджетами и
внебюджетными фондами, банками, страхованием,
биржами, различными фондами.