Удлинение сроков прямого внебиржевого РЕПО с Банком России
advertisement
Внебиржевое РЕПО с Банком России – планируемые изменения Чайковская Елена Департамент операций на финансовых рынках Банк России 17 апреля 2009 года Общая характеристика операций прямого внебиржевого РЕПО с Банком России Планируемые изменения в проведении операций прямого внебиржевого РЕПО с Банком России 2 Общая характеристика операций внебиржевого РЕПО с Банком России Цель: расширение состава обеспечения по операциям прямого РЕПО с Банком России Ценные бумаги: облигации, выпущенные юридическими лицами - нерезидентами под гарантии российских корпораций (корпоративные еврооблигации) Способ реализации: прямое внебиржевое РЕПО 3 Общая характеристика операций внебиржевого РЕПО с Банком России Законодательные ограничения: Статья 51.1 Закона «О рынке ценных бумаг», устанавливающая ограничения для размещения и публичного обращения в Российской Федерации ценных бумаг иностранных эмитентов 1-я сделка: Банк России в феврале 2008 года начал проводить операции прямого внебиржевого РЕПО с расчетами по принципу DVP через НП «Национальный депозитарный центр» и НКО «Расчетная палата ММВБ» 4 Задолженность по операциям рефинансирования Задолженность КО по операциям рефинансирования Банка России 4000 3500 3000 2000 1500 1000 500 01.04.09 15.03.09 01.03.09 01.02.09 01.01.09 01.12.08 01.11.08 01.10.08 01.09.08 01.08.08 01.07.08 01.06.08 01.05.08 01.04.08 01.03.08 01.02.08 0 01.01.08 млрд. руб. 2500 По операциям "валютный своп" Банка России Задолженность по ломбардным кредитам и кредитам, обеспеченными нерыночными активами Задолженность по кредитам без обеспечения Задолженность по операциям прямого РЕПО 5 Объем и ставки по операциям внебиржевого РЕПО с Банком России 6 Количество КО, заключивших с Банком России договор внебиржевого РЕПО 120 100 89 80 60 41 40 47 49 51 53 58 69 96 106 108 76 29 20 7 16 0 г. г. г. г. г. г. г. г. г. г. г. г. г. г. 8 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 08 09 0 0 20 20 20 20 20 20 0 20 20 20 20 20 20 т 2 20 т 2 ь ай нь ль ст рь рь рь рь рь ь ь ь р р л л л л у а а е а м м ию ию вг яб тяб ояб каб нва ра м пре р р т п а н ок я а н де а ев ев е ф с ф г. 7 ь 20 08 ап г 20 . ре 0 ль 8 г 20 . ма 08 й г. 2 ию 00 нь 8 г . ию 200 ль 8 г ав 20 . г 0 се уст 8 г . нт 2 я б 00 8 г. ок рь тя 20 бр 08 но ь 2 г. яб 00 8 де рь 2 г. ка 0 бр 08 я н ь 2 г. ва 00 ф рь 8 г . ев 2 ра 00 ль 9 г . 2 ма 00 9 р ап т 2 г . ре 00 ль 9 г 20 . 09 г. рт ра л ма ф ев Количество выпусков, принимаемых в обеспечение по внебиржевому РЕПО 60 52 50 48 42 30 24 24 42 42 42 48 52 51 50 50 42 40 25 20 10 0 8 Прямое внебиржевое РЕПО с Банком России: действующая схема 1. Отбор заявок заявка Банк России 1 2 ответ Расчетная палата заявка ММВБ 1 2 Кредитная организация ответ НДЦ 9 Прямое внебиржевое РЕПО с Банком России: действующая схема 2. Заключение сделки РЕПО Банк России ММВБ Кредитная организация 3 оферта акцепт 4 Расчетная палата 4 акцепт оферта 3 НДЦ 10 Прямое внебиржевое РЕПО с Банком России: действующая схема 3. Расчеты Банк России ММВБ Кредитная организация поручение DVP 5 поручение DVP 5 6 деньги 8 Расчетная палата DVP НДЦ 7 11 Прямое внебиржевое РЕПО с Банком России: планируемые изменения Технология roll-over Удлинение сроков прямого внебиржевого РЕПО с Банком России Инфраструктурные облигации 12 Прямое внебиржевое РЕПО с Банком России: планируемые изменения Технология roll-over Механизм: включение сделок прямого внебиржевого РЕПО в клиринг ЗАО ММВБ Сроки: май 2009 года 13 Прямое внебиржевое РЕПО с Банком России: планируемая схема 3. Расчеты Банк России Кредитная организация ММВБ 5 клиринговое поручение 5 система клиринга ММВБ 6 клиринговое поручение 8 info Расчетная палата DVP НДЦ 7 14 Прямое внебиржевое РЕПО с Банком России: планируемые изменения Удлинение сроков прямого внебиржевого РЕПО с Банком России Компенсационные взносы Купоны в иностранной валюте 15 Прямое внебиржевое РЕПО с Банком России: планируемые изменения Инфраструктурные облигации Срок – 1 год Фиксированная ставка Плавающий купон 16 Вопросы? Спасибо за внимание!
