Slide 1 - Центр развития государственно

Инвестиционный бизнес
Реализация ГЧП-проектов с участием ВТБ:
реконструкция и эксплуатация аэропорта
«Пулково» и проект ОАО «Энергокомплекс»
Страница 1
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Краткое описание проекта

В целях сохранения энергетической безопасности и обеспечения устойчивого
развития города Москвы Правительство Москвы совместно с ОАО РАО «ЕЭС России»
разработало комплексную программу развития системы электроснабжения города
Москвы на 2006-2010 гг., представляющую собой совокупность инвестиционных
программ сетевых и генерирующих компаний по строительству и реконструкции
электроэнергетических объектов.

Составной ее частью является программа строительства понижающих питающих
центров, реализация которой осуществляется на принципах государственно-частного
партнерства.

ЗАО «ВТБ Управление проектами» совместно с профильными подразделениями
Правительства Москвы разработало принципы и условия реализации данного
инвестиционного проекта, что нашло свое отражение в Распоряжением Правительства
Москвы № 250-РП от 21.02.2006 г. «О внебюджетном финансировании строительства
электроподстанций высокого напряжения».

В соответствии с разработанной схемой была создано SPV - ОАО «Энергокомплекс»,
принимающая на себя обязательства в рамках инвестиционных контрактов с
Правительством Москвы по проектированию и строительству 14 понижающих
электроподстанций высокого напряжения с кабельными заходами в различных
районах города Москвы.
Страница 2
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Технико-экономические показатели проекта

Общий объем капитальных вложений данного проекта составляет 99 млрд. рублей.

Предельный срок строительства и проектирования объектов - 2011 г.

Совокупный прирост трансформаторной мощности в рамках системы электроснабжения
города Москвы около 4 000 мегаватт.

Протяженность построенных линий электропередач около 200 км.

В настоящее время введены в эксплуатацию 4 электроподстанции: ПС «Грач», ПС
«Яшино», ПС «Марфино», ПС «Никулино».

В различной степени готовности находятся еще ряд подстанций: ПС «Ново-Кузьминки», ПС
«Мещанская», ПС «Ново-Орехово», ПС «Первомайская», ПС «Перерва», ПС
«Красносельская».
Страница 3
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Основные нормативные документы

Закон г. Москвы от 5 июля 2006 г. N 33 "О Программе комплексного развития системы
электроснабжения города Москвы на 2006-2010 годы и инвестиционных программах
развития и модернизации инфраструктуры электроснабжения города" (с изменениями
от 16 июля 2008 г.);

Соглашения о взаимодействии Правительства Москвы и ОАО РАО "ЕЭС России" при
реализации инвестиционных программ по строительству и реконструкции
электроэнергетических объектов для недопущения дефицита мощности и повышения
надежности электроснабжения потребителей Москвы;

Программа взаимодействия ВТБ с Правительством Москвы от 31 августа 2006 г;

Распоряжение Правительства Москвы от 21 февраля 2006 г. N 250-РП "О
внебюджетном финансировании строительства электроподстанций высокого
напряжения" (с изменениями от 21 июля, 27 декабря 2006 г., 30 января, 30 мая, 24
декабря 2007 г., 1 сентября 2008 г.);

Постановление Правительства Москвы от 25 августа 2009 г. № 808-ПП «О реализации
инвестиционных программ по строительству и реконструкции электроэнергетических
объектов в 2006-2008 гг. и задачах на 2009 год в рамках Соглашения о
взаимодействии Правительства Москвы и ОАО РАО «ЕЭС».
Страница 4
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Условная схема системы электроснабжения г. Москвы
Страница 5
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Экономическая схема взаимодействия участников
ОАО Банк ВТБ
Договоры кредитной линии
ЗАО «ВТБ
Управление
проектами»
Договор инвестиционного
агента
Договоры на
предпроектные
проработки
Предпроектные работы
Страница 6
ОАО «Энергокомплекс»
Инвестор-заказчик
Инвестиционный
агент
ЗАО «Тэпинжениринг»
Обеспечение
Договоры генподряда
Инвестиционные
контракты
Правительств
о г. Москвы
Договор технологического
надзора
Генподрядчики
ОАО «МОЭсК»
на строительство
электроподстанций
Технологический надзор
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Карта расположения объектов
Яшино
Марфино
Мещанская
Первомайская
Красносельская
Ваганьковская
Курская
НовоКузьминки
Золотаревская
Никулино
Перерва
Ново- Орехово
ГРАЧ
Зеленоградская
Страница 7
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Построенные объекты
ПС«Грач»
ПС«Марфино»
Страница 8
ПС «Яшино»
ПС «Никулино»
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Объекты в стадии завершения.
ПС«Мещанская»
ПС«Ново-Орехово»
ПС«Перерва»
ПС«Ново-Кузьминки»
Страница 9
ПС«Первомайская»
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Объекты в начальной стадии.
ПС «Красносельская»
ПС «Золотаревская»
ПС «Ваганьковская»
Страница 10
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Основные параметры Проекта
Проект: открытый конкурс на право заключения Соглашения о создании, реконструкции и
эксплуатации на основе ГЧП объектов, входящих в состав имущества аэропорта Пулково

Продолжительность Соглашения о ГЧП - 30 лет

Победитель конкурса должен будет построить новый пассажирский терминал и
сопутствующие объекты инфраструктуры на основе предоставленного проекта и в
согласованные временные рамки.

Концессионер может рассчитывать только на доходы, полученные от эксплуатации
аэропорта (прибыль от предоставления авиационных услуг и коммерческой
деятельности) для того, чтобы покрыть операционные затраты, выплачивать полученные
кредиты и ежегодный концессионный платеж Городу.

Ожидаемые общие капитальные затраты первой фазы Проекта оценивается в размере
свыше 1 млрд. евро и будут инвестированы в течение первых 4 лет.

Ожидаемая структура финансирования:
 Международные финансовые организации (ЕБРР, МФК, ЕАБР, ДЕГ, СИБ, ЧБТР);
 ВЭБ;
 Западные коммерческие банки;
 Собственный капитал акционеров
 Возможно использование инфраструктурных облигаций

Значительная часть финансирования будет предоставлено в евро или долларах США
Страница 11
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Основные характеристики аэропорта Пулково
Санкт-Петербург
 Второй по величине город России, промышленный, научный
и культурный центр
 Кредитный рейтинг Города от S&P BBB (такой же как
суверенный рейтинг России)
 Лояльные местные органы власти
 Высокий уровень прямых иностранных инвестиций в регион –
Toyota, General Motors, Ford, Nokian Tyre
 Крупное туристическое направление – «Северная Венеция»
Аэропорт Пулково
 4-ый крупнейший аэропорт в России
 Стабильный рост пассажиропотока
 50% выручки и 90% EBITDA
номинировано в твердой валюте
 Наличие параллельной ВПП
 Достаточно для соответствия
прогнозным показателям роста
пассажиропотока до 2039 г.
 Планируемый минимальный уровень
оказания услуг соответствует Уровню С
по стандартам IATA
 Аэропорт будет генерировать выручку
начиная с первого дня входа в Проект
Страница 12
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Аэропорт Пулково: ключевые факты

4-ый крупнейший аэропорт в России (после московских аэропортов). В 2008 г. было
обслужено 7 млн. пассажиров

Высокий среднегодовой темп роста пассажиропотока за период 2000-2008 гг – 13 %,
за последние 3 года – 15% в год

Потенциал роста – до 17-18 млн. пассажиров в год к 2020 г.

«Монопольное» обслуживание Санкт – Петербурга и близлежащих регионов в сфере
коммерческих пассажирских авиаперевозок

Низкая конкуренция со стороны других видов транспорта (ж/д, паромы и т.д.) по
перевозкам на международных направлениях

В 2008 г. EBITDA достигла 38 млн. евро (рентабельность 31%)

Показатели доходности от неавиационной деятельности и рентабельность
значительно уступают лучшим европейским стандартам, что представляет
потенциальную возможность для их увеличения

Существующих мощностей аэропорта недостаточно для удовлетворения текущих, а
тем более будущих, пассажиропотоков
Страница 13
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
ООО «Воздушные Ворота Северной Столицы» (ООО «ВВСС»)

25 июня 2009 года консорциум Воздушные Ворота Северной Столицы, возглавляемый
ВТБ был объявлен победителем конкурсе на право заключения Соглашения о создании,
реконструкции и эксплуатации на основе ГЧП объектов, входящих в состав имущества
аэропорта Пулково («Соглашение о ГЧП»).

Консорциум ВВСС был выбран из трех участников, подавших конкурсные предложения.
Всего в августе 2008 года предквалификационный отбор прошли 7 консорциумов. Одним
из ключевых условий предквалификации было наличие опыта эксплуатации и развития
крупных аэропортов, что позволило бы победителю конкурса стать успешным
оператором аэропорта.

На ранней стадии подготовки к участию в конкурсе ВТБ провёл предварительные
переговоры с рядом потенциальных кандидатов на роль оператора в консорциуме.

По результатам переговоров в качестве партнера была выбрана компания Fraport AG
Frankfurt Airport Services Worldwide (Fraport) (оператор Франкфуртского аэропорта),
который является одним из лидеров в области международного инвестирования в
быстро развивающиеся аэропорты и их успешной эксплуатации.

Опыт Fraport по успешной эксплуатации аэропортов в других странах позволяет
рассчитывать на достижение планируемых параметров операционной и финансовой
эффективности

Кроме ВТБ и Fraport в консорциум входит греческая группа компаний Copelouzos в
качестве финансового инвестора
Страница 14
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Основные этапы Проекта
ООО «ВВСС»
объявлено
победителем конкурса
и в настоящее время
проводит переговоры
по согласованию
Соглашения о ГЧП с
Городом и
предоставления
долгового
финансирования с
международными
финансовыми
организациями и
банками
Стадия проведения конкурса
Подписание Соглашения о ГЧП
Предквалификация ООО
«ВВСС» (август 2008)
Выбор
победителя
конкурса (25 июня
2009)
Предоставление конкурсной
документации (сентябрь 2008)
Предоставление доступа к
информации о Проекте
Переговоры с победителем
конкурса
Подача заявки на участие в
конкурсе (21 мая 2009)
Выбор
победителя
конкурса (25 июня
2009)
Страница 15
В течение 96
дней
Подписание Соглашения о ГЧП
Коммерческое закрытие
(ожидается в конце 2009 г.)
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Текущая работа проектной компании
Техническая
рабочая группа
•
Согласование и получение необходимых разрешений
•
Дизайн, проектно-изыскательские работы.
Юридическая
рабочая группа
•
Проведение переговоров с концедентом по Соглашению о ГЧП
•
Работа по прочим документам сделки.
Финансовая
рабочая группа
•
Проведение переговоров с банками, международными
финансовыми организациями по финансированию
•
Анализ существующей структуры управления и подготовка
перевода управления объектами аэропорта и персонала в
проектную компанию
Группа
управления
переходным
периодом
Страница 16
Инвестиционный бизнес группы ВТБ
Спасибо за внимание!
Страница 17
Инвестиционный бизнес группы ВТБ