Слайд 1 - G

Самрук-Казына
Информация о статусе подготовки
компаний II эшелона Программы
«Народное IPO» (2013 год)
Апрель 2013 г.
О Народном IPO
Самрук-Казына
IPO - Initial Public Offering – первичное публичное размещение;
Публичное размещение – продажа компанией своих акций на бирже;
Первичное – первое размещение акций на бирже;
«Народное» – продажа акций только частным инвесторам – гражданам
страны.
«Народное IPO» – это распространенная мировая практика по продаже
ценных бумаг крупных госкомпаний населению. В разное время
масштабную приватизацию государственной собственности по этой
схеме провели многие страны. В странах с развивающейся рыночной
экономикой размещение части пакета акций, принадлежащих
государству, является главным фактором развития фондового рынка.
2
О Программе «Народное IPO»
Самрук-Казына
Программа утверждена постановлением Правительства РК № 1027 от 8
сентября 2011 года в соответствии с поручением Президента Республики
Казахстан Нурсултана Абишевича Назарбаева, данным 11 февраля 2011
года в ходе XIII съезда народно–демократической партии «Нур Отан».
Программа «Народное IPO»:
- продажа гражданам акций крупнейших компаний Казахстана;
- самый крупный проект за всю историю нашего фондового рынка;
- со стороны государства – участие принимают 8 стабильных компаний;
- со стороны граждан – участие примут более 160 000 человек;
- срок проведения программы – 4 года.
3
Цель и задачи Программы «Народное IPO»
Самрук-Казына
Цель – предоставить возможность всем гражданам Республики
Казахстан приобрести акции крупнейших отечественных компаний и
участвовать в дальнейшем росте экономики страны и стоимости
компаний.
Задачи:
 диверсифицировать и преумножить сбережения населения путем
инвестирования на рынке ценных бумаг;
 оживить рынок ценных бумаг и придать импульс дальнейшему
развитию;
 создать среди населения культуру инвестирования на рынке ценных
бумаг;
 повысить прозрачность и эффективность крупнейших компаний
Казахстана.
4
Параметры Программы «Народное IPO»
Самрук-Казына
 Первичное размещение акций будет происходить на KASE;
 Размещение будет осуществляться методом подписки (book-building);
 Размещение акций будет проводиться среди граждан Республики
Казахстан и пенсионных фондов;
 Количество акций в «одни руки» будет ограничено в ходе первичного
размещения;
 Размещению подлежат пакеты миноритарных акций от 5% до 15% от
общего количества голосующих акций;
 Вырученные средства
развития компаний.
будут
направлены
на
финансирование
5
Компании Программы «Народное IPO»
Самрук-Казына
I эшелон компаний (2012 г.):
•
АО «КазТрансОйл»
II эшелон компаний (2013 г.):
•
АО «KEGOC»;
•
АО «КазТрансГаз»;
•
АО «Самрук-Энерго»
III эшелон компаний (2014 г.):
•
АО «НК «Қазақстан Темiр Жолы»;
•
АО «Қазтеміртранс»
Группа
компаний
с
высоким
волатильности акций (2015 г. и далее):
•
АО «НК «КазМунайГаз»;
•
АО «Казатомпром»
риском
6
Подготовка компаний
Программы «Народное IPO»
IPO
кандидат
Самрук-Казына
Межд-ная юр.
фирма
Финансовый
консультант
(DD)
Межд-ный
инвест. банк
Местный
инвест. банк
PR-консультант
Внешний
аудитор
Фонд руководствуется более высокими требованиями в отличие от
норм, установленными Казахстанской фондовой биржей. Причина этого
– стремление к минимизации рисков для потенциальных инвесторов.
7
Самрук-Казына
Об особенностях работы
с ценными бумагами
8
Структура фондового рынка
Наименование
Самрук-Казына
Функции
Казахстанская фондовая биржа
Организация и регулирование торгов
Центральный депозитарий
Учет и хранение ценных бумаг и денег
Трансфер-агент
Прием и передача документов
Брокерские компании
Профессиональные посредники между
инвесторами/эмитентами и биржей
Эмитенты
Выпускают ценные бумаги
Инвесторы
Покупают и продают ценные бумаги
Регистраторы
Регистрация выпусков ценных бумаг,
ведение лицевых счетов клиентов
Комитет по Финансовому Надзору
Контроль за всеми участниками рынка
Защита прав инвесторов
Казахстанский фондовый рынок
Раздел 2
Самрук-Казына
Основы Фондового Рынка
Инвесторы
Покупают и
продают друг другу
Сейчас на бирже работает
118 предприятий и
более 52 000
инвесторов
Ежегодный оборот биржи
составляет 200
миллиардов долларов
Предприятия
Выпускают свои
ценные бумаги
ценные бумаги
разных компаний
68
Выгоды фондового рынка
Самрук-Казына
Что получает инвестор?
Что получает предприятие?
Инвестор может заработать на
разнице цен.
Выпуская
ценные
бумаги,
компания рассчитывает привлечь
средства
для
дальнейшего
развития.
Инвестор может получить
дивиденды. Инвестор может
получить долю чистой прибыли
компании в виде дивидендов в
соответствии с решением Общего
собрания акционеров.
Приводя
стандарты
корпоративного управления в
соответствии с требованиями
фондового рынка, компания в
долгосрочной
перспективе
становится более эффективной
и успешной.
9
Риски фондового рынка
Самрук-Казына
Риски инвестора
Риски предприятия
Цена на акции может упасть.
Акции компании не раскупят.
Инвестор может не получить
дивиденды. Если компания не
заработала чистую прибыль.
Выплата дивидендов – это
обязательство делиться прибылью,
то риск для инвестора в том, что
компанию может не заработать
прибыль.
Если компания не интересна
инвесторам, не стабильна, не
имеет постоянной прибыли, то
скорее всего, она не сможет
привлечь к себе внимание и ее
акции не раскупят.
10
Об участии в Народном IPO
Самрук-Казына
Выбрать брокера
Принести удостоверение личности
Заключить брокерский договор
Перечислить средства на брокерский счет
Подать приказ на покупку акций
22
О брокерах и трансфер-агентах
Раздел 5
Самрук-Казына
Часто задаваемые вопросы
Трансфер-агент
Основная функция – прием и
передача документов
(информации) от клиента –
брокерской компании и наоборот в
строго оговоренном порядке.
Трансфер-агенты:
АО «Казпочта»
АО «Народный сберегательный
банк Казахстана»
Брокерские компании
Профессиональные
посредники
между инвесторами и биржей
Задача
–
контролировать
действия
инвесторов,
регламентировать,
производить
все
операции
клиента
в
определенном порядке.
Оповещать инвестора обо всех
возможных
рисках
инвестирования,
а
также
о
методах получения наибольшей
выгоды.
28
О дополнительных платежах
Раздел 5
Самрук-Казына
Часто задаваемые вопросы
Помимо суммы, которая уходит на покупку ценных бумаг, у инвестора
возникают дополнительные платежи – комиссии за совершенную сделку.
Основной объем расходов составляет брокерская комиссия (на
сегодняшний день средняя комиссия в диапазоне 0,5-2 МРП за одну
сделку).
Кроме этого, оплачивается еще :
Комиссия Казахстанской Фондовой Биржи:
• по сделке суммой:
•до 1 млн. тг. - 100 тг.
Справочно:
дивиденды и вознаграждения, доходы от прироста стоимости по
ценным бумагам не облагаются налогом.
30
Самрук-Казына
О компаниях
Программы «Народное IPO»
16
Причины доверия к компаниям
Самрук-Казына
 Государство сохранит контроль над стратегическими
активами – все компании являются стратегически важными для
Казахстана предприятиями.
 Компании
соответствуют
высоким
корпоративным
требованиям – после прохождения процедуры листинга они
попадают в Первую категорию официального списка KASE.
 Высокие кредитные рейтинги – компании имеют высокие
кредитные рейтинги со стабильными прогнозами от ведущих
международных рейтинговых агентств Moody’s, Standard&Poor's и
Fitch.
 Стабильные финансовые показатели – компании имеют
стабильные финансовые показатели. Они являются доминирующими
или монополистами в своих отраслях.
17
АО «КазТрансОйл» - общие сведения
Самрук-Казына
Национальный лидер по транспортировке нефти:
 Объем транспортировки в 2011 г. составил свыше 66 млн. тонн нефти;
 Грузооборот превысил 42 млн. тонн/км;
 Доля в транспортировке нефти по Казахстану составила около 59%.
Ключевые клиенты КТО – ведущие казахстанские и международные
компании
18
Итоги размещения
Самрук-Казына
Размещено - 38 463 559 простых акций.
Сумма размещения – свыше 28 млрд. тенге.
Цена на 1 акцию – 725 тенге. Ограничение на покупку – 7 млн. тенге.
«Книга заявок» действовала с 6 ноября по 5 декабря 2012 года.
Спрос превысил предложение в 2 раза, и составил 59 млрд.тенге.
Акционеры - более 33 тысяч граждан, 10 НПФ и 1 маркет-мейкер.
Открытие вторичных торгов на KASE – 25 декабря 2012 года.
19
Распределение объемов
инвестиций физических лиц по регионам
№
п/п
Регион
Самрук-Казына
Кол-во
заявок
Объем,
в млн. тенге
Кол-во акций
Доля, %
(в деньгах/ акциях)
10 594,3
3 163,9
14 612 843
4 364 041
48,06
14,35
1
2
г.Алматы
г.Астана
4 200
2 500
3
Мангистауская обл.
4 614
1 375,5
1 896 757
6,24
4
5
6
7
8
Павлодарская обл.
ЮКО
3 842
1 039
4 785
4 595
1 797
1 158,4
1 084,1
1 033,7
965,8
860
1 597 796
1 495 337
1 425 842
1 332 104
1 186 166
5,25
4,92
4,69
4,38
3,9
9
Карагандинская обл.
2 586
808,2
1 114 791
3,67
10
11
ЗКО
1 363
705
304,4
220
419 877
303 575
1,38
1
12
Кызылординская обл.
849
156,2
215 496
0,71
13
14
15
16
Жамбылская обл.
442
432
488
439
96
93,3
80,3
50
132 393
128 703
110 781
69 029
0,44
0,42
0,36
0,23
Алматинская обл.
Актюбинская обл.
Атырауская обл.
ВКО
Костанайская обл.
СКО
Акмолинская обл.
20
Текущий результат
Самрук-Казына
 К настоящему времени держатели простых акций только на росте цены
заработали около 100 тенге с каждой ценной бумаги или более чем
13% за 5 месяцев;
 На выплату дивидендов акционерам за 2012 года компания направит
не менее 40% чистой консолидированной прибыли. По итогам
прошлого года прибыль составила 33,5 млрд тенге. Это на 29,1%
больше, чем за 2011 год.
Справочно:
размер выплаты дивидендов будет определен в мае 2013 года на
Годовом общем собрании акционеров АО «КазТрансОйл»
21
KEGOC – Общие сведения
Самрук-Казына
• Системный оператор ЕЭС Казахстана
 Передача электрической энергии по НЭС Казахстана
 Техническая диспетчеризация отпуска в сеть и потребления
электрической энергии
 Организация балансирования производства-потребления
электрической энергии
• Субъект естественной монополии
• Активы
ЛЭП 35-1150 кВ
24 101 км
74 подстанции
34 409 МВА
• Балансовая стоимость активов
124,9 млрд.тенге
• Уставный капитал
106,8 млрд.тенге
• Численность
4 500 сотрудников
22
KEGOC – Основные показатели
2011 факт
Самрук-Казына
2012 оценка
Производственные показатели, млрд.кВтч
Передача электроэнергии
41,0
42,4
Техническая диспетчеризация
80,8
83,6
Балансирование электроэнергии
145,9
152,2
Финансовые показатели, млн.тенге
Доходы
64 852
71 703
Расходы
54 152
63 034
КПН
2 878
1 845
Чистая прибыль
7 822
6 824
23
KEGOC – Консультанты
Самрук-Казына
Отобраны следующие независимые консультанты:
 АО «Halyk Finance» – финансовый консультант;
 Citigroup Global Markets Limited – международный финансовый
консультант;
 Dechert – юридический консультант;
 Fichtner – консультант по техническому обзору;
 Deloitte – консультант по анализу процедур финансовой отчетности
(Due Diligence);
 M-Com – консультант по PR/IR сопровождению.
24
KEGOC – Статус подготовки к IPO
Самрук-Казына
Проведена работа с АРЕМ РК по совершенствованию тарифного
регулирования:
 Изменены отдельные параметры тарифного регулирования, что
позволит повысить прибыльность компании в среднесрочной
перспективе;
 Получено согласие АРЕМ РК на переоценку основных активов
компании, что позволит определить их реальную стоимость и в
долгосрочной перспективе обеспечит формирование экономически
обоснованных тарифов.
25
Самрук-Энерго – Общие сведения
Самрук-Казына
АО «Самрук-Энерго» создано 18 апреля 2007 года в целях выработки и
реализации долгосрочной государственной политики по модернизации
существующих и вводу новых генерирующих мощностей.
Основные направления деятельности Компании:
 производство электро- и теплоэнергии;
 распределение и сбыт электроэнергии;
 добыча энергетического угля;
 реконструкция, расширение и строительство энергетических
объектов.
Активы
326 888 млн. тенге
Численность персонала
13 715 человек
26
Самрук-Энерго – Основные показатели
2011 факт
Самрук-Казына
2012 оценка
Производственные показатели, млн.кВтч
Производство электроэнергии
13 397
14 528
Реализация электроэнергии
5 330
5 626
Услуги по передаче электроэнергии
7 961
8 395
41
43
Реализация угля, млн. т
Финансовые показатели, млн.тенге
Доходы
87 795
100 850
Расходы
80 674
91 967
Чистая прибыль
14 794
17 955
27
КазТрансГаз – Общие сведения
Самрук-Казына
• Национальный оператор в сфере газа и газоснабжения
 Дочерняя компания АО «НК «КазМунайГаз»
 Система транспортных газопроводов протяженностью 12 тыс. км
 Пропускная способность – до 190 млрд. м3 в год
•
Субъект естественной монополии
•
Активы
575 млрд. тенге
•
Уставный капитал
140 млрд. тенге
•
Численность
11 тыс. сотрудников
28
КазТрансГаз – Основные показатели
2011 факт
Самрук-Казына
2012 оценка
Производственные показатели, млн. м3
Реализация газа
10 890
11 326
Транспортировка газа
110 552
106 615
Финансовые показатели, млн.тенге
Доходы
261 619
271 176
Расходы
210 964
233 965
КПН
10 182
10 579
Чистая прибыль
39 951
26 632
29
Информационно-разъяснительная кампания
Самрук-Казына
по Программе «Народное IPO»
Важным фактором успешного проведения 1-го этапа
Программы
«Народное
IPO»
стала
реализация
информационно-разъяснительной кампании по повышению
финансовой культуры населения.
В текущем году это работа будет продолжена.
30
Инструменты информационной кампании
CALL–ЦЕНТР
Время работы круглосуточно без
выходных
Телефон: 8-800-070-15-70
(на казахском и русском языках)
Самрук-Казына
WWW.HALYK-IPO.KZ
 Актуальные новости о программе
 Интервью
 Комментарии отечественных и
зарубежных экспертов
 Аналитические
исследования,
посвященные IPO
 Деятельность
компанийучастников
 Информационно-образовательные
материалы
 Механизм участия граждан в
Программе
31
Самрук-Казына
Благодарю за внимание!
32