KASE: 15 лет в сердце финансового рынка

15 ЛЕТ
В СЕРДЦЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
РОВЕСНИК ТЕНГЕ
KASE была основана 17 ноября 1993 года под наименованием
"Казахская межбанковская валютная биржа" два дня спустя
после введения национальной валюты Казахстана – тенге.
Ныне этот день (15 ноября) ежегодно отмечается как
профессиональный праздник "День национальной валюты".
"Старый" тенге
(1993–2006)
"Новый" тенге
(с 2006 года)
1993 год – запуск рынка иностранных валют
Оборот и структура рынка иностранных валют на KASE
100
млрд USD
90
80
1993
70
1994 1995
1999
2001
2008
USD
RUB
EUR
60
DEM
перв ые и единств енные торги украинским карбов анцем
UKR
UZS
50
40
30
20
10
0
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
10
мес.
2008
1995 год – запуск рынка ГЦБ
Основные события, оборот и структура рынка ГЦБ на KASE
2,00
Вторичный рынок
млрд USD
1,75
1,50
Первичный рынок
2005 год – перевод на KASE
всего первичного рынка ГЦБ
Министерства финансов
До 1998 года – символические объемы
торгов ГЦБ, формирование рынка
1,25
1,00
1998 год – запуск внутреннего рынка
международных облигаций суверенного
долга Казахстана
0,75
0,50
1999 год – первое размещение
муниципальных облигаций
0,25
0
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
1996 год – запуск рынка производных инструментов
1 100
Оборот рынка срочных контрактов на KASE
млн USD
1 000
За всю историю
биржевого рынка на
KASE торговались
расчетные фьючерсы
на курс доллара США
к тенге, курс евро
к доллару США
и на доходность ГЦБ
республики Казахстан.
900
50
800
40
30
700
20
10
0
1999
600
500
2000
2001
4
3
400
2
1
300
0
1996
1997
В основном
трейдеры работали с
контрактами USD/KZT
номиналом $1000.
1998
200
100
0
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
1997 год – запуск торгов листинговыми акциями (1)
Объем торгов акциями, млрд USD
Капитализация рынка акций, млрд USD
100
10
8,9
9
90
8
80
7
70
6
60
5
50
4
40
3,1
30
3
на 01.11.08
34,9 млрд USD
2
20
10
1
0
0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
1997 год – запуск торгов листинговыми акциями (2)
Количество эмитентов акций,
включенных в официальный
список
Отраслевая структура
официального списка акций
81
69
68
на 01 ноября 2008 года
54
62
40
17
21
на 01.11.98
25
на 01.11.08
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Число наименований
акций, включенных
в официальный
список
104
61
28
27
33
42
на 01 ноября 2008 года
90
78
93
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Дискреционный потребительский сектор
Здравоохранение
Информационные технологии
Коммунальный сектор
Основной потребительский сектор
Промышленность
Сырьевой сектор
Услуги телекоммуникации
Финансы
Энергетика
Используется
классификатор Global Industry
Classification Standard (GICS) S&P
1999 год – запуск торгов корпоративными облигациями (1)
Капитализация рынка облигаций, млрд USD
Объем торгов облигациями, млрд USD
16
5
14
4,1
4
12
10
2,9
3
8
на 01.11.08
12,4 млрд USD
2
6
4
1
2
0
0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
1997 год – запуск торгов корпоративными облигациями (2)
Отраслевая структура
официального списка облигаций
Количество эмитентов облигаций,
включенных в официальный
список
100
56
45
11
на 01.01.00
на 01 ноября 2008 года
78
89
45
36
22
на 01.11.08
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
202
145
1
13
24
46
68
96
260
на 01 ноября 2008 года
Число наименований облигаций,
включенных в официальный
список
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Дискреционный потребительский сектор
Здравоохранение
Информационные технологии
Коммунальный сектор
Основной потребительский сектор
Промышленность
Сырьевой сектор
Услуги телекоммуникации
Финансы
Энергетика
Используется
классификатор Global Industry
Classification Standard (GICS) S&P
1998 год – запуск системы прямых сделок
12
Роль прямых (договорных) сделок
в обороте акций на KASE
100
11
80
10
60
9
40
8
20
7
Доля,% (справа)
6
5
4
3
2
Объем,
млрд USD (слева)
1
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Объем прямых сделок
Объем рыночных сделок
Доля прямых сделок
0
Как видно из графика, на
протяжении почти всей истории
существования рынка акций KASE
рынок этот во многом
формировался прямыми
(договорными) сделками.
Запуск системы заключения этих
сделок в торговой системе KASE
позволил в 1998 году вывести
внебиржевой рынок на биржу.
Комплекс согласованных мер,
предпринятых KASE и АФН, привел
в 2007 году к резкому снижению
доли прямых сделок без какого-либо
негативного влияния на показатели
биржевого оборота.
1999 год – запуск рынка репо
225
Основные события, оборот и структура рынка репо на KASE
млрд USD
Операции репо с НЦБ, проведенные методом прямых сделок
200
Операции репо с ГЦБ, проведенные методом прямых сделок
Операции автоматического репо с ГЦБ
175
Операции автоматического репо с НЦБ
150
125
Открытие рынка репо с ГЦБ
методом прямых сделок
Открытие рынка репо с НЦБ
методом прямых сделок
100
Открытие рынка автоматического
репо с ГЦБ
75
Открытие рынка автоматического
репо с НЦБ
50
25
0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
10 мес
2008
2006 год – первые торги облигациями нерезидентов
JPMorgan Chase Bank, National Association
Международные купонные облигации на
предъявителя US_JPM_e1
Первые торги – 24.04.06
Merrill Lynch & Co., Inc
Купонные двухвалютные облигации на
предъявителя US_MER_e1
Первые торги – 03.04.06
2006 год – IPO АО "Разведка добыча КазМунайГаз"
Казахстан – 67.1 %
LSE – 32.9 %
Банки
0.3%
через KASE
38.3 %
Простые акции
АО "Разведка
Добыча
"КазМунайГаз"
являются
самыми
ликвидными
акциями на KASE
вне KASE
28.8 %
Клиенты
брокеров
21.7%
Рейтинг ликвидности акций,
включенных в официальный список
Пенсионные
фонды
15.8%
Брокеры
0.4%
Листинговые компании
KI
АО "Разведка Добыча
"КазМунайГаз"
3,45
АО "Казкоммерцбанк"
2,54
АО "Банк ЦентрКредит"
2,29
АО "БТА Банк"
2,10
АО "Народный сберегательный
банк Казахстана"
1,80
2007 год – создание на базе KASE СТП РФЦА
07 января 2007 года вступил в действие приказ Председателя АРД
РФЦА от 15 декабря 2006 года № 74, определяющий Биржу оператором
специальной торговой площадки РФЦА, а 08 января 2007 года вступил
в силу внутренний документ KASE "Правила организации и
функционирования специальной торговой площадки регионального
финансового центра города Алматы", ранее утвержденный 28 декабря
2006 года решением Биржевого совета.
Решением Экспертного совета СТП РФЦА от 22 февраля 2007 года
в ее официальный список были включены первые ценные бумаги –
акции и корпоративные облигации 24 наименований семи эмитентов.
27 февраля 2007 года на СТП РФЦА были проведены первые торги,
на которых была заключена одна сделка.
2008 год – ввод новых листинговых требований
ПОСЛЕ ВВОДА
ДО ВВОДА
Акции и долговые ценные бумаги
Основная торговая
площадка KASE
Специальная торговая
площадка РФЦА
Основная торговая площадка KASE
и Специальная торговая площадка РФЦА
Акции
Категория
"А"
Blue_Chips
("голубые фишки")
Категория
"С"
Категория
"В"
Нелистинговые ценные бумаги
Долговые ЦБ
долговые ЦБ
с рейтинговой
оценкой
Mid_Cap
(устойчиво
работающие
компании)
долговые ЦБ без
рейтинговой оценки
Start_Up
(растущие компании)
– второй категории
– первой категории
Прочие
паи и другие ЦБ
инвестфондов
производные ценные
бумаги
депозитарные
расписки
иные ценные бумаги
Нелистинговые ценные бумаги
KASE сегодня (1)
Динамика суммарного оборота финансовых инструментов на KASE в млрд USD
350
322,5
Репо
300
НЦБ
ГЦБ
250
266,9
Фьючерсы
Валюта
200
169,3
150
100
50
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
01.11.08
KASE сегодня (2)
Структура оборота финансовых инструментов на KASE
Валюта,
90 309, 7 млн USD
49,4 %
33,8 %
за 10 месяцев
2008 года
266 907,7
млн USD
Акции,
3 076,1 млн USD (1,2 %)
Авторепо с ГЦБ,
131 749,5 млн USD
8,2 %
3,6 %
Прямое репо с ГЦБ,
Авторепо с НЦБ,
1 412,5 млн USD (0,5%) 21 914,2 млн USD
Корпоративные облигации,
2 932,3 млн USD (1,1 %)
ГЦБ,
5 951,8 млн USD (2,2 %)
Прямое репо с НЦБ,
9 561,5 млн USD
На рынок репо приходится 61,7 % общего оборота KASE
KASE сегодня (3)
Общее количество членов биржи – 101, из них:
Категория "А" (с правом участия в торгах всеми финансовыми инструментами,
обращающимися на СТП РФЦА) – 50;
Категория "В" (с правом участия в торгах иностранными валютам) – 30;
Категория "С" (с правом участия в торгах срочными контрактам) – 4;
Категория "К" (с правом участия в торгах государственными ценным бумагам) – 84;
Категория "Р" (с правом участия в торгах негосударственными эмиссионными
ценными бумагами, включенными в официальный список KASE) – 84;
Категория "Н" (с правом участия в торгах негосударственными эмиссионными
ценными бумагами, допущенными к обращению (торговле) в секторе "Нелистинговые
ценные бумаги" Торговой системы KASE, и государственными пакетами акций
приватизируемых организаций) – 49.
Контакты
Интернет адрес:
www.kase.kz
e-mail:
[email protected]
телефон:
(+7 727) 237 53 00, 272 98 98, 237 53 11, 272 06 00
факс:
(+7 727) 296 64 02, 272 09 25
адрес :
Казахстан, г. Алматы, пр. Достык, 291/3а