Построение инновационного кластера: необходимые шаги и

Формирование инновационного кластера: необходимые
шаги и составляющие
Круглый стол
7 декабря 2007
г. Челябинск
Альтернативные Источники Финансирования
Предложение – ПРОЕКТЫ
Cпрос - ПРОЕКТЫ
Спрос - КАПИТАЛ
Предложение – КАПИТАЛ
Предприниматели
Источники финансирования:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Декабрь 2007г.
2
Семья и друзья
Бизнес ангелы
Клубы и сети Бизнес ангелов
Бизнес инкубаторы
Государственные агентства, такие как:
RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA
Венчурные фонды
Банковские кредиты, лизинг
и иные финансовые организации
Покупка финансовым инвестором компании
за счет частных фондов
Рынки ценных бумаг
Рынок облигаций
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная п
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Этапы развития компании
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ СТАДИИ РАЗВИТИЯ
ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА
НАЧАЛЬНАЯ СТАДИЯ
- Друзья и семья
- Краткосрочные
банковские кредиты
- Ассоциация бизнес
ангелов
- Венчурные инвесторы
на ранней стадии
- Состоятельные
предприниматели
- Бизнес инкубаторы
Декабрь 2007г.
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Краткосрочные банковские
кредиты
- Финансовые рынки
- Венчурные фонды
ФИНАНСИРОВАНИЕ С
ЦЕЛЬЮ РАСШИРЕНИЯ
-Венчурные фонды
- Банковские кредиты
Финансовые рынки
Примечание:
При привлечении инвестиций находите финансовые источники, которые
соответствуют вашим финансовым потребностям и временным рамкам
3
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная п
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Принципы привлечения инвестиций: от инвестирования бизнес-ангелами до IPO
Без участия бизнес-ангелов компании очень
сложно выжить на начальной стадии и
развиваться
1.
Бизнес-ангелы – это обычно опытные и удачливые предприниматели, которые готовы инвестировать свои
деньги, знания и время в перспективные проекты (компании) на начальной стадии развития в обмен на
значительную часть уставного капитала молодых предприятий
2.
Бизнес-ангелы появились в США в середине 20-го века. Изначально они зародились в Силиконовой Долине
(Калифорния) с их последующим распространением в форме большого числа инновационных кластеров
вокруг ведущих университетов, таких как Стенфордский университет и Массачусетский технологический
институт.
3.
В Европе бизнес-ангелы появились совсем недавно, а в России они только сейчас набирают свою активность
“Термин «бизнес-ангел» был впервые использован в театральном
искусстве, когда меценаты инвестировали в театр и предоставляли свои знания и связи для того,
чтобы спектакль был успешным. Тот же термин употреблялся много столетий назад торговцами,
которые бороздили мир в поисках партнеров. Со временем бизнес-ангелы стали
инвестировать в большое количество коммерческих предприятий.”
www.businessangels.com.au
Стр.Октябрь
4
2007г.
Декабрь
2007г.
4
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Принципы привлечения инвестиций: от инвестирования бизнес-ангелами до IPO
Предприниматели должны хорошо знать
следующую информацию перед тем, как
предлагать свои проекты потенциальным ангелинвесторам
1. Бизнес-ангелы не хотят одалживать деньги – они хотят стать владельцами акций в компаниях.
Очень часто они видят, что их личное участие и совет стоят гораздо больше, чем вливание их
капиталов, и они правы в этом мнении. Таким образом, предприниматели должны быть готовы
принять нового держателя акций их компании, если хотят ее развивать;
2. Предприниматели должны хорошо знать свою продукцию, услуги и рынок, на котором они
работают, а также иметь серьезный бизнес-план, который они смогут объяснить
потенциальному ангел-инвестору;
3. Бизнес-ангелам надо понять, насколько поднимется стоимость компании к моменту их
выхождения из бизнеса. Для этого им необходимо здоровое финансовое планирование и
реалистичные прогнозы;
4. Предприниматели должны владеть теми навыками, которые необходимы для управления
ростом их компании, но в тоже время оставаться гибкими и прислушиваться к новым идеям с
последующим внесением поправок в свои планы с учетом советов от бизнес-ангела;
Декабрь
2007г.
Стр.
5
Октябрь
2007г.
5
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Принципы привлечения инвестиций: от инвестирования бизнес-ангелами до IPO
Бизнес-ангелы очень требовательны, но они предлагают
следующие важные преимущества предпринимателям:
1.Капитал, предоставляемый бизнес-ангелами является «терпеливым капиталом» (до 5 лет). Участие бизнесангелов в развитии компании заканчивается их выходом из бизнеса путем продажи их части акций и переходом
на следующий уровень финансового инвестирования, например, венчурный фонд;
2.Бизнес-ангелы сами предприниматели по своей сути, а потому они готовы брать на себя риски, поэтому у
компаний на начальном этапе развития есть большие шансы для привлечения инвестиций и такого источника;
3.Быстрый процесс принятия решений;
4.Инвестиционный процесс сам по себе более динамичен и гибок в структурировании самой транзакции;
5.Опыт структурирования, которым обладают бизнес-ангелы, в будущем поможет привлечь новые средства из
венчурных фондов;
6.Бизнес-ангелы обычно инвестируют меньшие суммы, чем держатели венчурных капиталов (обычно сума
инвестиций составляет от $ 20 тыс. до нескольких миллионов долларов);
7.Бизнес-ангел примет более активное участие в вашем бизнесе (у ангелов имеется уникальные возможности по
оценке компаний в силу того, что они сами успешно управляли компаниями);
8.Бизнес-ангелы могут предоставить вам объективную оценку вашей компании и вашей позиции на рынке
Декабрь
2007г.
Стр.
6
Октябрь
2007г.
6
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Как связаться с бизнес ангелами
1) Личные связи и знакомства:
Связаться с бизнес ангелами можно при помощи разнообразных источников. Некоторые из них
неофициальные : у вас может быть родственник или знакомый, который заинтересовался вашей идей
или знает кого то, кого она может заинтересовать, либо профессиональный консультант или советник
могут помочь вам связаться с отдельным бизнес ангелом или клубом инвестиционных ангелов.
2) Обращение в официальные организации:
Существуют клубы и объединения бизнес ангелов , которые также являются хорошим источником
контактов. Строгая и официальная структура данных организаций имеет свои определенные
преимущества. Обратите также внимание на разделы «бизнес-бизнес» (B to B) местной и федеральной
прессы.
Декабрь 2007г.
7
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Объединения бизнес ангелов
Увеличение количества объединений бизнес ангелов в России
Страна/
Год
2002
2003
2004
2005
2006
Россия
0
2
3
3
4
Увеличение количества объединений бизнес ангелов в Европе
Страна/ 1999
Год
Еворопа 66
2000
2001
2002
2003
132
155
177
197
6 мес.
2004
231
6 мес.
2005
228
6 мес.
2006
211
источник: www.eban.org
В 2006 250 000 американских бизнес ангелов вложили свыше $ 30 миллиардов в
start-up компании и инвестиционные проекты, находящиеся на ранней стадии
развития
Источник: Economist Intelligence Unit
Декабрь 2007г.
8
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Ярмарки бизнес-ангелов и инноваторов
Ярмарки бизнес-ангелов и инноваторов, организуемые Российской ассоциацией частного
капитала и Ассоциацией венчурного капитала:
1.
Бизнес-ангелы и ярмарка «Российский капитал российским инновациям», 17-18 апреля 2003
г., Нижний Новгород
2.
Вторая окружная ярмарка бизнес-ангелов «Российский капитал российским инновациям», 2930 апреля 2004, Нижний Новгород
3.
Третья окружная ярмарка бизнес-ангелов и ярмарка «Российский капитал российским
инновациям». Круглый стол: «Венчурное инвестирование как инструмент развития
национальной инновационной системы», 14-15 апрель 2005, Самара
4.
Четвертая окружная ярмарка бизнес-ангелов «Российский капитал российским инновациям»,
26-27 апреля 2006, Саранск
5.
Пятая окружная ярмарка бизнес-ангелов «Российский капитал российским инновациям» 2526 апрель 2007, Пермь
Источник: www.rvca.ru
Декабрь 2007г.
9
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Объединения бизнес-ангелов в России
1. Частный капитал, Москва (www.private-capital.ru), 2003 г.
2. Московской сеть бизнес-ангелов (www.business-angels.ru), 2003 г.
3. Сеть бизнес-ангелов BRAIN, 2004 г.
4.
Клуб бизнес-ангелов Старт-Инвест, Нижний Новгород (www.startinvest.ru), 2006 г.
5. Сообщество бизнес-ангелов России (СБАР), 2007 г.
Декабрь 2007г.
10
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Стимулирование инвестиций в технологические инновации в России
a)
b)
c)
d)
e)
f)
•
Активное стимулирование формирования инвестиционных кластеров в регионах
Создание Российской Венчурной Компании (550 млн. дол. США)
Продвижение идеи венчурного инвестирования через региональные средства массовой
информации, программы МБА
Проведение местными консультационными компаниями, бизнес инкубаторами тренингов и
мастер-классов по корпоративному финансированию
Поддержка региональных торговых ассоциаций и бизнес клубов
Поддержка развития клубов Бизнес-Ангелов и проведение конкурсов среди студентов программ
МБА на лучший бизнес план
Цель: создание сетевой инфраструктуры для отбора и предоставления на постоянной
основе качественных проектов по привлечению венчурного финансирования с целью
развития и расширения предприятий в обозримом будущем
Декабрь 2007г.
11
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная п
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Нижегородский кластер
Декабрь 2007г.
12
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Наука, образование и техно парки Нижегородской области
•
•
Нижний Новгород – один из главных и
старейших образовательных центров страны. В
1898 году здесь был открыт Политехнический
институт (ныне Нижегородский технический
университет)
В 5 университетах, 6 академиях, 5 институтах,
12 филиалах государственных вузов и 21
негосударственном вузе Нижнего в общей
сложности обучаются порядка 180 тыс.
студентов.
•
В регионе работает более 100 научных
организаций, где трудятся почти 50 тысяч
человек, 4 тысячи человек имеют ученую
степень кандидата и доктора наук
•
В нижегородском регионе созданы важнейшие
научно
исследовательские
центры:
Федеральный ядерный центр в г. Саров, НИИ
радио техники, Институт прикладной физики
РАН, НИИ измерительных систем и т. д.
Декабрь 2007г.
13
•
В 2008 году в Нижегородской
области будет функционировать
сразу семь бизнес-инкубаторов и
три IT-парка
•
Региональный
клуб
бизнес
ангелов «Стартовые инвестиции»
был создан в 2006 году
•
Объем рынка информационных
технологий в России вырос в 2006
году до суммы более чем 370
миллиардов рублей (13,7 млрд.
долл.
США),
что
вывело
Нижегородскую
область
на
лидирующие позиции по стране в
данном секторе
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Развитие региональных кластеров
Декабрь 2007г.
14
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50 11
www.marchmont.ru
Об издателе
«Твердые принципы
всегда лежали в основе
нашей бизнес-стратегии»
Джозеф Нельсон Уайт
(1860–1939)
«МАРЧМОНТ
Капитал
Партнерс»
является
американской консалтинговой компанией в области
корпоративного финансирования со штаб-квартирой в
Нижнем Новгороде, Россия, и фокусируется на
предоставлении профессиональных услуг в области
бизнес-планирования, реструктуризации предприятий,
привлечения частного капитала и исследованиях
рынка для российских предприятий и их владельцев, с
одной
стороны,
и
для
западных
компаний,
заинтересованных в ведении бизнеса в России, — с
другой
Обширный опыт работы в Российской Федерации
непрерывно с 1992 года
обеспечил команде профессионалов уникальное
понимание реалий ведения
бизнеса в России, и сейчас мы намерены поделиться
своими знаниями, которые могут помочь построить
мост между Россией с ее региональным потенциалом
и растущими глобальными рынками
www.marchmont.ru
Декабрь 2007г.
15
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
РФ, 603005, г. Нижний Новгород, Театральная
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 50
www.marchmont.ru