FORTS

FORTS. Вечерняя торговая сессия
Сергей Замолоцких
Руководитель управления новых
продуктов и технологии ОАО «РТС»
FORTS в глобальном финансовом
пространстве
Биржа
Eurex
(Франкфурт) 8.00-22.00 (22.30)
Euronext.Liffe
NYSE
Местное время торгов
(Лондон)
7.00-16.00 (21.00)
(Нью-Йорк) (4.30) 9.30-16.00
Московское время
10.00-00.00 (00.30)
10.00-19.00 (00.00)
(12.30)17.30-00.00)
LSE
(Лондон)
9.00 – 15.30
12.00 – 18.30
CME
(Чикаго)
17.00-16.00
16.00-17.00
Время торгов на FORTS после запуска вечерних торгов:
10:30 – 23:50
Новое понятие торгового дня
Торговый день дня T может состоять из 3 частей:
Дополнительная
вечерняя сессия
Начало торгового дня
(календарный день T-X)
Дополнительная
утренняя сессия
Основная сессия
Начало утренней сессии
(календарный день T)
Окончание торгового дня
(календарный день T)
Новые сервисы. Заявка с датой истечения
Дополнительная сессия:
•Могут торговаться не все инструменты
•Лимиты колебания цен не расширяются
•Автоматическое обновление клиентских лимитов после клиринга
•Перед праздниками дополнительная сессия не проводится
Расчётные цены определяются перед клирингом!
Регламент проведения торгов
После введения вечерних торгов
Сейчас
10.30
10.30
14.00
14.03
14.00
14.03
17.45
18.00
18.00
23.50
Торговый день T
- время торгов дня T
- время на промклиринг
Торговый день T
- время клиринга дня T
Операции при переходе на следующий
торговый день
Торговый день T
День T. 17:45
Окончание основной
торговой сессии дня T.
На следующую сессию не переходят заявки без указания “даты жизни”
День T. 17:45
– 17:50
время на выставление
заявок на исполнение
опционов
В последний день обращения опционов даётся время на выставление
заявок на исполнение опционов
День T. 17:50
- 17:55
Проводится клиринг по
сделкам торгового дня
T.
Расчёт ГО, формирование результатов клиринга, доступных через
шлюзы в течение всей следующей дополнительной и основной сессии.
Значение поля “Начальные” в клиентских лимитах изменяется на
значение рассчитанной по итогам клиринга Вариационной маржи,
биржевых сборов и сальдо премий по опционам.
День T. 17:56
Назначение сессии дня
T+X
Обновление списка инструментов и их статусов. Перенос заявок с
“датой жизни” день T или более поздней путём выставления
удовлетворяющих критериям переноса неисполненных заявок.
День T. 17:56
- 18:00
Время на снятие
перенесённых заявок
Операции при переходе на следующий
торговый день
Торговый день T + X
День T. 18:00
- Y (23:50)
Дополнительная
вечерняя торговая
сессия дня T+X
К торгам допущен ограниченный перечень инструментов. В течение
этой сессии нет увеличения колебаний цен сделок и пересчёта размера
ГО. Y – время удаления неисполненных заявок с “датой жизни” T
День T+X. Y –
Y1
Период времени между
двумя
дополнительными
сессиями
Сессия приостанавливается, можно снимать заявки, технологический
перерыв
День T+X, Y1
– Y2
Время проведения
утренней
дополнительной сессии
Утренняя дополнительная сессия дня T+X. Y1 – позднее Y0, Y2 не позже
10:00 дня T+X
День T+X, Y2
– 10:30
Период перед началом
основной сессии дня
T+X
Можно удалять заявки
День T+X,
10:30
Начало основной сессии
дня T+X
День T+X,
14:00 – 14:03
Время проведения
промежуточного
клиринга и снятия
заявок
Текущая схема
Новые сервисы. Заявка с датой истечения
•
Новое поле заявки: дата истечения.
•
Срок не более 1 года.
•
Ежедневно в 17:55 возобновляется (выставляется заново),
не выставляется в случае нехватки денег по лимитам клиента,
Брокерской фирмы или Расчетной фирмы
o заявка по фьючерсу не выставляется в случае
выхода за
пределы фьючерсных лимитов
o
заявка по опциону с признаком «проверки на
попадание в
лимиты» проверяется на попадание в опционные
лимиты.
Заявку можно удалить в течение вечерней сессии
даже если
инструмент не торгуется.
Новые сервисы. Заявка с датой истечения
Многодневная заявка автоматически удаляется по
окончании вечерней дополнительной сессии,
непосредственно следующей за основной сессией
даты истечения заявки
Пример использования.
В пятницу 18 апреля вводится заявка с датой истечения 18 апреля.
Заявка действует до 23:50 18 апреля.
Новые сервисы. Массовое исполнение
Новый сервис: правила по исполнению опционов
Возможность заводить два вида правил
Запрет на экспирацию опционов вне денег

Всегда применяются два запрета: введенный от
логина

Брокерской фирмы и с терминала главного
трейдера

Расчетной фирмы
Автоматическое формирование заявок на экспирацию
опционов в деньгах более чем на X% от котировки.

Заводится заранее, но исполняется в вечернем
клиринге последнего дня обращения опционов.

Если Брокерская фирма завела правило, правило
Расчетной фирмы не исполняется.
Новые сервисы. Массовое исполнение
Возможность задания своих котировок базового
фьючерса для определения нахождения опциона в
деньгах.
- По умолчанию отсчет ведется от
биржевой расчётной цены
Внимание!!!
На выставление заявок на исполнение опционов после
окончания торгов будет даваться не более 5 минут.
Два варианта для брокера:
Автоматизация исполнения опционов
с использованием шлюзовых
процедур.
Заведение правил по управлению
заявками на исполнение опционов.
Новые сервисы. Автоматическое
обновление лимитов после клиринга
Поле «Начальные» клиента в 17:55 автоматически
меняется на значение финансового результата клиента
за прошедшие сутки.
Для брокера пропадает необходимость
ежедневного изменения клиентских лимитов. При
желании брокер может отключить эту функцию
Результаты клиринга в шлюз
Процедура FutGetMoneyLastClear выдает результат
клиринга в разрезе клиентов.
Для брокера пропадает необходимость использования
клиринговых отчетов для получения результатов
клиринга.
Изменения в клиентских регламентах
 Упрощённый механизм риск-менеджмента для клиента
– На период вечерней дополнительной сессии устанавливаются
жесткие лимиты изменения цен сделок по фьючерсным
контрактам
– Нет расширения лимита колебания цен сделок
– Отсутствует риск увеличения Гарантийного Обеспечения в ходе
дополнительной сессии
 Временной регламент поставки не меняется, в вечернюю
дополнительную сессию перед поставкой поставочные
фьючерсы не торгуются
 Новые типы заявок на FORTS
Изменения в клиентских регламентах
 В связи с новым механизмом подачи заявки на исполнение
рекомендуется предусмотреть в регламенте для клиента
возможность автоматически исполнять опционы в
зависимости от:
– Котировки
– Процента, на который данные опционы «в деньгах»
Внутренний учет
1. Сделка совершена в вечернюю допсессию дня Т.
2. Срок предоставления документов, подтверждающих совершение сделки
в вечернюю допсессию, не установлен, поэтому Биржа и Клиринговый
центр предоставляют подтверждающие документы в день Т+1 (после
вечернего клиринга).
3. ФСФР: сделки должны быть отражены в регистрах не позднее дня,
следующего за днем получения подтверждающих документов (то есть,
не позднее Т+2).
4. ФСФР: документы внутреннего учета – в том числе регистры
внутреннего учета.
5. ФСФР: отчет клиенту – на основании документов внутреннего учета.
Таким образом, если сделка была совершена вчера после 18:00, Расчетная
фирма получает клиринговые отчеты сегодня после 18:00 и вправе
отразить сделку в отчете, который она предоставит клиенту завтра.
(15 апреля направлен запрос в ФСФР)
Информация о вечерних торгах
Информация о вечерних торгах доступна на сайте РТС по
адресу:
ftp://ftp.rts.ru/pub/FORTS/24hrtrading/
Планируемые сроки ввода:
12 мая – обновление шлюзовых процедур, версий терминала,
отчётов
16 мая – первый день проведения вечерней торговой сессии
торгового дня 19 мая. Появление возможности выставления
заявок со сроком действия.
Обратить внимание!
Особенно обратить внимание на:
•Появление новых инструментов сразу же после клиринга
•Автоматическое обновление клиентских лимитов после клиринга
•появление новых полей в отчётах
Контакты
Спасибо за внимание
Фондовая биржа «Российская Торговая Система»
Управление срочного рынка FORTS
127006 г. Москва, ул. Долгоруковская, д. 38 стр. 1
Тел: (095) 705-90-31/32
Факс: (095) 733-97-03
Web: www.rts.ru
По вопросу вечерних торгов контактный E-mail:
[email protected] , [email protected]