ЭТАЛОННАЯ ДИНАМИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ – «ПРОДВИНУТАЯ

ЭТАЛОННАЯ ДИНАМИКА
ПОКАЗАТЕЛЕЙ – «ПРОДВИНУТАЯ»
ТЕХНОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ
Новый взгляд на известные вещи
Регулярный и эффективный менеджмент
– управление по ключевым
показателям деятельности (KPI)
Необходимость применения показателей:
Ретроспективный анализ:
1. Измерение достигнутых результатов.
2. Контроль деятельности.
Перспективный анализ:
1. Снятие неопределенности принимаемых
решений.
2. Сглаживание субъективных факторов.
Ретроспективный анализ
Сравнение – основной способ анализа
показателей. Достигнутые результаты
сравнивают с:
 Абсолютными стандартами (например,
согласно законодательства о банкротстве
коэффициент текущей ликвидности
должен быть больше двух)
 Среднеотраслевыми показателями
 Показателями конкурентов
Проблема №1 по порядку, а не
по важности
Часть показателей удовлетворяет
заявленным критериям, часть – нет.
Показатель
Достигнутый
результат
Абсолютный
стандарт
Средний
по
отрасли
Конкурент
Рентабельность
продаж
10%
-
9%
9,5%
Долговая нагрузка
60%
50%
70%
55%
Оборачиваемость
активов
2
-
3
3
2,05
2,00
2,20
2,50
Текущая
ликвидность
Вопрос:
Какова итоговая оценка
деятельности предприятия (по
совокупности показателей)?
Отлично?
Хорошо?
Не очень?
Очень?
Можно ли выразить количественно?
Проблема №2. Самая важная.
Необходим учет взаимосвязей динамики
показателей. ПРИМЕР.
Показатель
Темпы роста,%
1 год
2 год
3 год
Выручка от реализации
105
106
117
Совокупные активы
102
108
120
Чистая прибыль
110
112
115
Показатель
Ранги темпов роста
1 год
2 год
3 год
Выручка от реализации
2
3
2
Совокупные активы
3
2
1
Чистая прибыль
1
1
3
«Золотое правило» экономики
предприятия
Темп роста прибыли должен
быть больше темпа роста
выручки, темп роста выручки
должен быть больше темпа
роста активов…
Метод эталонной динамики
показателей
Рассмотрим три разнородных ,
несопоставимых показателя
1. Длительность обращения дебиторской
задолженности (ДЗ).
2. Среднесписочная численность
работающих (Ч).
3. Валовая прибыль (ВП).
Метод эталонной динамики
показателей
Темп роста (ВР)>Темп
роста (Ч)>Темп роста (ДЗ)
1. Соблюдение порядка – свидетельство
эффективности деятельности.
2. Нарушение порядка в соседних
показателях – указывает на отдельные
недостатки в деятельности.
3. Обратный эталонному порядок –
признак серьезных проблем.
Метод эталонной динамики
показателей
Комментарий:
В реальной жизни используется гораздо
большее количество показателей, но, как
правило, большинство из них поддается
эталонному упорядочению относительно
друг друга.
Пример упорядочения показателей
Коэффициенты:
КАЛ – абсолютной
ликвидности;
КОА – оборачиваемости
активов;
КИ –инкассации;
ROE-норма доходности
акционерного капитала;
КФР -финансовый рычаг;
КП -покрытия и др.
A
B означает,
Темп роста (A)> Темп
роста (B)
КАЛ
КООК
КЛ
КП
КОА
1
КПП
ККЗ
КНР
ККС
КД
КФР
КИ
КЗ
ROA
ROE
Применение метода эталонной
динамики показателей
позволяет:
1. Выражать количественно итоговую оценку
деятельности предприятия по
совокупности показателей (посредством
расчета нормированного расстояния
между матрицами эталонного и
фактического порядка показателей).
Применение метода эталонной
динамики показателей
позволяет:
2. Существенно уточнять оценку результатов
деятельности предприятия, что, в свою
очередь, способствует более взвешенному
принятию решений.
3. На основе механизма корректирующей
эталонной динамики ранжировать
проблемы предприятия по степени их
приоритетности.
Применение метода эталонной
динамики показателей
позволяет:
4. Формализовать процесс принятия
решений, устраняя влияние субъективных
суждений.
Практические приложения:
1. Мастер-класс «Баланс интересов в
корпоративном управлении: просто о
сложном».
Проблема взаимоотношений собственников бизнеса и нанятых
ими менеджеров «стара как мир». Фирмы укрупняются,
бизнес-процессы усложняются. Все это приводит к
разделению функций собственности и управления:
капиталом владеют одни субъекты, управляют другие. И те,
и другие преследуют собственные, часто не совпадающие
интересы. Попытки собственников замотивировать
менеджеров следовать их интересам не достигают своей
цели. Отсутствие точных ориентиров для оценки качества
работы менеджеров приводит к сложности его измерения.
Как решить сложную проблему согласования
несовпадающих интересов и оценить степень
сбалансированности?
Практические приложения:
2. Мастер-класс «Как «выжать» из
финансовой отчетности максимум
информации».
Финансовая отчетность призвана отражать истинное
состояние дел в компании. На деле это бывает далеко не
всегда. В силу разных причин, используя законные и
незаконные методы, финансисты искажают данные
финансовой отчетности, чаще всего, приукрашивая
результаты. Даже когда финансовая отчетность отвечает
истинному положению дел, сделать на ее основе
однозначный и достоверный вывод сложно. Одни
показатели отвечают заявленным требованиям, другие
нет. Какова итоговая оценка деятельности предприятия?
Как измерить результаты по совокупности показателей?
Как устранить влияние «приукрашивания» отчетности?
Практические приложения:
3. Мастер-класс «Эталонная динамика
ключевых показателей основа роста
рыночной стоимости».
В росте рыночной стоимости бизнеса заинтересованы как
его собственники, так и нанятые ими менеджеры. Для
первых – это основная форма дохода, для вторых – рост их
собственной стоимости на рынке труда. Факторов,
оказывающих воздействие на изменение рыночной
стоимости, - великое множество. Как выбрать наиболее
значимые из них? Что необходимо сделать в первую
очередь, чтобы стоимость бизнеса выросла? Какие
предприятия выглядят наиболее привлекательно в глазах
потенциальных покупателей-инвесторов?
Практические приложения:
4. Мастер-класс «Как выйти «сухим» из
кризиса».
Любое предприятие рано или поздно сталкивается со
снижением темпов роста и ухудшением показателей
деятельности. Что говорить о ситуации, когда вокруг
«бушует» мировой финансовый кризис. Порой кажется:
что бы ты не делал, получается только хуже. Проблемы
нарастают как «снежный ком». Уже не знаешь: куда
бежать, за что браться? На решение всех возникающих
проблем не хватает ни денег, ни времени, ни людей.
Как в такой суете выбрать то, что действительно требует
твоего первоочередного внимания, а что может
подождать? Как отделить «зерна от плевел»?
Сайт «Новые технологии финансового
анализа и корпоративного
управления»
www.freean.ru
1. Программа анализа результатов деятельности
на основе эталонной динамики показателей в
свободном доступе.
2. База данных : «Итоговые результаты
деятельности крупнейших российских
предприятий» в контексте эталонной
динамики показателей как в сфере
управления финансами, так и сфере
корпоративного управления.
Сайт «Новые технологии финансового
анализа и корпоративного
управления»
www.freean.ru
3. Публикации по эталонной динамике
показателей.
4. Программы мастер-классов.
МЫ СТОРОННИКИ
ПРОСТЫХ, НО, ВМЕСТЕ
С ТЕМ, ЭФФЕКТИВНЫХ
ТЕХНОЛОГИЙ
УПРАВЛЕНИЯ