Биржевой рынок бумаг для квалифицированных инвесторов

Биржевой рынок бумаг для квалифицированных инвесторов:
направления развития
Иванов П. Г.
Руководитель Группы по развитию инструментов коллективного инвестирования
ЗАО "Фондовая биржа ММВБ"
ПИФы в цифрах
2
Биржевая торговля паями актуальна лишь для ЗПИФ
Объем и структура вторичных торгов паями инвестиционных фондов на Фондовой бирже ММВБ
2008
Доля
2009
Доля
2010
Доля
Интервальные
1 304 397 606
6%
369 337 481
2%
256 926 829
3%
Открытые
2 463 807 361
12%
299 042 205
2%
138 160 157
1,6%
Закрытые
17 309 247 794
82%
15 482 826 625
96%
8 086 628 046
95,4%
Итог
21 077 452 762
16 151 206 311
8 481 715 034
3
Схема обеспечения процесса вторичных торгов ценными
бумагами, предназначенными для КИ


Брокер
Инвестор А


Инвестор Б


УК
ФБ ММВБ
Реестр Инвесторов
……………….
……………….
……………….
……………….
Инвестор A – квал
……………….
Инвестор Б – неквал


Режим торгов
……………….
……………….
Бумага для КИ
……………….
……………….
……………….
……………….
4
Режимы торгов для квалифицированных инвесторов
Режим торгов
Время начала и
окончания
торгов
Режим торгов
«Квал.Инвесторы РПС» (с кодом
расчетов Z0)
10:00 ÷ 18:00
Режим торгов
«Квал.Инвесторы РПС» (с кодами
расчетов T0, B0-B30)
10:00 ÷ 19:00
Режим торгов
«Квал.Инвесторы Режим основных
торгов»
10:30 ÷ 18:45
•
Перечень режимов торгов для ценных
бумаг, предназначенных для
квалифицированных инвесторов,
ограничен следующими режимами
торгов «Квал.Инвесторы - Режим
основных торгов» и «Квал.Инвесторы РПС».
•
В Режиме торгов «Квал.Инвесторы Режим основных торгов» порядок
подачи заявок и заключения сделок
аналогичен порядку подачи заявок и
заключению сделок в течении торговой
сессии Режима основных торгов.
•
В Режиме торгов «Квал.Инвесторы РПС» порядок подачи заявок и
заключения сделок аналогичен порядку
подачи заявок и заключению сделок в
Режиме переговорных сделок (РПС).
5
Особенности режимов торгов для квалифицированных инвесторов
•
Покупать бумаги, допущенные в данные режимы торгов, могут только
квалифицированные инвесторы. Для того чтобы клиент участника торгов мог подавать
заявки на покупку ценных бумаг в данных режимах торгов, участнику торгов необходимо
признать данного клиента квалифицированным инвестором, а также зарегистрировать
или перерегистрировать его в торговой системе ЗАО «ФБ ММВБ»;
•
Продавать бумаги могут любые владельцы ценных бумаг, но только через брокера;
•
В торговой системе ЗАО «ФБ ММВБ» на программном уровне установлен фильтр,
позволяющий отвергать заявки на покупку ценных бумаг, предназначенных для
квалифицированных инвесторов, поданные инвесторами не являющимися
квалифицированными;
•
Для данных режимов торгов не существует разделения на котировальные списки
разного уровня (бумаги допускаются в Перечень внесписочных ценных бумаг – ПВЦБ);
•
Фондовая биржа не имеет права распространять информацию о таких бумагах и о
сделках с такими бумагами инвесторам, не являющимися квалифицированными.
6
Регистрация клиента участника торгов
в качестве квалифицированного инвестора
•
Участник торгов «по умолчанию»
признается Торговой системой
ММВБ квалифицированным
инвестором
•
Участник торгов присваивает
статус КИ при регистрации
клиента в Торговой системе
ММВБ
•
Статус КИ позволяет инвестору
выставлять в ТС ММВБ заявки на
покупку ценных бумаг,
предназначенных для КИ
7
Прием заявок «на покупку» торговой системой ММВБ
8
Информация, рассылаемая Участникам торгов по
итогам торгового дня
Параметр
BoardName
Trade
Date
Security
Id
ShortName
Value
Open
Close
Admitted
Quote
Содержание
Наименование
режима торгов
Дата
торгов
Торговый
код
ценной
бумаги
Краткое
наименование
бумаги
Объем торгов
Цена
открытия
Цена
закрытия
Признаваемая
котировка
1
А1-Акции и паи
10.11.2030
LKOH
ЛУКОЙЛ
3 477 622 983
1 693
1 658,75
1 689,69
2
Квал.Инвесторы –
Режим основных
торгов
10.11.2030
RU000A0E
RGA3
ПИФ«Квалифици
рованный
строитель»
1 580 000
352
361
357
3
Квал.Инвесторы –
РПС
10.11.2030
RU000В1E
QRA4
ПИФ«Мудрый
кредитор»
4 369 480
10 360
10 213
63
9
Перспективы сегмента рынка для квалинвесторов
• Раскрытие информации
◦ Создание в рамках интернет-сайта «закрытого раздела»,
предназначенного для размещения информации о ценных
бумагах для квалинвесторов
• Облигации, предназначенные для квалифицированных инвесторов
◦ Допуск к размещению – закрытая подписка с контролем
инвесторов
◦ Допуск к обращению – в режимах торгов «Для Квалинвесторов»
◦ Листинг/раскрытие информации
10
Спасибо за внимание!
125009, г. Москва,
Большой Кисловский пер., д. 13
Руководитель группы по развитию
инструментов коллективного инвестирования
(495) 232-05-56
ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»
Павел Иванов
ivanovp@micex.com
http://www.micex.ru/fbmmvb/
11