Финансирование ЕБРР проектов в секторе водоснабжения и

Финансирование ЕБРР
проектов в секторе
водоснабжения и
водоотведения
Вологда, 23 августа 2011 г.
Коротко о ЕББР


ЕБРР - это межгосударственная финансовая организация с высшим кредитным
рейтингом ААА, акционерами которой являются 61 государство, включая
Российскую Федерацию;
Миссия ЕБРР: Вкладывая капитал прежде всего в те предприятия частного сектора,
потребности которых не могут быть в полной мере удовлетворены за счет рынка,
Банк содействует развитию предпринимательства и переходу к открытой и
демократической рыночной экономике.

ЕБРР работает во всех странах бывшего СССР и СЭВ, Монголии и Турции;

Российская Федерация представлена в совете директоров Банка;

1
В России в 2010 году Банк профинансировал 63 проекта на общую сумму EUR 2.3
млрд., что составило 25% от общего объема финансирования Банка по всем
странам операций.
ЕБРР в России
2
Санкт-Петербург
Екатеринбург
Москва
Красноярск
Владивосток
Ростов
Самара
• 7 офисов в России и 120 человек персонала;
• Осуществлено более 684 проектов на сумму EUR 17.7 млрд.;
• Приоритетные отрасли: производство и услуги, финансовый
инфраструктура и энергетика, агропромышленный комплекс.
сектор,
Стратегия ЕБРР в секторе ЖКХ России





3
Финансирование государственных (региональных) и муниципальных
унитарных предприятий
Участие в капитале частных операторов, предоставляющих коммунальные
услуги.
Финансирование частной стороны-участника в проектах ГЧП в секторе ЖКХ,
включая концессии.
Организация со-финансирования крупных проектов со стороны коммерческих
банков.
Привлечение фондов технического содействия для подготовки и реализации
проектов и развития институционального потенциала компаний операторов и
органов власти в области планирования и реализации комплексных
инвестиционных проектов.
Почему ЕБРР?
Надежность
• Институт развития с высшим рейтингом ААА
Опыт реализации
проектов
• Проектов в ЖКХ – 194 (2 850 млн. евро)
• Проектов в России – 684 (17 700 млн. евро)
• Проектов в ЖКХ в России – 40 (794 млн. евро)
Привлекательные
условия
• Долгосрочное финансирование (10-15 лет)
• Безвозмездное финансирование для привлечения экспертов
Гибкость
Структурирование
4
• Готовность принимать риски
• Возможность создания новых продуктов и структур
• Возможность структурировать проекты, направленные на достижение
лучшего соотношения цены и качества для клиента
Критерии предоставления
финансирования ЕБРР



5
Наличие технически состоятельного и экономически эффективного проекта
Наличие нормативно-правовой базы, обеспечивающей возможность
реализации проекта (тарифное регулирование, поддержка проекта на
региональном и муниципальном уровне, нормативная база для ГЧП)
Кредитоспособность заемщика
– Надежная экономическая база
– Финансовая надежность/кредитоспособность
– Институциональный потенциал

Наличие приемлемого обеспечения/гарантий

Наличие механизмов по управлению рисками
Условия кредитования ЕБРР
6
Минимальный объем финансирования ЕБРР – 400-450 млн. рублей (~ €
10 млн.);
 Срок кредитования: 10-15 лет, наличие льготного периода на срок
реализации проекта;
 Процентная ставка: МОСПРАЙМ 3 М + маржа Банка;

Комиссии Банка: комиссия за предоставление кредита, комиссия за
обязательство;
 Прочие
платежи: возмещение затрат на подготовку юридической
экспертизы, аудит по МСФО, расходы по управлению проектом;
 Наличие гарантий и/или иного приемлемого обеспечения;

Финансирование ЕБРР может составлять до до 75-80% от стоимости
небольших муниципальных проектов, до 35% общей стоимости частных
проектов.

Требования ЕБРР к правилам закупок
Муниципальное предприятие
ГЧП / Концессия
Выбор частного концессионера
путем открытого конкурса:
двухступенчатый тендер,
включающий предквалификацию и
окончательный выбор.

Сбалансированный контракт,
определяющий ответственность и
распределяющий риски сторон.

Подготовка тендерной
документации при помощи
квалифицированных
экспертов/консультантов.

7
В соответствии с Принципами и правилами закупки
товаров и услуг ЕБРР
Цель: выявление заявки с наиболее выгодными
экономическими параметрами
Особенности:
присуждение контрактов по итогам открытых
международных конкурсных торгов при соблюдении норм
прозрачности и добросовестности;

равные условия подачи конкурсных заявок для всех
участников торгов;

торги с предварительным отбором или двухступенчатые
торги в зависимости от объемов и/или сложности работ;

учет иных факторов, помимо заявленной цены, в целях
определения наиболее экономически выгодной конкурсной
заявки.

Программа реконструкции системы
водоснабжения и водоотведения г.Вологды
8
• ПРОГРАММА ФИНАНСИРОВАНИЯ: КРЕДИТ + ГРАНТ НДЕП, ГРАНТЫ СОСТАВЛЯЮТ
70% от размера кредита.
• Стоимость финансирования БЕЗ УЧЁТА ГРАНТОВ: 3М Моспрайм + маржа Банка
(3.45%), 7.89% всего по состоянию на 05.07.2011;
• Текущая стоимость финансирования С УЧЁТОМ ГРАНТОВ: ОТРИЦАТЕЛЬНАЯ
Компонент
Станция водоподготовки +
приборы учёта
Млн.
руб.
367.0
%
49 %
Кредит ЕБРР
Гранты
42.0
6%
Правительство
Финляндии
Очистные сооружения
217.8
29 %
Грант НДЕП
Местное софинансирование
124.0
16 %
Ср-ва Компании/Города
• Для подготовки Проекта были использованы средства технической помощи (гранты) в сумме 42 млн
750.8
100%
Общая стоимость проекта
руб. (подготовка ТЭО, Сервисного договора, услуги проектного инженера)
Программа реконструкции системы
водоснабжения и водоотведения г.Вологды
9
• ДОСТИГНУТЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ:
• Приборы учёта установлены в 1300 домах в Вологде, таким образом выполняется
требование федерального закона об энерго-эффективности
• Повышение финансовой устойчивости Водоканала (МСФО, 2010 г.)
•Выручка 860 млн рублей.
•Коэфф. покрытия выплат по долгу: 2.15
•Коэффициент текущей ликвидности: 1.8
•Рентабельность по EBITDA: 20.06%
•Рентабельность по чистой прибыли: 10.7%
•Тарифы
• Устранение перекрёстного субсидирования
• Полное покрытия затрат, введение инвестиционной надбавки
• Сервисный договор
• Завершение строительства 4 блока водоочистки - 3 квартал 2011 г.
• Завершение модернизации КОС – 4 квартал 2011 г.
Программа совершенствования системы
муниципального водоснабжения г.Ярославль

10
Проект общей стоимостью 645 млн. рублей на реконструкцию городской
системы водоснабжения;

Кредит в рублях МУП Водоканал г.Ярославля в сумме 490.6 млн. рублей;

Муниципальная гарантия города Ярославля;

Поддержка проекта со стороны Ярославской области;

Финансирование Проекта по источникам:
– ЕБРР: 76%
– Компания: 21%
– Гранты технического содействия: 3.4% (22.3 млн. рублей);

Кредитное соглашение подписано в январе 2003 г.;

Проект полностью реализован;

Окончание выплат средств по кредиту: Ноябрь 2012.
Программа совершенствования системы
муниципального водоснабжения г.Ярославль

11
Улучшение операционных показателей:
– Потери воды снизились с 25% до 10%;
– Улучшение качественных показателей воды;

Улучшение производительности труда и энерго-эффективности:
– Производительность труда выросла более чем в 3 раза;
– Удельное энергопотребление системы водоснабжения снизилось на 5%;
– Численность персонала снижена на 43%;

Улучшение финансовых показателей:
– Выручка выросла почти в пять раз, чистая прибыль: 15% от выручки в 2007 г.
(отрицательный показатель в 2000 г.);
– Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности снизилась на 73% и
72%;
– Тарифы на водоснабжение и водоотведение регулярно увеличивались для полного
покрытия операционных издержек, при этом оставаясь на приемлемом уровне 0.7%
от среднего дохода домохозяйств;
Контакты
12
Денис Терентьев
Банкир
Отдел муниципальной и
экологической инфраструктуры
Москва, ул. Гашека, д.6
Тел.: 495 787 1111 доб. 173
Факс: 495 787 1122
E-mail: [email protected]
Спасибо за внимание!
19.07.2011
25.05.2011
30.03.2011
02.02.2011
02.12.2010
08.10.2010
17.08.2010
24.06.2010
29.04.2010
05.03.2010
11.01.2010
10.11.2009
16.09.2009
24.07.2009
01.06.2009
06.04.2009
09.02.2009
09.12.2008
15.10.2008
22.08.2008
01.07.2008
06.05.2008
12.03.2008
16.01.2008
16.11.2007
24.09.2007
01.08.2007
Ставка МОСПРАЙМ за период Август 2007 –
Август 2011
МОСПРАЙМ 3М
35
30
25
20
15
10
5
0