Тема 1 Общая характиристика инвестиций

Инвестиции.
Тема 1. Общая
характеристика
инвестиций и
инвестиционной
деятельности
Рис.1 Модель кругового потока
ВНП без государственного
вмешательства
Рынок
ресурсов
Домашние
хозяйства
Фирмы
Рынок
продуктов
Рис.2 Модель круговых потоков
без государственного
вмешательства
сбережения
Рынок
продуктов
расходы
экспорт
импорт
инвестиционные расходы
трансферты
Домашние
хозяйства
на потребление
доходы (выручка) фирм
субсидии
Правительство
налоги
государственные закупки
Фирмы
налоги
Внешний
(остальной)
мир
чистый приток капитала
(в случае, если импорт превосходит экспорт)
Финансовые
рынки
государственные займы
инвестиционные
средства
доходы
факторов производств
расходы фирм на ресурсы
Рынок
ресурсов
Рис.3 Равновесия спроса и
предложения в Кейнсианской
теории
P
AS
A
Po
AD
Yo = Y *
Y
Одной из причин такого несовпадения является несоответствие планов инвестиций и
сбережений, которые осуществляются разными экономическими агентами по
различным мотивам и определяются различными факторами.
Мотивы сбережений домашних хозяйств:
1) покупки дорогостоящих товаров;
2) обеспечение в старости;
3) страхование от непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастный случай и т. д.);
4) обеспечение детей в будущем.
Мотивы инвестиций фирм:
1) максисмизация нормы чистой прибыли;
2) реальная ставка процента – плата за приобретение денежного капитала для
инвестирования – учитывается при составлении планов инвестиций.
Рис. 4 Классификация
инвестиций
Инвестиции могут быть классифицированы по разным признакам:
• целям инвестирования или объектам вложения средств;
• периодам инвестирования;
• формам собственности инвесторов;
• источникам инвестирования.
В зависимости от целей инвестирования:
Капиталообразующие (реальные)
инвестиции - инвестиции,
направляемые в основном на
поддержание и развитие материального
производства и сферы услуг.
Финансовые инвестиции – вложение
средств на приобретение ценностей
фондового (ГКО, облигации
федерального займа – ОФЗ и др.) и
денежного рынка (валюта, депозиты,
межбанковские и коммерческие кредиты
и др.)
Материальные инвестиции:
• капиталовложения (инвестиции в
основной капитал);
• затраты на капитальный ремонт;
• инвестиции на приобретение
земельных участков и объектов
природопользования;
• инвестиции в прирост (изменение)
оборотного капитала (в товарноматериальные запасы).
Нематериальные инвестиции:
• инвестиции в имущественные права
(патенты, лицензии, программные
продукты);
• научно-исследовательские и опытноконструкторские разработки.
По периоду инвестирования делятся на:
краткосрочные
(период освоения до
1 года)
среднесрочные (период
освоения с 1 года до 3 лет)
долгосрочные (период
освоения свыше 3 лет)
По формам собственности инвесторов инвестиции могут быть:
государственные
:
средства центральных и местных
органов власти и управления за
счет средств бюджетов,
внебюджетных фондов и заемных
средств
средства государственных
предприятий и учреждений за
счет собственных и заемных
средств
частные:
средства физических лиц
юридических лиц
негосударственных форм
собственности
Рис. 5 Объекты
инвестиционной
деятельности
Научнотехническая
продукция и др.
объекты
собственности
Основные фонды
(вновь
создаваемые и
модернизируемые)
Оборотные
средства
Объекты
ИД
Имущественные
права
Ценные бумаги
Целевые
денежные
вклады
Права на
интеллектуальную
собственность
Рис. 6 Инвесторы
инвестиционной
деятельности
Инвесторы – субъекты ИД, осуществляющие вложения
собственных, заемных или привлеченных средств в форме
инвестиций и обеспечивающие их целевое использование
Физические
лица
Предприятия,
предпринимательские
объединения и
другие
юридические
лица
Органы,
уполномоченные
управлять
государственным и
муниципальным
имуществом
или имущественными
правами
Иностранные
физические
и юридические лица,
государства
и международные
организации
Рис. 7 Классификация
инвестиций по
различным признакам
Классификационные
признаки инвестиций
По
организационным
формам
По объектам
инвестиционной
деятельности
Типы инвестиций
1. Инвестиционный проект – предполагается, вопервых, наличие определенного объекта
инвестиционной деятельности и, во-вторых, реализация,
как правило, одной формы инвестиций.
2. Инвестиционный портфель хозяйствующего
субъекта включает различные формы инвестиций
одного инвестора
1. Долгосрочные реальные инвестиции (капитальные
вложения) в создание и воспроизводство основных
фондов, в материальные запасы, ценные бумаги и т. д.)
2 Краткосрочные инвестиции в оборотные средства
(товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т. д.).
3. Финансовые инвестиции в государственные и
корпоративные ценные бумаги.
По формам
собственности на
инвестиционные
ресурсы
1. Частные.
2. Государственные.
3. Иностранные.
4. Совместные.
По характеру
участия в
инвестировании
1. Прямые инвестиции – предполагается прямое вложение средств в материальный объект.
2. Непрямые инвестиции – предполагается наличие
Посредника (портфельные инвестиции)
По
направленности
действий
1. Начальные инвестиции
2. Инвестиции, направленные на выживаемость
предприятия в будущем.
3. Инвестиции для экономии текущих затрат.
4. Инвестиции, вкладываемые для сохранения позиций
на рынке.
5. Инвестиции в повышение эффективности
производства.
6. Инвестиции в расширение производства
(экстенсивные).
7. Инвестиции в создание новых производств
(инновационные).
8. Реинвестиции.
Рис. 8 Инвестиции в основной
капитал
по источникам
финансирования,
млрд. руб.
2004
2000
млрд. руб.
к итогу, млрд. руб.
%
к итогу,
%
Инвестиции в основной
капитал –всего в том числе по
источникам финансирования:
1165,2
100
собственные средства
из них:
прибыль, оставшаяся в
распоряжении организации
амортизация
537,16
46,1
804,5
50,3
272,65
23,4
428,7
26,8
210,9
18,1
308,7
19,3
628,0
53,9
794,95
49,7
247,0
21,2
316,7
537,16
67,6
5,86
92,77
5,8
179,4
15,4
223,93
14,0
привлеченные средства
из них средства консолидированного бюджета
в том числе:
Федерального бюджета
бюджетов объектов РФ
и местных бюджетов
1599,5
100