Деньги, кредит, банки Кафедра «Финансы и налоги» Бондаренко Татьяна Николаевна

Деньги, кредит, банки
Кафедра «Финансы и налоги»
Бондаренко Татьяна Николаевна
10.1 Платежный баланс страны.
10.2 Валютная система и ее основные элементы
10.3 Валютный курс и способы его определения.
10.4 Классификация валютных операций.
Баланс
международных
соотношение
денежных
расчетов
–
требований
и
обязательств, поступлений и платежей одной
страны по отношению к другим странам.
Расчетный баланс
Баланс международной задолженности
Платежный баланс
соотношение требований и обязательств
данной страны по отношению к другим на
какую-либо дату независимо от сроков
поступления
платежей.
Требования
и
обязательства возникают в результате
экспорта (импорта) товаров, работ, услуг;
получения (предоставления) кредитов.
соотношение
суммы
платежей,
произведенных страной за границей и
поступлений, полученных из-за границы (за
определенный период – месяц, квартал, год
или на определенную дату).
в платежный баланс входят только фактически
произведенные поступления и платежи;
непогашенные кредиты в платежном балансе
не отражаются;
конечное сальдо расчетного
балансов могут не совпадать.
и платежного
1) структурные диспропорции экономики, определяющие
разные возможности экспорта и потребности импорта
товаров, капиталов, услуг;
2) изменения
в
соотношении
рыночного
и
государственного регулирования экономики;
3) конъюнктурные факторы (степень международной
конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и
др.).
1. Неравномерность экономического и политического
развития стран, международная конкуренция.
2. Циклическое колебание экономики, то есть подъемы
и спады хозяйственной активности в стране, т.к. от
состояния внутренней экономики зависят ее
внешнеэкономические операции.
3. Рост заграничных государственных расходов.
4. Милитаризация экономики и военные расходы.
5. Усиление
6.
7.
8.
9.
международной
финансовой
взаимозависимости.
Изменения в международной торговле.
Влияние
валютно-финансовых
факторов
на
платежный баланс.
Отрицательное влияние инфляции на платежный
баланс.
Чрезвычайные обстоятельства
государственная собственность, в том числе официальные
золотовалютные резервы;
возрастание доли (до 40-50 %) национального дохода,
перераспределяемого через государственный бюджет;
непосредственное участие государства в международных
экономических отношениях как экспортера капиталов,
кредитора, гаранта, заемщика;
регламентация внешнеэкономических операций с помощью
нормативных актов и органов государственного контроля.
Дефляционная политика. Политика, направленная на
сокращения внутреннего спроса, включает ограничение
бюджетных расходов преимущественно на гражданские
цели, замораживание цен и заработной платы.
Девальвация.
Понижение
курса
национальной
валюты направлено на стимулирование экспорта и
сдерживание импорта товаров.
Валютные ограничения. Блокирование инвалютной
выручки
экспортеров,
лицензирование
продажи
иностранной валюты импортерам, сосредоточение
валютных операций в уполномоченных банках
направлены на устранение дефицита платежного
баланса путем ограничения экспорта капитала и
стимулирование его притока, сдерживание импорта
товаров.
Финансовая
и денежно-кредитная политика. Для
уменьшения
дефицита
платежного
баланса
используются бюджетные субсидии экспортерам,
повышение импортных пошлин, отмена налога с
процентов, выплачиваемых иностранным держателям
ценных бумаг в целях притока капитала в страну,
денежно-кредитная
политика,
особенно
учетная
политика Центрального банка.
1. Платежный баланс по текущим операциям.
Включает:
Торговый баланс;
Баланс услуг.
2. Баланс движения капиталов и кредитов
Валютная система (ВС) – форма
организации
валютных
отношений,
закрепленная
национальным
законодательством (национальная) или
межгосударственными
соглашениями
(мировая).
национальная валюта
национальное регулирование международной
валютной ликвидности
режим курса национальной валюты
национальное регулирование валютных ограничений и
условий конвертируемости национальной валюты
режим национальных рынков валюты и золота
национальные органы, осуществляющие валютное
регулирование (законодательные, ЦБ РФ, МФ РФ, ГТК ).
виды денег, выполняющих функции международного
платежного и резервного средства
межгосударственное регулирование международной
валютной ликвидности
межгосударственное
регулирование
валютных
ограничений и условий валютной конвертируемости
межгосударственная
регламентация
режимов
валютного курса
режим мировых рынков валюты и золота
международные валютно-кредитные организации
Международная
валютная
ликвидность
(МВЛ) – способность отдельной страны или
всех стран своевременно погашать
международные обязательства.
свои
официальные золотые резервы;
официальные валютные резервы;
счета в СДР;
резервная позиция в МВФ
Режим валютного курса – порядок
установления курсовых соотношений между
валютами (Фиксированный, плавающий, и их
варианты).
Валютные ограничения – введенные в
законодательном
или
административном
порядке ограничения операций с национальной
и иностранной валютой, золотом и др.
валютными ценностями.
Различают ограничение платежей и переводов
по:
текущим операциям платежного баланса
финансовым
операциям
(связанным
с
движением капиталов и кредитов)
Цена денежной единицы одной страны,
выраженная в денежных единицах другой
страны (или международных денежных
единицах) называется валютным курсом
Главным
методом
регулирования
ВК
является валютная интервенция – покупкапродажа
иностранной
валюты
на
национальную.
Покупка инвалюты означает расширение
спроса на нее и ведет к повышению курса
инвалюты.
Продажа
инвалюты
увеличивает
ее
предложение, что вызывает уменьшение
курса инвалюты
Валютная котировка – установление ВК,
определение пропорций обмена валют.
На валютном рынке действуют два метода
валютной котировки:
прямой
косвенный.
Пример:
Определить курс швейцарского франка к
евро (EUR/CHF), если соотношение евро и
франка c долларом таково:
1евро = 1,32 доллара (EUR/USD=1.32)
1$ = 1,25 шв. Франков (USD/CHF=1.25
1 евро = 1,25*1,32 = 1,65 шв. Франка
(EUR/CHF=1.65)
Валютные
операции
–
соглашения
участников валютного рынка по куплепродаже, платежам, кредитам и т.д.
Основные долговые валютные операции:
депозитные;
конверсионные.
Валютный арбитраж связан с валютной
позицией т.е. соотношением требований
банка и его обязательств в соответствующих
валютах.
Если они равны, то валютная позиция банка.
– закрытая при несовпадении требований и
обязательств банка – валютная позиция
открытая.
В зависимости от даты валютирования
конверсионные операции делятся на:
текущие
срочные.
Особенности срочных сделок:
существует
интервал
времени
заключением и исполнением сделки
курс
между
исполнения сделки не зависит
изменения курса на валютном рынке
от
форвардные сделки
опционные сделки
фьючерсные сделки