М.Х. Чеченов Инвестиционный аналитик ГК «Роснанотех» 09.02.2010 Инвестиционная политика ГК «РОСНАНО» и Рынок инноваций и инвестиций ММВБ Задачи по созданию наноиндустрии в России Профильные проекты Инфраструктурные проекты 300 млрд. руб. с участием РОСНАНО 600 млрд. руб. без прямого участия РОСНАНО Проекты двойного назначения Стимулирование спроса Производство нанопродукции в 2015 году Страница 2 Наноиндустрия и инновационная экономика: взаимосвязь задач Запрос на институты Создание наноиндустрии Инновационные институты в наноиндустрии Строительство институтов инновационной экономики Запрос на прикладное применение Страница 3 Важнейшие институты инновационной экономики Общеэкономическое законодательство • Налоговый кодекс • Корпоративное законодательство • Бюджетный кодекс • Таможенный кодекс • Техническое регулирование • 4-ая часть ГК и патентное право • Иммиграционное законодательство Финансовые институты • Бизнес-Ангельские сети • Посевные фонды • Венчурные фонды • Фонды прямых инвестиций • РЫНОК ИННОВАЦИЙ И ИНВЕСТИЦИЙ ММВБ (РИИ) • Размещение свободных средств пенсионных фондов, ПИФов и их разновидностей (стандарты ФСФР) Страница 4 Организационная инфраструктура • Технопарки • Бизнес-инкубаторы • Центры трансфера технологий Описание проекта РИИ ММВБ 5 июня 2009 г. Группа ММВБ и Госкорпорация «РОСНАНО» подписали Соглашение по созданию на базе действующего сектора ИРК нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций. Основные цели проекта ● Объединение инфраструктур по работе с компаниями и проектами ● Объединение усилий по формированию благоприятной среды привлечения инвестиций в инноватику: ۰ эффективное использование механизмов ГЧП (взаимодействие с государственными корпорациями РОСНАНО, ВЭБ); ۰ формирование необходимых институтов (в т.ч. развитие специализированных листинговых агентов, сетей бизнесангелов, частных инвесторов, VC и PE фондов) ۰ налаживание диалога бизнеса и государства; ۰ совершенствование регулятивной среды; ۰ повышения инвестиционной грамотности предпринимателей. Страница 5 РИИ ММВБ и основные участники Ключевые инвесторы Фонды прямых и венчурных инвестиций Координационный Совет РИИ ММВБ Комитет по прямым и венчурным инвестициям Квалифицированные частные инвесторы Хедж фонды Государственные фонды и институты развития ИРК 1 (для относитель но зрелых компаний) ИРК 2(для молодых компаний) Непубличны е компании board НПФ, страховые компании Листинговые агенты Страница 6 Механизмы привлечения инвестиций Проведение частного, внебиржевого размещения c использованием информационного board, Биржа и листинговый агент помогают эмитенту организовать взаимодействие с потенциальным инвестором. Размещение проводится на бирже, с использованием биржевого листинга (котировальный лист И2) в специальном режиме переговорных сделок для квалифицированных инвесторов в Секторе ИРК 2 (площадка частных размещений) проведение публичного размещения акций (IPO) по классической схеме в секторе ИРК 1 или на основном рынке с использованием биржевых механизмов (сбор заявок, аукцион и пр.). Важность проекта РИИ для РОСНАНО Бизнес-интересы РОСНАНО • Создание прозрачной инфраструктуры для входа в проекты • Возможность осуществлять exit из проинвестированных проектов • Возможность находить соинвестирование в проекты в области нанотехнологий – фонды и частные инвесторы Создание благоприятной среды для привлечения инвестиций в инновационные проекты и компании • Подготовка предложений по изменению регулирования и законодательства • Экспертиза предложений по изменению регулирования • Обратная связь с рынком Страница 7 Функции и возможности РОСНАНО в рамках РИИ Поиск и отбор подходящих объектов для инвестиций Выведение на РИИ компаний, в которые проинвестировало Роснано Помощь в привлечении финансирования для компаний в области нанотехнологий, выходящих на РИИ Оказание помощи компаниям и после выхода на РИИ (они получат постоянного партнера) Содействие в запуске пилотных проектов Совместный маркетинг и PR Страница 8 Основные направления взаимодействия РОСНАНО в рамках РИИ Взаимодействие с государственными органами Работа в регионах, взаимодействие с местными администрациями Сотрудничество с профессиональными посредниками - инвестбанками, консультантами и другими компаниями, которые будут помогать выводить компании на РИИ Взаимодействие с частными и государственными фондами по вопросам совместного инвестирования в рамках РИИ Страница 9 Перспективы выхода Роснано из проектов через РИИ ММВБ • Утверждено Наблюдательным Советом: 42 проекта •Общий объем инвестиций: 110,6 млрд. руб. (в т.ч. доля РОСНАНО – 55,1 млрд.руб.) •Суммарная выручка 2015 г. (консервативный /оптимистический сценарий): 125-170 млрд. руб. Динамика общего количества утвержденных проектов (нарастающим итогом) 120 106 80 56 40 7 0 2008 2009 Страница 10 2010 Цели создания Комитета по прямым и венчурным инвестициям при Рынке инноваций и инвестиций ММВБ • • • • Аккумулировать интересы сообщества - ответить на вопрос, при каких условиях инвесторы готовы вкладывать деньги в инновационный сектор. Для этого нужно сформировать и внедрить систему стандартов раскрытия информации и корпоративного управления Доносить интересы сообщества до ММВБ и до государства (через Координационный Совет и непосредственно) Поднять уровень экспертизы как в рамках формирования благоприятной среды для инвестиций в инноватику, так и по конкретным проектам на Рынке инноваций и инвестиций ММВБ Основной задачей Комитета станет обеспечение экспертной и аналитической поддержки развития Рынка Инноваций и Инвестиций ММВБ Страница 11 Основные функции Комитета • • • • • • • • • Разработка предложений по внедрению ключевых стандартов РИИ, требований к эмитентам и стандартов раскрытия информации Контроль за соблюдением правил и стандартов РИИ Разработка программы повышение качества корпоративного управления в компаниях-эмитентах РИИ Продвижение РИИ в профессиональных и отраслевых объединениях Экспертиза, селекция и отбор инновационных проектов для РИИ Разработка программ обучения менеджмента инновационных компаний Обеспечение аналитической поддержки РИИ Подготовка предложений для изменения нормативно-правового режима, необходимых для развития сферы венчурного финансирования и высоких технологий Подготовка предложений по вопросам к рассмотрению на заседаниях Координационного совета РИИ ММВБ Страница 12 Спасибо за внимание! Контакты: Чеченов Мансур Хусейнович Инвестиционный аналитик • Тел.: (495) 542 4444 •Адрес: 117420 Москва, ул. Наметкина 12А • Сайт: www.rusnano.com Страница 13