Эффективное использование возможностей фондового рынка для повышения инвестиционной привлекательности компании МОСКВА 2008 год Инвестиционная привлекательность компании… Инвестиционная привлекательность компании – интегральная характеристика объекта инвестирования (компании) с позиций: перспективности развития доходности инвестиций уровня инвестиционных рисков, как объекта безопасных и выгодных вложений для инвесторов. Инструменты повышения инвестиционной привлекательности компании: Повышение качества корпоративного управления Следование стандартам раскрытия информации Повышение уровня информационной прозрачности Построение эффективных коммуникаций с инвесторами и партнерами Повышение ликвидности ценных бумаг компании 2 Возможности фондового рынка для повышения инвестиционной привлекательности компании Включение ценных бумаг компании в Листинг биржи является публичным подтверждением: качества корпоративного управления высокого уровня информационной прозрачности следование стандартам раскрытия информации Использование PR – поддержки биржи дает возможность компании: значительно расширить каналы коммуникации с инвесторами и партнерами, в том числе аналитиками фондового рынка повысить эффективность коммуникаций Привлечение Маркет-мейкера для развития ликвидности ценных бумаг компании повышает инвестиционную привлекательность компании путем создания объективных предпосылок для: повышения капитализации компании; создания условий для включения ценных бумаг в Котировальный список биржи или перевода их на более высокий уровень листинга расширения круга инвесторов 3 Включение ценных бумаг компании в Листинг биржи Требования А1 А2 Заявитель Б В Эмитент И Эмитент и УФК Не более 6 месяцев с даты принятия решения Срок нахождения акций эмитента в котировальном списке Нет ограничений Нет ограничений Нет ограничений Max доля обыкновенных акций, находящихся во владении одного лица и его аффилированных лиц (для ао) 75% 75% 90% Min ежемесячный объем сделок, рассчитанный по итогам последних 3 мес. 25 млн.руб. 2,5 млн.руб. 1,5 млн.руб. ____ ____ Отсутствие убытков по итогам двух лет из последних трех Требуется Требуется Не требуется Требуется Не требуется 10 млрд. руб. 3 млрд.руб. 3 млрд.руб. 1 млрд.руб. 1,5 млрд.руб. 0,5 млрд.руб. ____ 60 млн. руб. 25 млн. руб. (по оценке УФК) Наличие годовой финансовой отчетности по стандартам IAS или US GAAP и аудиторского заключения в отношении указанной отчетности на русском языке. Требуется Требуется Не требуется Не требуется Не требуется Min срок существования эмитента 3 года 3 года 1 год 3 года ____ На момент подачи заявления На момент подачи заявления Капитализация · обыкновенных акций · привилегированных акций Соблюдение эмитентом норм корпоративного поведения, предусмотренных Правилами листинга На момент подачи заявления На момент подачи заявления или обязательство о соблюдении по истечении 1 года со дня включения цб в Котировальный список Не более 5 лет Кол-во размещаемых (предлагаемых к публичному обращению) акций не менее 10% Включение ценных бумаг компании в Листинг биржи Что дает компании включение и нахождение ее ценных бумаг в Котировальных списках биржи? Возможность более эффективного привлечения инвестиций через выпуск корпоративных и/или биржевых облигаций, проведения IPO и/или SPO Возможность значительно повысить репутацию и улучшить имидж Расширить круг инвесторов за счет категорий инвесторов, которые могут инвестировать только в ценные бумаги, включенные в Котировальные списки фондовых бирж Возможность размещения и/или обращения своих ценных бумаг за рубежом через выпуск депозитарных расписок. 5 Включение ценных бумаг компании в Листинг биржи Состав Котировальных списков ОАО "РТС" Котировальный список Количество акций Эмитентов А1 А2 Б В И Всего 9 22 77 1 1 110 9 18 73 1 1 102 6 Использование PR – поддержки биржи PR – поддержка компаний со стороны РТС: Размещение информации о всех существенных фактах на сайте Фондовой биржи РТС в сети Интернет (www.rts.ru) Распространение информации через информационные агентства Интерфакс, РосБизнесКонсалтинг, ПраймТАСС, AK&M, и др, а также СМИ: Коммерсант и Ведомости Организация тематических встреч с аналитиками, инвесторами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг Организация презентаций, Интернет-конференций Раскрытие аналитических материалов по ценным бумагам компании 7 Привлечение Маркет-мейкера для развития ликвидности ценных бумаг компании Особенности деятельности Маркет-мейкеров в РТС Маркет-мейкеры действуют на основании 3-х стороннего договора между Биржей, Маркет-мейкером и Эмитентом. Что дает компании подписание 3-х стороннего договора: Позволяет компании контролировать выполнение обязательств Маркет-мейкера на постоянной основе путем получения от РТС соответствующих отчетов (ежемесячных/ежедневных - New!) и, в результате, платить только за реально оказанные услуги Эмитент получает в лице Биржи консультанта и бизнес-партнера, заинтересованного в создании таких условий деятельности Маркет-мейкера, которые наиболее эффективно способствуют развитию ликвидности ценных бумаг Эмитента и повышению его капитализации. 8 Привлечение Маркет-мейкера для развития ликвидности ценных бумаг компании Начиная с 2006 года (запуск института Маркет-мейкеров на базе 3-х сторонних договоров) количество компаний, которые воспользовались услугами Маркет-мейкера, возросло более чем в 5 раз, а их рыночная капитализация увеличилась в среднем на 35% в год. Статистика заключенных 3-х сторонних договоров Маркет-мейкера: 46% 45% 2007 год Период 9 месяцев 2008 года 9% 2006 год Количество договоров за 2006 год 6 за 2007 год 31 за 9 месяцев 2008 года 31 ИТОГО: 68 9 Спасибо за внимание! ОБРАЩАЙТЕСЬ... Контакты: ОАО «Фондовая биржа РТС» Руководитель Департамента региональной политики и взаимодействия с эмитентами Людмила Урскова Тел: (095) 705-90-31, 705-90-32 Web: www.rts.ru E-mail: [email protected] web-сайт: http://www.rts.ru/ 10