Новый режим торгов Т+2 Ваш доступ к капиталу!
advertisement
Ваш доступ к капиталу! Новый режим торгов Т+2 Режим торгов Т+0 до 2 сентября 2013г. • Расчеты производятся немедленно. • Для совершения сделки нужно иметь деньги или ценные бумаги в полном объеме • 100% обеспечение по сделке Режим торгов Т+2 с 2 сентября • Сама сделка (то есть требования и обязательства по ней) заключаются в момент ее совершения • Расчеты производятся на второй торговый день после совершения сделки • Частичное обеспечение активами, то есть нет необходимости иметь 100% обеспечение по сделке в момент заключения сделки Цель перехода на режим торгов Т+2 • Т+n является общепринятым международным стандартом расчетов и распространен на всех мировых фондовых биржах (привлечение иностранных инвесторов) • Не требуетcя 100% депонирования средств для совершения сделок, что позволяет компаниям и клиентам более гибко управлять ликвидностью • Доступно более высокое «плечо» • Снижение затрат на фондировании, что приведет к удешевлению маржинального кредитования • Стимулирование активных игроков • Увеличение ликвидности фондового рынка! Режим торгов Т+0 Необходимость 100% предварительного депонирования активов на брокерском счёте Расчёты по сделкам Возможность вывода активов в день заключения сделки или на следующий день Доступные инструменты Максимальное плечо Да В день заключения сделки да Режим торгов Т+2 Нет На второй торговый день после дня заключения сделки Вывод возможен только после проведения расчётов по сделке Все облигации Все акции, РДР, ОФЗ, (включая ОФЗ) инвестиционные паи 1:3 1:6 Режим торгов Т+2 Для Клиентов, активно торгующих внутри дня, изменения в логике торговли не произойдёт. 05/09 (Т0) 06/09 (Т+1) 7/09 8/09 09/0 (Т+2) Покупка 50 Акций Зачисление ЦБ (+50), Списание ДС Продажа 30 Акций Зачисление ДС, Списание ЦБ (-30) Покупка 20 Акций Зачисление ЦБ (+20), Списание ДС Продажа 40 Акций Зачисление ДС, Списание ЦБ (-40) Итого: 0 Акций Итого: 0 Акций • Обратите внимание – расчёты Т+2 не изменяют процесса активной торговли. Совершать сделки купли/продажи внутри дня, в пределах лимитов, можно неограниченное количество раз. Финансовый результат • Финансовый результат при торговле внутри дня отображается сразу, но в плановой позиции. • Плановая позиция - это текущие остатки с учетом будущих поступлений/списаний по заключенным сделкам (лимит Т2).Она учитывает текущие остатки с учетом сделок, рассчитывающихся сегодня (Т0) плюс сделки с расчетами Т+1 и Т+2. • Зачисление финансового результата на брокерский счет произойдет через 2 торговых дня (включая налогообложение) Порядок расчета, если акция куплена сегодня и продана на следующий день? Фактически, происходит закрытие позиции (высвобождение денежных средств) в момент продажи бумаг в день Т+1 (это будет отражено в торговой программе). Сегодня (Т+0) Т+1 (покупка акций) (продажа акций) По итогам первого дня (Т0) появляется обязательство рассчитаться по деньгам и требование получить акцию через два дня (Т+2) По итогам второго дня (Т+1) сформируется обязательство предоставить акцию и требование получить деньги еще через два дня (то есть на день Т+3) Т+2 и Т+3 На третий день (Т+2) утром по расчету по первой сделке зачисляются акции и деньги спишутся. На четвертый день (Т+3) на счету будет обеспечение для исполнения обязательств по второй сделке. Порядок расчета, если акция куплена сегодня, а продана через три дня? Позиция закроется, денежные средства станут доступны для операции. Сегодня (Т+0) Т+1 Т+2 Т+3 По итогам первого дня (Т0) появляется обязательство рассчитаться по деньгам и требование получить акцию через два дня (Т+2) Ничего не изменится требования и обязательства по первой сделке (покупке) исполнятся на следующий торговый день Утром по расчету по первой сделке, зачисляются акции и деньги спишутся Продаются акции, которые реально есть (расчет по сделке покупки произошел утром в день Т+2). По итогам Т+3 формируется обязательство поставить акцию и требование получить деньги через два дня (Т+5) Что изменилось для клиента? • Если клиент будет совершать операции только на свои денежные средства (у него будет полностью обеспечена открываемая позиция), то расходы не вырастут • Клиент в день Т+2 получит полностью приобретенный актив на свой счет и дальше он может распоряжаться им на любых условиях: выводить, переводить, также продать с расчетами Т+2 • Все тоже самое только появилось время в расчетах. Вывод ДС и ЦБ Срочный вывод ДС/ЦБ - дополнительная услуга 15/08 16/08 Покупка Акций 17/ 08 18/ 08 19/08 20/08 Зачисление ЦБ, Списание ДС Продажа Акций Вывод ДС/ ЦБ не возможен Зачисление ДС, Списание ЦБ Вывод ДС/ ЦБ не возможен Вывод ДС и ЦБ 21/08 22/08 Когда в режиме Т+2 надо приобретать акции, чтобы получить дивиденды? • Для получения дивидендов нужно являться их владельцем на дату фиксации реестра. В режиме Т+2 сделка должна быть заключена за два дня до даты закрытия реестра, только в этом случае поставки акций компании по заключенной сделке будет совпадать с датой фиксации реестра. На следующий торговый день (за 1 день до даты закрытия реестра) ЦБ уже можно продать. • С 01.2014 года эмитенты ЦБ, обращающихся на бирже, будут обязаны раскрывать информацию о дате закрытия реестра акционеров не позднее 10 дней до нее. Московская биржа публикует информацию о датах закрытия реестра акционеров (для выплаты дивидендов) на сайте: http://moex.com/s796 Изменения в отчетах В таблице по ЦБ и ДС появится деление: • факт (текущие позиции) • позиции с учетом незавершенных сделок - аналогично виду лимита Т2 (плановых позиций) в торговых программах. Это количество ЦБ и ДС, которые можно использовать. Сделки, день расчета по которым не наступил, будут отражаются в таблице «Незавершенные сделки» 1. Информация о денежных средствах Входящий остаток (факт): 6 465,94 Операция Зачисление Списание Перечислено к торгам/списано с торгов - - Денежные средства от покупки/продажи ЦБ(факт) 4 573,90 7 071,30 Комиссия брокера (банка), в т.ч НДС 130,00 Комиссия биржи, в т.ч. НДС 0,77 Исходящий остаток (факт): 3 837,77 Денежные средства от покупки/продажи ЦБ (план) 2 857,30 Исходящий остаток (план + факт): 1 592,47 5 102,60 Клиентам, не желающим использовать «плечи», необходимо совершать сделки с учетом плановых позиций: • покупать на сумму не больше плановых позиций по деньгам • продавать ЦБ в количестве, не превышающем плановые позиции по ЦБ Пример: • в день Т0 день клиент покупает 10 бумаг по 1000 рублей. • на момент окончания торговой сессии дня T+1 на счете клиента должно быть в свободном остатке 10 000 рублей, необходимые для проведения расчетов по сделке • утром в день T+2 клиенту поставят ЦБ в количестве 1000 штук. Новые возможности в режиме торгов Т+2 для маржинальных клиентов • Совершение операций на большую сумму, чем имеется - в тот момент , когда Вы считаете это выгодным (нет необходимости быстро вносить ДС или ЦБ) • У клиента появляется возможность два дня (день заключения и следующий день) для того, чтобы внести недостающие активы • Операции с большим кредитным «плечом» 1:4 • Два дня бесплатного маржинального кредитования- комиссия возникает только в день расчетов по сделке (при наличие непокрытых позиций) Работа с «плечом» • Предоставляется Клиентам, присоединившимся к Регламенту маржинальных сделок. Категория клиента Начальный УР Критический УР Минимальный УР Первый уровень риска (стандартный) 50% 35% 25% Второй уровень риска (повышенный) 25% 20% 15% Третий уровень риска (особый) 20% 15% 12% Маржинальные клиенты • Могут совершать операции с частичным обеспечением - размер обеспечения зависит от уровня риска • Если в конце торгового дня Т+1 Клиент не обеспечит на счете 100% ДС под расчеты, Компания своими активами осуществляет расчеты на бирже и взимает с клиента плату за маржинальное кредитование (0,044% от суммы задолженности на момент расчетов). Для активных клиентов • Если Вы активный хотите в полной мере воспользоваться всеми преимуществами совершения сделок с частичным обеспечением в новом режиме торгов Т+2 • Для этого Вам необходимо подписать заявление о присоединении к Регламенту маржинальных сделок. ИК «Гофмаклер» 20 лет с Вами ! Мы рады сотрудничать с Вами и рады видеть Вас в числе наших клиентов!
