Нефинансовые риски

ОАО «ФСК ЕЭС» и инвестиционное сообщество:
планы и намерения по развитию взаимодействия.
Роль Отчета о корпоративной устойчивости и
социальной ответственности за 2007 г.
Выступление заместителя Председателя Правления ОАО «ФСК ЕЭС»
Михаила Тузова, 26 мая 2008 г.
1
ФСК ЕЭС на пути создания эффективной компании
Консолидация сетей ЕНЭС
2002-2003 гг. Передача в Уставный капитал ФСК объектов
ЕНЭС, находившихся в собственности ОАО РАО «ЕЭС России»
(сети 330, 500 и 750 кВ)
2004-2006 гг. Передача в использование ФСК объектов
ЕНЭС, находящихся в собственности АО-энерго,
значительное увеличение активов, находящихся в
распоряжении компании
2008 г. Консолидация магистральных сетей в ФСК в
результате присоединения МСК в ходе финальной
реорганизации РАО «ЕЭС России»
Изменение системы финансирования
Выделение производственных функций
Создание вокруг ФСК эффективных
производственных бизнесов
Замещение хозяйственного способа осуществления
деятельности на корпоративное управление
производственными ДЗО
ОАО «Электросетьсервис ЕНЭС»
ОАО «Главсетьсервис ЕНЭС»
ОАО «Центр инжиниринга и управления строительством
ЕЭС»
Изменение системы управления ФСК
Переход на стимулирующее регулирование с
возвратом на задействованный капитал (Regulatory
Asset Base – RAB)
Цели и задачи:
Обеспечение доходности на задействованный
акционерный и заемный капитал в электросетевых
компаниях, соответствующей рыночным реалиям.
Создание действенных экономических стимулов снижения
текущих и инвестиционных издержек
 Внедрение системы ключевых показателей
эффективности (КПЭ)
 Внедрение процессного управления
 Создание системы управления активами
Переход к долгосрочному периоду регулирования
2
Формирование ФСК ЕЭС в контексте реформы РАО ЕЭС
Нынешняя структура
прав собственности
Российская Федерация
16%
РАО ЕЭС 84%
Процесс реструктуризации
Выделение
Выделение
49%-100%
Июль 2008 года
РАО ЕЭС
Государственный
холдинг
ФСК
Целевая структура
прав собственности
Миноритарный
холдинг ФСК ЕЭС
Российская Федерация
более 76% акций
ФСК
Одновременное
присоединение
ФСК
56 МСК
Миноритарные
акционеры РАО ЕЭС
и МСК менее 24 % акций
56 МСК
1 июля 2008 г. в результате реорганизации у Федеральной сетевой
компании появиться несколько сотен тысяч миноритарных
акционеров
3
Публичная позиция ОАО «ФСК ЕЭС»
ОАО «ФСК ЕЭС»
ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ
НАДЕЖНОСТЬ
Сохранение баланса возможно
только при ведении регулярного
взаимодействия с
заинтересованными сторонами
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ЭФФЕКТИВНОСТЬ
 Публичная позиция – это принципы принятия решений и осуществления действий, которыми
Компания руководствуется при взаимодействии с заинтересованными сторонами
 В публичной позиции ОАО «ФСК ЕЭС» зафиксировала ключевые принципы ответственности перед
заинтересованными сторонами, в том числе и перед миноритарными акционерами
 ФСК ЕЭС стремится, чтобы отношения со всеми заинтересованными сторонами строились на началах
взаимной ответственности и были партнерскими; доверительными; публичными; взаимовыгодными;
прозрачными; и основанными на регулярном и конструктивном диалоге
!!!
ФСК ЕЭС стремиться создать качественную систему корпоративного
управления Компанией, обеспечивающую защиту и реализацию прав и
интересов миноритарных акционеров, основанную на современных
международных и российских стандартах корпоративного управления.
4
Повышение качества корпоративного управления ОАО
«ФСК ЕЭС»
Вывод акций ФСК на фондовый рынок РФ
 Раскрыта информация в объеме, предусмотренном
Вывод акций ФСК на
иностранные рынки
российским законодательством 
 Приняты Положения:

О системе внутреннего контроля
О дивидендной политике
 Об инсайдерской информации
 Об информационной политике
 Созданы Комитеты СД:




По кадрам и вознаграждениям
По аудиту
По стратегии (развития ЕНЭС)
По надежности
 Внесены изменения в уставные документы для
соответствия требованиям бирж (список «Б»)
 Подготовлен Проспект ЦБ
 Утвержден Кодекс корпоративного управления
 Привлечены Маркет-мейкер и Финансовый консультант ИК
«Еврофинансы»
ЛИСТИНГ акций ФСК на РТС и ММВБ
Поставленные
задачи
 Привлечен Банкдепозитарий (Дойче Банк)
 Разрешение ФСФР России
на обращение акций ФСК за
пределами РФ
 Адаптация корпоративного
сайта для иностранных
инвесторов
Запуск программы
GDR
 Получение рейтинга корпоративного управления
 Реализация программы IR / PR мероприятий
 Подготовка ежегодного Отчета о корпоративной устойчивости
и социальной ответственности
5
Повышение качества корпоративного управления ОАО
«ФСК ЕЭС»
Совет директоров
Комитет по кадрам и
вознаграждениям
(3 человека)
Выработка принципов
и критериев
материального
стимулирования и
оценки деятельности
членов органов
управления
Комитет по аудиту
(не более 5 человек)
Выработка
рекомендаций в части
подбора кандидатуры
аудитора, оценки
результатов его
работы.
Анализ системы
внутреннего контроля
Комитет по стратегии (не
более 16 человек)
Выработка
рекомендаций в части
развития ЕНЭС и
технического
присоединения
Контроль за
исполнением
инвестиционных
программ развития
ЕНЭС
Комитет по надежности
(от 3 до 7 человек)
Анализ
производственной
деятельности,
технического
состояния,
планирование и
анализ деятельности
по реновации
энергообъектов.
Оценка деятельности
технических служб.
• Для обеспечения эффективного функционирования, усиления контрольных функций и учета мнения всех акционеров
при Совете директоров ОАО «ФСК ЕЭС» сформированы Комитеты по стратегии, кадрам и вознаграждениям, надежности,
завершается формирование Комитета по аудиту:
• В состав Комитетов входят члены Совета директоров и эксперты, а так же заинтересованные лица, в т.ч.
представители миноритарных акционеров;
• Руководят деятельностью Комитетов члены Совета директоров, назначаемые по решению Совета директоров ОАО
«ФСК ЕЭС».
6
Повышение качества корпоративного управления ОАО
«ФСК ЕЭС»
ОАО «ФСК ЕЭС»
Совет директоров
Председатель Правления
Правление
Избрание в Советы директоров и ревизионные комиссии ДЗО
представителей миноритарных акционеров ОАО «ФСК ЕЭС»
100%
ОАО «ЦИУС ЕЭС»
100%
ОАО
«Главсетьсервис
ЕНЭС»
100%
ОАО
«Электросетьсервис ЕНЭС»
Прочие ДЗО
Организация реализации инвестиционной программы (строительства и реконструкции),
ремонта и эксплуатации объектов ЕНЭС ОАО «ФСК ЕЭС»
7
Программа IR / PR мероприятий по сопровождению
выхода акций компании на рынок
Карта ЕНЭС
29 мая 2008 года
Встреча с аналитиками, организация «клуба аналитиков»
05 июня 2008 года
Подготовка инвестиционного меморандума. Презентация Инвестиционного
меморандума для инвесторов, аналитиков и СМИ.
Июнь
Работа «горячей линии» для акционеров и инвесторов ОАО «ФСК ЕЭС»
Июнь - сентябрь
2008 года
Интервью представителей руководства ОАО «ФСК ЕЭС» прессе и на
телевидении
Июнь
Доработка Интернет-сайта ОАО «ФСК ЕЭС»: создание англоязычной версии
сайта.
Экскурсия инвесторов, аналитиков, журналистов на объект ОАО «ФСК ЕЭС».
Июнь
26 июня
Пресс-конференция «Публичное объявление о выходе на рынок акций ОАО
«ФСК ЕЭС».
Июнь
Подготовка базового отчета по прогнозу ценового диапазона стоимости
акций ОАО «ФСК ЕЭС» после реструктуризации.
В день начала торгов
Торжественная церемония открытия торгов акциями ОАО «ФСК ЕЭС».
Презентация о компании. Трансляция презентации в Интернете на сайте
ММВБ или ИА Финнам.
На следующий день после начала
торгов
Конференц-звонок для средних и крупных инвесторов с комментариями
результатов первого дня торгов акциями ФСК
Сентябрь
Ежегодная конференция ОАО «ФСК ЕЭС» для представителей
инвестиционного сообщества, органов власти и СМИ
8
Отчет о корпоративной устойчивости и социальной
ответственности ОАО «ФСК ЕЭС» за 2007 год
В 2007 году ОАО «ФСК ЕЭС» подготовило и включило главу «Корпоративная и социальная ответственность» в
Годовой отчет Компании за 2006 г. Первый Отчет о корпоративной устойчивости и социальной ответственности ОАО
«ФСК ЕЭС» за 2007 год должен представить то, как Компания осуществляет переход от деклараций к регулярной
практике работы со своей корпоративной социальной ответственностью и нефинансовыми рисками.
Руководство по отчетности в
области устойчивого развития
GRI (версия G3, с
использованием отраслевого
энергетического протокола);
Стандарт по взаимодействию со
стейкхолдерами АА1000 SES
Диалоги с ключевыми
заинтересованными сторонами
(инвестиционное сообщество и
региональная власть) –
получение от них запроса по
раскрываемой информации о
компании и рисках в Отчете.
ОТЧЕТ
Отчет
о корпоративной
устойчивости и
социальной
ответственности
ОАО «ФСК ЕЭС»
2007 год
 является инструментом
управления отношениями с
инвестиционным
сообществом и
обеспечения роста
капитализации Компании
 раскрывает
информацию для
инвестиционного
сообщества по вопросам
стратегических планов
компании и управления
нефинансовыми рисками
Общественные слушания
(Stakeholders Panel)
Отчета
9
Описание нефинансовых рисков в Отчете
Стейкхолдер
ГОСУДАРСТВО
РЕГИОНАЛЬНЫЕ ОРГАНЫ
ВЛАСТИ
ПОСТАВЩИКИ И
ПОДРЯДЧИКИ
ПОТРЕБИТЕЛИ
Нефинансовые риски
Отсутствие ясных правил регулирования отрасли, ведет к
появлению регуляторной среды не позволяющей обеспечивать
баланс технологической надежности и экономической
эффективности отрасли, что может приводить к принятию
экономически нецелесообразных решений относительно
компании и снижению ее финансовой устойчивости
Несогласованность планов компании и планов регионального
развития и как следствие ввод невостребованных мощностей или
дефицит мощностей
Несогласованность планов компании и планов поставщиков и
подрядчиков и как следствие дефицит услуг и оборудования,
необходимых для реализации инвестиционной программы,
удорожание и увеличение сроков ее реализации.
Непонимание и неприятие потребителями правил присоединения
и тарифообразования на услугу по присоединению и как
следствие отмена платы без одновременного введения
адекватных механизмов компенсации затрат сетевых компаний
на развитие сети либо усиление перекрестного субсидирования
между группами потребителей
10
Элементы системы работы с нефинансовыми рисками
ОАО «ФСК ЕЭС»
Нефинансовые риски
Отсутствие ясных правил
регулирования отрасли
Меры по минимизации риска
Внесение предложений по изменениям в основные нормативноправовые акты, регулирующие электроэнергетику, продвижение
регулирования на основе RAB
Несогласованность планов
компании и планов регионального
развития
Координация планов регионов и компании в форме подписания
Соглашений и корректировок к ним, проведение штабов по
реализации инвестиционной программы компании с участием
региональных органов власти
Несогласованность планов
компании и планов поставщиков и
подрядчиков
Взаимодействие с поставщиками и подрядчиками по вопросам
потребностей компании в продукции и услугах (согласование
планов, информирование о потребностях компании), привлечение
на рынок новых подрядных организаций, аттестация
оборудования новых поставщиков
Непонимание и неприятие
потребителями правил
присоединения и
тарифообразования на услугу
по присоединению
Выработка механизмов снижения цены присоединения при
разработке альтернативных механизмов финансирования
развития сетей, внедрение инструментов
клиенториентированности и обратной связи, развитие
информационной прозрачности услуги для потребителя,
оптимизация сроков исполнения бизнес-процесса
«Технологическое присоединение»
11
Задачи диалога с инвестиционным сообществом
Какие темы и вопросы важны инвестиционному
сообществу для оценки инвестиционной
привлекательности ОАО «ФСК ЕЭС» и что следует
отразить в Отчете?
Оценка инвестиционной привлекательности
компании, поддержка инициатив
ОАО «ФСК ЕЭС»
Инвестиционное
сообщество
Информационная открытость, механизмы
учета интересов и соблюдения прав
Что ОАО «ФСК ЕЭС» необходимо улучшить в
корпоративном управлении и взаимодействии с
инвестиционным сообществом?
12
Приложение: определение терминов
Риск ― мера ущерба или выгоды.
Рисковое событие ― событие, приводящее к возникновению ущерба или выгоды для компании.
Учитываются как возможные неблагоприятные события (угрозы), так и благоприятные события
(возможности).
Стейкхолдер ― заинтересованная сторона; группа физических или юридических лиц, способная
оказывать влияние на деятельность компании и зависящая от деятельности компании.
Рисковая ситуация ― ситуация, в которой стейкхолдер выбирает модель поведения, влекущую за
собой рисковые события. Рисковая ситуация характеризуется наличием вариантов выбора, т.е.
неопределенностью.
Нефинансовые риски ― это риски не достижения целей компании, когда нужное компании событие
или положение вещей может не состоятся из-за противодействия стейкхолдеров. К нефинансовым
рискам относятся политические, социальные, репутационные, экологические риски, риски
государственного регулирования и корпоративного управления и др.
Мерой ущерба или выгоды в данном случае служит не только прямое влияние на прибыль/издержки и
стоимость акций, но и воздействие на репутацию и развитие человеческого капитала как основные
нематериальные активы компании, а также на общую социально-политическую ситуацию в
территориях ее присутствия и стране в целом. При определении допустимого и критического риска
учитываются такие факторы, как возможность возникновения социального взрыва, массовых протестов
населения или политического кризиса.
Управление нефинансовыми рисками ― управление выбором стейкхолдеров, предполагающее
взаимодействие, отслеживание и анализ их интересов и рисковых ситуаций, поиск взаимовыгодных
решений, ведение регулярного взаимодействия и диалога. Предполагает также соответствующие
изменения в деятельности компании в ответ на высказанные ожидания и требования стейкхолдеров.
13
Вопросы
?
14