Общие тенденции изменения концентрации: роль объединений

Общие тенденции изменения
концентрации: роль объединений
предприятий
Данное исследование поддержано Научным Фондом ГУ-ВШЭ в
рамках Инновационной образовательной программы ГУ-ВШЭ
«Формирование системы аналитических компетенций для
инноваций в бизнесе и государственном управлении», проект № 0606-0001 «Развитие отраслевых рынков России за период
экономических реформ: факторы и механизмы».
Попкова А.С.
НФ ГУ -ВШЭ
Постановка проблемы




Выявить тенденции изменения концентрации
производства в период экономического подъема
(на основе сравнения с последним
предкризисным годом – 1997).
Сопоставить тенденции изменения концентрации
в разрезе предприятий и холдингов.
Оценить роль слияний/поглощений в изменении
уровня концентрации производства.
Если мы учтём объединения предприятий,
изменится ли общая картина динамика
показателей концентрации?
Методология оценки уровня
концентрации
где Yi - рыночная доля предприятия
Общие тенденции изменения уровня
концентрации в России: данные
предприятий
2004
31,40%
68,60%
2003
30,50%
69,50%
2002
34,30%
65,70%
2001
34,30%
65,70%
27,30%
2000
1999
72,70%
34,60%
65,40%
28,90%
1998
0%
10%
71,10%
20%
30%
40%
Процент отраслей, в которых HHI растет
50%
60%
70%
80%
90%
Процент отраслей, в которых HHI снижается
100%
Масштабы изменения
концентрации по отраслям:
1997-2004 гг.
В некоторых отраслях концентрация
производства растет, в других снижается.
 Доля в выпуске отраслей, где концентрация за
7 лет снизилась – 55%; средний уровень
изменений – 65%.
 Доля в выпуске отраслей, где концентрация за
7 лет выросла – 45%; средний уровень
изменений – 17%.
 Таким образом, в целом концентрация
производства снижается.
Тенденции изменения
концентрации для отдельных
отраслей
Список выбранных отраслей
 Черная
металлургия;
 Нефтеперерабатывающая;
 Производство шин;
 Производство синтетического каучука;
 Производство лакокрасочных
материалов;
 Производство азотных удобрений.
Повышение концентрации на
уровне отраслей
Отрасль
HHI на нач.
периода
(1997г.)
HHI на конец
периода
(2004г.)
Производство азотных
удобрений
887,21
894,01
Производство
синтетического
каучука
3473,39
4017,99
Производство шин
1893,29
2181,032
Снижение концентрации на
уровне отраслей
Отрасль
HHI на нач.
периода
(1997г.)
HHI на конец
периода
(2004г.)
Нефтеперерабатывающая
649,37
456,67
Производство
лакокрасочных материалов
598,00
504,00
1040,40
959,20
Черная металлургия
Анализ концентрации в разрезе
компаний для выбранных
отраслей
Объем сделок слияний в России приближается
к стандарту зарубежных стран (отношение
стоимости слияний к ВВП)
25
CША (1998-2005)
20
Великобритания
(1998-2005)
Германия (19982005)
Франция (19982005)
Япония (1998-2005)
15
10
5
Россия (2006)
0
Методология подготовки данных
 Расчет
выпусков холдингов для
выбранных отраслей на основе
информации о слияниях.
 Расчет HHI, где единицей наблюдения
выступают группы предприятий
(холдинги).
Динамика HHI в разрезе
предприятий и в разрезе
компаний
Насколько показатели концентрации в разрезе
предприятий занижают общий уровень
концентрации значение показателя HHI, %
Отрасль
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Черная
металлургия
0
0
2,6
8,8
12,5
1,4
1,6
3,2
Производство шин
0
0
26,2
32,4
37,9
43,8
34,8
27.7
Нефтеперерабатыв
ающая
37,69
38,95
40,47
39,96
38,04
23,92
29,61
31,49
0
0
19,2
15,8
28,3
26,6
29,3
27,1
18,8
20,7
19,2
13,3
15,5
15,9
13,8
23,2
0
0
0
0
4,8
6,1
5,8
3,3
Лакокрасочная
промышленность
Производство
азотных удобрений
Производство
синтетических
каучуков
Динамика уровня концентрации в
разрезе предприятий и компаний
совпадает (производство азотных
удобрений)
1400,000
1200,000
1000,000
800,000
HHI (в разрезе предприятий)
HHI (в разрезе компаний)
600,000
400,000
200,000
0,000
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Динамика уровня концентрации в разрезе
предприятий и компаний различна
(производство шин)
3500,00
3000,00
2500,00
2000,00
HHI (в разрезе предприятий)
1500,00
HHI (в разрезе компаний)
1000,00
500,00
0,00
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Коэффициент корреляции рангов
Спирмена как характеристика
степени перераспределения рынков в
результате конкурентной борьбы
  1
6 d
2
n(n  1) ,
2
d – разность рангов
n – число наблюдаемых пар
Периоды значительных структурных изменений
в отраслях
Отрасль
Период (гг.)
Коэффициент
корреляции рангов
Спирмена
1998-1999
0,88
Производство синтетических 1999-2000
каучуков
0,88
Нефтеперерабатывающая
1998-1999
0,65
Черная металлургия
2003-2004
0,74
Лакокрасочная
промышленность
2002-2003
0,73
Производство шин
2002-2003
0,74
Производство азотных
удобрений
Выводы



В целом по России доминирующая тенденция
изменения концентрации в разрезе предприятий–
снижение концентрации
При объединении предприятий в холдинги может
наблюдаться значительный рост уровня концентрации
(производство шин, производство лакокрасочных
материалов, производство синтетического каучука)
Однако анализ отдельных отраслей позволяет
выдвинуть гипотезу о том, что и с учётом объединений
общий вывод о снижении концентрации может не
измениться
Направления дальнейшего
анализа
Выявление факторов изменения
концентрации производства в России в
разрезе предприятий и холдингов:
 Влияние структуры производства,
созданной в годы плановой экономики.
 Положение отраслей в технологической
цепочке создания стоимости
(вертикальная интеграция).
 Влияние международной торговли.