Финансовый менеджмент 3

Финансовый
менеджмент
Приходько Светлана Эрнстовна, канд. экон. наук., доцент
Кафедра менеджмента
Институт права и управления
Тема 3 Информационное
обеспечение финансового
менеджмента
3.1 Основные требования к информационному
обеспечению финансового менеджмента
3.2 Системы показателей информационного
обеспечения, формируемые из внешних источников
3.3 Системы показателей информационного
обеспечения, формируемые из внутренних
источников
3.4 Финансовый анализ: сущность, принципы и
назначение. Методы и инструменты финансового
анализа
3.1 Основные требования к информационному обеспечению
финансового менеджмента
Система информационного
обеспечения
• Непрерывный целенаправленный подбор
соответствующих нормативных показателей,
необходимых для осуществления анализа,
планирования и подготовки эффективных
оперативных управленческих решений по
всем направлениям финансовой
деятельности предприятия
3.1 Основные требования к информационному обеспечению финансового
менеджмента
Принципы информационного
обеспечения
Уместность
Достоверность
Нейтральность
Полезность
Сопоставимость
Понятность
3.1 Основные требования к информационному обеспечению
финансового менеджмента
Принципы информационного
обеспечения
Уместность
• данная информация значима и оказывает
влияние на решение, принимаемое
пользователем
• информация обеспечивает возможность
перспективного и ретроспективного
анализа
• информация своевременна
3.1 Основные требования к информационному обеспечению
финансового менеджмента
Принципы информационного
обеспечения
Достоверность
• правдивость,
• преобладание экономического
содержания над юридической формой,
• возможность проверки
• документальная обоснованность,
• нейтральность данных.
3.1 Основные требования к информационному обеспечению
финансового менеджмента
Принципы информационного
обеспечения
Правдивость - информация не содержит
ошибок и пристрастных оценок
Преобладание содержания над
юридической формой - все сведения
рассматриваются с точки зрения их
экономического содержания
Нейтральность – информация не делает
акцента на удовлетворение интересов одной
группы пользователей в ущерб другой группы
3.1 Основные требования к информационному обеспечению
финансового менеджмента
Принципы информационного
обеспечения
Понятность - пользователи могут понять
содержание отчетности без специальной
профессиональной подготовки.
Сопоставимость требует, чтобы сохранялась
последовательность в применяемых методах
бухгалтерского учета на данном предприятии
за несколько отчетных периодов.
3.1 Основные требования к информационному обеспечению финансового
менеджмента
Источники информации
Внешние
 Показатели,
характеризующие
общеэкономическое
развитие страны
 Показатели,
характеризующие
конъюнктуру финансового
рынка.
 Показатели,
характеризующие
деятельность контрагентов и
конкурентов.
 Нормативно-регулирующие
показатели
Внутренние
 Показатели,
характеризующие
финансовое состояние и
результаты финансовой
деятельности по
предприятию
 Показатели,
характеризующие
финансовые результаты
отдельных структурных
подразделений
 Нормативно-плановые
показатели
3.2 Системы показателей информационного обеспечения, формируемые
из внешних источников
Показатели общеэкономического
развития страны
Показатели макроэкономического
развития






учетная ставка центрального банка.
индекс инфляции;
вклады населения в банках;
денежные доходы населения;
объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;
темп роста ВВП и НД
3.2 Системы показателей информационного обеспечения, формируемые
из внешних источников
Показатели общеэкономического
развития страны
Показатели отраслевого
развития





объем произведенной продукции,
общая стоимость активов и капитала предприятий,
сумма прибыли предприятий
ставки НДС и акцизного сбора;
индекс цен на продукцию
3.2 Системы показателей информационного обеспечения, формируемые
из внешних источников
Показатели характеризующие конъюнктуру
финансового рынка
Рынок фондовых
инст румент ов
 Виды основных фондовых инструментов
(акций, облигаций, и т.п.);
 Котировки фондовых инструментов;
 Объемы и цены сделок;
 Сводный индекс динамики цен.
3.2 Системы показателей информационного обеспечения, формируемые
из внешних источников
Показатели характеризующие конъюнктуру
финансового рынка
Рынок денежных
инст румент ов
 Кредитная ставка отдельных коммерческих
банков,
 Депозитная ставка;
 Курс покупки — продажи валют,
 Официальный курс отдельных валют;
3.2 Системы показателей, формируемые из внешних источников
Внешние пользователи информации
Пользователи
Интересы
Органы
налогообложения
Налогообложение
Акционеры
Перспективы выплаты дивидендов
Кредиторы
Наличие ресурсов для погашения
кредитов и выплаты процентов
Поставщики
Наличие ресурсов для оплаты поставок
Покупатели
Насколько долго предприятие сможет
продолжать свою деятельность
Органы статистики
Статистические обобщения
3.3 Системы показателей, формируемые из внутренних источников
Состояние и результаты в целом
по предприятию
 Баланс
 Отчет о прибылях и убытках
 Отчет о финансово-имущественном
состоянии
3.3 Системы показателей, формируемые из внутренних источников
Результаты отдельных
подразделений
По сферам финансовой деятельности
По регионам деятельности
По центрам ответственности
3.3 Системы показателей, формируемые из внутренних источников
Нормативно - плановые
показатели
Система внутренних нормативов
Система плановых показателей
развития
3.3 Системы показателей, формируемые из внутренних источников
Внутренние пользователи информации
Пользователи
Менеджеры
предприятия
Служащие
Интересы
Оценка эффективности
производственной и финансовой
деятельности; принятие
управленческих и финансовых
решений
Оценка стабильности и
рентабельности деятельности
предприятия для получения
финансовых льгот и выплат
3.4 Методы и инструменты финансового анализа
Финансовый анализ - процесс
исследования финансового
состояния и основных результатов
финансовой деятельности
предприятия с целью выявления
резервов повышения его рыночной
стоимости и обеспечения
эффективного развития
3.4 Методы и инструменты финансового анализа
Системы финансового анализа
Чтение
отчетности
Интегральный
Горизонтальный
Анализ
Коэффициентов
Вертикальный
Сравнительный
3.4 Методы и инструменты финансового анализа
Горизонтальный анализ
Сопоставление показателей отчетного
периода с показателями
предшествующего периода
Сопоставление показателей отчетного
периода с показателями аналогичного
периода прошлого вода
Сопоставление показателей за ряд
предшествующих периодов.
3.4 Методы и инструменты финансового анализа
Вертикальный анализ
Активов: определение удельного веса
отдельных элементов активов.
Капитала: определение удельного
веса отдельных элементов капитала;
Денежных потоков по операционной,
инвестиционной и финансовой
деятельности
3.4 Методы и инструменты финансового анализа
Сравнительный анализ
 финансовых показателей данного
предприятия и среднеотраслевых
показателей.
 финансовых показателей данного
предприятия и предприятий — конкурентов.
 финансовых показателей отдельных
структурных единиц и подразделений
 отчетных и плановых (нормативных)
финансовых показателей.
3.4 Методы и инструменты финансового анализа
Анализ финансовых коэффициентов
Финансовой устойчивости
Платежеспособности и
ликвидности
Деловой активности
Рентабельности
3.4 Методы и инструменты финансового анализа
Интегральный финансовый анализ
 Интегральная система портфельного
анализа
 Дюпоновская система интегрального
анализа (Du Pont)
П П В
Ра  ROA   
А В А
Рпрод
Об акт
3.4 Методы и инструменты финансового анализа
Рентабельность активов
ВЗН
В
Ра 

В
ОбА  ВнА
3.4 Методы и инструменты финансового анализа
Рентабельность собственного
капитала
П
В
А
Рск 


В
А СК
Р прод
Об акт
Уровень
финансовой
зависимости.
3.4 Методы и инструменты финансового анализа
Формализованные методы
Методы факторного анализа
Методы экономической
статистики
Методы программирования
Методы исследования операций
и теории принятия решений
Вопросы для самопроверки
Тема 3 Информационное обеспечение
финансового менеджмента
1. В чем разница между понятиями сведения и
информация?
2. Какие из основных разделов годового бухгалтерского
отчета представляют наибольший интерес для
финансового менеджера и почему?
3. Бухгалтерские данные считаются наиболее
объективными и достоверными. Так ли это?
Обоснуйте свой ответ.
4. Сформулируйте достоинства и недостатки
аналитических коэффициентов.
5. Есть ли различие между понятиями ликвидность и
платежеспособность?
6. Дайте сравнительную характеристику категорий
«экономический эффект» и «рентабельность».
Основная литература
• Ковалев В.В. Финансовый менеджмент:
теория и практика: учебное пособие для студ.
вузов / В. В. Ковалев. - 2-е изд.,перераб. и
доп. - М. : Велби : Проспект, 2008. - 1024 с.
• 2 Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент:
учебник/И.Я.Лукасевич. – М. : Эксмо, 2008. –
768 с.
• 3 Финансовый менеджмент: учебник для студ.
вузов / авт.: Е. Шохин и др.; под ред. Е. И.
Шохина. - 2-е изд., стереотип. - М.: КНОРУС,
2010.
Дополнительная литература
• 1 Бобылева А.З. Финансовый менеджмент:
проблемы и решения: учебное пособие для
студ. вузов / А. З. Бобылева. - 2-е изд.,испр. М. : Дело АНХ, 2008.
• 2 Финансовый менеджмент: учебное пособие
[для студ. вузов] / сост. : С. Э. Приходько, О.
А. Батурина; Владивосток. гос. ун-т экономики
и сервиса. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС,
2008.
Использование материалов презентации
Использование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ
об авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления.
Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для
личного некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать какую-либо часть презентации с
любой иной целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование
любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной форме, а также
использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается
только после получения письменного согласия авторов.
32