ФСПиПР Лекция 7

ФСПиПР Лекция 7
Банковские риски
Банковский риск
• опасность потерь, вытекающих из
специфики банковских операций,
осуществляемых кредитными
учреждениями;
• Неопределенность исхода банковской
деятельности и возможные последствия в
случае различного стечения обстоятельств
>|…|<
Риск от
заемщиков
Риск от
кредиторов
Валютный
По забалансовым
операциям
По характеру
продукта
Кредитный
Операционный
(технологический)
Расчетный
Ликвидности
Процентный
Потери доходности
По форме проявления
Потери
конкурентоспособности
Собственного капитала
Регулирования
Специализированный
По виду банка
Отраслевой
Универсальный
От крупных клиентов
По размеру клиентов
От средних клиентов
От мелких клиентов
Система управления банковскими рисками
Элементы системы управления
•
•
•
•
Субъекты управления
Система идентификация риска
Система оценки степени риска
Система мониторинга риска
Субъекты управления банковскими
рисками
• руководство банка;
• комитеты, принимающие решения о
степени определенных видов
фундаментальных рисков, которые
может принять на себя банк;
• подразделение банка, занимающееся
планированием его деятельности;
Субъекты управления банковскими
рисками
• функциональные подразделения,
отвечающие за коммерческие риски,
связанные с направлениями
деятельности этих подразделений
• аналитические подразделения;
• службы внутреннего аудита и контроля;
• юридический отдел.
Идентификация рисков:
Источники рисков
• Кредитный риск
– Снижение кредитоспособности заемщика
– Ухудшение качества кредитного портфеля
– Просроченный основной долг или проценты
– Проблемные ссуды
– Ненадежность источников погашения
Источники рисков
• Риск ликвидности
– Использование краткосрочных ресурсов для
покрытия долгосрочных ссуд
– Покрытие низколиквидных активов
высоколиквидными активами
Источники рисков
• Процентный риск
– Различная чувствительность активов и пассивов
к изменению процентной ставки
– Падение процентной маржи
• Рост ставок по привлекаемым ресурсам
• Снижение ставок по размещаемым средствам
Источники рисков
• Процентный риск
– Снижение кредитоспособности заемщика
– Ухудшение качества кредитного портфеля
– Просроченный основной долг или проценты
– Проблемные ссуды
– Ненадежность источников погашения
Источники рисков
• Риск потери доходности
– Рост реальной стоимости ресурсов
– Неоптимальное соотношении активов и
пассивов различной ликвидности
– Доля неработающих активов
– Нерентабельные продукты
– Нерентабельные ЦФО
– Нестабильные источники прибыли
Оценка рисков:
Соотношение эффективности и риска
Рентабельность собственного капитала (ROE) и
рентабельность активов (ROA)
ROE  PM  AU  EM
ROA
ЧП
ЧП
Выручка Активы



СК Выручка Активы
СК
Оценка риска
Банки имеющие только собственный
капитал (АU=1):
ROE = PM x AU x 1 = ROA
Банки имеющие только заемный капитал
(AU= ):
ROE = PM x AU x  = 
Значения множителей формулы
ГОД
1985
ROE, %
11,08
ROA, %
0,69
EM
16,06
AU
0,1085
PM,%
6,36
1990
1995
2000
7,29
14,69
13,92
0,47
1,18
1,17
15,51
12,45
11,90
0,1127
0,0931
0,0940
4,17
12,67
12,45
Индекс банковского риска
M (ЧП )
CK
1

M ( ROA ) 
EM  Активы Активы 
RI 
S (ЧП )
S ( ROA )
Активы
М (ЧП )  СК

S (ЧП )
1
P( BV  0) 
2  RI 2
Пример:
M(ROA), %
1/EM
S(ROA), %
RI
P(BV<0)
Сильный банк
2
0,1
0,1
120
0,000035
Слабый банк
-2
0,03
0,7
1,43
0,245
Принципы построения внутрибанковской
системы управления рисками
• Единая система управления всеми рисками
– Единство информационной базы
– Централизованная координация управления
различными видами рисков
• Специфика управления отдельными
рисками
• Определенная стратегия и тактика
управления рисками
Принципы построения внутрибанковской
системы управления рисками
• Сбалансированность интересов всех
субъектов банковской системы (ЦБ, банк,
клиенты)
• Четкое распределение ответственности в
соответствии с распределением
полномочий
• Наличие обратной связи
Процентный риск
- риск изменения прибыли,
возникающий из-за колебаний
процентной ставки
Последствия изменения процентных ставок:
• Изменение процентных выплат (как для
банка, так и для клиентов)
• Изменения спроса и предложения ссудного
капитала
• Досрочное расторжение договоров или
отказ от их пролонгации
У вас депозит с плавающей ставкой
Ставка увеличивается
• Растут доходы от
депозита
Ставка снижается
• Падают доходы от
депозита
• Возникает стимул к
досрочному изъятию
вклада
У вас ипотечный кредит с
плавающей ставкой
Ставка увеличивается
Ставка снижается
• Растут расходы по
• Падают процентные
процентным платежам
платежи
• Возникает
заинтересованность
рефинансировать
кредит
У вас депозит с фиксированной ставкой
Рыночная ставка
увеличивается
• Расходы неизменны
• Возникает стимул
изъять депозит
досрочно и вложить
под большую ставку
Рыночная ставка
снижается
• Расходы неизменны
• Депозит становится
выгоднее, чем
доступные
альтернативы
У вас кредит с фиксированной ставкой
Ставка увеличивается
• Расходы неизменны
• Кредит становится
выгоднее, чем
доступные
альтернативы
Ставка снижается
• Падают процентные
платежи
• Становится
привлекательно
рефинансирования
долга
Факторы, влияющие на процентные ставки
•
•
•
•
•
•
•
Политика правительства
Размер денежной массы
Инфляционные ожидания
Кривая доходности
Ликвидность финансовых активов
Риск невыполнения обязательств
Налогообложение
Формулы начисления процентов
• Сложный процент с интервальным
начислением:
i
FV  PV (1 
m
) mt
• Сложный процент с непрерывным
начислением
r t
FV  PV  e
Основной метод управления
процентным риском
ALM – active liabilities management/
управление активами и пассивами:
1) Подбор соответствующих по срокам
переоцениваемых активов
2) Внебалансовое хеджирование
3) Секьюритизация
Основные целевые параметры:
• Чистый процентный доход (NII)
• Чистая процентная маржа (NIM=NII/A)
• Рыночная стоимость собственного капитала
Процентный риск
ценовой
реинвистиционный
Этапы анализа ALM
1) Общее исследование координированного
управления активами, обязательствами,
капиталом и внебалансовой
деятельностью
2) Идентификация отдельных компонентов
баланса при ALM (конкретизация)
3) Оценка денежных потоков и их
переменчивости
Профили процентного риска
• ARBL
(активы
переоцениваются
раньше пассивов)
• Банк несет потери при
снижении ставок
• LRBA
(пассивы
переоцениваются
раньше активов)
• Банк несет потери при
росте ставок
Связь ∆NII и ∆r
(по бухгалтерским данным)
Ставки меняются одинаково:
∆NII = ∆r x Gap = ∆r x (RSA – RSL)
Ставки меняются по разному
∆NII = ∆rA x RSA – ∆rL x RSL
Чувствительные активы
Потребительские кредиты со сроком гашения
до 1 года
Кредиты организациям со сроком гашения до
1 года
RSA
Чувствительные пассивы
Процентные депозиты со сроком погашения
до 1 года
Долгосрочный долг (банк должен),
переоцениваемый в пределах одного 1 года
Привилегированные акции банка с плавающей
ставкой
RSL
RSA-RSL
млн. руб.
56 234
313 421
369 655
207 880
13 716
400
221 996
147 659
Связь ∆NII и ∆r
(с учетом рыночной стоимости)
• Оцениваются не только балансовые, но и
внебалансовые операции
• Применяется дисконтирование
• Учитывает рискованность активов
Активы: срок пять лет, ставка 10%;
Обязательства: срок один год, ставка 9%
BV
MV Денежный поток
CF1 CF2 CF3 CF4 CF5
100
100
10,0
10,0
10,0
10,0
10,0
90
90
-8,1
-8,1
-8,1
-8,1
-8,1
10
10
1,9
1,9
1,9
Со второго года ставки выросли на 300 б.п. (=3%)
1,9
1,9
Активы
Обязательства
Капитал
BV
Активы
Обязательства
Капитал
MV Денежный поток
CF1 CF2 CF3 CF4 CF5
100 89,4
90 87,6
10
1,8
10,0
10,0
10,0
10,0
10,0
-8,1 -10,8 -10,8 -10,8 -10,8
1,9
-0,8
-0,8
-0,8
-0,8
Дюрация
- мера эффективной длительности активов
учитывающая сроки и размеры их
денежных потоков.
• Показывает эффективное время до
переоценки.
• Отражает чувствительность рыночных
цен активов и пассивов при изменении
процентных ставок
Дюрация
Суть:
P / P
D
r /(1  r )
Расчетная формула:
Tmax
D
 t  CF  (1  r )
t
t 1
Tmax
 CF  (1  r )
t 1
t
t
t
Период (t)
CF
1
2
3
10
10
10
4
5
10
110
CУММА
Приведенная
стоимость
(PV)
9,09
8,23
7,51
6,83
68,30
100,000
D = 416,99/100=4,17
t x PV
9,09
16,53
22,54
27,32
341,51
416,99
Связь ∆V и ∆r
(по экономическим ценам)
Ставки меняются одинаково:
∆V = ∆r x [PVA x (–DA) – PVL x (–DL)]
Ставки меняются по разному:
∆V = ∆rA x PVA x (–DA) –
– ∆rL x PVL x (–DL)
Активы: срок один год, ставка 10%;
Обязательства: срок один год, ставка 9%
В течение года ставки выросли на 300 б.п. (=3%)
BV
Активы
Обязательства
Капитал
MV Денежный поток
CF1 CF2 CF3 CF4 CF5
100 97,3
90 87,6
10
9,7
10,0
13,0
13,0
13,0
13,0
-8,1 -10,8 -10,8 -10,8 -10,8
1,9
2,2
2,2
2,2
∆NII = ∆r x (RSA – RSL) = 0,03 x (100 – 90) = 0,3
MVA=110/1,13=97,3
MVL=98,1/1,12=87,6
∆V = ∆r x [PVA x (–DA) – PVL x (–DL)]=
=0,03[97,3(-1) – 87,6(-1)]= -0,291
2,2
Несмотря на равную дюрацию, рыночная
стоимость банка не защищена от изменения
ставок т.к.
PV(A) > PV(L)
Исходя из заданных DL, ∆V, PV(A), PV(L) найдем
величину DA для полной защиты MV:
∆V = ∆r x [PVA x (–DA) – PVL x (–DL)] = 0
DA=PVL x DL/ PVA = 87,6 x 1 / 97,3 = 0,90
Хеджирование процентного риска
Кэп (Cap)
Флор (Floor)
Коллар
Профили процентного риска
• ARBL
(активы
переоцениваются
раньше пассивов)
• Банк несет потери при
снижении ставок
• LRBA
(пассивы
переоцениваются
раньше активов)
• Банк несет потери при
росте ставок
Хеджирование
LRBA-банка с
помощью
коллара
Секьюритизация
• Объединение кредитов в пулы и их
структуризация (консолидация)
• Удаляет все риски из баланса банка (если
нет регресса)
• Концентрация банка на продаже кредитов в
качестве посредника между оптовым и
розничным рынками
ALM
• Измерение разрывов (GAP) на базе
интервалов сроков погашения
• Прогнозирование величины процентных
ставок
• Проецирование ожидаемых изменений
процентных ставок на доходы, расходы,
прибыль
• Тестирование различных сценариев
На практику
жду домашнее задание
• Качественный анализ
• Дерево решений
• Имитационная модель
• Хеджирование с/х концерна
Без сдачи заданий нет допуска к зачету!!!