Новые черты российского финансового рынка в условиях
реклама
Новые черты российского финансового рынка в условиях турбулентности на мировом рынке капитала Александр Потемкин Президент ММВБ Ликвидность на основных сегментах финансового рынка Среднедневной объем торгов акциями, млн долл. Среднедневной объем торгов облигациями, млн долл. 6000 3000 4000 2000 2000 1000 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 янвиюль 2007 авгноя 2001 Среднедневной объем торгов гос. ценными бумагами, млн долл. 2002 2003 2004 2005 2006 янвиюль 2007 авгноя Среднедневной объем торгов на валютном рынке, млн долл. 8000 6000 6000 4000 4000 2000 2000 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 янвиюль 2007 авгноя 2001 2002 2003 2004 2005 2006 янвиюль 2007 авгноя без операций прямого репо с Банком России 2 Фондовые индексы развитых рынков и стран BRIC в 2007 г. Январь–июнь Развитые рынки DJIA 12,3% FTSE 100 8,2% Nikkei 225 Япония 6,0% Бразилия Индекс ММВБ Россия BSE 30 Индия SSEC Китай 9,8% -10,3% 8,3% -16,4% 28,1% BOVESPA 4,1% -13,0% 22,9% DAX 30 Германия BRIC -8,2% США Великобритания Сентябрьr–декабрь Июль–август 2,7% -16,5% 29,8% -11,5% 6,7% 15,7% -11,4% 14,6% 62,4% 38,4% 7,1% 4,6% 3 Объем размещений ценных бумаг российскими эмитентами Объем размещения облигаций на ФБ ММВБ и еврооблигаций российских эмитентов Объем и количество IPO российских эмитентов млрд долл. 14 млрд долл. 25 Еврооблигации Объем I PO 12 % Облигации на ФБ ММВБ Количество I PO/SPO Средняя ставка в России 20 9 10 9 8 8 15 8 7 6 10 4 4 4 7 5 2 10 2 2 1 0 0 I кв 2006 II кв III кв *) октябрь–ноябрь 2007 г. IV кв I кв 2007 II кв III кв IV кв* 6 I кв 2006 I I кв I I I кв I V кв I кв 2007 I I кв I I I кв I V кв* 4 Вклад нерезидентов в развитие финансового сектора млрд долл. 3 Операции нерезидентов на Фондовой бирже ММВБ 36 35,6 2,5 33,7 1,5 32,3 33 32,3 1 -1,5 Банковские пассивы 665 100% Внешний долг частного сектора 343 51% 131 20% 90 14% 32 0,5 -1 Банковские пассивы = 100% 34 33,3 33 -0,5 млрд долл. 35 2 0 % 36 Соотношение внешнего долга частного сектора и банковских пассивов на 1 июля 2007 г. 31 30,4 0,6 0,3 1,6 1,0 -0,2 -0,9 -0,5 -1,6 янв фев мар апр май июн июл авг 28,8 27,3 1,7 2,3 1,1 сен -1,4 окт ноя дек 28,2 26,7 -2 30 29 28 27 26 в т.ч. внешний долг банков Собственный капитал банков Сальдо операций нерезидентов на вторичном рынке Доля нерезидентов в общем обороте рынка акций 5 Механизм рефинансирования банков во время кризиса Максимальный дневной объем операций прямого РЕПО с ЦБ РФ млрд долл. 15 Объем операций РЕПО на рынках Группы ММВБ млрд долл. 300 Прямое РЕПО с ЦБ РФ 250 Междилерское РЕПО 200 10 150 100 5 50 2006 янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек 2007 янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя 2006 янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек 2007 янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя 0 0 6 Рубль – валюта международных инвестиций 7 Новые инструменты российского фондового рынка • Российские депозитарные расписки Выход на российский фондовый рынок иностранных эмитентов • Иностранные ценные бумаги • Биржевые облигации Новые возможности для российских эмитентов • Структурированные продукты 8 Залоговая база операций РЕПО с Банком России До 15 октября 2007 г. С 15 октября 2007 г. Общий объем — 2,78 трлн руб. Общий объем — 2,98 трлн руб. ААА Европейский банк реконструкции и развития: • 3 выпуска • 17,5 млрд руб. Европейский банк реконструкции и развития: • 3 выпуска • 17,5 млрд руб. ААА BBB+ BBB BBB- Государственные, региональные и корпоративные займы: • 76 выпусков • 12 эмитентов • 2,65 трлн руб. Государственные, региональные и корпоративные займы: • 80 выпусков • 13 эмитентов • 2,67 трлн руб. BBB+ BBB BBB- Региональные и корпоративные займы: • 27 выпусков • 13 эмитентов • 109 млрд руб. Региональные и корпоративные займы: • 61 выпуск • 29 эмитентов • 213,1 млрд руб. BB+ BB BB- Региональные и корпоративные займы: • 32 выпуска • 19 эмитентов • 78,9 млрд руб. B+ B B- BB+ BB BB- Корпоративные еврооблигации (в декабре 2007 г.): • 71 выпуск • 34 эмитента • 1,1 трлн руб. Использованы данные Standard&Poor's. При отсутствии у выпуска ценных бумаг рейтинга Standard&Poor's, кредитное качество оценивалось исходя из экспертной оценки соответствия рейтинга агентств Moody's и Fitch рейтингу Standard&Poor's. 9 Новые ориентиры Динамика индексов ММВБ в 2007 г. Отраслевая структура объемов размещения облигаций в 2006 г. Строительство Прочие 4% 13% Транспорт М еталлургия +11% Высокая капитализация +2% Стандартная капитализация 4% 4% Финансы Связь +6% Базовая капитализации 30% 4% Индекс ММВБ Пищевая +11% промышленность 6% +11% Телекоммуникации М ашиностроение и +4% Электроэнергетика металлообработка 7% Нефть и газ -9% Топливная промышленность 7% Электроэнергетика 10% Машиностроение +43% Металлургия и горнодобыча +45% Торговля 11% Данные на 1 декабря 2007 г. 10 Контакты • www.micex.ru • [email protected] • +7 495 234-48-11 • Россия, 125009, Москва, Большой Кисловский переулок, 13 11
