Byznes-anhely

Бизнес-ангелы
Венчурный финансирование
Венчурное финансирование –
финансирование новых предприятий и
видов деятельности, считающихся
наиболее рискованными, для которых
затруднено получение денежных средств
из общепринятых источников (кредит,
ссуда, облигации). Необходимо для
предприятий, не имеющих достаточного
собственного капитала, чтобы начать дело
с большой степенью риска.
Венчурные проекты
Венчурный проект – малая инновационная компания, обладающая
большим потенциалом роста.
Финансирование подобного проекта не гарантирует успешности.
Но в случае, если проект будет успешным, инвестор возвращает
затраченные средства и на этот проект и на неудачные проекты и
получает очень высокую прибыль.
Примеры удачных венчурных
проектов:
Этапы венчурного финансирования
№
Название этапа,
русский термин
Название этапа,
английский термин
Содержание этапа
Источники
финансирования
1
Посевной
Seed
Есть новая идея
Государственные гранты,
личные средства,
материнские компании
2
Стартовый
Start up
Есть прототип продукта.
Формируется компания.
Государственные гранты,
личные средства, бизнесангелы
3
Начальное
расширение
Early
expansion, firststage financing
Начались продажи новых
продуктов или услуг.
Личные средства,
бизнес-ангелы,
венчурные инвесторы
4
Быстрое
расширение
Expansion,
rapid growth
Быстрый рост выпуска и
продаж, компания приносит
прибыль.
Материнские
компании,
бизнес-ангелы,
венчурные и
стратегические
инвесторы
5
Подготовка к
продаже
Mezannine
Подготовка к IPO или
продаже стратегическому
инвестору
Стратегические
и портфельные инвесторы,
кредитные средства
6
Этап
ликвидности,
выход
Exit
IPO, MBO или поглощение
стратегом
Стратегические
и портфельные инвесторы,
кредитные средства,
массовые инвесторы
Бизнес-ангелы. Кто они?
Впервые их как феномен подробно описал американский профессор
Уильям Уэтцель около тридцати лет назад; с его же легкой руки в
деловом обиходе прижился и сам термин.
Бизнес-ангелы - частные инвесторы, которые вкладывают личные
средства в стартапы или же в проекты, которые вообще находятся на
стадии «посева», то есть существуют лишь в виде идеи.

средства, как правило, относительно скромные — от 50 тысяч до
миллиона долларов,

идеи — инновационные,

обычный инвестиционный горизонт — от 3 до 7 лет;

риск большой, зато потенциальный выигрыш при удаче может
составить тысячи процентов.
Бизнес-ангелов на Западе расплодилось великое множество. Согласно
данным Center for Venture Research в США в 2007 году около 258
тысяч ангелов профинансировали 57 тысяч проектов на общую сумму
в 26 млрд долларов.
Типы бизнес-ангелов
Корпоративные бизнес-ангелы
Этот тип частных инвесторов использует для
осуществления инвестиций денежные средства,
получаемые ими в качестве компенсации при
увольнении с должности топ-менеджера крупной
корпорации. В финансируемой компании они
также стремятся получить руководящую
должность, участвуют в одном инвестиционном
проекте, имеют приблизительно 1 млн долл.
наличными, вкладывают до 200 тыс. долларов.
Ангелы-предприниматели
Это наиболее активные бизнес-ангелы. Они
вкладывают самые большие суммы, обычно 200–
500 тыс. долл. Как правило, они сами успешные
предприниматели и ищут способ разнообразить
свой инвестиционный портфель или расширить
существующий бизнес, в инвестируемой компании
должности не занимают.
Типы бизнес-ангелов
Ангелы-энтузиасты
Они менее профессиональны, чем ангелы-предприниматели. Будучи в
преклонном возрасте, рассматривают инвестирование скорее как
хобби. Они вкладывают небольшие суммы (от 10 до нескольких тысяч
долл.) в ряд компаний и практически не участвуют в управлении
своими инвестициями.
Ангелы-микроменеджеры
Эти инвесторы предпочитают жестко контролировать свои инвестиции,
находясь в составе Совета директоров, хотя в ежедневном управлении
деятельностью компании не участвуют. Они обычно финансируют до
четырех компаний одновременно, добавляя «вес» каждой.
Ангелы-профессионалы
В качестве инвесторов выступают врачи, адвокаты, аудиторы, люди
других профессий. Они предпочитают вкладывать средства в
компании, предлагающие продукт или услугу, относящуюся к сфере их
профессиональной деятельности. Инвестор в данном случае помимо
денежных средств предоставляет и экспертную оценку, хотя активно в
деятельности компании не участвует. Как правило, ангелыпрофессионалы финансируют одновременно несколько проектов,
вкладывая от 25 до 200 тыс. долл. в каждый, предпочитают
инвестировать совместно с другими ангелами.
• в
Ангел в профиль
Групповой портрет европейских бизнес-ангелов
• 86% — мужчины;
• 99% имеют высшее образование и опыт предпринимательской
деятельности;
• 78% когда-либо работали в крупной корпорации;
• в 59% случаев входят в проект на стадии «посева» или
стартапа;
• в среднем инвестируют не реже одного раза в год;
• 67% хотя бы раз инвестировали в проекты в отраслях, опыта
работы в которых раньше не имели;
• средний размер вложений в каждый проект — $50 000; для
участия в проекте, как правило, объединяется 3-4 бизнесангела, сообща инвестируя в компанию в среднем $191 000;
• 46% уделяют проекту по крайней мере один день в неделю, и
только 4,5% участвуют в делах компании лишь по мере
необходимости.