Основные направления преподавания финансовых дисциплин в

Основные направления преподавания
финансовых дисциплин в бакалавриате и
магистратуре
Ивашковская Ирина Васильевна,
руководитель департамента финансов НИУ «Высшая
школа экономики»
кафедра экономики и финансов фирмы,
ординарный профессор, д.э.н.
ОСНОВНЫЕ ВОПРОСЫ
 КЛЮЧЕВЫЕ ВЫЗОВЫ ДЛЯ ПРЕПОДАВАНИЯ
ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ
 ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ: ЗАДАЧИ
БАКАЛАВРИАТА
 ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ НА
МАГИСТЕРСКОМ УРОВНЕ
КЛЮЧЕВЫЕ ВЫЗОВЫ ДЛЯ ПРЕПОДАВАНИЯ
ДИСЦИПЛИН ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ
 ГЛОБАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ:
 The New Finance
 НАЦИОНАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ:
 Специфика финансового мышления
 Особенности страновой экономической среды
 ЛОКАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ
 Поиск новых подходов к преподаванию как процессу
ГЛОБАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ
НОВЫЕ ФИНАНСЫ (New Finance ПРОТИВ Modern Finance) :
 НОВЫЕ ПРИНЦИПЫ МЕХАНИЗМА ФИНАНСОВОГО РЫНКА:
 концепция эффективности рынка или концепции чрезмерной реакции
рынка? (неэффективные оценки с лагом)
 рациональные финансы или поведенческие?
 новые концепции инвестиционного риска
 новые модели ценообразования финансовых активов
 НОВАЯ АРХИТЕКТУРА КАПИТАЛА ФИРМЫ
 оценки интеллектуального (ИК) и социального капиталов (СК)
 их роли в ценообразовании финансовых активов
 НОВЫЕ РОЛИ СТЕЙКХОЛДЕРОВ ФИРМЫ:
 Создание, накопление ИК и СК фирмы
 Новые концепции формирования стоимости фирмы
 Новые концепции комплекса финансовых решений фирмы:
стейкхолдерский подход к решениям и финансировании, инвестициях
 НОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ ГЛОБАЛЬНОГО ПОТОКА КАПИТАЛА
НАЦИОНАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ
 СПЕЦИФИКА ФИНАНСОВОГО МЫШЛЕНИЯ:
 Рыночная природа финансов – формирование и движение потоков
денежных средств и капитала в условиях инвестиционного риска
 Финансовая, а не бухгалтерская модель финансового анализа фирмы
:
 На основе критeриев затрат на капитал (cost of capital) и
экономической прибыли (residual income)
 На основе принципа добавления (изменения) стоимости фирм
Финансы фирмы= корпоративные финансы = методология
финансового анализа
ФИНАНСЫ НА УРОВНЕ ФИРМЫ = МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ЗНАНИЯ
НАЦИОНАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ
 Особенности страновой
экономической среды:
 Природа рынка капитала (EMERGING
CAPITAL MARKETS) и соответствие
классических моделей
 Адаптация классических моделей
 Осмысление и отражение особенностей
историко-экономического контекста:
 Влияние глобального кризиса
 Влияние глобальной динамики
 Влияние экономической политики
Адаптация на
уровне
применения
методологии
ЛОКАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ
 СПЕЦИФИКА ВУЗА
 КАДРОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ
 БИБЛИОТЕЧНЫЕ РЕСУРСЫ
 СЕТЕВЫЕ КОНТАКТЫ ВУЗА (ФАКУЛЬТЕТА)
 ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ ВУЗА
ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ:
ЗАДАЧИ БАКАЛАВРИАТА
 ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ЯДРО - ОСВОЕНИЕ МЕТОДОЛОГИИ СОВРЕМЕННОГО
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ФИРМЫ ЛЮБОЙ ОТРАСЛИ (СЕКТОРА) ЭКОНОМИКИ
 НА ОСНОВЕ КЛАССИЧЕСКИХ КОНЦЕПЦИЙ ФИНАНСОВ ( MODERN FINANCE)
 КУРСАМИ ПО ВЫБОРУ, ВВОДЯЩИМИ В КОНЦЕПЦИИ НОВЫХ ФИНАНСОВ (NEW
FINANCE)
 ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ЦИКЛ – СОЗДАНИЕ «ИНСТРУМЕНТАЛЬНОГО»
НАПОЛНЕНИЯ МЕТОДОЛОГИЧЕСКОГО АППАРАТА
 На основе аппарата анализа финансовых инструментов, финансовых институтов
 на основе учетных концепций: финансового учета и финансовой отчетности ( fair
value reporting), управленческого учета, нефинансовой отчетности (business
reporting)
 На основе введения «особых тем»:
 (примеры) Венчурные инвестиции , Impact Investing, Инвестиции в недвижимость,
ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ:
ЗАДАЧИ БАКАЛАВРИАТА
 СОЗДАНИЕ ЭФФЕКТОВ МЕЖДИСЦИПЛИНАРНОЙ СИНЕРГИИ
Количественные методы в финансах : Прикладная эконометрика,
Эконометрика временных рядов, Динамическая оптимизация
Приложения теория игр в теоретическом финансовом анализе
Стратегический анализа фирмы
 АКТИВНОЕ ПОСТРОЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
 Сквозные виды работ: синергия внутри дисциплины
Задания междисциплинарного характера (моделирование)
Привитие навыков эмпирического оценивания массивов данных
ФИНАНСОВЫЙ ПРОФИЛЬ
БАКАЛАВРИТА
 ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ МЕТОДОЛОГИЧЕСКОЕ ЯДРО:





Монетарная экономика и глобальная экономика /Теория финансов
Теория финансов / Financial Economics -1
Международные финансы
Корпоративные финансы
Поведенческие финансы
 ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ «ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЕ ЛИНЕЙКИ» -примеры:
 Оценка стоимости; Оценка недвижимости; Оценка ....
 Управление портфелем; Производные финансовые инструменты
 Управление рисками; Финансовая инженерия;
 Прямые инвестиции (Private Equity); Венчурный капитал
 Финансовый учет и отчетность; Международные стандарты ФО и анализ
ФО; Управленческий учет (информация для принятия решений);
 Финансовый менеджмент; Финансовое планирование; Краткосрочная
финансовая политика
 Международные финансовые рынки; Международные корпоративные
финансы; Международный финансовый менеджмент
ФИНАНСОВЫЙ ПРОФИЛЬ В
БАКАЛАВРИАТЕ
 ПОСТРОЕНИЕ ПО МЕРЕ РОСТА УРОВНЯ:
 НА ПРИМЕРЕ КФ:
 КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ -1 (ВВЕДЕНИЕ В КФ);
 КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ -2 (ОСОБЫЕ ТЕМЫ –
ДЕТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ФИНАНСОВЫХ
РЕШЕНИЙ – ЭМПИРИЧЕСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ);
 МЕЖДУНАРОДНЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
 КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
 ЗАКРЕПЛЕНИЕ СПЕЦИАЛИЗАЦИЙ?
ФИНАНСОВЫЙ ПРОФИЛЬ В
МАГИСТРАТУРЕ
 АКАДЕМИЧЕСКИЕ МАГИСТЕРСКИЕ ПРОГРАММЫ – ОБЩИЕ
ЗАДАЧИ:
 СИЛЬНАЯ ЭМПИРИЧЕСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ В РАМКАХ КЛАССИЧЕСКИХ
ФИНАНСОВ
 УРОВНЕВЫЕ КУРСЫ
 NEW FINANCE
 АКАДЕМИЧЕСКИЕ МАГИСТЕРСКИЕ ПРОГРАММЫ –
СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ КОМПОНЕНТЫ (ПРОФИЛИ)







КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ
ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ
ФИНАНСОВЫ РЫНКИ – ГЛОБАЛЬНАЯ ПЕРСПЕКТИВА
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
УПРАВЛЕНИЕ ИНАНСОВЫМИ ИНСТИТУТАМИ
 РАЗНООБРАЗИЕ ФИНАНСОВЫХ МАГИСТЕРСКИХ ПРОГРАММ
ВНУТРИ ВУЗА?