ПРОГРАММА ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ» для студентов заочной формы обучения финансового факультета

ПРОГРАММА ПО КУРСУ
«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
для студентов заочной формы обучения финансового факультета
специальности 080105.65 «Финансы и кредит»
составители: доц. Гагарина А.С., доц. Гордячкова О.В.
1. НАИМЕНОВАНИЕ ТЕМ И ИХ СОДЕРЖАНИЕ
Тема 1. Основы финансового менеджмента
Данная тема является вводной темой курса, поэтому при ее изучении необходимо
обратить внимание на базовые понятия курса и их содержание.
Финансовый менеджмент: его сущность, цели и задачи; объект, субъект
финансового
менеджмента.
Две
группы
функций
финансового
менеджмента:
финансовый менеджмент как подсистема управления и финансовый менеджмент как
специальная область управления предприятием. Механизм финансового менеджмента.
Принципы
деятельности
финансовой
службы
предприятия.
Анализ
состояния
управления финансами на предприятии: перечень исходных проблем; SWOT- анализ;
диагностика системы управления финансами.
Тема 2. Информационная база финансового менеджмента
Информационное обеспечение управления финансами представлено внешними и
внутренними источниками информации.
Внешние
информация;
источники
информации:
общеэкономическая
и
политическая
отраслевая информация; информация, характеризующая состояние
фондового рынка и недвижимости; информация, характеризующая собственников
хозяйствующего субъекта; информация о руководителях и ответственных исполнителях;
информация об основных контрагентов; информация о конкурентах; внешнее
аудиторское заключение.
Внутренние источники информации: информация, содержащаяся в учредительных
документах;
информация
бухгалтерского
учета
и
отчетности;
информация
статистического учета и отчетности; оперативного учета и отчетности; нормативноплановая информация.
Тема 3. Эффект финансового рычага
Изучение данной темы является обязательной для специалистов в области
финансового менеджмента, при ее изучении необходимо обратить внимание на
следующие вопросы: Финансовый рычаг: добавленная стоимость, Брутто-результат и
нетто-результат эксплуатации инвестиций. Экономическая рентабельность. Плечо и
дифференциал финансового рычага. Средняя расчетная ставка процента. Рациональная
заемная политика. Пороговое значение НРЭИ.
Тема 4. Эффект операционного рычага
Изучение данной темы является обязательной для специалистов в области
финансового менеджмента, при ее изучении необходимо обратить внимание на
следующие вопросы: Классификация затрат предприятия. Методы дифференциации
издержек (метод максимальной и минимальной точки, графический метод, метод
наименьших квадратов). Точка безубыточности: в стоимостном и натуральном
выражении. Валовая маржа. Постоянные и переменные затраты. Запас финансовой
прочности.
Операционный
рычаг.
Действие
операционного
рычага.
Углубленный
операционный анализ. Прямые постоянные затраты и косвенные постоянные затраты.
Порог безубыточности. Взаимодействие финансового и операционного рычагов.
Тема 5. Финансовый анализ на предприятии
Пи изучении данной темы необходимо уделить внимание таким ключевым
моментам как:
Понятие, значение и задачи финансового анализа предприятия и его финансовой
устойчивости. Методы финансового анализа фирмы. Общая оценка финансового
состояния фирмы: анализ динамики и структуры баланса предприятия; анализ
структурной динамики баланса.
Анализ ликвидности и платежеспособности. Абсолютная, быстрая, текущая
ликвидность. Общий показатель ликвидности.
Анализ прибыльности и рентабельности. Анализ структуры прибыли. Факторный
анализ прибыли. Рентабельность капитала, рентабельность активов, рентабельность
продаж, рентабельность производства.
Анализ финансовой устойчивости. Понятие финансовой устойчивости. Излишек
или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Абсолютная
устойчивость; нормальная устойчивость; неустойчивое состояние; кризисное финансовое
состояние. Коэффициенты финансовой устойчивости.
Тема 6. Управление активами предприятия
При изучении данной темы следует рассмотреть экономическую сущность активов
предприятия, их классификацию; необходимо
выделить принципы формирования
активов предприятия и оптимизации их состава. Стоит уделить внимание изучению
таких вопросов темы как оценка совокупной стоимости активов и финансовый леверидж.
Тема 7. Управление внеоборотными активами и оборотными активами
Каждое предприятие имеет оборотные активы. Во многом от того насколько
эффективно оно их использует, зависит финансовое состояние предприятия, поэтому
необходимо рассмотреть следующие ключевые вопросы темы:
Собственные
оборотные
средства
и
текущие
финансовые
потребности.
Операционный цикл.
Оборачиваемость оборотных средств. Политики управления оборотными активами.
При изучении данной темы следует уделить внимание политике управления
внеоборотными активами и управления их финансированием.
Тема 8. Управление отдельными элементами оборотного капитала
Основными элементами оборотного капитала являются: запасы, дебиторская
задолженность, денежные активы. Поэтому, при изучении данной темы, необходимо
обратить особое внимание на следующие аспекты темы.
Управление запасами. Оптимизация размера основных групп текущих запасов.
Модель Уилсона.
Управление дебиторской задолженностью.
Политики управления дебиторской
задолженностью. Резерв по сомнительным долгам. Кредитная политика по отношению к
покупателям.
Управление денежными активами. Определение минимальной необходимой
потребности в денежных активах. Модель Баумоля. Модель Миллера-Орра. Финансовые
инструменты.
Тема 9. Управление капиталом предприятия
При изучении данной темы следует рассмотреть экономическую сущность
капитала предприятия, его классификацию; необходимо
выделить принципы
формирования капитала предприятия и оптимизации его структуры. Стоит уделить
внимание изучению таких вопросов темы как оценка совокупной стоимости капитала.
Тема 10. Управление собственным капиталом
Каждое предприятие при финансировании своей деятельности использует
собственный капитал. Поэтому при изучении данной темы изучить следующие ключевые
вопросы темы.
Политика формирования собственных финансовых ресурсов. Оценка стоимости
отдельных элементов собственного. Дивидендная и эмиссионная политика. Цель
дивидендной политики. Теории, связанные с механизмом формирования дивидендной
политики. Основные типы дивидендной политики. Этапы формирования дивидендной
политики.
Тема 11. Управление заемным капиталом
Каждое предприятие при финансировании своей деятельности использует заемный
капитал. Поэтому при изучении данной темы изучить следующие ключевые вопросы
темы.
Политика привлечения заемных средств. Оценка стоимости отдельных элементов
заемного капитала. Управление привлечением банковского кредита, финансовым
лизингом, привлечением товарного кредита, кредиторской задолженностью.
Тема 12. Управление реальными инвестициями
Многие предприятия осуществляют инвестиционную деятельность. Поэтому при
изучении данной темы изучить следующие ключевые вопросы темы.
Сущность, особенности и формы реального инвестирования. Этапы формирования
политики
управления
реальными
инвестициями.
Методы
оценки
реальных
инвестиционных проектов.
Тема 13. Управление финансовыми инвестициями
Многие предприятия осуществляют инвестиционную деятельность. Поэтому при
изучении данной темы изучить следующие ключевые вопросы темы.
Сущность,
особенности
и
формы
финансового
инвестирования.
Этапы
формирования политики управления финансовыми инвестициями. Модели оценки
стоимости финансовых инструментов инвестирования
Тема 14. Управление финансовыми рисками
Каждое предприятие в процессе осуществления хозяйственной и инвестиционной
деятельности подвержено рискам, поэтому необходимо ими эффективно управлять. При
изучении данной темы необходимо уделить особое внимание следующим ключевым ее
аспектам.
Критерии оценки инвестиционных проектов: простые критерии и критерии с
использованием ставки дисконтирования. Сопоставление методов оценки инвестиций.
Управление финансовыми рисками. Учет фактора риска. Уровень финансового
риска. Среднеквадратическое отклонение. Дисперсия. Корреляция.
ЛИТЕРАТУРА
Основная
1. Балабанов Е.И. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом? - М.:
Финансы и статистика. 1996.
2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т 1. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2001.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т 2. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2001.
4. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент: Учебник- М.: ИНФРА-М, 1996.
5. Стоянова Е.С. Практикум по финансовому менеджменту : учебно - деловые ситуации,
задачи и решения.- М.: Перспектива. 1995.
6. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива. 2000.
7. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. –М .: Дело. 1993.
Дополнительная
1. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.- М.:
Финансы и статистика, 1998.
2. Бригхем Ю., Гепенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс:в 2 т./Пер.с
англ.под ред. В.В. Ковалева.-Спб.: Экономическая школа, 1997.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бухгалтерский учет, 2002.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: м метод и процедуры - М.: Финансы и статистика,
2002.
5. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами
фирмы).- С.-Пб.: Юность, Петрополь. 1994.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие – 7-ое
изд. испр.- Мн.: Новое издание. 2002.