Слайд 1 - Инновационно-технологический центр ННГУ
advertisement
MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Маркетинг Инноваций Принципы, Практика, Инструменты Международной Научной Школы Для Молодежи По Инновационному Менеджементу ОКТЯБРЬ 26-30, 2009 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Слабость циклично развивающейся экономики 20 лет шоковой терапии? GDP, mio rubles 45 лет нефтяных тенденций? … или 100 лет сырьевых тенденций? 1 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Каковы основные способы выхода из опасной циклической схемы развития? Инновации Технологии Интеллектуальная мощь Высокообразованные рабочие кадры Правительственные программы поддержки Частная предпринимательская инициатива Правительственные налоговые льготы Программы поддержки малого и среднего бизнеса Большой выбор источников финансирования Образовательная инфраструктура Финансовые альтернативы 2 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Основные двигатели изменений в мировой экономике Завтра Бразилия Россия Индия Китай Сегодня Биг 6+Япония+ молодые тигры и драконы ЮВА • • • Вчера Биг 6 3 30% суши земного шара более 40% населения Земли. ВВП стран БРИК к 2035 году превысит ВВП стран Большой Шестерки MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Страны БРИК. Перспективы. 4 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Страны БРИК. Большие возможности для частного капитала • • • • Высокая динамика роста экономики Источник квалифицированной рабочей силы Высокий интеллектуальный и научный потенциал Основные сектора для инвестиций: здравоохранение, телекоммуникации, энергоресурсы и информатика. • Увеличение рынка прямых инвестиций до отметки 4 триллиона долларов в ближайшие десять лет Источник:Monitor Company Group, L.P., 2004 5 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Быть готовым к поиску стратегического партнера или финансового инвестора с целью поддержать реструктуризацию или стратегии будущего развития компании. Но что для этого нужно? 6 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Для создания инновационной экономики нужно заложить необходимый для этого фундамент 1. Создать инновационную культуру 2. Обеспечить широкий выбор источников финансирования 3. Развить инфраструктуру поддержки 4. Живой цикл новых коммерческих проектов 7 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com 1. Россия имеет сильную инновационную культуру Творческая натура Сильная система образования Проверенная репутация Исторические достижения Намерение победить! 8 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com 2. Широкий выбор источников финансирования Предложение – ПРОЕКТЫ Cпрос - ПРОЕКТЫ Спрос - КАПИТАЛ Предложение – КАПИТАЛ Предприниматели Источники финансирования: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Стартапы Семья и друзья Бизнес ангелы Клубы и сети Бизнес ангелов Бизнес инкубаторы Государственные агентства, такие как: RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA Венчурные фонды Банковские кредиты, лизинг и иные финансовые организации Покупка финансовым инвестором компании за счет частных фондов Рынки ценных бумаг Рынок облигаций IPO 9 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com 3. Инфраструктура поддержки Созданная сеть высших учебных заведений и научных центров Развивающаяся сеть технопарков и бизнес-инкубаторов Кластеры ОЭЗ Программы поддержки малого бизнеса РВК и РОСНАНО 10 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com 4. Живой цикл новых коммерческих проектов Программы поддержки малых предприятий Для создания Инновационной Экономики требуется создание сети Инновационных Кластеров Университетски е лаборатории Бизнесинкубаторы Бизнес образовани е Инвесторы венчурного капитала Технопарк и Финансовы е рынки Клубы бизнесангелов Должен быть непрерывный поток новых проектов Пример: -Северо-Западный Университет - Силиконовая Долина - Силиконовая Аллея - Массачусетский Технологический Институт - г. Остин, Техас Микро кредиты Фонды прямых инвестиций … Но для достижения результата все эти факторы должны работать в гармонии друг с другом 11 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Стадии развития компании Посевная Ранняя Стартап Рост Реструктуризация Бысторое развитие при-IPO Каждая стадия требует более высокого уровня финансирования из разнообразных источников финансирования. 12 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Определить этап развития бизнеса и потенциальные источники инвестиций АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА НА НАЧАЛЬНОЙ СТАДИИ - Друзья и семья - Краткосрочные банковские кредиты - Ассоциация бизнес ангелов - Венчурные инвесторы на ранней стадии - Состоятельные предприниматели - Бизнес инкубаторы СТАДИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ - Долгосрочные банковские кредиты - Открытые финансовые рынки - Венчурные фонды ФИНАНСИРОВАНИЕ С ЦЕЛЬЮ РАСШИРЕНИЯ -Венчурные фонды - Банковские кредиты - Открытые финансовые рынки Key: During enterprise finance raising efforts, they must match their finance requirements and time horizons with appropriate financial sources 13 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com 14 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com На сегодня в России существует большое количество фондов прямых инвестиций Количество венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в России, 1994-2007 годы Источник: www.rvca.ru 15 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Капитализация венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в России, 1994-2007 годы, млн долл. Источник: www.rvca.ru 16 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Распределение суммы инвестиций по стадиям, 2007 год Посевная и начальная4% Ранняя 7% Расширение 89% 17 Источник: www.rvca.ru MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Без участия бизнес-ангелов компании очень сложно выжить на начальной стадии и развиваться 1. Бизнес-ангелы – это обычно опытные и удачливые предприниматели, которые готовы инвестировать свои деньги, знания и время в перспективные проекты (компании) на начальной стадии развития в обмен на значительную часть уставного капитала молодых предприятий 2. Бизнес-ангелы появились в США в середине 20-го века. Изначально они зародились в Силиконовой Долине (Калифорния) с их последующим распространением в форме большого числа инновационных кластеров вокруг ведущих университетов, таких как Стенфордский университет и Массачусетский технологический институт. 3. В Европе бизнес-ангелы появились совсем недавно, а в России они только сейчас набирают свою активность “Термин «бизнес-ангел» был впервые использован в театральном искусстве, когда меценаты инвестировали в театр и предоставляли свои знания и связи для того, чтобы спектакль был успешным. Тот же термин употреблялся много столетий назад торговцами, которые бороздили мир в поисках партнеров. Со временем бизнес-ангелы стали инвестировать в большое количество коммерческих предприятий.” www.businessangels.com.au 18 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Как решить проблему нехватки бизнес-ангелов? Необходимо новое поколение венчурных фондов, нацеленных на посевную стадию, раннюю стадию и финансирование развития. 19 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Поддержка инновационных технологий в России – развитие «снизу –вверх» Создаются и развиваются региональные клубы ангеловинвесторов Растут региональные консалтинговые компании, расширяя спектр оказываемых услуг Российские и западные банки входят в регионы Российский Центр микрофинансирования и Centurion Capital Российско-Американский центр предпринимательства Формируются и расширяются региональные центры инновационных технологий Развиваются программы MBA для директоров и как отдельное высшее образование 20 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Как должны вести себя частные предприятия, для того чтобы защитить свой бизнес в сложные времена и подготовиться к будущему? Обеспечить абсолютную прозрачность Развивать культуру эффективности и продуктивности Подготовить долгосрочные планы развития Укрепить балансовые отчёты, а также соотношение собственных и заёмных средств 21 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Подготовить Ваш управленческий состав к 3-9 месячному процессу Этапы привлечения инвестиций 1. Привлечение внешнего консультанта по корпоративным финансам для управления процессом 2. Проведение объективного анализа (due diligence) текущего положения Компании 3. Подготовка маркетинговых материалов для предоставления Потенциальным Инвесторам 4. Подготовка инвестиционного предложения и финансового плана Компании на пятилетний период 5. Определение всех потенциально заинтересованных инвесторов 6. Распространение маркетинговых материалов и организация первого раунда интервью с менеджерами Компании 7. Получение первых Необязывающих предложений от инвесторов, заинтересованных в Вашей Компании 8. Определение 2-4 основных инвесторов и разработка графика проведения проверок Компании (Due Diligence) 9. Выполнение предварительных условий и завершение сделки посредством осуществления инвестиции 22 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Сделать точную реалистичную оценку компании Альтернативные методики оценки 1. Стоимость недавних инвестиций = Оценка компании предварительно согласованная с любым ангел-инвестором 2. Оценка чистых активов = Использование «прозрачных форм финансовой отчетности 3. Метод дисконтированных денежных потоков = 4. Среднеотраслевые мультипликаторы = мультипликатор к продажам 5. Мультипликатор по чистой прибыли = мультипликатор к Чистой Прибыли будущие стратегии развития * Рекомендации по оценке для частных и венчурных фондов, подготовленные EVCA (Ассоциация Европейских Частных и Венчурных Фондов) 28 февраля 2005г. 23 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Сопоставление сравнительных мультипликаторов – сектор косметики 24 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Сопоставление финансовых результатов 25 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Альтернативные сценарии развития I. Бизнес план компании «АБВ» не привлекать инвестиции II. Марчмонт – Базовый прогноз не привлекать инвестиции III. Марчмонт – Реалистический прогноз привлечь $10 млн. частных инвестиций (для обновления портфеля продуктов) IV. Марчмонт – Оптимистический прогноз привлечь $20 млн. частных инвестиций (расширение путем приобретения др. Компаний) 26 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Анализ бизнес плана компании «АБВ» 27 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Марчмонт - реалистический прогноз 28 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Марчмонт реалистический прогноз - предположения - Сумма инвестиций = $10 млн.; год поступления инвестиций – 2007 - Доля инвестора – 16.3% - Долгосрочный кредит = $ 5 млн. с 2007г. 1. Выручка компании увеличивается в 2.6 раза с 2006г. по 2011г. Рост выручки в 2007 и 2008гг. составляет 35% с последующим замедлением 2. Валовая рентабельность растет с 39% в 2006г до 46% в 2011г. 3. Управленческие расходы растут в 2006-2008гг. до 9%, а затем снижаются до 8% в 2011г. 4. Коммерческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг. до 9.5%, а затем стабилизируются на уровне 9% 5. Расходы на рекламу (как % от выручки) растут с 12% в 2006 до 14% в 2009г. и фиксируются на этом уровне 6. Для целей расчета амортизации предполагаем, что срок службы зданий и сооружений – 50 лет, оборудования – 15 лет 7. Оборачиваемость запасов (в днях) постепенно увеличивается с 150 в 2006г. до 176 в 2011г. 8. Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей (в днях) постепенно увеличивается с 37 в 2006г. до 52 в 2011г. 9. Оборачиваемость прочей дебиторской задолженности (в днях) постепенно увеличивается с 27 в 2006г. до 36 в 2011г. 10. Оборачиваемость статьи кредиторская задолженность перед поставщиками (в днях) постепенно растет с 48 в 2006г. до 53 в 2011г. 29 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Марчмонт оптимистический прогноз 30 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Марчмонт оптимистический прогноз - предположения Сумма инвестиций = $20 млн.; год поступления инвестиций – 2007 - Доля инвестора – 28.04% - Долгосрочный кредит = $ 10 млн. с 2007г. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Выручка компании увеличивается в 3.7 раза с 2006г. по 2011г. Рост выручки в 2007 составляет 41% и 43% в 2008г с последующим замедлением Валовая рентабельность постепенно растет с 39% в 2006г. до 47% в 2011г. Управленческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг до 8% с последующим снижением Коммерческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг. до 9%, а затем снижаются до 8% Расходы на рекламу (как % от выручки) растут с 12% в 2006 до 13% в 2007г. и фиксируются на этом уровне Для целей расчета амортизации предполагаем, что срок службы зданий и сооружений – 50 лет, оборудования – 15 лет. Оборачиваемость запасов (в днях) постепенно увеличивается с 150 в 2006г. до 176 в 2011г. Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей (в днях) постепенно увеличивается с 37 в 2006г. до 52 в 2011г. Оборачиваемость прочей дебиторской задолженности (в днях) постепенно увеличивается с 27 в 2006г. до 36 в 2011г. Оборачиваемость статьи кредиторская задолженность перед поставщиками (в днях) постепенно растет с 48 в 2006г. до 49 в 2007г., а затем фиксируется на данном уровне 31 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Оценка стоимости 32 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Инвестиционный проект: Историческая справка Компания и ее рынок •Нижфарм входит в пятерку сильнейших фармацевтических производителей и специализируетс на производстве свечей, кремов и мазей. Основанная в 1918 году компания была приватизирова пятью молодыми предпринимателями. К 1998 году новое руководство закончило общую реструктуризацию предприятия, которое на момент приватизации не выделялось из сотни игро на данном раздробленном рынке Структура сделки Others 3% Others 19% Alimentar y 18% Kazakhstan 3% Mascular 19% Genicolo gy 22% Russia 88% Ukraine 6% Dermatol ogy 22% Total 2003 sales 100% Non-branded generics 60% Branded generics 40% 20% Текущее развитие 0% 2001 2002 2003 2004 •Нижфарм начал процесс обновления производственных мощностей по выпуску кремов, мазей суппозиториев. Результатом этих инвестиций стало значительное улучшение производственной базы, что позволило компании соответствовать западным стандартам GMP и ISO 9001. Кроме того, значительно был улучшен ассортимент продукции, системы маркетинга и продаж. •Выстроена национальная система торговых представителей, которая в настоящее время осуществляет продвижение продуктов Нижфарма в основных крупных городах России. В то же время руководство компании последовательно проводит курс на рост компании до уровня Российского лидера по производству брендовых ОТС дженериков •Нижфарм последовательно улучшает свой рейтинг среди уменьшающегося числа местных фар производителей и в 2003 переместился на 3 позицию с 17 в 1998 * Компания традиционно продавала свою продукцию, сертифицированную в соответствии с GMP стандартами в странах Балтии, которые вошли в состав ЕС в мае 2004; в 2003 и в 2004 годах были открыты дочерние предприятия на Украине, Казахстане, Индии Продажи 60 50 40 US$ mln Стратегия роста •Компания лидирует на рынке в своей области. Исторически, наиболее значимые доли рынка принадлежат мазям и суппозиториям. Стратегия компании включает замещение дорогих импортных препаратов - отечественными марками дженериков высокого качества, а также конкуренцию в области качества и имиджа торговой марки, а не ценовую конкуренцию • Фокусирование на препаратах, относящихся к четырем терапевтическим классам, и обновлени портфеля за счет высокорентабельных брендовых дженериков, а также одновременное сокращение ассортимента на 40%. Поставка конечным покупателям только высококачественны сертифицированных в соответствии с GMP продуктов, фокусировка всех капитальных затрат н качественных производственных мощностях и лицензировании западных продуктов для их продажи в России. Учреждение дочерних предприятий на ключевых рынках стран СНГ и увеличение экспортных продаж через дистрибьюторов Изменения в продуктовом портфеле (в дол. США) 80% •В декабре 1998 года Квадрига Капитал Россия приобрела 25% акций компании Нижфарм в обм на инвестиции в размере 10 млн. дол. США. Большая часть инвестиций была направлена на приобретение производственного и упаковочного оборудования соответствующего требования GMP. Нижфарм также вложил значительные средства в развитие системы маркетинга, продаж, также портфеля продукции Выход 30 20 10 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 * Аудированные данные за предыдущие годы и данные бюджета на 2004 год в соответствии с МСБО 33 •В декабре 2004г. 97,8% акций компании Нижфарм были куплены немецкой компанией Stada A публично-квотируемым производителем дженериков. Компания Rothchild выступила советник акционеров Нижфарма •Фонд получил доход в размере 2.7 TMI при валовом IRR 19.05% •С целью контроля передачи собственности представители Фонда продолжат работу в качестве членов Правления MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Инвестиционный проект – Упаковочные материалы Портфель продуктов Историческая справка Multiflex •Мультифлекс – частная компания, которая начала свою деятельность как коммерческое предприятие в 1992 году под руководством основного акционера и его супруги •Мультифлекс занимает лидирующее положение на быстрорастущем российском рынке гибкой упаковки в секторе гибкой упаковки с глубокой печатью. Поставляет продукцию как российским производителям, так и транснациональным компаниям, работающим на рынке пищевой переработки России Стратегия роста •Мультифлекс следует стратегии укрепления своего лидирующего положения на рынке по производству высококачественных упаковочных материалов и увеличения своей доли на рынке посредством активного импортозамещения •Мультифлекс приобрел дополнительное оборудование для удовлетворения быстро растущих потребностей как российских, так и международных производителей потребительских товаров, имеющих местную производственную базу, таких как Русский Продукт, PepsiCo, Nestle и Cadbury •Дополнительные производственные мощности позволили Мультифлексу усилить свои конкурентные преимущества на Российском рынке, как лидера, производящего многослойные гибкие упаковочные материалы и предлагающего полный набор услуг и продуктов наиболее высокого уровня качества, имеющегося на сегодня в России Продажи Структура сделки 40 35 •В июне 2000, Фонд I приобрел блокирующий пакет акций компании Мультифлекс в обмен на 8.0 миллионов долларов США US$ mln 30 Текущее развитие 25 20 •Мультифлекс при активной поддержке компании Квадрига Капитал Россия осуществляет сертификацию своих поставщиков для удовлетворения запросов со стороны таких ключевых потенциальных покупателей как Wrigley, Dan Cake и др. транснациональных компаний 15 10 •В настоящее время компания планирует расширение производственной базы и ввод современного производственного модуля, который будет запущен в 2005 году и послужит соответствующим фундаментом для сохранения лидирующей позиции на рынке в течение последующих пяти лет 5 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 34 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Инвестиционный проект – производство легких закусок Портфель продуктов Bridgetown Foods Историческая справка • Созданная тремя молодыми предпринимателями компания начала свою деятельность в 1999 году и представила концепцию брендовых ржаных сухариков как нового вида легких закусок Стратегия роста • Увеличить объем производства и дистрибуции различных видов легких закусок и занять лидирующе положение в секторе производства легких закусок в странах СНГ • Установить высокий уровень стандартов в производстве, качестве, дистрибуции, маркетинге, добиться финансовой прозрачности внедрения корпоративного управления Направления продаж 2002 – 2004 vol vs. Разбивка по регионам UKR 2002 KAZ 2% 0% UKR 2003 8% KAZ 2004 6% UKR 15% Region 26% Структура сделки • В 2001г. Фонд I осуществил первый раунд инвестиций и вложил 3.2 млн. долларов США в приобретение производственного оборудования и линий упаковки в обмен на блокирующий пакет акций Moscow 19% Moscow 44% Moscow 72% • В 2003г. Фонд I инвестировал 2.0 млн. долларов США дополнительно в дальнейшее расширение присутствия компании в регионах совместно с другим инвестором Region 48% Текущее развитие • В настоящее время компания расширила свое присутствие и, выйдя за пределы Москвы, заняла значительную долю на рынке в регионах Российской Федерации Region 60% Продажи в Московском регионе увеличились в 1.5 раза за период, но в % отношении к общим продажам БТФ сократились с 72% до менее, чем 19%, по причине быстрого роста уровня продаж в регионах • С 2003 года Бриджтаун построил собственную полноценную систему продаж во всех регионах РФ, а также систему дистрибуции, отвечающую всем потребностям логистики и мерчендайзинга • С 2002 Бриджтаун успешно вышел на рынок Украины и Казахстана и является одним из крупнейши производителей и дистрибуторов в сфере легких закусок в обеих странах 90 Продажи 80 70 US$ mln 60 50 40 30 20 10 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 35 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Опыт коммерциализации. Пример • Оптический томограф • Патент Нижний Новгород • Коммерциализация в США • Начало продаж нового оборудования на российском и американском рынках Совершенствование оборудования ИПФ РАН Сертификат РФ № 29/13010104/6204-04 Корпорация Imalux FDA № 21 CER 892.1560 36 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Imalux – пример реального международного успеха 2005: $20 млн. + Одобрение FDA Грант Огайо TAF на $542 тыс Грант АФГИР на $230 тыс Нанят директор Начало опытов in vivo в CCF $151 тыс от Edison BioTech Center $30k НН Центра инкубации техн. компаний Рост Imalux $$$$ $$$ $ 6,000,000 $$ $ 5,000,000 $ $ 4,000,000 $$$$- Дек. 04: $4.9 млн. венчурного капитала $$$- Март 03: $1.4 млн. венчурного капитала $$$- Авг. 03: $1.9 млн. венчурного капитала $ 3,000,000 $ 2,000,000 $$- Окт. 02: $1.7 млн. венчурного капитала $ 1,000,000 $0 1996 1998 2000 Участие 5iTech (через HLP) $100k займ от фонда Бортника 37 2002 2004 $ - Май 01: $500 тыс венчурного капитала MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Пример Нижегородского кластера 38 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Развитие региональных кластеров 39 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Какие уроки можно вынести из сложившегося кризиса Глобализация укоренилась. Глобальная интеграция резко повлияет на экономику, основанную на товарах широкого потребления. Компании, ориентированные на инновации и эффективность, восстановятся быстрее, и обогатятся благодаря глобализации. Необходимость преодолеть кризис и восстановить уверенность в мировой экономике заставит современных политических лидеров установить новые экономические институты, которые будут направлять и регулировать развитие мировой экономики. 40 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Что это означает для российских предпринимателей и менеджеров? Посекторная консолидация Многонациональные корпорации продолжат осуществлять инвестиции в Россию и еще активнее бороться за долю рынка Московские предприятия будут продолжать поиски надежных региональных партнеров Только высоко капитализированные, гибкие, прозрачные и эффективные российские компании смогут пережить кризис и развиваться в текущей обстановке Для того чтобы развивать успешные деловые отношения с стратегическими партнерами и финансовыми инвесторами необходимо говорить с ними на одном языке 41 MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Объединяя Россию и Мировой Рынок ООО «Марчмонт Капитал Партнерс» Кендрик Уайт k.white@marchmont.ru Константин Пигалов k.pigalov@marchmont.ru Елена Довгаль e.dovgal@marchmont.ru Пл.Театральная 5/6, Н.Новгород, 603003, Россия Тел: +7 (831) 419 45 65 Факс: +7 (831) 419 50 11 E-mail: consulting@marchmont.ru www.MarchmontNews.ru Новосибирск, представитель Сергей Плисак Тел: +7 913 920 99 92 E-mail: consulting@marchmont.ru Челябинск, представитель Дмитрий Морозов Тел: +7 (912) 801 2773 Факс: +7 (351) 771 7179 E-mail: consulting@marchmont.ru Томск, представитель Николай Бадулин Тел: +7 913 809 09 39 E-mail: consulting@marchmont.ru Екатеринбург, представитель Радик Ахметшин Тел: +7 912 247 31 43 Алексей Мосягин Тел: +7 912 245 63 97 E-mail: consulting@marchmont.ru “Solid principles have always guided our business strategy” “Joseph Nelson White (1860-1939) “Marchmont” White family estate, Built in 1890
