Презентация для пользователей системы

Презентация технологии заключения СДД
Технология заключения СДД

Одной из особенностей «Рынка на сутки вперед» является значительная
волатильность цен на электроэнергию и, как следствие, наличие высоких
ценовых рисков у субъектов ОРЭМ.

Для хеджирования рисков
неопределенности цены
покупки/продажи участники
рынка могут заключать
Свободные Двусторонние
Договоры (СДД).
– Московская энергетическая биржа способствует
заключению свободных договоров участниками
торгов.
Технология заключения СДД

Участники торгов подают на Биржу заявки, которые выражают их желание
заключить стандартизованный СДД с определенными характеристиками.
Технология заключения СДД

Если параметры заявок двух участников удовлетворяют друг другу,
Московская энергетическая биржа формирует для них необходимый пакет
документов и сопровождает процесс регистрации СДД в ОАО «АТС».
Как работает СДД?


В целях обеспечения обязательств по СДД Покупатель продает, а Продавец
покупает по цене ГТП Двустороннего договора договорной объем.
Финансовый результат участника по СДД зависит от соотношения договорной
цены и цены по сделке в обеспечение СДД. Таким образом, для участника, ГТП
которого не совпадает с ГТП СДД, финансовый результат не определен.
Проблема определения цены договора



Ценообразование в ГТП участника может быть непонятным для его
потенциальных контрагентов по СДД. Возникают трудности с определением
договорной цены, так как контрагентам сложно спрогнозировать цену в точке
поставки (цену по сделкам в обеспечение СДД).
Цена в точке поставки должна быть понятной для всех!
Этого можно достичь, если в качестве точки поставки использовать единое
место торговли с публичным и понятным ценообразованием - ХАБ.
Хабы
Хаб – это совокупность узлов расчетной модели, которые характеризуются единой динамикой
изменения равновесных цен на электроэнергию в них.
Набор узлов, входящих в Хаб удовлетворяет условиям:




Узлы не были отключены продолжительное время, не были выведены из расчетной схемы
или недавно введены, цена в узлах не была неопределенной продолжительное время.
Номинальное напряжение узлов 220 кВ и выше.
Число узлов должно быть достаточно большим (от 5-100 для Первой ценовой зоны и от
20-50 для Второй ценовой зоны)
Устойчивость хаба
Определены следующие Хабы:
В Первой ценовой зоне:

Центр

Урал

Юг
Во Второй ценовой зоне:

Восточная Сибирь

Западная Сибирь
На основании полученных по результатам конкурентного отбора ценовых заявок на сутки
вперед равновесных цен в узлах для каждого часа операционных суток определяется единый
расчетный показатель - Индекс хаба.
Индексы хабов


Значения индексов хабов доступны всем.
До 17:00 времени ценовой зоны торговых суток ОАО «АТС» публикует индексы
хабов на своем официальном сайте.
Первая ценовая зона
Вторая ценовая зона
по московскому времени
по московскому времени
Зоны ценовой корреляции

Для каждого хаба можно определить зону ценовой корреляции –
совокупность узлов расчетной модели, цена в которых отклоняется от
индекса хаба на малую, заранее известную величину (до 20%).
Связь цены в ГТП субъекта и индексов хабов

На сайте ОАО «АТС» для участников ОРЭ доступны аналитические отчеты,
показывающие зависимость цены в ГТП участника от индексов различных
хабов (в суточном и месячном разрезе).

Чем ярче выражена корреляция между индексом хаба и ценой в ГТП
участника, тем более эффективным для целей хеджирования будет
заключение СДД с точкой поставки в данном хабе.
Осуществление переноса СДД в ХАБ

Сейчас в ОАО «АТС» нельзя зарегистрировать СДД, в котором в качестве
точки поставки явно был бы указан хаб. Однако, этого можно достигнуть
путем корректировки цены договора.
Ц СДД  Ц СДД  (ГТП СДД  ХАБ )

При регистрации СДД в ОАО «АТС» в качестве точки поставки по-прежнему
указывается ГТП СДД (например, ГТП Покупателя). Т.е. по формируемым ОАО
«АТС» сделкам в обеспечение СДД Продавец оплачивает разницу узловых цен
при транспортировке объема СДД.

Но Покупатель по договору дополнительно уплачивает Продавцу разницу
между ценой в ГТП СДД и индексом хаба. В итоге финансовый результат
контрагентов получается таким же, как если бы в качестве точки поставки был
указан хаб.
Осуществление переноса СДД в ХАБ

Путем задания цены договора специальным образом фактически
происходит перенос точки поставки в хаб.
ГТП Двустороннего договора – ХАБ (пример)
Осуществление переноса СДД в ХАБ(пример)
Заявка
Стандартные контракты
Период поставки
• дневной (D, Day)
• недельный (W, Week)
• месячный (M, Month)
• квартальный (Q, Quarter)
Часы поставки
•все часы (B, Base Load)
•пиковые часы (P, Peak)
•часы минимума (M, Minimum)
•полупик (O, Off-Peak)
Год
Порядковый номер
периода поставки в
указанном году
Дни недели
• все дни (A, All days)
• рабочие (W, Workdays)
• выходные (Н, Holidays)
Тип сокращения СДД
• без сокращения (T, Take or pay)
• по продавцу (S, Seller)
• по покупателю (B, Buyer)
• по паре субъектов (M, Minimum in pair)
Хаб, который
считается точкой
поставки
• Центр (EC)
•Урал (EU)
•Юг (US)
•Восточная Сибирь (SE)
•Западная Сибирь (SW)
DAPT-CE07-079 - «Дневной контракт на поставку в хабе «Центр» 1МВт в каждый пиковый
час 79-го дня 2007 года (20 марта). Договор СДД без признака сокращения.»
Типы часов поставки
Методика определения количества часов
Хаб «Урал»
Базовые часы
Все часы суток
0.00 – 24.00 (МСК)
1
Часы Пик
часы
2
3
4
5
6
7
8
9
10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Часы в рабочие дни
6.00 – 19.00 (МСК)
1
2
3
4
5
6
7
Хаб «Центр», «Юг»
Базовые часы
Часы Пик
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Хаб «Восточная Сибирь»,
«Западная Сибирь»
Все часы суток
Все часы суток
0.00 – 24.00 (МСК)
0.00 – 24.00 (МСК)
Часы в рабочие дни
Часы в рабочие дни
8.00 – 21.00 (МСК)
5.00 – 18.00 (МСК)
Форвардный индекс

На основании данных о заключенных с помощью Биржи договорах можно
построить прогноз цены на электроэнергию по СДД. Это уникальная
информация, которая формируется самими участниками рынка.
Форвардный индекс на 4 апреля:C

100  500  300  480
 485 руб / МВт
100  300