Анализ рынка Форекс

Кафедра Финансы и налоги
Преподаватель: к.э.н., старший преподаватель
Корень Андрей Владимирович
Анализ рынка Форекс
Тема 14. Индикаторы уровней поддержки и сопротивления
Линии поддержки и сопротивления
Линии сопротивления (resistance) и поддержки (support)
являются фундаментом классического трендового анализа. Все
трендовые линии, модели и фигуры – это лишь комбинации линий
сопротивления и поддержки. Возникновение данных линий имеет
следующее логическое объяснение.
Линия сопротивления соединяет важные максимумы (вершины,
пики) рынка, а линия поддержки важные минимумы.
Она возникает в момент, когда покупатели больше либо не
могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким
ценам. Одновременно с каждым движением цены вверх нарастает
сопротивление продавцов и увеличиваются продажи, что также
оказывает понижательное давление на цену. Тренд вверх
стопорится и как бы упирается в невидимый потолок, пробить
который в настоящий момент не может. Аналогично с линией
поддержки.
2
Причины прорыва уровней
Образование уровней поддержки и сопротивления — это,
пожалуй, самое заметное и повторяющееся явление на ценовых
графиках.
Прорыв уровней поддержки / сопротивления может быть вызван
изменениями фундаментального характера, которые превосходят
или не оправдывают ожиданий инвесторов (например, изменения в
доходах, управлении, конкуренции и т.д.), или самоисполняющимся
пророчеством (инвесторы покупают, видя, что цены растут).
Причина менее существенней, чем следствие: новые ожидания
приводят к образованию новых ценовых уровней.
3
ИНСТРУМЕНТЫ ФИБОНАЧЧИ
Леонардо Фибоначчи — итальянский математик, родившийся
примерно в 1170 году. Считается, что он открыл числовую
последовательность, которая теперь называется его именем, изучая
пирамиду Хеопса в Гизе. Последовательность Фибоначчи — это
числовой ряд, в котором каждый последующий член представляет
собой сумму двух предыдущих:
1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89
Эти числа связаны между собой рядом любопытных
соотношений. Например, каждое число приблизительно в 1,618 раз
больше предыдущего, а каждое предыдущее составляет
приблизительно 0,618 от следующего.
4
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Существует
четыре
распространенных
инструмента
технического анализа, основанных на числах Фибоначчи:
-
Дуги,
Веера,
Уровни коррекции,
Временные зоны.
Общий принцип интерпретации этих инструментов состоит в том,
что при приближении цены к построенным с их помощью линиям
следует ожидать изменений в развитии тенденции.
5
ДУГИ
Дуги Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя
экстремальными точками проводится линия тренда — например, от
впадины до противостоящего пика. Затем строятся три дуги с центром во
второй экстремальной точке, пересекающие линию тренда на уровнях
Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%.
Дуги Фибоначчи рассматриваются как потенциальные уровни поддержки и сопротивления. Обычно на ценовой график наносятся одновременно
и дуги, и веера Фибоначчи, а уровни поддержки или сопротивления
определяются точками пересечения этих линий.
Следует иметь ввиду, что точки пересечения дуг с ценовой кривой могут
меняться в зависимости от масштаба графика, поскольку дуга — это часть
окружности, и ее форма всегда неизменна.
6
ВЕЕРА
Веера Фибоначчи строятся следующим образом. Между двумя
экстремальными точками проводится линия тренда — например, от
впадины до противостоящего пика. Затем через вторую экстремальную
точку проводится «невидимая» вертикальная линия. Далее из первой
экстремальной точки проводятся три линии тренда, пересекающие
невидимую вертикальную линию на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и
61,8%.
7
УРОВНИ КОРРЕКЦИИ
Уровни коррекции Фибоначчи строятся следующим образом.
Сначала между двумя экстремальными точками проводится линия
тренда — например, от впадины до противостоящего пика.
Затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих
линию тренда на уровнях Фибоначчи 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%,
61.8%, 100%, 161,8%, 261,8% и 423,6%. (В зависимости от
выбранного масштаба некоторые из этих линий могут не
поместиться на графике)
После сильного подъема или спада цены часто возвращаются
назад, корректируя значительную долю (а иногда и полностью)
своего первоначального движения. В ходе такого возвратного
движения цены часто встречают поддержку / сопротивление на
уровнях коррекции Фибоначчи или вблизи них.
8
Пример уровней Фибоначчи
9
ВРЕМЕННЫЕ ЗОНЫ
Временные зоны Фибоначчи — это ряд вертикальных линий с
интервалами Фибоначчи 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т.д. Считается, что
вблизи этих линий следует ожидать значительных ценовых
изменений.
10
Выводы по уровням Фибоначчи
Линии Фибоначчи показывают сильные уровни сопротивления и
поддержки. На медвежьем рынке это как правило линии
сопротивления, а на бычьем - линии поддержки. Причем можно
заметить, что свое действие эти линии продолжают гораздо дольше
тренда, на основании которого они были построены.
Есть один существенный недостаток линий Фибоначчи - они
подают четкие и хорошие сигналы по уже прошедшему рынку, чего
нельзя сказать по будущему.
Также следует отметить присущий линиям Фибоначчи
субъективизм, ведь однозначного закона рынка, говорящего, что
цена обязательно найдет свою поддержку или сопротивление на
одной из линий Фибоначчи, в природе не существует.
11
Степень важности
В действительности индикаторы уровней Фибоначчи
являются одними из самых точных, а потому и
эффективных сигналов.
При этом многие трейдеры используют именно
уровни Фибоначчи для определения точек входа и, реже,
точек выхода из рынка.
В современной теории технического анализа
считается, что без использования в торговых системах
индикаторов Фибоначчи рентабельность таких систем
может снижаться на 30-40 процентов.
12
Анализ и построение линий
Ганна
Уильям Д. Ганн (1878-1955) являлся легендарным трейдером на
рынках акций и товаров. Он одним из первых для анализа стал
использовать
принципы
математики
и
геометрии,
что
способствовало успехам его практической деятельности.
Взаимосвязь между временем и ценой служит основой в работе
Ганна. Самой важной в построении линий Ганна является 45
градусная линия (соотношение между ценой и временем 1 к 1,
отмечена на рисунках жирной сплошной линией). Любое
пересечение графика цены этой линии сигнализирует о сильном
изменении тренда.
13
Применение
При построении линий Ганна необходимо, также как и
при построении периодов Фибоначчи, выбрать
ключевой момент, от которого и будут построены
вышеуказанные линии.
Линии Ганна являются хорошими линиями
сопротивления и поддержки, хотя при их построении
естественно проявляется субъективизм аналитика.
На ниже приведенных рисунках можно увидеть
некоторые примеры построения и анализа линий
Ганна.
14
Вопросы для самопроверки
к теме 14:
1.
Понятие и сущность уровней поддержки и
сопротивления.
2.
Каким образом проводится анализ
исторических котировок для определения
уровней поддержки и сопротивления?
3.
Сущность индикатора уровней и линий
Фибоначчи.
4.
Каким образом уровни Фибоначчи
помогают усреднять валютные позиции?
15
Рекомендуемая литература
1. Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. - Киев: «Альфа
Капитал: Логос», 2006.
2. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по
финансовым вычислениям. - Москва: Инфра-М, 2004.
3. Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений – Владивосток,
2003 г.
4. Пискулов Д. Ю. Теория и практика валютного дилинга. - Москва:
Инфра-М, 2002.
5. Сорос Дж. Алхимия финансов. - Москва: Инфра-М, 2004.
16
Использование материалов презентации
Использование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ
об авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления.
Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для
личного некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать какую-либо часть презентации с
любой иной целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование
любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной форме, а также
использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается
только после получения письменного согласия авторов.
17