4-5. Экономическая теория прав собственности

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ ПРАВ
СОБСТВЕННОСТИ
к.э.н., доцент Г.В. Калягин
[email protected]
20, 27 марта 2013 г.
Экономическая теория прав
собственности.
Литература
• Тамбовцев В.Л. Право и экономическая теория.
М.: Инфра-М. 2005. Гл. 4.
• Одинцова М.И. Экономика права. М.:
Издательский дом ГУ-ВШЭ. 2007. Гл. 2.
• Shavell, Steven. 2004. Foundations of Economic
Analysis of Law. Cambridge (MA): Harvard
University Press. Ch. 7. ‘Definition, Justification and
Emergence of Property Rights’.
• Lueck, Dean, and Thomas J. Miceli. 2007. ‘Property
Law’. In: Polinsky A.M., Shavell S. (Eds.), Handbook
of Law and Economics. Elsevier B.V., 183-257
(chapter 3).
http://www.nber.org/papers/
Shavell
w9694-w9700
http://www.econ.msu.ru/cd/308
v
v
v
Экономическая теория прав
собственности.
Система прав собственности – это
«совокупность методов
предоставления конкретным
индивидам «полномочий» выбирать
любой способ использования
конкретных благ из класса
незапрещенных способов
использования этих благ».
А. Алчян
Экономическая теория прав
собственности.
План
1. Оправдание прав собственности
2. Теорема Коуза
3. Происхождение и источники прав
собственности
4. Передача и приобретение прав
собственности
5. Защита прав собственности
6. Значение прав собственности
1. Оправдание прав собственности.
«—Да не согласен я.
— С кем? Энгельсом или Каутским?
— С обоими, — ответил Шариков.
— Это замечательно, клянусь Богом. Всех,
кто скажет, что другая... А что бы вы со
своей стороны могли предложить?
— Да что тут предлагать?.. А то пишут,
пишут... конгресс, немцы какие-то... Голова
пухнет. Взять всё, да и поделить...
— Так я и думал, — воскликнул Филипп
Филиппович, шлепнув ладонью по
скатерти, — именно так и полагал».
М.А. Булгаков, «Собачье сердце»
1. Оправдание прав собственности.
Права
собственности
Имущественные
права
Права на
передачу прав
1. Оправдание прав собственности.
1. Стимулы к труду
Часы
работы
Выпуск
Полезность
Издерж- Общестки
венное
богатство
0
0
0
0
0
1
1
10
6
4
2
2
18
13
5
3
3
24
22
2
1. Оправдание прав собственности.
1. Стимулы к труду
Часы
работы
УдерПолезжанный ность
выпуск
Издерж- Общестки
венное
богатство
0
0
0
0
0
1
0,5
5
6
-1
2
1
10
13
-3
3
1,5
14
22
-8
1. Оправдание прав собственности.
2. Стимулы к инвестированию в
объект собственности
Индивид, обладающий правом
владения и правом на передачу прав
на объект собственности
заинтересован в поддержании и
улучшении этой собственности, так
как это обеспечит ему будущие
доходы.
1. Оправдание прав собственности.
2. Стимулы к инвестированию в
объект собственности
Yt 1  f xt 
• Где Yt+1 – выпуск в периоде t+1, xt –
инвестиции в периоде t, рыночная
цена за единицу которых – w, а
рыночная ставка процента – r.
(1)
1. Оправдание прав собственности.
2. Стимулы к инвестированию в объект
собственности
• Задача оптимизации:
f  xt 
max R 
 wt xt
xt
1 r
• Откуда:
 
*
t
f' x
 wt
1 r
(2)
(3)
1. Оправдание прав собственности.
2. Стимулы к инвестированию в объект
собственности
• Пусть π – вероятность экспроприации
выпуска, тогда задача оптимизации:

1    f  xt 
max R 
w x
xt
• Откуда:
1 r
1    f ' x
1 r

t
(4)
t t
w
t
(5)
1. Оправдание прав собственности.
2. Стимулы к инвестированию в объект
собственности
• Так как
.
1    f ' x
1 r

t
  f ' x 
*
t
1 r

xt , x
*
t
Чем выше вероятность
экспроприации, тем ниже
равновесный уровень
инвестиций.
1. Оправдание прав собственности.
3. Стимулы к передаче прав на
объекты собственности
При наличии права на передачу прав
общественное благосостояние возрастает,
так как:
Блага достаются тем, кто их выше
оценивает, то есть наиболее в них
заинтересован;
Появляется возможность эффективной
организации производства: за счет
специализации и экономии на масштабе.
1. Оправдание прав собственности.
4. Сокращение числа конфликтов и
снижение непроизводительных
усилий по защите своей и
захвату чужой собственности
5. Защита от риска
6. Достижение общественно
оптимально распределения
богатства между индивидами
2. Теорема Коуза.
Рональд Гарри Коуз
(англ. Ronald Harry Coase
[kəʊs]; 29 декабря 1910,
Уиллесден, Лондон) —
американский экономист,
лауреат Нобелевской премии
по экономике 1991 г. «за
открытие и прояснение
точного смысла
трансакционных издержек и
прав собственности в
институциональной
структуре и
функционировании
экономики».
2. Теорема Коуза.
Внешние эффекты
─
+
Внешние эффекты – величина
полезности или издержек, которые не
учитываются в системе цен.
2. Теорема Коуза.
• Кому достанется пещера?
2. Теорема Коуза.
Фермер
Бычки
TB
MB
TD
MD
1
5
5
2
2
2
10
5
5
3
3
15
5
9
4
4
20
5
15
6
Скотовод
2. Теорема Коуза.
Фермер
Бычки
TB
MB
TD
MD
1
5
5
2
2
2
10
5
5
3
3
15
5
9
4
4
20
5
15
6
Скотовод
2. Теорема Коуза.
 Теорема
Коуза
–
если
трансакционные издержки равны нулю,
то окончательное размещение ресурсов
оптимально по Парето вне зависимости
от первоначального распределения прав
собственности.
В условиях совершенной конкуренции
частные и социальные издержки будут
равны.
Дж. Стиглер
2. Теорема Коуза.
TB1=250-100-100=50
Ценность услуг
железной
дороги
50
50
100
Издержки
фермера
100
Уничтожение
посевов
Всего
2-й
поезд
1-й
поезд
250
Всего
2-й
поезд
100
Издержки
эксплуатации
1-й
поезд
Всего
2-й
поезд
1-й
поезд
150
Фермер
60
60
120
TB2=150-50-100+60=60
Железная
дорога
2. Теорема Коуза.
Железная
дорога
100
Уничтожение
посевов
50
Доход
фермера
50
Всего
2-й
поезд
250
1-й
поезд
2-й
поезд
100
Всего
1-й
поезд
150
Издержки
эксплуатации
Издержки
фермера
Ценность услуг
железной дороги
100
110
0
TB3=250-100-100+110=160
Фермер
2. Теорема Коуза.
Ничто не может быть более
«антисоциальным», чем
противодействие любым действиям
только потому, что он вредят комулибо.
Р. Коуз
Ущерб – явление взаимообязывающее.
Р. Коуз
2. Теорема Коуза.
Перевод земли в другую категорию в России
2. Теорема Коуза.
3. Происхождение и источники прав
собственности.
Demsetz, Harold. 1967.
‘Toward a Theory of
Property Rights’.
American Economic
Review 57(2):347–
359.
3. Происхождение и источники прав
собственности.
• Если доход от приобретения прав на актив B
превышает издержки приобретения и
поддержания этих прав C, установление и защита
прав собственности имеет смысл.
• Но, издержки защиты прав собственности
пропорциональны ожидаемому доходу от
приобретения прав:
C  c0  cB   C B , c' B   0
(6)
• Условие возникновения прав собственности:
B  CB
(7)
2. Происхождение и источики прав
$
собственности.
A
B
D
E
C
0
Удаленность
F
G
H
Редкость
3. Происхождение и источники прав
собственности.
Право первооткрывателя (first possession
right)
3. Происхождение и источники прав
собственности.
Право первооткрывателя (first possession right)
Природа (права собственности отсутствуют)
Защищенные
права
собственности на
весь актив
Потенциальная гонка за
активом
Частная
собственность
Защищенные
права
собственности на
поток доходов
Право захвата
Открытый
доступ
3. Происхождение и источники прав
собственности.
Право первооткрывателя
Актив
Имущественное
право (что нужно
сделать?)
Stock Продолжи
- flow тельность
Движимое
имущество
Вернуть или
продемонстрировать
намерение вернуть
Stock
Долговременная
Земля
Занять и
обрабатывать
Stock
Долговременная
Интеллект.
собственность
Изобрести,
зарегистрировать
Stock
Варьируемая (17-100
лет)
3. Происхождение и источники прав
собственности.
Право первооткрывателя
Актив
Имущественное
право (что нужно
сделать?)
Stock Продолжи
- flow тельность
Минералы
(твердые)
Открыть
месторождение
Stock
Долговременная
Морская
рыба
Поймать
Flow
Одномоментная
Нефть
Добыть
Flow
Одномоментная
3. Происхождение и источники прав
собственности.
Право первооткрывателя
Актив
Имущественное
право (что нужно
сделать?)
Stock Продолжи
- flow тельность
Вода –
доктрина
присвоения
Разработать план
отвода
Stock
Долговременная
Вода –
прибрежная
доктрина
Выкачивать или
сделать отвод
Flow
Одномоментная
Дикие
животные
Убить или захватить
животное
Flow
Одномоментная
4. Передача и приобретение прав
собственности.
Приобретение бесхозной собственности
4. Передача и приобретение прав
собственности.
Приобретение бесхозной собственности
• Если возможностью инвестировать в приобретение
бесхозной собственности обладает только один
индивид (т.е. конкуренции за нее не возникает),
общественно оптимальным будет право
нашедшего (finders-keepers rule).
• Если за приобретение бесхозной собственности
возникает конкуренция, действие права
нашедшего приводит к тому, что совокупные
инвестиции в приобретение такой собственности
будут выше общественно оптимальных.
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Потеря и возврат собственности
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Потеря и возврат собственности
• Цель общества:
min  y  q y x  1  px v
x, y
(8)
• Где y – усилия по предотвращению утраты
собственности; q(y) – вероятность утраты
собственности (q’(y)<0, q’’(y)>0); x – усилия по
возврату собственности; p(x) – вероятность
возврата собственности (p’(x)>0, p’’(x)<0); v –
ценность объекта собственности.
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Потеря и возврат собственности
• Условия оптимальности:
 
p' x* v  1
 

(9)
  
 q' y x  1  p x v  1
*
*
*
(10)
• Предельное снижение ожидаемых потерь от
утраты собственности должно быть равно
предельным издержкам предотвращения
утраты собственности.
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Потеря и возврат собственности
• Если первоначальный собственник обладает
сравнительным преимуществом в нахождении и
возврате утерянной собственности, право на
возвращенную собственность должно быть
передано ему (original ownership rule).
• Если у первоначального собственника нет такого
преимущества, эффективнее право нашедшего.
• Первое наилучшее решение в этом случае – право
первоначального собственника с обязательным
вознаграждением нашедшему.
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Продажа собственности
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Продажа собственности
• Причины продажи собственности:
1. Взаимные выгоды от обмена и экономия на
специализации и масштабе производства.
2. Для объектов долгосрочного владения изменение внешних условий.
• Проблемы при продаже собственности:
1. Необходимость доказательства легитимности
претензий продавца на объект собственности.
2. Передача прав на объект собственности и
денег за него могут быть разведены во времени.
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Регистрация собственности
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Регистрация собственности
• Система регистрации собственности – объекты
собственности уникальным образом
идентифицируются и соотносятся с их
владельцами.
+Сокращение трансакционных издержек передачи
прав собственности.
+Увеличение числа трансакций.
+Сокращение стимулов к незаконному присвоению
чужой собственности.
+Налогообложение, создание стимулов к
безопасному использованию и т.д.
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Регистрация собственности
• Издержки системы регистрации собственности:
- Издержки установления регистрационной
системы.
- Трансакционные издержки взаимодействия
регистраторов и владельцев прав собственности.
- Издержки однозначной идентификации объектов
собственности.
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Передача прав при отсутствии системы
регистрации собственности
• Право первоначального собственника (original
ownership rule):
+Сокращение стимулов к кражам и другим
способам незаконного присвоения прав
собственности.
- Усиление мотивации (и издержек)
доказательства своего права первоначального
собственника.
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Передача прав при отсутствии системы
регистрации собственности
• Право добросовестного приобретателя (bona
fide purchase rule):
+Сокращение издержек установления
легитимности приобретаемого объекта
собственности
увеличение числа сделок.
- Усиление мотивации к незаконному
присвоению объекта собственности.
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Незаконное владение
Незаконное владение (adverse
possession) – ситуация, в которой лицо,
не являющееся собственником земли
распоряжается ей и использует ее
открыто, в течение длительного
времени без разрешения собственника.
3. Передача и приобретение прав
собственности.
Незаконное владение
Контексты
Лицо, использующее чужую собственность,
знает, что она ему не принадлежит
Лицо, использующее чужую
собственность, не уверено, в ее
принадлежности из-за неопределенности
границ собственности
Лицо, покупающее собственность, не
уверено, в том, что права на нее
принадлежат продавцу
5. Защита прав собственности.
Правило собственности и правило
ответственности
• Решение дел, связанных с внешними
эффектами – два последовательных действия:
Закон должен определить, какая из сторон
получит право на ресурс.
Закон должен установить, каким образом
правомочие будет защищаться и может ли оно
вообще быть передано другому лицу.
5. Защита прав собственности
Правило собственности и правило
ответственности
Правомочие защищено правилом собственности, если
правомочие можно получить от его обладателя только в
результате добровольной сделке по
взаимосогласованной цене
Если действует правило ответственности, то согласия
собственника на отчуждение правомочия не требуется,
но должна быть выплачена компенсация за отчуждение
в размере, установленном законодателем
Правомочие является неотчуждаемым, если его
передача запрещается даже в том случае, когда
участникам сделки удалось договориться
5. Защита прав собственности
Правило собственности и правило
ответственности
• Правило собственности предпочтительнее,
когда:
Трансакционные издержки невелики.
Определение ценности ресурса судом связано с
большими издержками.
• Правило ответственности предпочтительнее,
когда:
Трансакционные издержки велики.
5. Защита прав собственности
Правило собственности и правило
ответственности
Правило
собственности
Правило ответственности
1. Судебный
1. Компенсация ущерба
запрет
2. Судебный запрет, но только
2. Ответственности
при условии компенсации
нет
потерь, возникших в
результате запрета
деятельности
5. Защита прав собственности.
Правило собственности и правило
ответственности
• Стратегическое поведение: если стороны
будут вести себя стратегически, то они могут не
достичь соглашения, которое отвечало бы их
взаимным интересам.
• Несовершенная информация: если
применяется судебный запрет, то суду необходимо
знать, какой результат является эффективным,
чтобы выбрать соответствующее правомочие. Если
суд выбирает возмещение убытков, то ему нужно
знать реальный размер причиненного ущерба.
5. Защита прав собственности.
Неотчуждаемость
Ограничения оборотоспособности
Дарение
Дарение запрещено
разрешено
Продажа 1. Неограниченное 2. Модифицированразрешена право
ное право
собственности
собственности
Продажа 3. Модифицирован- 4. Полная
запрещена ная
неотчуждаемость
неотчуждаемость
5. Защита прав собственности.
Неотчуждаемость
• Право собственности с ограничениями
использования:
Законное требование использовать вещь
определенным образом;
Запрет тех или иных способов использования
вещи.
6. Значение прав собственности.
Scully, Gerald W. 1988. ‘The Institutional Framework and Economic
Development’. Journal of Political Economy 96(3):652-662.
Среднегодовые темпы роста в странах с высоким и
низким качеством институтов
При заданном уровне:
Темпы роста, %
Политических свобод
Низкий
уровень
1,41
Высокий
уровень
2,53
Гражданских свобод
1,23
2,75
Экономических свобод
1,1
2,76
Всех трех показателей
0,91
2,73
6. Значение прав собственности.
Torstensson, Johan. 1994. ‘Property Rights and Economic Growth:
An Empirical Study’. Kyklos 47(2):231-247.
•Оценка влияния на темпы роста двух показателей:
oОбъема государственной собственности;
oВероятности произвола при перераспределении
собственности со стороны государства.
•Исследование не выявило ожидаемого влияния
государственной собственности (коэффициент при
этом показателе оказался незначимым).
•Вероятность конфискации оказалась статистически
значимой и отрицательно влияющей на рост во всех
модификациях модели.
6. Значение прав собственности.
Keefer, Philip, and Stephen Knack. 1997. ‘Why Don't Poor
Countries Catch Up? A Cross-National Test of Institutional
Explanation’. Economic Inquiry 35(3):590-602.
•Приводятся результаты оценки влияния институтов
с помощью двух индикаторов:
oВерховенство закона (97 стран);
oПринуждение к исполнению контрактов (47
стран).
•Коэффициенты при каждом индикаторе оказались
положительными, статистически значимыми и
существенно повышающими объясняющую силу
модели (с 0,295 до 0,406 и с 0,256 до 0,398,
соответственно).
6. Значение прав собственности.
Chong, Alberto, and Cesar Calderon. 2000. ‘Causality and
Feedback between Institutional Measures and Economic Growth’.
Economics and Politics 12(1):69-81.
•Исследовалась причинно-следственная связь между
институтами и экономическим ростом.
•Четыре индикатора:
oПринуждение к выполнению контрактов;
oОпасность национализации;
oКачество инфраструктуры;
oБюрократические проволочки.
•Выявлена обоюдная направленность причинноследственной связи.
6. Значение прав собственности.
Dawson, John W. 1998. ‘Institutions, Investment, and Growth:
New Cross-Country and Panel Data Evidence’. Economic Inquiry
36(4):603-619.
•Использовались три показателя:
oГражданской свободы;
oПолитической свободы;
oЭкономической свободы;
•Выявлена статистическая значимость только
экономической свободы (прирост объясняющей
силы модели с 0,29 до 0,47).
•Косвенный эффект влияния экономической
свободы на рост: через инвестиции и человеческий
капитал.
6. Значение прав собственности.
Claessens, Stijn, and Luc Laeven. 2001. ‘Law, Property Rights and
Growth’. 3rd Annual Fin. Mkt. Dev. Conference, Hong Kong.
•В работе показано влияние защиты прав собственности
в стране на структуру активов и пассивов местных
предприятий.
•Использовались данные по 340-543 фирмам из 39 стран.
•Защищенные права собственности в первую очередь
способствуют развитию тех фирм и секторов экономики,
для которых характерны высокие вложения в
нематериальные активы.
•Усиление защиты прав собственности на 1 пункт (из 5)
увеличит соотношение нематериальных активов к
материальной составляющей основного капитала на 5%.