Тема 3 Инвестиционная стратегия предприятия

Владивостокский государственный университет
экономики и сервиса
Институт международного бизнеса и
экономики
Кафедра финансы и налоги
Предмет:
«Организация инвестиционной деятельности на
предприятии »
Преподаватель:
Латкин Александр Павлович,
д.э.н, профессор
Тема 3.
Инвестиционная стратегия
предприятия.
Общие понятия.
Основное содержание темы:
• Важность разработки инвестиционной
стратегии.
• База для разработки инвестиционной
стратегии.
• Виды стратегий развития предприятия и
их краткая характеристика.
• Структура инвестиционной стратегии.
Виды стратегий
Стратегия развития предприятия
Основные направления требуемых затрат
1. Стратегия агрессивного развития
(быстрое расширение рынков сбыта, достижения
лидирующих позиций в отрасли по продажам
выпускаемой продукции или оказываемых услуг)
Активное инвестирование в новое
строительство, расширение действующего
производства.
2. Стратегическая умеренность
роста (позволить предприятию несколько снизить
темпы своего развития, рост объёмов
производства, но сохранить позитивную динамику
наращивания производственного потенциала)
Инвестирование в поступательное расширение
своей деятельности; в модернизацию и
реконструкцию оборудования; в улучшение
качественных характеристик продукции и услуг;
в усиление своих конкурентных преимуществ
3. Стратегия сдерживания спада
реализации продукции
(осуществляется в неблагоприятных для
предприятия внешних и внутренних условиях,
характеризуется мобилизацией всех ресурсов на
уменьшение воздействия отрицательных факторов)
Концентрация финансовых ресурсов на простом
обновлении основных фондов, на
модернизацию
основного оборудования, на усиление контроля
за правильной эксплуатацией оборудования.
4.Стратегия активного переформирования
(осуществление мероприятий по производству и
реализации новых видов продукции
и услуг, расширение своей доли в других смежных
отраслях)
Активная ликвидация изношенных основных
фондов, продажа ненужного оборудования,
передача
фондов в аренду, техническое перевооружение
и внедрение новых технологий.
СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННОЙ
СТРАТЕГИИ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ
Институциональный
аспект
Экономический
аспект
Нормативноправовой аспект
Информационноаналитический
аспект
Структура институционного аспекта
Институционный аспект
Виды инвестиций
реал
ьные
фина
нсовы
е
инте
ллек
туал
ьные
стратегия
поглощения
Инвестиционный
портфель
Вид
порт
феля
Структ
ура
портф
еля
Стоим
ость
портф
еля
портфельная
стратегия
Риски
Вид
риск
а
Преде
льная
норма
риска
стратегия риска
Структура экономического аспекта
Экономический аспект
Система экономических
показателей:
- показателей структуры;
- показателей объёма;
- показателей динамики;
- показателей
эффективности
инвестиций;
- критерий управления.
Процесс управления:
- анализ возможностей;
- планирование;
- организация;
- мотивация;
- диспетчирование;
- контроль;
- регулирование.
Финансирование
инвестиционного
процесса:
- источники
финансирования
- условия
финансирования.
Инвестиционные ресурсы - все виды
денежных
и
иных
активов,
аккумулируемых
субъектами
экономических отношений в целях
осуществления
инвестиционной
деятельности.
• Инвестиционная деятельность -
вложение инвестиций, и осуществление
практических действий в целях
получения прибыли и/или достижения
иного полезного эффекта.
Инвестиции - все виды имущественных
и интеллектуальных ценностей,
вкладываемых в объекты
предпринимательской деятельности, в
результате которой образуется прибыль
(доход) или достигается социальный
эффект.
Долгосрочные инвестиции - затраты,
которые обеспечивают получение
доходов и выгод в течение периода,
превышающего год.
Валовые инвестиции – совокупность
всех затраченных за определенный
период времени средства на
расширение, реконструкцию,
обновление производства и т.п.
мероприятия, а также на приобретение
других видов материальных и
нематериальных активов.
В макроэкономике под инвестициями
понимается часть ВВП, которая не
потребляется в текущем периоде и
обеспечивает прирост капитала в
экономике.
В микроэкономике инвестиции
трактуются как процесс создания
нового капитала.
В
финансовой
инвестициями
теории
под
понимают
приобретение реальных и финансовых
активов с целью получения будущих
выгод.
Инвестиционный проект - обоснование
экономической целесообразности, объемов и
сроков проведения капитальных вложений,
включая необходимую документацию,
разрабатываемую в соответствии с
принятыми в России стандартами (нормами и
правилами), а также описание практических
действий по реализации инвестиций (бизнесплан).
Срок окупаемости инвестиционного
проекта - временной лаг со дня начала
финансирования реального проекта до
дня, когда разность между полученной
суммой чистой прибыли вместе с
амортизационными отчислениями и
объемом капитальных вложений
приобретает положительное значение.
Совокупная налоговая нагрузка расчетный общий объем денежных средств,
подлежащих уплате инвестором в бюджетную
систему на день начала финансирования
проекта в форме ввозных таможенных
пошлин, федеральных налогов (за
исключением акцизов и НДС на товары,
произведенные на территории РФ) и взносов
в государственные внебюджетные фонды (за
исключением взносов в Пенсионный фонд
РФ).
Инвесторы имеют право принимать
решения по инвестиционной
деятельности и осуществлять
инвестиции.
Заказчики - уполномоченные на то
инвесторами юридические и
физические лица, которые реализуют
инвестиционные проекты.
Подрядчики - юридические и
физические лица, выполняющие работы
по договору подряда или
государственному контракту,
заключаемому с заказчиком.
Пользователи объектов капитальных
вложений - юридические и
физические лица (включая
иностранные), а также государственные
органы, органы местного
самоуправления, иностранные
государства, международные
организации, для которых создаются
указанные объекты.
Основные этапы инвестирования:
• 1) преобразование ресурсов в
капитальные затраты, т. е. процесс
трансформации инвестиций в
конкретные объекты инвестиционной
деятельности;
Основные этапы инвестирования:
2) превращение вложенных средств в
прирост капитальной стоимости, что
характеризует конечное потребление
инвестиций и получение новой
потребительной стоимости;
Основные этапы инвестирования:
3) прирост капитальной стоимости в
форме прибыли, т. е. реализуется
конечная цель инвестирования.
Вопросы для самопроверки:
1. Что представляет собой совокупность таких
2.
3.
составных частей, как вид инвестиций,
инвестиционный портфель, риски?
Что предполагает собой единая
высокоинтегрированная система, состоящая из
различных аспектов неразрывно связанных между
собой для достижения выбранных стратегических
целей предприятия?
Стремление предприятия несколько снизить темпы
своего развития, рост объёмов производства лежит
в какой основе стратегии?
Основная литература:
1. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие /
Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук,
проф. В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2004.
– 478с.
2. Ковалев В.В. Практикум по финансовому
менеджменту. Конспект лекций с задачами
/В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика,
2005. – 288 с.
3. Круглов М.И. Стратегическое управление
компанией / М.И. Круглов. — М.: Русская
деловая литература, 2004. — 768 с.
Основная литература:
4. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия:
учебное пособие/ Н.И. Лахметкина. - 2-е
изд. – М. КНОРУС, 2005. – 184с.
5. Организация инвестиционной деятельности:
Уч. пос./под ред. А.П. Латкина. Владивосток: ДВГУ, 2004. – 123 с.
6. Управление инвестициями: В 2-х т. / Под.
Общ. Ред. В.В. Шеремет. М.: Высшая школа,
2004.
Дополнительная литература:
1. Бочаров В.В. Методы финансирования
2.
3.
4.
инвестиционной деятельности предприятия / В.В.
Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2004.- 160 с.
Горохов М. Ю., Малеев В. В. Бизнес- планирование
и инвестиционный анализ / М.Ю. Горохов.- М.:
Информационно- издательский дом “Филинъ”,
2004.- 208с.
Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных
и финансовых решений / М.А. Лимитовский. - М.:
“Дека”, 2005, 231 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика:
[Учебник]/ Под ред. Е.С. Стояновой.- 5-е. изд.,
перераб. и доп.- М.: Изд-во “Перспектива”, 2005.656с.
Использование материалов презентации
Использование данной презентации, может осуществляться только при
условии соблюдения требований законов РФ об авторском праве и
интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего
Заявления.
Презентация
является
собственностью
авторов.
Разрешается
распечатывать копию
любой
части презентации
для
личного
некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать
какую-либо часть презентации с любой иной целью или по каким-либо
причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование
любой части презентации в другом произведении, как в печатной,
электронной, так и иной форме, а также использование любой части
презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом
допускается только после получения письменного согласия авторов.