(формирования) инвестиционной стратегии

Владивостокский государственный университет
экономики и сервиса
Институт международного бизнеса и
экономики
Кафедра финансы и налоги
Предмет:
«Организация инвестиционной деятельности на
предприятии »
Преподаватель:
Латкин Александр Павлович,
д.э.н, профессор
Тема 5.
Основные этапы разработки
(формирования)
инвестиционной стратегии.
Основное содержание темы:
• Анализ
существующей
общей
функциональной и
инвестиционной
стратегии предприятия.
• Исследование
факторов
внешней
инвестиционной среды и конъюнктуры
инвестиционного рынка.
• Оценка сильных и слабых сторон
предприятия.
• Формирование стратегических целей
инвестиционной
деятельности
предприятия.
Разработка
наиболее
эффективных
путей
достижения
стратегических целей.
• Оценка
результативности,
разработанной
инвестиционной
стратегии.
Этапы разработки
инвестиционной стратегии:
1.
Анализ
существующей
общей
функциональной
и
инвестиционной
стратегии предприятия, инвестиционных
намерений и ожиданий.
2. Исследование факторов внешней
инвестиционной среды и конъюнктуры
инвестиционного рынка.
3. Оценка сильных и слабых сторон
предприятия,
определяющих
особенности
его
инвестиционной
деятельности.
4. Определение периода реализации
инвестиционной стратегии.
5. Формирование стратегических целей
инвестиционной деятельности
предприятия.
6. Анализ стратегических альтернатив и
выбор стратегических направлений и
форм инвестиционной деятельности.
7. Разработка наиболее эффективных
путей достижения стратегических
целей.
8. Разработка стратегии формирования
инвестиционных ресурсов.
9. Конкретизация инвестиционной
стратегии по периодам её реализации.
10.Разработка системы организационноэкономических мероприятий по
обеспечению реализации
инвестиционной стратегии.
11.Оценка результативности,
разработанной инвестиционной
стратегии.
Инвестиционный анализ
- метод прогнозирования “сверху-вниз”
(top-down forecasting approach). При таком
методе финансовые аналитики вначале
делают прогнозы для экономики в целом,
затем для отдельных отраслей и, наконец,
для конкретных компаний. Прогнозы для
отраслей основываются на прогнозах для
экономики в целом, а прогнозы для компаний
в свою очередь основываются на тех и других
прогнозах.
- метод прогнозирования “снизувверх” (bottom-up forecasting) При
таком методе финансовые аналитики
сначала оценивают перспективы
отдельных компаний, затем дают
прогноз оценки перспектив для
отраслей и, наконец, для экономики в
целом.
Инвестиционный анализ
акций
• Статистический анализ основан на
обобщении ранее накопленной
информации, использовании методов
статистического прогнозирования,
регрессии (бета-анализа) и т.п.
Технический анализ предполагает
построение графиков динамики курса и
других показателей. Далее следует
оценка их конфигурации с целью
выявления типичных элементов
поведения исследуемого показателя во
времени.
Качественный анализ – это бизнесанализ, который учитывает
экономическую ситуацию в стране и
отрасли, а также перспективы
деятельности банка или корпорации,
качество управления, стратегии.
• Количественный анализ изучает
финансовую гибкость, показатели
прибыльности, состав и структуру
капитала, качество управления
активами, финансовую устойчивость,
надежность и безопасность вложения
средств в активы банка или фирмы.
Вопросы для самопроверки:
1. Основные этапы разработки инвестиционной
2.
3.
4.
стратегии.
Какие существуют законодательные и иные
правовые акты государства.
Каким фактором является эффективность
действующих на предприятии систем
инвестиционного анализа, планирования,
контроля?
Какой основной фактор предварительной
идентификации предприятия для разработки
инвестиционной стратегии существует?
Основная литература:
1. Инвестиционная деятельность: учебное
пособие под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В.
Киселевой. – 2-е изд., М. – КНОГУС, 2005 –
432 с.
2. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия:
учебное пособие/ Н.И. Лахметкина. - 2-е
изд. – М. КНОРУС, 2005. – 184с.
3. Организация и финансирование инвестиций:
Уч. пос./под ред. А.П. Латкина.Владивосток: Дальрыбвтуз, 2004. - 125 с.
Дополнительная литература:
1. Ендовицкий Д.А. Аналитические подходы в
обосновании структуры инвестиционного
капитала // Аудит и финансовый анализ /
Д.А. Ендовицкий. - 2005. -№ 3. - С. 99-105
2. Ковалев В.В. Введение в финансовый
менеджмент / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и
статистика, 2004.- 768 с.
3. Финансовый менеджмент: теория и практика:
[Учебник]/ Под ред. Е.С. Стояновой.- 5-е.
изд., перераб. и доп.- М.: Изд-во
“Перспектива”, 2005.-656с.
Использование материалов презентации
Использование данной презентации, может осуществляться только при
условии соблюдения требований законов РФ об авторском праве и
интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего
Заявления.
Презентация
является
собственностью
авторов.
Разрешается
распечатывать копию
любой
части презентации
для
личного
некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать
какую-либо часть презентации с любой иной целью или по каким-либо
причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование
любой части презентации в другом произведении, как в печатной,
электронной, так и иной форме, а также использование любой части
презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом
допускается только после получения письменного согласия авторов.