Менеджер по связям с инвесторами

ИНТЕРФАКС БИЗНЕС СЕРВИС
МЕНЕДЖЕР ПО СВЯЗЯМ С ИНВЕСТОРАМИ:
ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ПОРТРЕТ
Квалификационные характеристики данной
специальности в РФ и за рубежом
Станислав Мартюшев
первый заместитель генерального директора
ИНТЕРФАКС БИЗНЕС СЕРВИС
IR - ПРИЗНАННЫЙ ВИД ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ
2
29 апреля 2008 года - официальный день рождения IR-профессии в РФ
В этот день в российский Квалификационный справочник должностей
руководителей, специалистов и других служащих были внесены четыре
новых позиции:
в список должностей руководителей:
 Директор по связям с инвесторами
 Начальник отдела по связям с инвесторами
 Менеджер по связям с инвесторами
в список должностей специалистов:
 Специалист по связям с инвесторами
(Приказ Министерства здравоохранения и социального развития
Российской Федерации от 29 апреля 2008 г. №200)
ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К КВАЛИФИКАЦИИ
3
 Директор по связям с инвесторами
o
Высшее профессиональное (экономическое или финансовое) образование и/или
дополнительная подготовка в области связей с инвесторами и стаж работы на руководящих
должностях не менее 5 лет, либо дополнительное образование к высшему профессиональному
образованию по программе "Магистр делового администрирования" и стаж работы на
руководящих должностях не менее 5 лет.
 Начальник отдела по связям с инвесторами
o
Высшее профессиональное (экономическое или финансовое) образование и/или
дополнительная подготовка в области связей с инвесторами, либо дополнительное образование
к высшему профессиональному образованию по программе "Магистр делового
администрирования" и стаж работы по специальности не менее 3 лет.
 Менеджер по связям с инвесторами
o
Высшее профессиональное (экономическое или финансовое) образование и стаж работы по
специальности не менее 2 лет или высшее профессиональное (экономическое или
финансовое) образование и дополнительная подготовка в области связей с инвесторами и стаж
работы по специальности не менее 2 лет.
 Специалист по связям с инвесторами
o
Высшее профессиональное (экономическое или финансовое) образование и дополнительная
подготовка в области связей с инвесторами без предъявления требований к стажу работы.
СООТНОШЕНИЕ ФУНКЦИОНАЛА: IR-СПЕЦ > АНАЛИТИК
IR-специалист
Финансовый
аналитик
В западной практике
большинство IRO
приходят в профессию из
финансового сектора или
из стратегического
маркетинга (а не из PR).
В России от IRO все чаще
ожидают > 2 лет опыта в
финансах.
+
4
o Финансовый и инвестиционный анализ
o Корпоративные финансы
o Макроэкономика, глубокое понимание какого-либо
сектора (реже - нескольких)
o Функционирование рынков капитала
o Высшее экономическое/гуманитарное образование
(CFA, CPA, CIMA, ACCA или CIIA – плюс)
o Английский - не ниже intermediate
o Коммуникабельность и харизматичность
o Стратегическое и бизнес- планирование
o Корпоративное управление
o Право (регулир-е рынков, раскрытия, рекламы)
o Управление проектами
o Информационные технологии
o Основы переговорного процесса
o Основы политологии, социологии, психологии
o Основы инвестиционного маркетинга
o Образование: см.выше (MBA – плюс)
o Английский - свободный (второй язык – плюс)
o Презентационные навыки
НАПОЛНЕНИЕ IR-РАБОТЫ НА РАЗЛИЧНЫХ УРОВНЯХ
5
 Директор по связям с инвесторами
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Руководство формированием, реализацией и развитием стратегической IR-политики
Определение основных направлений IR-деятельности
Реализация всего комплекса взаимоотношений с внешними аудиториями, подготовка и
проведение годовых собраний акционеров, стратегическая координация этой работы
Утверждение концепции внешней и внутренней информационной политики, политики
открытости, системы раскрытия информации
Участие в подготовке комплексных программ, инвестиционных проектов, составлении
перспективных и текущих планов деятельности организации
Выполнение представительских функций при взаимодействии с профессиональными
участниками фондового рынка, со СМИ, иными внешними аудиториями
Оперативное информирование вышестоящего руководства, а также руководителей
структурных подразделений организации по всем вопросам, связанным с IR-деятельностью
Осуществление контроля за соблюдением норм законодательства и международных принципов
профессионального поведения в области IR в деятельности организации
Контроль за достижением показателей эффективности IR-деятельности
Руководство и координация работы структурных подразделений организации,
обеспечивающих реализацию внешней политики организации в сфере IR
 Начальник отдела по связям с инвесторами
 Менеджер по связям с инвесторами
 Специалист по связям с инвесторами
НАПОЛНЕНИЕ IR-РАБОТЫ НА РАЗЛИЧНЫХ УРОВНЯХ
6
 Директор по связям с инвесторами
 Начальник отдела по связям с инвесторами
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Организация разработки концепции внешней и внутренней политики организации в сфере IR
Руководство работой по созданию и реализации перспективных и текущих программ,
направленных на осуществление политики организации в области IR
Координация деятельности по сбору, обработке и анализу экономической, финансовой и других
видов информации, касающейся деятельности организации
Обеспечение постоянной и эффективной двусторонней связи руководства организации с
инвесторами и иными внешними аудиториями
Обеспечение функционирования системы раскрытия информации
Утверждение концепции корпоративного издания, официального интернет-ресурса организации
Разработка сметы расходов на осуществление политики организации в области IR и организация
проведения необходимого финансового учета
Руководство работой работников отдела и менеджеров по IR
Участие совместно с другими структурными подразделениями организации в решении задач
инвестиционного маркетинга
 Менеджер по связям с инвесторами
 Специалист по связям с инвесторами
НАПОЛНЕНИЕ IR-РАБОТЫ НА РАЗЛИЧНЫХ УРОВНЯХ
7
 Директор по связям с инвесторами
 Начальник отдела по связям с инвесторами
 Менеджер по связям с инвесторами
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Управление одним из направлений деятельности организации в области IR
Разработка перспективных и текущих программ и планов, мероприятий, их информационное
сопровождение, схемы материально-финансового и организационного обеспечения
Участие в подготовке и проведении годовых собраний акционеров, реализации системы
раскрытия информации
Осуществление выбора форм и методов взаимодействия с инвесторами, …
Определение характера, содержания и носителей информационных сообщений, исходящих от
организации
Постоянные контакты с рейтинговыми агентствами, аналитиками инвестиционных компаний,
консалтинговыми компаниями, аудиторскими организациями, оценочными фирмами,
государственными и муниципальными органами управления, общественными организациями,
СМИ, информационными, рекламными агентствами, другими организациями.
Анализ состояния и прогноз изменения инвестиционного и информационного рынков
Контроль за подготовкой и исполнением договоров и контрактов с подрядчиками
Привлечение к решению поставленных задач независимых внешних консультантов и экспертов
Обеспечение взаимодействия структурных подразделений организации при совместной
деятельности
 Специалист по связям с инвесторами
НАПОЛНЕНИЕ IR-РАБОТЫ НА РАЗЛИЧНЫХ УРОВНЯХ
8
 Директор по связям с инвесторами
 Начальник отдела по связям с инвесторами
 Менеджер по связям с инвесторами
 Специалист по связям с инвесторами
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Выполнение работы по реализации политики организации в области IR и ее этапов
Участие в реализации системы раскрытия информации, политики открытости, рабочих планов
организации в области IR
Постоянное взаимодействие и поддержание контактов с инвесторами, представителями
средств массовой информации, ознакомление их с официальными решениями и приказами
руководства организации
Подготовка ответов на официальные запросы, своевременное распространение
информационных материалов о деятельности организации
Участие в подготовке и проведении IR-мероприятий
Подготовка пресс-релизов и других информационных материалов для СМИ, мониторинг
электронных и печатных СМИ, участие в подготовке информационно-аналитических материалов
для внутреннего пользования
Разработка информационно-рекламных материалов, подготовка текстов для корпоративного
издания, официального интернет-ресурса организации
Участие в составлении итоговых отчетов по результатам проведения IR-мероприятий
Выполнение расчетно-аналитических операций и работы по регистрации, оформлению,
сбору, хранению, использованию и распространению информационных материалов
GLOBAL TRENDS IN INVESTOR RELATIONS 2007
По итогам 2007 года The Bank of New
York Mellon провел очередное (третье)
исследование практики Investor Relations
среди
компаний,
имеющих
либо
планирующих
запуск
программ
депозитарных расписок. Исследованием
охвачены 172 компании.
РАЗМЕР
КОМПАНИЙ
ГДЕ ТОРГУЮТСЯ / СТАТУС DR ПРОГРАММ
РАСПОЛОЖЕНИЕ
КОМПАНИЙ
9
ВАЖНЕЙШИЕ ЦЕЛИ IR-ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
10
Ключевой целью IR-работы является создание лояльной инвесторской базы как их
числа профессиональных, так и розничных инвесторов на всех рынках присутствия.
Вопрос поддержания доверия рынков к компании и ее менеджменту решается
обеспечением открытости менеджмента и непротиворечивостью сообщений от IR и PR.
Диверсификация базы инвесторов
Публичность/Доступность менеджмента
Координация сообщений, исходящих от IR и PR
Развитие базы инвесторов
Участвовать в выработке стратегических решений
Расширение аналитического покрытия
Понимание трендов в развитии рынка капиталов
Консалтинг для Совета директоров
Развитие программы депозитарных расписок
Развитие базы розничных инвесторов
Обеспечение соответствия требованиям SOX
Иное
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
ОРГАНИЗАЦИЯ IR-РАБОТЫ 1/4
Численность IR-службы
Объем IR-бюджета
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
11
12
ОРГАНИЗАЦИЯ IR-РАБОТЫ 2/4
Сколько времени
IR-отдел уделяет
разным целевым
аудиториям?
Институциональные
инвесторы (buy-side)
Аналитики/сейлзы
инвестбанков (sell-side)
Розничные инвесторы
! В российской практике чрезмерное внимание уделяется аналитикам в ущерб другим аудиториям.
Кто из руководства
компании обычно
участвует в non-deal
роудшоу?
CEO/Президент
CFO
Investor Relations
Руководители
подразделений
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
ОРГАНИЗАЦИЯ IR-РАБОТЫ 3/4
Подчиненность IR-функции
в компаниях
В России, что согласуется с
международной практикой,
IRO чаще всего подчинен CFO.
Иное
Примерное количество
индивидуальных встреч
с инвесторами за год
241 и более
Не встречаются
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
13
14
ОРГАНИЗАЦИЯ IR-РАБОТЫ 4/4
Сколько раз в год CEO / CFO
участвуют в публичных
мероприятиях (в отраслевых
или инвестиционных
конференциях)?
Никогда
Кто является
основным
контактом в
компании для
инвестиционного
сообщества?
CEO/Президент
CFO
Investor Relations
Руководители
подразделений
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
IR-КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ ПЕРВЫХ ЛИЦ КОМПАНИЙ
Значимость фигуры IRO в системе
управления международными
компаниями увеличивается. На это
обстоятельство указывает возрастающая
частота и интенсивность общения IRO с
первыми лицами – CEO и CFO,
регулярность выступлений перед
Советом директоров.
Частота консультаций IR для CEO
15
Частота докладов IRO на заседаниях СД
Всегда
По мере
необходимости
Никогда
Частота консультаций IR для CFO
Ежедневно
Ежедневно
Еженедельно
Еженедельно
Ежемесячно
Ежемесячно
Ежеквартально
Ежеквартально
Дважды в год
Дважды в год
Ежегодно
Ежегодно
Иное
Иное
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
ПОДГОТОВКА ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ РУКОВОДСТВА
16
Именно IR-отдел становится для CEO и CFO «глазами и ушами» во всем, что касается
внешнего восприятия компании инвесторами и особенно аналитиками sell-side.
Также от IR руководство обычно узнает о динамике вторичного рынка ценных бумаг
компании и получает сравнительный анализ того, как компания выглядит на фоне
компаний-аналогов.
Мнения аналитиков sell-side
Отношение инвесторов к компании
Динамика котировок ценных бумаг компании
Объемы торгов по ценным бумагам
Почему инвесторы покупают ценные бумаги
Данные о крупнейших продавцах/покупателях
Сравнение показателей с компаниями-аналогами
Изменения, происходящие в отрасли
Исторические тренды в финансовых показателях
Иное
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
ТЕКУЩЕЕ НАПОЛНЕНИЕ IR-РАБОТЫ 1/3
Кто отвечает за
написание
квартальных
финансовых прессрелизов?
IR-отдел
Топ-менеджмент
PR / Корпоративные
коммуникации
IR-консультант
Кто отвечает за
написание текста
годового отчета?
IR-отдел
PR / Корпоративные
коммуникации
Топ-менеджмент
IR-консультант
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
17
ТЕКУЩЕЕ НАПОЛНЕНИЕ IR-РАБОТЫ 2/3
Как часто IR-отдел
проводит perception
study («формальный»
опрос рынка)?
Ежемесячно
Ежеквартально
Дважды в год
Ежегодно
Опираются только на неформальные
мнения участников рынка
Иное
Ежедневно (Stockwatch)
Как часто IR-отдел
проводит
идентификацию
акционеров?
Ежемесячно
Ежеквартально
Дважды в год
Ежегодно
Иное
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
18
ТЕКУЩЕЕ НАПОЛНЕНИЕ IR-РАБОТЫ 3/3
Организует ли
компания site visits
для инвесторов и
аналитиков?
Да
Нет
Пользуется ли
эмитент услугами
IR-консультанта?
Да
Нет
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
19
ЧТО ОБЫЧНО ОТДАЕТСЯ НА IR-OUTSOURCING
Планирование IR-мероприятий
Обратная связь от рынка (perception study)
Идентификация инвесторов/Динамика рынков
Подготовка и проведение телеконференций/вебкастов
Подготовка и проведение роудшоу/встреч
Распространение сообщений (квартальные релизы)
Анализ рынков капитала
Распространение годовых/квартальных отчетов
Создание ключевых IR-сообщений
Антикризисный IR
Таргетинг инвесторов
Создание IR-материалов
Создание/актуализация списков рассылок
Подготовка IR-стратегии
Ответы на IR-запросы внешних аудиторий
Контроль аналитического покрытия (consensus)
Анализ IR-активности компаний-аналогов
IR-программа для розничных инвесторов
Иное
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
20
КАК ОЦЕНИВАЕТСЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ IR-СЛУЖБЫ?
21
На показанной диаграмме присутствуют два неверных критерия IR-эффективности:

важна не сама по себе частота контактов с участниками рынков, а доля контактов,
закончившихся покупкой / не продажей / увеличением вложений в ценные бумаги
компании

если сравнительная оцененность на фоне peers важна, то динамика котировок
ценных бумаг компании зависит далеко не только от усилий IR-отдела
Неформальные отзывы от инвестсообщества
Частота контактов с участниками рынков
По итогам perception study (формальная оценка)
Количество покрывающих аналитиков
Оцененность / уровень цен на бумаги компании
Структура базы инвесторов
Участие IR в выработке стратегических решений
Эффективность таргетинга инвесторов
Иное
Источник: Global Trends in Investor Relations 2007, The Bank of New York Mellon
IR-АССОЦИАЦИИ О СУТИ IR-ПРОФЕССИИ
22
Миссия и функции IRO – CLIFF (Франция)
Введение в IR-деятельность – Investor Relations Society (Великобритания)
Контакты
23
Станислав Мартюшев
первый зам. ген. директора
ЗАО «Интерфакс Бизнес Сервис»
Первая Тверская-Ямская, д. 2
127006, Москва
Тел: +7 495 250-8036
Факс: +7 495 250-9457
Россия
[email protected]
www.irconsulting.ru
www.e-disclosure.ru
"Интерфакс Бизнес Сервис" предоставляет
эмитентам комплексные услуги в сфере
Investor Relations (IR). Этими услугами
пользуются компании, которые хотели бы
повысить свою привлекательность в глазах
инвесторов, создать инвестиционный бренд,
добиться
увеличения
стоимости
акций,
снизить стоимость заимствований, повысить
известность в России и за рубежом, укрепить
репутацию.