Управление изменениями в фискальном пространстве нестационарной экономики Ефименко Татьяна Ивановна
advertisement
Управление изменениями в фискальном пространстве нестационарной экономики Ефименко Татьяна Ивановна Президент Государственного научноисследовательского учреждения “Академия финансового управления“ Министерства финансов Украины, член-корреспондент Национальной академии наук Украины, доктор экономических наук, профессор 1 Тенденции развития мировой экономики Ухудшение темпов экономического развития: МВФ в октябре 2012 года пересмотрел - прогноз темпов развития - ухудшение прогноза в 2013 году мировой экономики: с 3,5% до 3,3% (2012 год); с 3,9% до 3,6% (2013 год); зоны Евро: с -0,3% до -0,4% (2012 год); с 0,7% до 0,2% (2013 год) 2 Новые вызовы и угрозы возникли вследствие: замедления посткризисного восстановления мировой экономики и необходимость изменения модели экономического развития недостаточности капитала в банковском секторе для кредитования экономики роста нагрузки на бюджетную сферу и усиление рисков увеличения социальных расходов 3 Динамика мирового ВВП в 2006–2014 гг., среднегодовые темпы прироста, % Источник: ООН, 2013 4 Динамика структуры глобальных финансовых активов в 1995–2012 гг., трлн долл. США и % среднегодового прироста 206 206 189 185 164 64 218 54 50 Акціонерний капітал 46 47 Державні боргові цінні папери 42 42 Цінні папери фінансових корпорацій 47 36 35 119 39 43 32 30 37 29 39 75 18 14 42 42 41 35 18 30 19 11 26 225 48 56 47 219 Сукупні глобальні фонди непогашеного боргу та акціонерного капіталу 42 50 46 54 54 57 60 62 35 9 11 13 14 14 13 13 13 11 2012 33 5 5 7 7 8 8 9 10 11 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Несек`юрити -зовані кредити Сек`юритизовані кредити Корпоративні цінні папери Источник: McKinsey Global Institute 5 Частка фінансового сектору у ВВП, % Динамика доли финансового сектора в ВВП отдельных стран мира в 1995–2012 гг., % 12,0 Швейцарія 10,0 Австралія Великобританія 8,0 7,3 7,3 6,5 Південна Корея 6,0 4,9 4,4 4,0 Італія Україна Польща Німеччина 2,0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Источник: OECD, Государственная служба статистики Украины 6 Сравнение среднегодовых темпов прироста глобальных финансовых активов в 2000–2012 гг., % 15,9 13,0 8,1 8,3 8,0 9,2 10,7 9,1 8,0 5,5 5,1 1,9 3,0 4,8 1,5 -0,7 -2,0 Акції (власний капітал) Державні цінні папери Цінні папери фінансових корпорацій Корпоративні цінні папери Сек`юритизовані кредити 2007-2012 2000-07 2007-2012 2000-07 2007-2012 2000-07 2007-2012 2000-07 2007-2012 2000-07 2000-07 2007-2012 2000-07 Глобальні фінансові активи, в цілому 2007-2012 -5,5 -7,0 Несек`юритизовані кредити Источник: McKinsey Global Institute. 7 Дефицит государственного бюджета и государственный долг в 2009–2012 гг., % ВВП Источник: МВФ. Данные по состоянию на апрель 2013 г. 8 Обеспечение фискальной прозрачности Углубление диалога между государственными органами власти и общественностью путем упрощения доступа граждан к информации по вопросам бюджета Определение целевых показателей обеспечения прозрачности, предсказуемости и последовательности бюджетной политики для среднесрочного периода Упрощение доступа общественности к информации по вопросам бюджета Систематическое обновление учета документов, которые содержат публичную информацию 9 НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПЛАН ДЕЙСТВИЙ НА 2013 год относительно внедрения Программы экономических реформ на 2010–2014 годы “Обеспеченное общество, конкурентоспособная экономика, эффективное государство” утвержденный Указом Президента Украины от 12.03.2013 № 128/2013 Реформа государственных финансов Развитие финансового сектора Реформа медицинского обслуживания Реформа образования и развитие научно-технической сферы Реформа социальной сферы Дерегуляция, развитие предпринимательства и реформирование предоставления административных услуг Приватизация и управление государственной собственностью Международная экономическая интеграция Реформа энергетической отрасли Реформа жилищно-коммунального хозяйства Развитие транспортной инфраструктуры Развитие сельского хозяйства и земельная реформа Реформа системы публичного управления Внедрение национальных проектов и инвестиций Электронное управление 10 Фискальное пространство объем ресурсов, который направляется для проведения экономических реформ и поддержки экономического роста Проблемы формирования фискального пространства Неэффективная структура государственных расходов (не стимулирует экономический рост). Распыление государственных средств на финансирование значительного количества бюджетных программ (следствием становится их недофинансирования). Неэффективное использование бюджетных ресурсов (вследствие большого количества промежуточных звеньев движения до конечных потребителей). Значительные потери государственного и местных бюджетов вследствие тенизации экономики. Неэффективное использование налоговых льгот (не производят достаточного стимулирующего воздействия на инвестиционные процессы и развитие экономики). Фіскальний простір економічного зростання 11 Формирование фискального пространства Оптимизация фискальных расходов Сокращение неэффективных расходов Льготы Межбюджетные трансферты Формирование бюджетных расходов Оптимизация финансирования аппарата органов государственного управления Расширение ресурсной базы государственных финансов Расширение базы налогообложения Совершенствование налогового администрирования Оптимизация заимствований Оптимизация социальных расходов Расширение капитальных расходов 12 Реформирование фискального пространства Бюджетная реформа Налоговая реформа Пенсионная реформа Административная реформа Модернизация институтов государственного управления 13 Планируемые мероприятия в бюджетной сфере 1. 2. 3. Увеличение налогового пресса (увеличение с 2014 года ставки НДС: у Финляндии с 23%до24%, Испании с 18% до 21%, Кипре с 17% до 19%; введение новых налогов в Португалии, Франции Испании и других странах Уменьшение или замораживание расходной части бюджета ( Греция, Испания, Португалия, Чехия и другие страны) Усиление функции среднесрочного бюджетного планирования в т.ч. фискальных ограничений 14 Обеспечение устойчивого экономического роста Формирование фискального пространства для поддержания экономического роста Модернизация фискальной системы Повышение устойчивости государственных финансов 15 Направления усовершенствования долговой политики Украины Программное сотрудничество с Международным валютным фондом. Наличие возможности рефинансирования кредитов МВФ даст возможность снизить риски, связанные с государственным долгом, а также стоимость государственных займов. Удержание дефицита сектора общегосударственного управления (включая НАК «Нафтогаз України») в пределах до 4,5% ВВП и государственного бюджета в пределах до 3,5% ВВП. Внедрение в среднесрочной перспективе учета долговых обязательств на уровне сектора общегосударственного управления, учета первоначально циклически скорректированного сальдо бюджета и учета операций государственных учреждений согласно метода начислений 16 Направления усовершенствования долговой политики Украины • • Усиление ограничения уровня государственного и гарантированного государством долга по отношению к ВВП, так как имеющееся ограничение 60% ВВП, установленное Бюджетным кодексом Украины, не соответствует состоянию развития экономики Украины и не способствует улучшению бюджетной дисциплины. Законодательное ограничение доли государственных займов на внешних финансовых рынках на уровне не выше 40% от общего объема государственных займов на соответствующий год с целью нивелирования риска существенного возрастания государственного долга вследствие вероятной девальвации национальной валюты. Согласно ЗУ «О государственном бюджете на 2013 год» в 2013 г. запланировано привлечение 135,5 млрд. грн. государственных займов, в том числе на внешних финансовых рынках - 33,6 млрд. грн. Так как доля займов на внешних финансовых рынках запланирована на уровне 24,8% от структуры государственных займов, в 2013 году такое ограничение не будет влиять на политику заимствования Минфина. 17 Спасибо за внимание! 18
